수집된 보고서

한국콜마는 화장품 ODM 기업으로 3분기 수주가 견조하지만 튜브 용기 부족으로 가이던스 수준 매출에 머물 전망이, 미출하 물량이 4분기 매출로 이연될 것으로 기대된다. 성장 동력은 기존 화장품 브랜드의 주문 증가와 글로벌 고객사의 신규 프로젝트 확대로, 2026F 매출 32,029억원(+17.6% YoY), 영업이익 3,589억원(+49.8% YoY), 2027F 매출 35,700억원·영업이익 4,150억원의 실적 성장이 전망된다. 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가는 12M FWD EPS에 목표 PER 19배를 적용해 185,000원으로 상향, 현재가 148,400원 대비 상승여력 25%다. 최근 주가는 1개월 -8.2%, 3개월 +63.6%, 12개월 +90.7%를 기록했으며 2026F PER 17.2배, 2027F PER 14.7로 거래된다. 리스크는 튜브 용기 공급 차질과 중국·미국 법인의 수익성 둔화.

삼성전기가 FC-BGA 패키지기판 증설을 위해 세종 4.27조원, 베트남 2.51조원 등 합산 6.8조원 투자를 공시했다. 이는 글로벌 기판 업체 중 단일 회사 기준 최대 규모로, AI/HPC 수요 확대에 따른 하이엔드 기판 공급력 확보를 위한 구조적 투자다. FC-BGA 매출 캐파는 현재 2조원 초반에서 '30년 6조원 이상으로 확대되며, 4년간 약 3배(CAGR +30%) 성장이 전망된다. 투자 재원의 과반은 고객사 지원금으로 충당될 전망이며, 이는 공급사의 협상력 강화와 안정적 캐파 확보를 동시에 의미한다. iM증권은 목표주가 2,100,000원(상승여력 40.1%), Buy를 유지했다. 최근 주가는 '26년 5월 고점 2,896,800원에서 9월 1,499,000원까지 큰 폭 하락했으나, 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다.

한섬은 FW 의류 판매 호조와 신규 런칭 해외 브랜드의 안정적 성장으로 3Q26E 매출 3,321억원(YoY +7.3%), 영업이익 92억원(YoY +271.1%)의 실적 턴어라운드를 전망한다. 구조적 성장은 SKIMS 독점계약에 따른 '30년까지 백화점 9개 매장 출점, SATISFY 등 '27년 추가 런칭, SYSTEM의 런던·파리 해외진출 확대, '22년 이후 12개 해외 브랜드 누적 런칭('26년 1~8월 상품부문 매출 YoY +50%) 등 다축으로 진행 중이다. 12MF EPS 3,828원에 목표 PER 7.4배를 적용해 목표주가를 28,000원으로 상향(현재가 20,350원, 상승여력 37.6%), 투자의견 매수를 유지했다. 한편 1M -4.0%, 3M -22.8%, 6M -42.0%의 단기 주가 부진과 KOSPI 대비 12M -108.4% 상대수익률 부진이 리스크 요인이다. 12MF PER은 약 5.3배 수준으로 저평가 매력도 동시에 부각된다.

AI 수요 확대로 메모리 병목이 반도체 인프라와 테스트 밸류체인으로 이동하고 있다. 글로벌 IDM 3사의 신규 Fab 증설이 본격화되면서, 양산 이전부터 수요가 발생하는 유틸리티·Sub-Fab 장비·자동물류·환경제어 등 인프라 기업과, HBM·선단 DRAM의 고단화로 Wafer Test와 Final Test 모두 수요가 확대되는 테스트 기업들이 실적 수혜를 받을 전망이다. 최선호주로는 글로벌 비메모리 Test Socket 선두기업인 리노공업(목표주가 110,000원, Buy)과 Probe Card용 세라믹 STF를 납품하며 HBM향 공급이 확대되는 샘씨엔에스(목표주가 25,000원, Buy)가 제시됐다. 리노공업은 2026E 매출 4,380억원·영업이익 2,094억원, 샘씨엔에스는 2026E 매출 1,230억원·영업이익 340억원 전망으로 고성장이 예상된다. 다만 AI Capex 조정 리스크와 신규 Fab 착공 지연 가능성은 지속성 변수다.

