수집된 보고서

삼성증권 대체투자 Weekly는 국민성장펀드의 지원 가속과 데이터센터 PF 활성화를 핵심 이슈로 제시한다. 9월 누계 승인액은 19조원에 달하며 이 중 인프라 투융자가 7.6조원으로最大 비중을 차지하고, AI 데이터센터와 해상풍력이 주요 지원 대상으로 부상했다. 이에 따라 상반기 데이터센터 PF 규모가 3.6조원까지 확대되며 데이터센터 PF 대출금리가 오피스 대출금리를 하회하는 현상까지 나타나고 있다. 글로벌에서는 APAC 데이터센터 확장이 활발해 호주 데이터센터 자금조달이 역대 최대 규모인 350억 호주달러를 기록했고, Keppel DC REIT는 도쿄 데이터센터 2곳을 1.1조원에 인수하며 일본 비중을 확대했다. 한편 제이알글로벌리츠는 영업권 손상차손으로 상장폐지 기준에 해당했고, SK리츠는 수처리시설 리파이낸싱으로 가중평균 금리를 20bp 낮추는 등 인프라 자산의 우위가 뚜렷해지는 흐름이다.

하나증권 철강금속 Weekly(9/28)는 한국산 유정관(OCTG)의 미국향 수출 관세 부담 확대를 핵심 이슈로 다룹니다. 미국 상무부가 2023년 9~24년 8월 물량에 대한 연례심 최종 판결에서 넥스틸 29.94%, 세아제강 9.8%, 기타 한국 16개사 19.87%의 반덤핑 관세를 확정했고, 예비판정 0%에서 큰 폭 상향되었으며, 여기에 50% 철강 관세가 더해져 미국 수입업자의 예치금이 최대 79.94%까지 확대되며 가격 경쟁력 훼손이 불가피해졌습니다. 국내 철강 내수는 추석 연휴 영향으로 가격이 보합세를 유지했고, 미 열연은 1,215달러로 소폭 상승한 반면 중국 판재류는 국경절 앞두고 약세를 보였습니다. 철금속은 LME 구리 재고 감소와 중국 공급 부족으로 가격이 톤당 1.47만달로 사상 최고치에 근접했고, 주가는 내수 부진과 미국 관세 충격으로 현제철 -7.7%, POSCO홀딩스 -4.6% 등 한국 철강주가 큰 폭 하락했습니다.

한올바이오파마의 라이선스 파이프라인 IMVT-1402가 피부홍반루푸스(CLE) 2상에서 1차 평가지표를 미달해 해당 적응증 개발이 중단됐다. Immunovant는 개발 적응증을 6개에서 5개로 축소하고 그레이브스병(GD), 난치성 류마티스관절염(D2T RA), 중증근무력증(MG), CIDP, 쇼그렌증후군에 선택과 집중하며, 2027년 GD·MG 탑라인을 핵심 이벤트로 제시했다. 발표 당일 이뮤노반트 주가는 -7.4% 하락했고 5월 RA 중간결과 이후 고점 대비 -38% 조정받았다. 한올의 신약가치 산정에 CLE는 포함되지 않아 파이프라인 가치 훼손은 제한적이나, D2T RA 기대 부진으로 2027년 핵심 임상 결과가 향후 성장 스토리의 분기점이 될 전망이다. 리포트에 12개월 선행 PER 정보는 명시되지 않았다.

지엔씨에너지는 AI 데이터센터 확대에 따른 비상발전기 수요 증가를 기반으로 구조적 성장이 기대되는 기업이다. 국내 비상발전기 시장 40%, 데이터센터향 70%의 압도적 점유율을 보유하고 있으며, AI 데이터센터 증설 발표로 수주잔고가 2025년 4천억원에서 2030년 1조 2천억원 규모로 확대될 전망이다. 실적 전망은 매출액이 2025년 2,630억원에서 2028년 4,050억원으로, 영업이익은 490억원에서 940억원으로 성장할 것으로 예상된다. 최근 주가는 52주 최고가인 56,100원을 기록하며 6개월 상대수익률 +94.8%, 12개월 +82.7%의 강한 상승세를 보였다. 다만 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았으며, 목표주가와 투자의견이 제시되지 않아 밸류에이션 판단은 제한적이다.

