수집된 보고서

하나증권은 텍사스 엔시날 가스복합발전 프로젝트를 대미투자 1호 사업으로 분석하며, 사업비 약 223억달러 규모에 루이스 에너지 그룹이 사업주로 참여하는 구조를 제시했다. 1.3GW 가스터빈으로 시작해 단계별 확대 시 최대 6.3GW까지 도달 가능하며, 생산 전력은 텍사스 ERCOT 판매 또는 인근 AI 데이터센터 PPA 공급이 검토된다. 1단계 상업운전 목표는 2030년이다. 한국 건설사의 EPC 참여와 두산에너빌리티의 가스터빈 공급 가능성이 보도되며, 1.3GW는 270MW 모델 5기 또는 380MW 모델 3~4기에 해당해 공급 여건이 낙관적으로 해석된다. 두산에너빌리티에 BUY와 목표주가 165,000원(현재가 87,900원)을 유지하며, 향후 원전 8기·알래스카 LNG 프로젝트 진척이 추가 모멘텀이나, 구체성 부족으로 사업주·시공 리스크 분담 등 확정 사항 확인이 필요하다.

2026년 9월 둘째 주 자동차·이차전지 Weekly는 내수 부진과 글로벌 EV 배터리 경쟁 심화를 동시에 짚는다. 현대차 8월 내수 YoY -41.1%, 기아 -7.6%로 뚜렷한 부진이 이어진 반면 테슬라·BYD 중심 수입차는 +9.2% 성장해 점유율 역전이 뚜렷하다. 미국 신차 판매는 137.9만대(YoY -6.6%)로 영업일수 영향으로 줄었으나 SAAR 1,680만대(+1.8%)로 수요 자체는 견조하다. 1~7월 글로벌 EV 배터리 출하는 YoY +20.4% 성장했고 LG에너지솔루션은 M/S 8.3%(-1.3%p)로 3위를 유지했으나 CATL 39.9%(+1.9%p)·BYD 14.7% 등 중국 셀사 점유율이 50%를 여전히 상회해 경쟁 압력이 거세다. 테슬라 사이버캡은 9/3 오스틴 상업 운행을 시작했으나 일반 판매 시기는 미정이며, 중국 배터리 소비세 첫 시행 등 정책 변수도 리스크로 거론된다.

Gamescom 2026에서 기존 콘솔 강국(미·일·유럽)은 검증된 IP의 시리즈화·리메이크로 안정을 추구한 반면, 중국·한국 등 아시아 업체들은 장르 실험과 신규 IP로 도전에 집중하는 뚜렷한 스탠스 차이를 보였다. 글로벌 PC/콘솔 시장은 Steam 유저풀 확대와 현세대 콘솔 보급 피크 도래로 27~28년 전성기가 기대되며, GTA6 출시가 2H26 신작 일정을 잠시 제약하더라도 기기 보급을 촉진할 전망이다. PC/콘솔 모두 신규 IP 점유율과 AA급 라인업 비중이 확대되는 추세로, 국내 게임사들에게 우호적 환경이 조성되고 있다. 크래프톤(매수 유지, 목표주가 390,000원)은 27년 Age Twisters·타래·NO LAW 등 PUBG 외 신작 매출이 본격화되며 매출 5.35조원(+10%), 영업이익 1.67조원(+15.8%)이 예상되고, NC(매수 유지, 목표주가 375,000원)는 JustPlay 인수로 캐주얼 안정성을 확보한 가운데 아이온2·Guild Wars 3 등 MMORPG 출시와 슈팅 장르 도전이 진행된다.