엘리스그룹은 AI 교육 플랫폼에서 출발해 GPUaaS와 모듈형 AI 데이터센터(PMDC)까지 영역을 확장한 AI 풀스택 기업으로, 코스닥 IPO를 통해 수도권·호남권 PMDC 추가 구축 자금을 확보한다. 핵심 경쟁력은 3~6개월 내 구축 가능한 PMDC 속도로, 정부 GPU 사업으로 B300 GPU 2,560장을 확보해 4개 PMDC에 분산 구축하며, 1H26 기준 AI 클라우드 매출이 전체의 76.2%까지 상승하며 EBITDA 마진 68%를 기록했다. 공모가는 글로벌 AI·DC 인프라 기업 평균 EV/EBITDA 27배에 할인을 적용한 70,400~90,500원, 예상 시가총액 7,821억~1조 54억원이며, 매출은 2025년 395억원에서 2027년 1,300억원 이상으로 확대될 전망이다. 향후 기업가치는 정부 GPU 운영 레퍼런스를 민간 GPUaaS 시장으로 얼마나 신속히 확장하느냐, 그리고 '27년 2월 시행 예정인 AIDC 특별법에 따른 규제 개선 수혜를 얼마나 흡수하느냐에 달려 있다.

유럽 자동차 시장은 8월 판매 83만대로 전년비 5%대 성장을 기록했다. 성장을 견인한 것은 52%대 급증한 BEV였고, 내연기관차는 23%대 줄어들며 전동화 전환이 가속화됐다. 업체별로 BYD, Chery 등 중국계가 100~200%대 폭발적 성장세를 보인 반면, 현대차는 약 30% 감소하며 유럽에서 부진을 겪었다. 반면 기아는 15%대 성장해 M/S 4.4%를 기록, 현대차 3.1%와 그룹 내 양극화가 뚜렷해졌다. 현대차는 8월 튀르키예에서 보급형 전기차 아이오닉3 생산을 시작해 10월부터 판매 확대로 M/S 회복을 노릴 계획이며, 2027년 4만대 판매 달성 시 약 1.5조원의 매출이 기대되나 당기 실적 반영은 제한적이다.

하나증권은 은행 Weekly를 통해 추석연휴 기간 글로벌 국채금리가 급등하면서 국내 은행주의 defensive 매력이 부각될 것으로 내다봤다. 미국 10년물 금리가 한때 5.2%대를 기록하며 10월 추가 인하 기대가 약화되었고, 국내 3년물·10년물 국채금리는 각각 4.01%·4.39%로 완만한 하락세를 보여 미반영 상태다. 3분기 NIM 약세가 우려되지만 상반기 수신금리 후행상승의 일시적 현상이라는 판단이며, 공정위 국고채 입찰 담합 이슈의 조만간 결과 발표도 불확실성 해소 요인으로 작용할 전망이다. 주간 선호종목으로 KB금융(매수, TP 235,000원)과 우리금융(매수, TP 43,000원)을 제시했다. KB금융은 비경상 이익 없이도 양호한 펀더멘털이 기대되고, 우리금융은 외국인 매수세 재유입과 CET1 비율 개선에 따른 주주환원 확대 여력이 부각됐다.

메리츠증권이 발간한 국내·글로벌 인터넷·게임 섹터 위클리 리포트로, 한국 11개사(NAVER, 카카오, 삼성SDS, NHN, 크래프톤, NC 등)와 글로벌 18개사(마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 텐센트, 넷이즈 등)의 컨센서스 추이를 추적한다. 국내에선 카카오(+51.2%/+59.6%), NHN(+44%/+166.5%), NC(+140.4%/+133.2%)의 영업이익 추정치가 큰 폭 상향된 반면 SOOP, 시프트업, 펄어비스는 하향조정됐다. 연초 대비 국내 주요 게임사 합산 시가총액 지수는 42.1pt에서 35.9pt로 떨어졌다. 글로벌은 마이크로소프트·아마존·알파벳 등 미국 빅테크의 상향과 알리바바·바이두의 큰 폭 하향이 대비되며, 쿠팡과 Nebius는 적자전환·확대로 부진하다.