엠에스바이오는 기증 인체조직과 동물유래 콜라겐을 가공해 유방재건·골재생·에스테틱용 제품을 제조하는 재생의료 기업으로, 2024년 180억 원에서 2025년 238억 원, 2026년 356억 원, 2027년 523억 원으로 매출이 가속 성장하는 추세다. 단기 성장은 2026년 3월 출시한 ECM 스킨부스터 '지셀르 리본느'가 주도하며, GC녹십자웰빙 독점판매로 약 200개 병원에서 재주문이 발생하고 2027년 목표 110억 원을 제시했다. 중기에는 AM Lens 비급여 확대, 3D 콜라겐 스캐폴드, 베트남 법인 설립과 미국 조직은행 인수 검토 등 해외진출이 후속 성장축으로, 오창 신공장 가동 시 CAPA는 700~800억 원까지 확대된다. 민트투자자문은 26.1H LTM EPS 303원에 Peer 평균 PER 30.89배를 반영해 Target PER 33배 적용, 목표주가 10,000원을 제시했다. 리포트에 기준 거래일 장외 주가와 12개월 선행 PER 수치는 명시되지 않았다.

에스엘은 '글로벌 OEM향 헤드램프 사업 본격화'를 내세우며 글로벌 완성차 OEM을 대상으로 한 헤드램프 신사업 확대를 통한 구조적 성장을 제시한 리포트다. 성장은 국내 완성차 중심이던 사업을 글로벌 OEM 시장으로 확장하는 헤드램프 라인의 본격 가동이라는 신사업·시장확대 동력에 기반한다. 다만 본문에는 매출·이익 전망치, 목표주가, 투자의견, 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 등 정량 근거가 제시되어 있지 않아(전문에 ESG 평가표만 포함) 구체 수치 확인은 불가하다. 수치 부재로 성장의 정량적 지속성을 단정하기 어렵고, 헤드램프 OEM 수주·가동 시점이 핵심 리스크 요인이다.

엠에스바이오는 인체조직·콜라겐 기반 재생의료 플랫폼 기업으로, 2025년 매출 238억원(YoY 32%), 영업이익 86억원(YoY 43%)의 고성장·고수익 흑자 구조를 보여준다. 기존 캐시카우인 정형외과용 콜라겐 주사제 MYGEN, 유방재건용 동종진피 MYDERM RECON 등의 견조한 성장에 더해, 국내 최초 비봉합 콘택트렌즈형 양막 AM LENS와 인체유래 ECM 스킨부스터 GCELLE REBORNNE 등 신규 제품군이 향후 성장 동력으로 부상하고 있다. 증권신고서 기준 2026년 매출 356억원(YoY 50%), 영업이익 126억원(YoY 47%)의 고성장이 전망되며, 오창 공장 신축을 통한 생산 인프라 확장도 준비 중이다. 비상장 기업으로 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 없다. 하반기 코스닥 상장을 목표로 공모 절차를 진행 중이다.

키움증권은 20년 넘게 국내주식 위탁매매 1위를 유지해온 온라인 종합증권사로, NXT 도입과 KRX 애프터마켓 시작에 따른 거래대금 확대로 2026년 상반기 연결 영업이익 1조 4,102억원(YoY +92.2%), 당기순이익 1조 1,580억원(YoY +112.2%)을 기록했다. 2분기 일평균 주식 거래대금은 36.3조원(YoY +236.1%)으로 급증하며 시장 컨센서스를 15.3% 상회하는 어닝 서프라이즈를 달성했다. 성장 동력은 단순한 거래대금 증가에 그치지 않고, 발행어음 잔고 1.8조원 확대와 퇴직연금 서비스 출시 두 달 만에 적립금 1,000억원 돌파 등 IB·자산관리 신사업으로 확장되고 있다. 현재 주가는 265,000원으로 52주 최고가 517,000원 대비 큰 폭 하락한 상태이나, 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다. 밸류업 계획에 따른 주주환원율 30% 이상 정책도 성장 스토리를 뒷받침한다.