DS투자증권이 러우전쟁·이란전·중동전쟁 등 최근 분쟁에서 드론의 비대칭 전력 우위가 입증됐다고 분석하며, 이를 ‘유무인 복합체계(MUM-T)’ 중심으로 한국 방산 수혜주에 대한 투자를 제기했다. 미국은 FY27 무인무기 예산을 800억달러로 늘려 CCA, Drone Dominance 등 가격대별 전력 포트폴리오를 구축 중이며, 한국도 27년 국방예산에서 AI·유무인 복합체계 7,727억원(+55.5%), 드론·대드론 8,061억원(+18.8%)을 편성해 RQ-105K, 천광, 해검·해령, 아리온스멧 등 사업을 확대한다는 점이 동력이다. 한화에어로스페이스는 매수·목표주가 183만원(상승여력 76.1%), LIG디펜스앤에어로스페이스는 매수·125만원(+89.7%), 한국항공우주는 매수·18.6만원(+43.7%), 한화시스템은 매수·9.4만원(+33.2%)을 제시하며, 니어스랩은 신규 담당자 변경으로 N/R을 유지했다. 핵심 리스크는 RQ-105K의 무장 통합·UCAV 전환까지의 추가 R&D 기간과, 미국 수출 모멘텀의 폴란드·중동 일정 변동 가능성이다.

한·중 2026년 상선 수주량이 YTD 기준 약 173백만 DWT로, 연말까지 2007년 역대 최고치(약 194백만 DWT) 갱신이 전망된다. 지정학적 분쟁 장기화에 따른 항로 우회로 해상운임 강세, VLAC 발주 확대, 탱커·LPG선 발주 급증이 동력이며, LNG선도 이미 61척 수주로 2025년 연간(35척)을 크게 상회했다. 국내 엔진 2사(한화엔진, HD현대마린엔진)의 합산 수주액은 약 2.3조원, 그중 중국향은 약 1.4조원으로 연간 기준 역대 최대치를 경신했다. 이는 중국 조선소 건조 물량 급증과 EU ETS·IMO 환경 규제 대응을 위한 고사양 DF 엔진 선호가 맞물린 결과다. 타이트한 엔진 수주잔고와 신조선가 상승 흐름으로 판가 협상력도 강화될 여지가 충분해, 한·중 상선 수주 호황의 수혜를 동시에 누리는 조선 엔진 섹터에 대해 비중확대 및 매수 의견을 유지한다.

DS투자증권은 9월 중간선거 해의 계절적 약세에도 반도체 업종이 8월 조정 이후 2027년 실적 개선을 선반영하는 국면에 진입했다고 진단한다. '8월 반도체 조정 → 9~10월 차년도 실적 선반영' 패턴이 재현될 조건이 갖춰졌으며, 메모리 중심의 비중을 확보한 뒤 9월 조정 시 반도체 전반의 비중 확대를 권고한다. 10월 중순에는 중간선거 불확실성 완화와 2027년 이익 추정치 상향이 맞물려 업종 랠리가 강화될 것으로 봤다. 2027년에는 CapEx 후행 효과로 소부장의 영업이익 증가율이 대형주를 앞지를 수 있어, HBM4 가격 인상·TSMC의 OSAT 대상 CoW 위탁 확대·CoWoS 인터포저 약 9.5배 레티클 확대로 2027년 장비 수요가 늘어난다는 점에 기대어 티에스이와 피에스케이홀딩스를 소부장 Top-picks로 제시했다. 다만 작년과 시장 위치가 달라 9~11월 직선 랠리가 아닌, 9월 중간 조정 후 10~11월 어닝 기반 랠리를 예상한다.

대신증권이 반도체 업종에 대해 비중확대(Overweight)를 유지하며, 메모리반도체 사이클 강세의 증거가 구체화되고 있다고 판단했다. 2027년에는 공급 부족 강도가 2026년 대비 심화될 것으로 보는데, 단일 고객의 2028년 HBM 수요가 400억 Gb 이상으로 글로벌 연간 출하량을 웃돋고 장기계약 기간 확대 요청이 목격되는 만큼 수요가 넘쳐나는 가운데, 2027년 글로벌 DRAM 생산 증가율은 20% 초반에 그칠 전망이다. 환율 가정 하락(1,450→1,350원)을 반영해 3Q26 영업이익 전망치를 삼성전자 105.5조원, SK하이닉스 74.7조원으로 소폭 하향했으나, 삼성전자의 DRAM 1c 수율 80% 개선과 SK하이닉스의 HBM4 본격 출하가 수익성 방어로 작용할 것으로 보았다. 이에 삼성전자 목표주가 560,000원, SK하이닉스 3,200,000원, 두 종목 모두 Buy를 유지하며 매크로 우려보다 사이클 강세 근거가 우세하다고 평가했다.