하나증권이 개최한 Digital Finance Conference 핵심 내용을 정리한 산업분석으로, 국내 디지털자산 시장은 이미 1,000만명 이상의 투자자를 확보해 수요는 충분하나 상당 부분이 해외 플랫폼으로 유출되고 있다고 진단했다. 홍콩이 기관 중심으로 인프라를 먼저 구축한 것과 달리 한국은 리테일 중심 성장 후 제도화가 뒤따르는 구조이므로, 향후 핵심은 신규 수요 창출보다 해외로 빠져나간 수요를 제도권이 얼마나 흡수하느냐에 달려 있다고 봤다. 토큰증권 시장은 사모 MMF·사모채권부터 단계적으로 확대될 전망이며, 성공 여부는 발행 규모가 아니라 실제 거래 빈도와 유동성 확보에 달려 있다고 강조했다. 결제 인프라로서 스테이블코인의 중요성과 함께 온체인 확대로 인한 기술적 리스크, 준비자산 구성에 따른 상환 대응력 이슈도 짚었다. 증권 섹터에 Overweight 의견을 유지하며 키움증권·삼성증권·NH투자증권·한국금융지주를 Top Pick으로 제시했다.

중국 색조 브랜드 Flower Knows가 9월 20일부터 미국 Ulta Beauty 450개 매장에 입점하며 C뷰티의 미국 오프라인 유통망 확대가 본격화됐다. 모회사 Proya 역시 11월 자사 대표 스킨케어 브랜드를 Ulta 400개 매장에 동시 출시할 예정이며, 단순 수출을 넘어 글로벌 브랜드 구축으로 전략을 전환한다는 구상이다. Flower Knows는 1Q26 매출 6.75억위안·순이익률 23.0%를 기록하며 양호한 수익성을 입증했으나, 매출의 약 90%가 중국 내수에 집중돼 있어 해외 비중 확대가 향후 성장의 핵심 과제로 부상하고 있다. Florasis·Judydoll 등 후발 C뷰티 브랜드의 미국 온라인 진출과 중국 화장품 수출의 연평균 12.3% 성장세를 감안하면, K뷰티와 C뷰티 간 미국 오프라인 유통망 확보 경쟁이 중장기적으로 심화될 가능성이 높다.

한국투자증권은 백화점 산업의 모멘텀 회복을 전망하며, 추석 연휴 종료로 내국인 아웃바운드 수요 회복에 따른 백화점 트래픽 감소 우려가 사라질 것으로 판단했다. 7월 출생아수가 전년동기 대비 11.0% 증가하고 혼인건수도 9.3% 늘어나 출산율 반등 흐름이 유통 섹터에 긍정적이라는 점을 덧붙였다. 지난 주 유통 섹터는 반도체 주도주 수급 쏠림으로 -4.7% 하락하며 코스피(+5.4%)을 크게 밑돌았으나, 현대백화점은 -1.6% 하락에 그쳐 상대적 견조함을 보였다. 백화점 3사 중 12MF PER 6.6배로 밸류에이션 매력이 가장 높은 현대백화점에 주목할 필요가 있으며, 목표주가 170,000원, 매수 투자의견을 유지했다. 다만 원화가 추세적 강세를 보이거나 외국인 매출 감소가 지속될 경우 모멘텀 회복이 지연될 수 있는 리스크가 존재한다.

메리츠증권 위클리는 미-중 정상회담이 조선업에 미치는 영향을 점검하며, 부산 합의 1월 연장 등으로 중국산 선박 제재 유예가 2개월 늘어난 만큼 한국 조선주에 대한 당장 부정적 영향은 제한적이라고 평가했다. 트럼프의 대중국 정제유 생산 증대 요청은 MR/PC 운임 추가 상승 여지로, 연초至今 107.4% 오른 제품운반선 고운임 위에 아시아-미주 노선 운임과 중고·신조선가 지수 상승 압력으로 작용할 가능성이 제시됐다. Clarksons 신조선가 지수는 186.6p(+0.34p WoW), 중고선가 지수는 218.2p(+5.73p MoM)로 탱커·벌크선 중심 우상향이 지속되며 VLCC 중고선가는 월간 +14.6%, YTD +50%를 기록했다. 향후 핵심 변수는 28일 밤~29일 오전 USTR 협상 세부 공개와 미국 중간선거로, 한국 조선업의 반사 수혜 전제는 트럼프 2기 레임덕 여부에 더욱 좌우될 전망이다.