지피씨알은 GPCR 표적 신약개발 전문 바이오벤처로, 자체 플랫폼 GPS™을 활용해 GPC201의 앱튼 사 기술이전(마일스톤 4,700억 원), GPR75 비만치료제의 빅파마 2곳 MTA 체결, In-vivo CAR-T 파이프라인 확장 등 구조적 성장 동력을 확보하고 있다. GPCR은 전체 시판 의약품의 36%를 차지하지만 표적 항체치료제는 단일항체 2개·이중항체 1개에 그쳐 기술적 진입장벽이 높아, 동의 플랫폼 기반 First-Mover 가치가 부각된다. 2025년 매출액은 25.18억 원으로 기술이전 약금 인식에 힘입어 전년 20억 원에서 증가했으나 영업이익은 여전히 적자(-14억 원)이며, 투자의견 N/R, 목표주가·시가총액 제시 없이 비상장 기업 탐방 보고서 형태로 작성돼 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 명시되지 않았다. 향후 핵심 체크포인트는 FDA 후속 미팅을 통한 임상 진입, 빅파마 딜 성사, GPR75 후보물질 데이터 축적으로, 이들이 실현될 경우 기업가치의 구조적 재평가가 기대된다.

네오크레마 리포트의 제목 '원료 적용처 확대와 수출 회복에 주목'에서 알 수 있듯, 원료 적용처 확대라는 구조적 성장 동력과 수출 회복에 따른 실적 개선이 핵심 테마로 제시된다. 다만 리포트 본문 내용이 제공되지 않아 구체적인 매출·이익 전망치, 목표주가, 투자의견 등의 정량 근거를 확인할 수 없다. 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보도 리포트에서 확인되지 않는다. 제목 수준의 정보에 기반하면, 네오크레마는 적용처 다변화를 통한 구조적 성장 스토리를 가진 기업으로 판단된다.

노바렉스는 K-건강기능식품 대장주로서 개발력 강화와 생산능력 증설을 통해 성장 기반을 확대하는 구조적 성장 스토리를 가진 기업이다. 리포트 본문은 크롤링되지 않아 상세 매출·이익 수치, 목표주가, 투자의견 등 정량 근거는 확인할 수 없으나, 제목 기준 '개발력+증설' 조합은 신제품 파이프라인 확대와 생산능력 확충에 따른 구조적 성장을 시사한다. 다만 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 리포트 본문에 언급이 없어 정량 판단은 불가하다. 제목에서 강조된 K-건기식 시장 확대와 증설 기반 확충이 성장 동력의 핵심으로 판단된다.

본 리포트는 '글로벌 하드캡슐 사업과 완제품 제조 역량'이라는 제목만 확인되며, 리포트 본문이 제공되지 않아 매출·이익 전망, 목표주가, 투자 의견, 최근 주가 추이, 12개월 선행 PER 등 핵심 정보를 확인할 수 없다. 제목만으로는 글로벌 하드캡슐 사업 확장과 완제품 제조 역량 강화를 다루는 성장 스토어리로 보이나, 본문 근거가 부재하여 성장 여부를 판정할 수 없다. 최근 주가 추이 언급 없음, 12개월 선행 PER 정보 없음.