국내 상장사 이사회가 M&A 인수 제안을 은폐해 온 관행을 깨기 위한 '베어허그' 법안이 오기형 의원 대표로 발의됐다. 핵심은 ① 인수 제안을 받으면 제안 내용과 검토 계획을 일반주주에게 공시하도록 하고, ② 공개매수 시 이사회 의견 표명을 의무화하며, ③ 미이행 시 1억원 이하 과태료와 이사 개인의 주주충실 의무 위반 소송 리스크를 부과하는 것이다. 이를 통해 인수 제안 자체가 저PBR 기업의 리레이팅 촉매로 작동하도록 하는 것이 의도이며, 제안을 거칠 경우 이사회는 자사주 매입·자산 매각·경영진 교체 등 스스로 기업가치를 증명할 체질 개선안을 제시해야 한다. 다만 대주주 지분율이 60% 이상인 기업에서는 매각 거부를 막을 수 없어 효과는 제한적이며, 일본 Seven & I가 Couche-Tard 제안을 거절한 뒤 PBR 1.3배→1.7배로 리레이팅된 사례가 성공 모델로 제시된다.

비트코인이 50주 이동평균선 아래 7만 9천 달러대에서 약세를 보이고, 9월 FedWatch 기준 인상 확률이 60.4%로 상승하며 매파 기대가 강화됐다. 다만 현물 ETF 9월 누적 7.7억 달러 순유입과 거래소 잔고 MTD -6,300 BTC 감소로 기관 수요와 공급 이탈이 견조해 하락 폭은 제한적이다. 8월에는 이더리움 ETF가 연간 순유입을 플러스(약 7.3억 달러)로 전환하며 기관 수요가 이더로 확산되었고, 씨티-DBS의 주말 토큰화 국경간 결제와 프랑스 캐피탈 B의 376 BTC 추가 매입 등 제도권 편입이 구조적 수요를 뒷받침한다. 반면 장기 보유자 출회(-10,612 BTC)와 코인베이스 프리미엄 역전은 단기 현물 수요 둔화를 시사하나, 영국 FCA의 예측시장 금지 해제 검토 등 규제 우호 흐름과 함께 단기 중립·중기 강세 국면이 이어질 전망이다.

NAVER는 아시아 유일의 통합 AI 팩토리 사업자로 부상하고 있다. 200MW 규모 AI 팩토리를 브룩필드 주도 SPV가 자산을 보유하고 NAVER가 운영사로 컴퓨팅 마진을 취하는 자산리스 구조로 조성하며, 2027년 이후 가동 예정이다. MW당 연간 계약 가치는 현재 약 1,380만달러로 보수적이며, 네비우스 사례처럼 장기 2,000만달러·단기 4,000만달러까지 상향 여지가 있어 매출 잠재력 확대가 기대된다. 차별화 요소는 GPU 클러스터 운영 노하우와 자체 LLM 학습 경험에 기반한 소프트웨어 풀스택 역량으로, 단순 콜로케이션 경쟁사 대비 프리미엄 단가 확보가 가능하다. 매출은 2026년 13,752억원에서 2028년 18,248억원으로 연 14~15% 성장하며, 목표주가 320,000원·매수 의견이 유지됐다.