글로벌 데이터센터 물류가 규모와 영역 모두 확장되는 국면이다. K+N의 아마존 전 생애주기 물류 계약과 DHL의 25년 230억달러→30년 350억달러(연평균 9% 성장) 전망, Mag7 중 6곳을 고객으로 둔 K+N의 두 자릿수 성장 전망이 이를 뒷받침한다. 항공화물이 대표 수혜로, IATA 기준 25년 AI 화물이 물량 7%에 불과하나 금액 54%를 차지하며 대만·한국발 미주향 공급 타이트가 아시아발 북미향 운임을 지지한다. 포워더는 국제운송에 보관·예비품 물류를 더해 반복 매출을 확보하고, DC 운영사 85%가 단일 엔드투엔드 파트너를 선호해 항공-해상-육상 통합 대형 포워더 수혜가 크다. 해운은 RoRo가 전력·냉각·건설장비 수요를 흡수하나, 이란 호르무즈 재개방 기대에 따른 유가 하락과 원화 강세는 항공주엔 플러스, 해운 탱커엔 약세로 작용해 업종 내 차별화가 예상된다.

글로벌 제약·바이오 라이선싱과 M&A 규모가 각각 2,095억 달러(YoY +26.8%), 1,600억 달러(YoY +184%)로 급증하며 업계 거래가 활발하다. AI 신약 발굴 계약이 잇따르며 로슈가 에아렌딜랩스(15억 달러)와 아타비스틱(19.7억 달러)과 연속 체결했고, 노바티스와 텔릭스도 방사성의약품 분야에서 대형 딜을 성사시켰다. 비만치료제에서는 노보의 카그리세마가 티르제파타이드 대비 일부 임상에서 우월한 감량 효과를 확인했으나 캐피털마켓데이 목표가 시장 기대치에 미치지 못해 주가가 7.7% 하락했다. 로슈와 바이킹테라퓨틱스 등 후발주자들의 임상 데이터가 쏟아지면서 차별화 포인트가 약효를 넘어 내약성, 경구·장기지속제형, 유지요법으로 확대되고 있다. KB증권은 산업 투자의견 Positive를 유지한다.

유진투자증권이 로봇·방산·조선·항공·해운 다섯 섹터의 한 주간 이슈를 한데 묶어 정리한 위클리 리포트다. 로봇에서는 IFR World Robotics 2026 발표를 통해 글로벌 산업용 로봇 설치가 전년비 11% 증가한 60.3만대로 사상 최고치를 경신했고, 2029년 80.6만대 전망과 함께 휴머노이드 시장 약 7,000대를 첫 공식 집계했다는 점이 핵심이다. 방산은 10월을 이벤트密集月으로 짚었으며, 장거리 공대공유도탄 사업자 선정, UAE·독일 VIP 방한, AUSA 2026 등이 예정돼 있다. 조선은 삼성중공업이 임단협 첫 타결을 맺은 반면 HD현대중공업·한화오션은 부분 파업 등 노사 갈등이 지속되는 양극화 양상을 보였다. 항공은 미국이 이란 항공사에 대한 제3자 제재로 대상을 확대하면서 중동 허브 환승 기능 약화에 따라 인천공항 환승객 강세가 지속될 전망이다. 해운은 호르무즈 통항 제약과 오만·UAE 연안 환적 병목으로 VLCC 운임이 사상 최고치를 기록하며 고강세가 이어지고 있다.

2026년 8월 주요 유통업체 전체 매출은 전년동기대비 +7.7%(오프라인 +5.4%, 온라인 +9.3%)를 기록했는데, 평년보다 이른 추석으로 선물세트 수요가 확대되면서 성장을 견인했다. 백화점은 +11.9%로 식품 장르를 중심으로 큰 폭 성장했고, 여성캐주얼 +16.8%, 여성정장 +7.4%, 남성의류 +5.5% 등 패션 장르의 견조한 흐름이 유지되었다. 대형마트는 5개월 연속 역성장에서 벗어나 +4.5%로 반등했으며, 점포당 매출액도 +20.7%로 높아 식품과 가전/문화가 추석 수혜를 입었다. 편의점은 폭염으로 구매건수가 소폭 줄었으나 단가 상승에 힘입어 +0.8%에 그쳤고, 면세점은 외국인 구매인원 +39.1% 효과로 +3.0% 성장하며 내국인 역성크 폭도 크게 축소되었다. 9월에도 이른 추석 효과가 이어지며 백화점·대형마트 중심으로 견조한 흐름이 지속될 것으로 전망된다.