삼성E&A는 반도체 투자 사이클과 에너지 전환 수주 확대에 힘입어 올해 역사적 최고 수준의 신규수주가 기대되며, 매출은 2025년 9,029억원에서 2028년 14,539억원으로 확대될 전망입니다. 첨단산업(+23.6%)과 New Energy(+97.0%) 부문의 고성장이 핵심 동력이고, 삼성전자 CAPEX에 따른 그룹사 수주와 LNG·뉴에너지 진입 노력이 멀티플 재평가를 이끌 구조적 성장 스토리를 형성합니다. LS증권은 Buy를 유지하며 목표주가 72,000원(상승여력 45.9%), 2026E PER 14.2배에 불과해 Global Peers 대비 밸류에이션 메리트가 크다고 판단했습니다. 다만 12개월 KOSPI 대비 상대수익률이 -28.7%로 모멘텀 소외가 나타나는 점이 단기 리스크입니다.

GS건설은 AI 데이터센터와 원전이라는 새로운 성장 동력을 기반으로 재평가 국면에 진입했다. GS그룹 동해 AI 데이터센터(1.2GW) 수주 가시화와 1H26 기준 국내 1위 데이터센터 실적, 베트남 닌투언 원전 수출 기대가 핵심 모멘텀이며, 동해 데이터센터가 2028년 준공될 경우 2027년 EPS가 약 40% 증가 효과가 기대된다. 실적 턴어라운드로 2026E 순이익 +149.8%, 2027E +79.5%, 2028E +33.5% 성장이 전망되며, LS증권은 목표주가 50,000원(상승여력 44.5%), 투자의견 Buy를 유지했다. 최근 주가는 6개월 -22.4%, 12개월 -20.3%로 KOSPI 대비 부진했고, 12개월 선행 PER(2027E 기준)은 7.1배로 저평가 구간에 머물러 있다.

신성에스티는 북미 ESS 시장 확대에 따른 수냉식 히트싱크 생산능력 확보로 구조적 성장 국면에 진입했다. AI 데이터센터 전력 인프라 수요 증가로 하반기 북미 히트싱크 모듈 수요가 월 9만~10만 대에 달하는 가운데, 미국 신축 공장이 4분기부터 월 2만 대 완전가동 체제에 돌입하며 CAPA를 최대 3만 대까지 확장할 계획이다. 실적 턴어라운드도 가시화되어 26년 2분기 매출 598.7억 원(YoY +150%), 영업이익 16.7억 원 흑자전환을 기록했고, 2026년 연간 매출은 3,000억 원(전년比 약 2.6배), 영업이익 120억 원으로 전망된다. 다만 고객사 수요 대비 생산능력 갭이 크고, 외부 차입 없이 투자금 회수를 우선시해 단기 물량 확대에는 제약이 따른다. 현재 주가는 25,200원이며 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다.

대성하이텍은 방산·로봇·데이터센터·의료CDMO 등 신사업으로 포트폴리오를 다각화하는 중이다. 방산은 이스라엘 Elbit Systems의 Elmet사와 항공유도무기 부품공급 계약(226.7억원)을 체결하고 루마니아 공장을 가동 중이며, 연내 추가 수주 가능성이 높다고 분석한다. 로봇은 트위니 자율주행 로봇, ING로보틱스, 테슬라 로봇핸드 등 다수 프로젝트가 진행되고, 데이터센터용 정밀가공 부품과 UQD 부품도 본사·베트남에서 양산된다. 2027년 카테터 CDMO 초도 매출도 기대된다. 현재 주가는 6,040원으로 12개월 +45.4%, 3개월 +22.9% 상승했으나 2023~2025년 연속 영업손실로 PER은 마이너스이며, 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 없다. 투자의견은 Not Rated, 목표주가 미제시.

SGC에너지는 군산 부지에 AI 데이터센터 사업을 추진하며 새로운 성장동력을 확보하고 있다. 1차 60MW는 2028년 상업운영을 목표로 연간 700억원 이상 매출과 40% 초과 수익성을 기대하며, 이후 추가 240MW를 개발해 총 300MW까지 확대하고 2030년경 2차 상용화도 구상 중이다. 본업 발전사업은 SMP 상승과 우드펠릿 가격·환율 안정으로 스프레드가 확대되며 2026년 영업이익이 전년비 68% 증가한 1,611억원 수준으로 회복이 예상된다. 투자의견은 Not Rated로 목표주가와 12개월 선행 PER 정보는 없으며, 2025년 PER은 적자 전환으로 -5.2배를 기록했다. 주가는 1개월 -22.1%, 6개월 -14.7% 조정 흐름이나 12개월 누적으로는 +109.9%의 강한 상승을 보여주었다.