롯데쇼핑은 2024년 적자에서 회복하는 국면에 있으며, 3분기에는 홈플러스 폐점 반사수혜와 소비쿠폰 기저효과 등으로 영업이익 1,705억원(+31% YoY)이 전망된다. 그러나 이러한 고성장은 일시적 요인에 기인하며, 4분기 이후 할인점 성장률은 둔화될 것으로 예상된다. 11월 이후 백화점 외국인 매출(+100% 내외) 지속과 소득효과 개선 등이 추가 모멘텀이 될 수 있으나, 2027~2028년 매출 성장률은 0.8~1.3%에 그쳐 구조적 성장보다는 성숙된 내수 유통기업의 실적 회복에 가깝다. 목표주가는 19만원으로 하향 조정되었으며, BUY 의견은 낮은 밸류에이션(PBR 0.20배)과 연말 기대 요인에 기반한다.

글로벌텍스프리는 국내 택스리펀드가 방한 관광객 수(Q)와 인당 수수료매출(P) 동반 개선으로 견조한 흐름을 이어가고 있다. 2Q26 연결 매출 469억원(+17.2% YoY), 영업이익 90억원(+8.2%)으로 분기 사상 최대를 경신했고, 미용·성형 환급 일몰 공백을 코스메틱·백화점 등 신규 카테고리가 상쇄하며 실질 성장률 46.5%를 기록했다. 2026년 11월 일본 사후 환급 제도 시행으로 3천억~6천억원 규모 신규 시장이 개화하고, 2H26 싱가포르·태국 입찰도 예정되어 있어 해외 사업이 새로운 성장 동력으로 부상한다. SK증권은 26년 매출 1,720억원(+11.6%), 영업이익 326억원(+12.5%)을 전망하며, 27년부터 해외 실적 본격 반영으로 성장 폭 확대를 기대했다. 일본 가맹점 확보 속도와 싱가포르·태국 입찰 결과가 핵심 변수로 남아 있다.

갤럭시아머니트리는 전자결제 대행과 O2O 사업을 영위하는 결제 전문 기업으로, 1H26 전자결제 사업부 매출이 전년비 11.8% 증가하며 기존 사업의 추세적 성장을 이어가고 있다. 그러나 리포트의 핵심 스토리는 27년 2월 시행 예정인 토큰증권법으로 인한 구조적 성장 기회다. 동사는 블록체인 기반 항공기 엔진 조각투자 플랫폼을 수년간 준비해 왔으며, 26년 8월 수익증권 투자중개업 예비인가를 신청해 제도적 기반을 마련했다. 토큰증권 1단계에서 공모 조각투자증권의 토큰화가 즉시 허용됨에 따라 27년 항공사 엔진 조각투자 상품 출시가 예상되며, 발행 분야 제한이 없는 중개업 라이선스를 활용해 다양한 상품으로 확장이 가능하다. 다만 투자의견과 목표주가가 제시되지 않아 밸류에이션 판단은 유보된 상태다.

아로마티카는 국내 1세대 클린뷰티 브랜드로, 글로벌 두피케어 트렌드의 수혜를 받으며 본격적인 해외 확장 국면에 진입했다. 미국 아마존에서 로즈마리 루트 인핸서 카테고리 1위를 차지했고, 글로벌 오프라인 입점 점포는 전년 763개에서 2026년 10월 기준 3,000개로 빠르게 확대되고 있다. 하나증권은 2026F 매출 700억원(+37% YoY), 영업이익 91억원(OPM 13%, +77% YoY), 2027F 매출 903억원·영업이익 122억원 성장을 전망하며, 2025~28년 EPS CAGR 41%를 근거로 현재 PER 13배 저평가를 지적했다. 자체 공장과 R&D 인프라(매출의 2.4% R&D 투입)가 영업레버리지와 프리미엄 밸류에이션의 근거가 되지만, B2B 매출 YoY 80% 이상 증가에 의존하는 해외 확장 속도가 지속성에 핵심 변수다.