삼성증권 산업재팀이 조선·기계 주간 코멘트를 통해 중국 조선사들의 저가 수주 우려를 점검했다. 올해 1~8월 누계 기준 한국의 수주 점유율은 전년 20%에서 14%로 하락해 경쟁 심화 우려가 커졌으나, 연초 대비 유조선과 벌크선 등 중국·한국이 경쟁하는 선종들의 선가가 오히려 상승해 저가 수주 압력은 제한적이라는 판단이다. LNG선의 경우 중국 수 단가가 반영되며 공식 선가가 하락하는 착시효과가 발생했으나, 한국 업체는 프리미엄 수주단가를 유지하고 있어 과점 시장 특성상 향후 미국 LNG 수출 증가와 함께 한국 수주 회복 시 선가도 반등할 지가 있다. 해운 시황은 Clarksea 지수가 6만6천 달러대로 사상 최고치를 경신하며 전 선종 강세가 지속되는 모습이다.

신한투자증권의 유틸리티·신재생 위클리 보고서는 미국 PJM의 RBP 백스톱 경매 제안과 독일 함부르크 풍력 전시회 결과를 핵심으로 다룬다. PJM은 2028/29년 용량경매에서 6,831MW가 미달됨에 따라 최대 15년 장기계약과 기존 상한 대비 약 70% 높은 555달러/MW-day 지불한도를 제시해 발전사 PF와 FID를 뒷받침하겠다는 의지를 보였다. WindEnergy Hamburg에서는 Vestas의 275MW 수주와 182m 로터 첫 적용, Nordex의 발전량 14% 개선 신모델이 발표되며 유럽 육상풍력 경쟁력 강화가 확인됐다. 해상풍력은 금융비용·인허가·공급망 불확실성과 항만·계통 인프라 병목이 핵심 의제로 남아, 케이블·설치선 밸류체인에 대한 중장기 투자 수요가 부각된다. 국내에서는 SMP 102.3원/kWh로 안정세가 이어지며 한전 실적 환경이 우호적인 가운데, 미국 폴리실리콘 수입규제와 해상풍력 리스 소송 등 정책 리스크가 상존한다.

신영증권의 조선/운송 위클리 보고서는 39주차(9/25) 신조선가지수가 전주대비 0.34포인트 상승한 186.59를, 중고선가지수는 0.75포인트 오른 218.23을 기록했다고 밝혔다. 제목처럼 탱커 중고선가는 강세를 보였으나 거래가 쉽지 않았으며, VLCC 리세일가 1,200만 달러, 5년 중고선가 1,100만 달러 급등이 대표적이다. 신조선 발주는 주간 119척, 누적 2,478척으로 전년 동기 1,136척 대비 두 배 이상 증가하며 수주 모멘텀이 강했다. 해상운임은 선종별 엇갈리는 흐름을 보였는데 VLCC·수에즈막스는 하락한 반면 아프라막스(+38.3%)·MR탱커(+31.2%)·핸디사이즈 클린탱커(+123.7%)는 큰 폭 상승했고 BDI도 1.7% 오른 3,426포인트를 기록했다. 다만 대형 탱커 신조선가는 변동이 없어 추가 상승 여력은 제한적이라는 점이 리스크로 지적된다.

이 리포트는 LS증권의 자동차·로봇 섹터 위클리로 두 가지 핵심 이슈를 다룬다. 첫째, 미국 CAFE 연비 기준 완화가 확정 단계에 접어들면서 2031년형 평균 연비 목표가 기존 50.4mpg에서 34.5mpg 수준으로 하향될 전망이며, 미국 완성차의 EV 전환 압력이 약화되고 내연기관·하이브리드 판매 믹스 운용의 유연성이 확대된다. 다만 미달 벌금이 이미 폐지된 만큼 단기 실적에 미치는 영향은 제한적이다. 둘째, 테슬라 옵티머스 V3 생산이 2Q26 주당 수십 대에서 최근 수백 대로 늘었고, 연말 주당 1,000대, 장기 주당 2만 대를 목표로 하지만 현재 물량은 대부분 내부 테스트와 학습 데이터 수집에 투입된다. 손·전완부 수작업 조립, 설비 불량에 따른 재작업, 촉각센서 내구성, 중국 공급사 품질 안정화가 양산 핵심 과제로 남아 있으며, 초기 외부 공급은 공장·창고 환경의 고객을 대상으로 한 제한적 리스 형태가 유력하다.