에코프로비엠은 EU EV·배터리 공급망 현지화 정책에 따른 구조적 성장이 핵심 테마다. 헝가리 공장 2라인 가동 시작과 20만t 이상의 유럽 OEM향 양극재 수주 확보로 생산량이 올해 1만t에서 2028년 6만t으로 확대되며, 인도네시아 BNSI(니켈 MHP) 연결 편입 시 추가 매출 2.5조·영업이익 5천억원이 기대된다. 이에 2028F 매출 5조원(+58.5% YoY)·영업이익 3,077억원(+199.3%)을 전망하고 투자의견 매수, 목표주가 17만원(EV/EBITDA 45배 적용)을 유지한다. 다만 3Q26 영업이익은 환율 하락과 Ford·BMW향 판매 부진으로 시장 기대치를 53% 하회할 전망이며, 최근 주가는 3개월 -29.3%, 6개월 -40.4% 하락해 2027F PER 638배로 밸류에이션 부담이 리스크다.

대봉엘에스는 화장품소재(매출 비중 60%)와 원료의약품 사업을 영위하며, K뷰티 글로벌 모멘텀과 미주 헤어케어 수출 급증으로 화장품소재 매출이 2026년 상반기 YoY 28% 증가하는 등 수출 모멘텀이 가파르게 확대되고 있다. L사향 매출 7배, 세티올 얼티메이트 매출 8배 증가가 대표적이다. 원료의약품은 에피나코나졸·L-엘도스테인·아질사르탄·GLP-1 등 4개 개량신약 기술이전으로 2027년부터 새로운 성장 동력이 될 전망이다. 2026년 매출 992억원(YoY +25.4%), 영업이익 79억원(YoY +135%), 2027년 매출 1,151억원까지 확대를 추정한다. 현재 주가는 7,380원으로 52주 최저(7,020원) 부근에 위치하며, 연결 기준 12개월 선행 PER은 7.3배로 저평가 매력도도 보유하고 있다.

켐트로스는 포토레지스트 성분(폴리머·PAG·모노머)과 2차전지 첨가제를 생산하는 화학기업으로, 반도체 소재 매출 비중이 23년 9.7%→24년 25.2%→25년 37.0%로 확대되며 50%를 상회하는 구조적 성장이 진행 중이다. 동력은 포토레지스트 국산화와 차세대 패키징용 폴리머·언더필 개발로, 일본 소재 의존도가 높은 국내 반도체 고객사향 매출 확대와 품목 다변화가 기대된다. 1H26 매출액은 전년상반기 대비 38.3% 증가한 413.1억원, 영업이익은 243.3% 증가한 57.8억원을 기록했다. 다만 2025A 지배순이익 -118억원 적자와 영업이익 -72.3% 감소가 동반되어 실적 변동성 리스크가 크다. 투자의견은 Not Rated, 목표주가 미제시이며, 현재 주가는 3,925원으로 12개월 수익률 -2.4%, 52주 저점 부근 횡보 중이고 12개월 선행 PER 정보는 제공되지 않았다.

다올투자증권의 한올바이오파마 리포트는 '확장보단 현재 파이프라인에 집중하기'라는 제목으로, 신규 확장보다는 기존 파이프라인 관리에 주력하는 전략을 시사한다. 리포트 본문은 그림(Fig. 1~5) 참조와 DB 저작권 표기만 남아 있어 구체적인 매출·이익 전망치, 목표주가, 투자의견 등 정량 근거가 확인되지 않는다. 제목의 '확장보단'이라는 표현은 외연 확장보다는 현업 안정화에 무게중심을 두는 태도를 보여주며, 이는 구조적 성장 스토리보다는 기존 자산 활용에 초점을 맞춘 것으로 해석된다. 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER에 대한 언급도 리포트 본문에서 확인되지 않는다. 따라서 성장 스토리가 핵심 투자 논리가 아니라고 판단된다.