농심은 10월 말 수출용 신공장(녹산) 가동으로 해외 매출 레벨업이 기대된다. 유럽은 인당 라면 소비량이 4개로 미국(15개)·한국(75개) 대비 낮아 중장기 성장 잠재력이 높고, 2분기 유럽 수출액은 YoY 368.6% 증가한 430억원을 기록했다. 미주 매출도 달러 기준 YoY 11% 성장하며 회복세를 보이고 있다. 하나증권은 3분기 연결 매출 9,354억원(YoY 7.4%)·영업이익 607억원(YoY 11.6%)을 추정하고, 2026년 매출 3조 7,709억원(YoY 7.3%)·영업이익 2,222억원(YoY 20.8%)을 전망했다. BUY 유지, 목표주가 540,000원(현재 415,000원)으로 신공장 효과 반영 시 저가 매수 유효하다고 판단했다.

알테오젠은 피하주사 전환 기술(ALT-B4)과 AOC 모달리티를 기반으로 글로벌 빅파마와 다수의 기술수출 계약을 체결하며 구조적 성장 동력을 확보하고 있다. 9월 Novartis와 4.4조원 규모 빅딜을 포함해 GSK, Biogen, AstraZeneca 등 파트너십이 확대되고 있으며, 허가 신청 단계의 AOC 파이프라인도 다수 존재한다. 매출은 2025년 2,159억원에서 2026년 5,807억원(+169%), 2028년 1조원으로 전망되며, 영업이익도 2026년 3,682억원에서 2028년 6,786억원으로 가파른 성장이 예상된다. 하나증권은 BUY 유지, 목표주가 45만원을 제시해 현재가 28.6만원 대비 57.3%의 상승 여력을 평가했다. 다만 다수 품목이 임상 중이므로 현금 유입 속도와 IRA 약가 인하 리스크는 상존한다.

대신증권의 미스토홀딩스 리포트는 연말 배당 시즌을 앞둔 고배당·고주주환원 매력을 핵심 투자 논거로 제시한다. 투자의견 BUY, 6개월 목표주가 60,000원(12개월 FWD P/E 11배)을 유지했다. 국내 내수 영업이익 흑자 전환, 중화권 K-패션 브랜드 유통 확대(Juun.J 매장 80→100개, 2027년 중화권 유통 매출 2,000억원 전망), 25-27년 5,000억원 자사주 매입·소각 및 배당 정책을 근거로 삼았다. 현 주가 기준 배당수익률 4.7%, 남은 주주환원 약 2,000억원은 시가총액 2.2조원의 9%에 달한다. 다만 전체 매출 증가율은 4-6%로 완만하고 Acushnet(골프) 부문은 성숙, 미스토 내수는 턤어라운드 국면에 머물러 성장 스토리보다는 주주환원 정책이 핵심이다.

9월 7일 KOSPI는 4.61% 급등하며 6,995pt로 마감, KOSDAQ도 1.07% 오른 822pt를 기록했다. 미국 비농업 고용 서프라이즈로 금리 부담이 커졌으나, 오픈AI GPT-6 아스트라 공개로 AI Capex 수요가 재확인되며 반도체 강세가 지수를 견인했다. 내년 AI 인프라 투자가 전년비 60% 증가한 1.3조 달러로 상향 조정되었고, 메모리 시장은 사상 최악의 공급 타이트가 전망된다. 삼성전자 5%대, SK하이닉스 8%대 급등, 한미 대미투자 서명 기대에 두산에너빌리티 등 원전주도 강세였다. 외국인·기관 합산 6.6조원대 순매수, 11일 8월 CPI와 어도비·오라클 실적이 다음 변곡점이다.

KB증권의 9월 8일 모닝코멘트는 글로벌 증시 브리핑과 미국 8월 고용 분석, 반도체·바이오 산업 전망을 종합 제공한다. KOSPI는 6,995pt로 +4.6% 상승하며 연초 대비 66% 상승했고, KOSPI200은 +82.4%로 강세를 보인 반면 미국은 노동절 휴장이었다. 핵심 이슈는 2027년 글로벌 AI 인프라 투자 1.3조 달러 전망과 메모리 비중이 57%로 2년간 4배 증가함에 따라 삼성전자·SK하이닉스의 극단적 저평가에서 강력한 재평가로 전환될 가능성이다. 미국 8월 고용 서프라이즈로 금리 인상 우려가 지속되며 9월 둘째 주 물가 데이터가 핵심 변수로 부상했다. 주간 캘린더로는 9일 애플 아이폰 18 공개, 10일 ECB·한국 선물옵션 만기, 11일 미국 8월 CPI와 어도비·오라클 실적 발표가 예정돼 있다.