한국의 대미 전략투자 첫 사업으로 거론되는 미국 텍사스 엔시날 가스발전 프로젝트(6.3GW, 약 30조원)의 공식 발표가 미국 내부 절차(투자위원회 추천, 대통령 선정) 잔여로 지연되고 있다. 가스터빈 공급 부족과 인건비 상승, 계통연계 지연으로 설비용량당 사업비가 과거 대비 50% 이상 증가한 것으로 추정되며, 기자재 8~10조원, 건설·EPC 6~8조원 등이 투입될 전망이다. 국내에서는 두산에너빌리티의 터빈·발전기, 비에이치아이의 배열회수보일러, 건설사 EPC 참여 가능성이 거론되지만 공급사가 확정되지 않아 GE Vernova·Siemens Energy 등 해외 업체 참여와 미국 현지 조달 조건 적용 가능성도 남아 있다. 따라서 가스터빈 공급사, EPC 사업자, 장기 PPA가 확정되기 전까지는 30조원 투자가 국내 수주로 직결된다고 단정하기 어려운 단계로 판단된다.

8월 주요 유통채널 매출은 백화점 +11.9%, 대형마트 +4.5%, 편의점 +0.8%, SSM +5.0%, 온라인 +9.3%, 면세점 +3.0%(달러 기준) 등으로 모두 성장세를 유지했다. 백화점은 명품 가격인상 휴지기와 삼성전자 감사페스티벌 이후 가전 수요 둔화로 성장률이 +30%대에서 +10% 초반으로 낮아졌으나, 고마진 패션 카테고리가 6월 저점 이후 반등해 9월 두 자릿수 성장을 기록하면서 수익성 믹스는 개선될 전망이다. 대형마트는 추석 선물세트 선수요와 기저효과로 두 자릿수 역성장에서 반등했고, 홈플러스 영업재개에도 경쟁사에 미치는 영향은 제한적인 모습이다. 면세점은 8월 원화 강세 전환에 힘입어 내국인 매출이 전월대비 +19% 급증하며 반등했다. 9월에는 백화점·대형마트가 8월과 유사한 흐름을 보이고, 편의점은 기저효과 완화로 +3% 내외 기존점 성장이 예상되며, 한화투자증권은 유통 업종에 대해 Positive 의견을 유지하고 있다.

LS증권 건설/건자재 위클리는 국내외 건설·건자재·리츠·디벨로퍼 등 글로벌 피어 주가 및 실적 컨센서스, 유가·철근·공사비지수 등 원자재 흐름, 아파트 매매·전세지수와 착공·인허가 등 부동산 지표, 그리고 국내 건설사 해외수주 추이를 한데 모아 모니터링한 자료다. 국내 대형 건설주는 올해 들어 강한 상승 흐름을 보여 대우건설 YTD +354.8%, 삼성E&A +104.8%, DL이앤씨 +98.9% 등 1년 수익률도 두 자릿수에서 세 자릿수 상승을 기록한 반면, 해외 EPC는 상대적으로 부진하다. 반면 2026년 국내 건설사 해외수주는 1~8월 누적 118.8억 달러로 전년 동기 대비 68.1% 급감하며 2025년 연간 472.7억 달러의 고점을 크게 하회하고 있어, 주가 모멘텀과 해외수주 약세가 엇갈리는 양상이 리스크로 부각된다.