HL D&I는 주택·토목 중심의 건설사로, 3분기에도 토목 신규현장 매출화와 주택 마진 개선으로 영업이익 289억 원(YoY +13.3%)을 기록할 전망이다. 연간 실적은 매출 1,836억 원(+5.4%), 영업이익 99억 원(+23.6%)으로 이익 개선 흐름이 이어지지만, 리포트는 '중장기 성장 동력은 다소 약화된 상태'라고 명시하며 성장성보다는 극단적 저평가 해소와 주주환원·신규 수주 이벤트에 주목한다. 현재 주가는 2,450원으로 12개월 선행 PER 2.3배, P/B 0.18배로 밸류에이션 밴드 최하단에 위치하며, 한화투자증권은 목표주가 5,500원(상승여력 124.5%), 투자의견 Buy를 유지한다. 최근 주가는 6개월 -27.8%, 12개월 +2.5%로 KOSPI 대비 12개월 -100.6%의 부진한 상대수익률을 기록해 저평가 구간이 심화된 모습이다.

현대건설은 AI 에너지 인프라 사이클에 편승해 원전·SMR·데이터센터 수주 성장이 기대되는 종목이다. 웨스팅하우스 AP1000 파이프라인 최대 91기·105GW에 JV로 진출하고, 홀텍·테라파워 SMR, 현대차그룹 새만금 500MW 데이터센터 수주 등 다중 모멘텀이 부각된다. 영업이익은 2025년 653억원에서 2028년 1,455억원으로 확대되며, 원전 매출은 2033년 1.4조원 피크를 가정한다. LS증권은 Buy 유지, 목표주가 17.5만원(현재가 12.11만원, 상승여력 43.8%)으로 SOTP NAV 26.9만원 기준 upside 122.7%를 제시했다. 최근 주가는 1개월 +12.2%, 6개월 -52.4%, 12개월 +15.1%로 변동성이 크며, 12개월 선행 PER 수치는 본문에 명시되지 않았다.

다올투자증권의 HL만도 리포트는 제목 '순항하고 있다'이나, 본문은 ESG 평가 점수 표 위주로만 구성돼 실제 실적·전망 내용은 확인되지 않는다. 환경(E) 91.2점, 사회(S) 90.2점으로 섹터평균을 크게 상회하는 양호한 모습을 보였지만, 지배구조(G)는 53.3점으로 평균 수준에 머물렀다. 특히 관계사 위험 항목은 32.5점으로 섹터 평균 53.2점 대비 저조해 주요 개선 과제로 지적된다. 매출·이익 증가율이나 목표주가, 투자의견, 최근 주가 추이와 12개월 선행 PER 등 성장성 판단에 필요한 정량 정보는 리포트에 제시되지 않았다.

다올투자증권의 현대위아 리포트는 '꺼지지 않는 불꽃 : HEV로 엔진 재점화'라는 제목에서 드러나듯, HEV 시장 확대에 따른 엔진 사업의 구조적 재성장을 핵심 투자 스토리로 내세우고 있다. 현대위아는 HEV 수요 증가로 내연기관 부품 수요가 재점화될 것이라는 성장 논리를 기반으로 분석된 것으로 판단된다. ESG 평가에서는 환경(E) 94.1점, 사회(S) 85.5점, 지배구조(G) 61.2점으로 대부분의 항목에서 섹터평균을 상회하며 전반적으로 양호한 수준을 기록했다. 다만 크롤링된 본문에는 구체적인 매출·이익 전망치, 목표주가, 투자의견 등 정량 분석 데이터가 포함되어 있지 않아 상세한 실적 모멘텀은 확인되지 않는다. 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보도 본문에 언급되지 않았다.