IBK투자증권의 모닝브리프에 따르면 KOSPI는 전일 대비 4.6% 급등하며 6,995.4P로 마감했고, KOSDAQ은 1.1% 오른 822.2P를 기록했다. GPT-6 아스트라 공개로 AI 투자 기대가 살아나며 외국인·기관이 5.2조원 순매수했고, 이 가운데 반도체주 강세가 지수를 끌어올렸다. 반면 BOJ 금리 인상 우려와 엔/달러 154.06엔 터치에 손절매가 나오며 환율 변동성 리스크도 부각됐다. 무신사가 코스피 상장 예비심사를 청구해 내년 상반기 기업가치 약 8조원 IPO를 추진하고, 미국 APR1400 8기 원전 수주 기대에 비에이치아이·두산에너빌리티가 11~13% 급등했다. 다만 엘앤에프는 적자 누적과 3,000억 규모 CB 발행 검토 소식에 5.6% 하락하며 2차전지 업종 내 양극이 됐다.

오픈AI 신모델의 AGI 선언에 글로벌 반도체주가 강세를 보였고, 외국인·기관이 각각 3조 원대 순매수로 코스피가 전 거래일比 4.61% 급등했다. 삼성전자 5.7%, SK하이닉스 8.3%, SK스퀘어 8.1% 등 반도체 대형주가 상승을 주도했고 원/달러 환율은 1,346.95원으로 2년 만에 최저치를 경신했다. 중국은 CXMT·캠브리콘 등 반도체는 급등했으나 540억 달러 은행·보험사 자본 확충 소식에 금융주가 약세를 보였고, 유럽은 이란의 미 군함 탄도미사일 공격 예고와 WTI 100달러 재접근에 에너지주 강세 속 보합 혼조 흐름을 나타냈다. 미국은 노동절로 휴장이다.

미국 증시가 노동절로 휴장한 가운데 유럽 증시는 보합권 혼조 마감했다. OpenAI가 GPU 10만개를 투입한 차세대 AI 모델 '아스트라'를 공개하면서 AI 반도체 수요 기대가 확산되며 KOSPI +4.61%, KOSDAQ +1.07% 급등했다. 삼성전자(+5.48%), SK하이닉스(+8.50%), SK스퀘어(+7.97%) 등 대형 반도체가 상승을 주도했고 외국인 2조5,532억원·기관 2조6,491억원이 순매수했으나 개인은 6조8,374억원 차익실현 매물을 내놓았다. 다만 사우디 아람코 정유시설 피격에 브렌트유가 배럴당 98달러를 돌파하며 6주래 최고치를 기록, 중동 리스크가 국내 증시에 하방 압력으로 작용할 여지가 남아있다. 코스피 야간선물은 +1.22% 상승하며 긍정적 투심 지속을 시사했다.

유진투자증권의 일일 마켓 스냅샷으로, 9월 7일 코스피가 6,995.39pt로 7천선 4.61pt 아래에서 네 번째 돌파 시도를 실패하며 마감했다. 엔비디아의 허깅페이스 130억달러 인수와 OpenAI의 GPT-6 'Astra' 공개에 AI 반도체 밸류체인 전반이 급등하며 SK하이닉스(+8.3%)·삼성전자(+5.7%) 등이 강세를 보였고, 대미투자 1호 프로젝트(텍사스 가스복합화력·미국 원전 8기) 가시화로 발전설비·원전주가 동반 급등했다. 외국인은 3거래일 연속 현선물 동시 순매수(누적 8.9조원)로 수급이 견고해졌으나, 미국 8월 비농업 고용이 예상치를 큰 폭 상회(+16.2만명)하고 중동 긴장 재점화에 WTI가 8월 말 대비 +7% 오르며 9월 FOMC 금리 인상 확률이 60%까지 반영되는 등 매크로 부담은 여전하다. 9/10일 선물옵션 동시만기와 9/11일 미국 8월 CPI 발표가 주 후반 핵심 이벤트로 지목됐다.

스웨덴이 미국산 HIMARS 도입을 승인하고 핀란드와의 장거리 포병 협력을 확대하며 나토 북부 방어력 강화에 나섰으며, 미국 국무부는 사우디아라비아에 50억 달러 규모 JDAM 판매를 포함해 중동 3국에 총 61억 달러 규모의 무기 거래를 승인했다. 한편 후티 반군의 사우디 아람코 석유시설 공격이 재발하며 중동 정세가 다시 긴장 국면으로 접어들었다. 국내 방산 5사(한화에어로스페이스, 현대로템, LIG D&A, 한국항공우주, 한화시스템) 수주도 활발해 한화에어로스페이스의 천무 로켓 노르웨이 수출과 핀란드 K9 이행약정, LIG D&A의 단거리공대공유도탄-II 체계개발 등 다수의 계약이 연이어 체결됐다. 다만 글로벌 방산주는 1일 -0.5~-2.5% 하락하며 조정을 보였고, 한국 방산 5사 중에서는 한화시스템과 한국항공우주가 각각 2.6%, 2.3% 상승해 차별화된 흐름을 나타냈다.

2025년 9월 7일 유안타증권 국내주식 시황은 KOSPI가 4.6% 급등하며 6,995pt로 7월 23일 이후 7,000pt에 가장 가까이 마감했다는 점을 제목처럼 '저점을 높여가는 계단식 상승'으로 진단한다. 상승 동력은 OpenAI Astra 공개로 AI 수요 기대가 재점화되면서 미국 메모리주(샌디스크 +11.9%, SK하이닉스 ADR +8.1%, 마이크론 +6.1%)가 급등한 흐름이 국내로 전이된 데서 온다. 외국인·기관·기타법인(스마트머니)이 반도체 업종에 약 6.8조원의 개인 매물을 흡수하며 전기전자 중심으로 집중 매수했고, 같은 AI 인프라 투자 논리로 연료전지·전력설비(두산퓨얼셀 +13.8%, 한전기술 +13.7%), 원자력까지 강세를 이어갔다. 실적 측면에서 메모리 이익 사이클의 지속성이 과소평가되고 있다는 판단과 내년 공급 부족 지속 전망이 지지를 받으며 KOSPI 12개월 선행 EPS 기준 이익은 여전히 플러스를 유지한다. 다만 이번 주 9월 CPI(9/11), 오라클 실적(9/14), FOMC(9/15~16)를 앞두고 장세 확산 여부는 확인되어야 하며, 환율 급락에 따른 수출주 실적 하향과 중동 리스크 등 변수를 경계하면서도 이익 확실한 반도체·KOSPI 대형주 중심의 압축 대응을 유지하라는 전략을 제시한다.

2026년 9월 8일자 다올투자증권 데일리 모닝브리프는 글로벌 증시의 혼조 흐름을 정리했다. KOSPI는 6,995.4pt로 전일比 4.6% 급등하며 YTD +66.0%를 기록한 반면, KOSDAQ은 1.1% 상승에 그쳤고 YTD -11.2%로 부진했다. 미국 증시는 DOW -0.5%, S&P500 -0.4%, NASDAQ -0.3%로 소폭 약세를 보였으며, 유가는 WTI $91.5, Brent $97.0으로 강세를 이어갔다. ECB 관련 이슈와 Warburg AI +6.9% 등 AI 테마 강세가 글로벌 자금 흐름을 재편하고 있으며, 달러 인덱스 99.2pt, 엔화 154.4(-1.2%) 등 환율 변동성도 확대됐다. 미국 2년·10년채 금리가 4.366%, 4.782%로 유지되며 채권시장 안정 속에 한국 증시의 주도주 섹터 강세가 두드러졌다.