다올투자증권의 '누가 로봇을 만드는가' 리포트로, 현대모비스를 대상으로 한 분석이지만 크롤링된 본문에는 ESG 평가 점수표(E·S·G 각 항목의 점수와 섹터 평균·비교)만 반복적으로 수록되어 있을 뿐, 로봇 사업·매출·이익 전망·수요 동력 등 기업 분석 내용이 포함되어 있지 않다. 따라서 성장 스토리를 판단할 만한 정량·정성 근거를 리포트에서 찾을 수 없으며, 리포트 본문에 최근 주가 추이 언급과 12개월 선행 PER 정보도 확인되지 않는다. 종합하면 본 리포트는 현대모비스의 성장성을 논하기에는 내용이 부재한 상태로 판단된다.

다올투자증권의 기아 리포트는 '주도주로 가는 길: 하반기 Top Pick'이라는 제목이나, 실제 본문 내용은 ESG 평가 점수표(E 94.3, S 79.3, G 68.4)만 반복적으로 수록되어 있을 뿐 매출·이익 전망, 목표주가, 투자 의견 등 기업 분석 핵심 정보가 부재하다. 성장 스토리를 뒷받침할 정량 데이터나 산업 트렌드 분석이 리포트에 포함되어 있지 않아 성장 여부를 판단할 근거가 없다. 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER에 대한 언급도 확인되지 않는다.

다올투자증권은 현대차의 하반기 주목 포인트로 자율주행, 로봇, 투싼 신차 세 가지를 제시했다. 자율주행과 로봇은 미래 모빌리티·신사업 확대로 이어지는 구조적 성장 동력이고, 투싼은 내수·해외 판매를 견인할 신모델 라인업이다. ESG 평가에서는 환경(E) 96.1점, 사회(S) 74.6점, 지배구조(G) 62.9점으로 전반적으로 섹터 평균을 상회했다. 다만 리포트 본문에는 구체적 매출·이익 전망치, 목표주가, 최근 주가 추이, 12개월 선행 PER 정보가 포함되어 있지 않아 정량 근거는 제한적이다.

삼성증권은 340억원 전환사채 발행(전환가 4,092원, 주식 수 대비 5.8%)으로 인한 희석과 주유소 매각으로 인한 AUM 감소를 반영해 적정 주가를 NAV 기반으로 4,700원으로 산정하고, 현 주가 4,290원 대비 상승 여력 12%에 불과해 투자의견을 BUY에서 HOLD로 하향했다. LF의 안양 물류센터 매입(장기 800억원 확대 계획)으로 물류 비중 확대는 시도하나, 자산 편입 기준 명확화와 경상 배당 성장성 입증이 추가로 필요하다. 최근 주가는 1개월 -0.3%, 6개월 -6.9%, 12개월 -2.1%로 Kospi 대비 크게 부진했다. 12개월 선행 PER은 2026E 기준 21.0배, 2027E 17.9배, 2028E 16.2배로 배당수익률 7.4~8.5% 수준의 인컴 중심 리츠로 평가된다.

아이씨티케이는 PUF 보안 IP와 양자내성암호(PQC)를 결합한 보안 SoC를 공급하는 하드웨어 보안반도체 설계기업으로, 성장 스토리는 정부의 PQC 탑재 의무화라는 정책 모멘텀에 기반한 구조적 수요 확대에 있다. 국정원은 2029년 1월 KEM, 2030년 1월 DSA의 PQC 탑재 의무화를 제시했고 600여 공공기관이 양자보안 확보 대상에 포함돼 보안칩 교체뿐 아니라 KMS·CA·HSM 등 보안 인프라 전반으로 매출원이 확장될 전망이다. 동사는 2026~2029년 70억원 규모 국책과제의 주관기관으로 선정돼 국제 표준 PQC와 KpqC를 통합한 SoC 상용화 기반을 확보하고 있다. 현재 주가는 22,900원(52주 고/저 39,950/11,000원), 시가총액 3,278억원이며 투자의견은 Not Rated다. 최근 주가 추이 흐름과 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다.