유진투자증권의 9월 7일자 데일리 산업 뉴스 브리핑으로, 로봇·방산·조선 부문을 아우른다. 로봇 섹터에서는 삼성전자가 CES 2027에서 자체 휴머노이드 시제품을 최초 공개할 방침이며, 레인보우로보틱스와 HW·플랫폼 분업구조가 구체화되고 있다. 방산은 한화에어로스페이스가 크로아티아로부터 천무 18대 도입 계약(€544m)을 체결하고, 한화의 오스탈USA 인수전에 미 경쟁사 Wildcat이 등장했으나 미 국방부의 우호적 분위기와 한화의 높은 조선 신뢰도가 여전히 인수에 우호적이라는 평가다. 조선 섹터는 한화의 오스탈 인수전과 북한 해군 핵무장화 발언, 해외 LNG 운반선 신조 논의 흐름이 부각됐다. 종목을 특정하지 않은 시장 전반 산업 동향 정리형 리포트.

유진투자증권의 주간 에너지·화학 리포트는 글로벌 가스 가격이 유럽 TTF, 아시아 JKM, 미국 헨리허브 전 지역에서 동반 강세를 보이고 있다고 분석했다. 노르웨이 가스전 정비로 유럽 공급이 줄고 풍력 발전 부진에 낮은 재고(EU 저장률 66.4%, 전년比 16.2%↓, 5년 평균比 20.2%↓)까지 겹치며 수급이 타이트해졌고, JKM은 25달러/mmBTU를 넘어 2023년 1분기 이후 최고치를 기록 중이다. 가스 가격 변동성 확대는 발전·산업용 보일러의 디젤 전환 수요를 자극해 중간유분 마진 강세를 뒷받침하며, 러시아 정제 설비 파손과 국제유가 상승(WTI +8.0%, 휘발유 +8.3%)까지 더해져 정제마진은 3분기에도 강세가 이어질 전망이다. 이에 정유사들의 3분기 실적은 시장 기대치를 상회할 것으로 예상되며, OPEC+의 10월 생산 동결 합의도 유가 하단을 지지하는 요인이다.

8월 항공 데이터에서 국제선 여객은 전년비 10% 증가한 935만명을 기록하며 여름 성수기 피날레를 강하게 마무리했다. 일본·중국 단거리 노선의 강세가 지속되었고, 중국은 무비자 정책과 고유가에 따른 단거리 선호로 일평균 여객이 +29%yoy 증가했다. 화물은 26만톤으로 전월비 소폭 줄었으나 전년비 +9% 성장을 유지했고, 중동 긴장 여파로 BAI30 운임지수는 +21%yoy 상승했다. 9월에는 추석 연휴 효과와 AI 화물 호황이 맞물려 여객·화물 모두 견조한 흐름이 이어질 전망이며, 유류할증료는 9월 21단계·10월 22단계로 상승한다. 업종 투자의견은 NEUTRAL을 유지하면서 FSC에서는 대한항공(목표주가 35,000원, Buy)을 최선호주로 제시했다.

메리츠증권은 9월 18일 예정된 한미 대미투자 발표를 앞두고 관련 언론 보도를 정리했다. 1호 프로젝트는 텍사스 엔시날 가스발전(6.3GW, 223억달러)으로, 가스터빈의 두산에너빌리티와 HRSG의 비에이치아이 수혜가 기대된다. 동시에 미국 내 원전 8기 건설(AP1000 6기+APR1400 2기, 총 1,300억달러)과 Westinghouse 지분 투자, 알래스카 LNG 참여도 함께 발표될 전망이다. 다만 언론사 간 노형·규모 편차가 크고 정부 공식 입장은 '미확정'이며, 프레임워크 수준의 발표에 그칠 가능성이 높아 실제 계약까지는 노형 주도권, 리스크 분담 등 장애물이 남아있다. 투자 전략으로는 9/18 전후 단기 이벤트 플레이 또는 가스발전을 포함한 확실한 수혜 밸류체인(두산에너빌리티 등) 집중을 제시했다.