LS증권 조선·운송 위클리는 9/24 워싱턴 미·중 정상회담을 계기로 부산합의에 따른 상호관세 유예 일정이 11/10에서 27년 1/10까지 두 달 추가 연장된 점을 핵심 이벤트로 다룬다. 이에 따라 USTR의 Section 301 중국 연계 선박 입항 수수료 부과와 중국의 특별항만세 상호 유예 조치도 함께 이연될 전망이며, 공식 시행 조치는 아직 미발표 상태다. 자동차운반선(PCTC) 선사들은 4Q26 제재 관련 영업비용 불확실성이 해소됨에 따라 완성차 해상운송 성수기를 앞두고 긍정적 시선이 확대되고, 컨테이너선은 11/10 관세 재개 우려로 예상되던 중추절 이후 수요 절벽 리스크도 완화될 것으로 보인다. 다만 조선업종은 중국산 선박 규제 불확실성이 완전히 해소되었다고 단정하기 어려워 한국 조선사의 상대매력도는 유지될 것으로 판단된다.

유진투자증권은 대미투자 국회 보고 이후 건설업종 주가 변동성이 확대됐다고 진단하며, 대규모 미국 프로젝트(텍사스 Encinal 가스발전, 대형원전 최대 8기, 알래스카 LNG)의 존재는 재확인됐지만 PPA·부지·사업주 등 구체적 조건이 미해결이고 실제 FID와 EPC 발주까지 상당한 시차가 예상된다고 밝혔다. 성장 모멘텀은 여전히 AI 인프라에 있으나, 발전 프로젝트는 수주·매출화까지 시간이 길어 단기적으로는 데이터센터 수혜주가 더 유리하다고 봤다. 3분기 실적시즌을 앞두고는 건설사별 차입금·이자비용 격차 확대 때문에 영업이익 회복이 순이익 개선으로 그대로 이어지지 않을 수 있어, 이익 가시성이 높고 PER 부담이 낮은 기업을 선호한다. 주간 아파트 매매가격은 수도권 +0.17%, 서울 +0.13% 등으로 상승 흐름을 이어갔다.

현대건설·삼성물산·GS건설·대우건설 등 주요 건설사들이 2026년 하반기 공채에서 데이터센터, 원자력, 전력망 관련 직무를 별도 모집군으로 분리하며 채용 구조를 세분화하고 있다. 삼성물산은 데이터센터·오피스빌딩을 건축 직무 안의 상품군에서 독립된 모집 분야로 떼어냈고, 대우건설은 플랜트의 한 전공이었던 원자력을 4월 신설된 글로벌인프라본부와 맞물린 별도 모집 분야로 분리했다. GS건설은 기존 Grid 설계·견적 외에 사업(Grid)과 DC사업개발 직무를 새로 추가해 단순 시공을 넘어 사업 발굴·개발 영역까지 채용 범위를 넓혔으며, 현대건설도 NewEnergy 사업 신입을 별도 모집 중이다. 과거 주택·전통 플랜트 중심이던 모집 체계가 수주·매출 본격화 이전 단계에서 신성장 분야의 인력 수요를 구체화하는 흐름으로 전환되고 있다는 점이 주목할 변화다. 다만 아직 실제 수주 실적과 연결되기 전 단계의 시그널이므로, 향후 채용된 인력이 실제 프로젝트 수주와 매출로 이어지는지가 검증 과제로 남아 있다.

지난주 금융 업종은 은행과 보험이 KOSPI 상승을 밑돌며 조정을 받았고, 증권만 지수와 동행하는 흐름을 보였다. 글로벌 매크로 불확실성이 핵심 변수로 작용하며 초반 유가 급등이 후반 미국 장기금리 상승으로 이어지는 양상이 투자심리를 압박했다. 은행은 적정 수준의 금리 상승과 장단기 금리차 확대가 펀더멘털에 긍정적이라는 관점에서 10월 3분기 실적 시즌의 이익 가시성 제고에 주목해야 한다. 증권은 신용융자 규제 강화와 애프터마켓 거래대금 부진으로 지수 대비 초과 상승이 제한되나, 밸류에이션 부담 완화로 지수 연동 흐름은 이어질 전망이다. 보험은 하반기 금리 상승 기대감에 따른 차익실현 니즈가 지속되며, 추가 리레이팅의 관건은 주주환원율 제고와 배당가능이익 관리 등 정교화된 프레임 마련에 있다.

한화디펜스 USA가 아칸소 파인블러프 기지에 22억 달러를 투자해 155mm 추진장약과 BBU 생산 캠퍼스를 구축한다고 발표하며, 이는 기존 13억 달러 대비 약 2배 확대된 규모다. 10억 달러 장약 투자 시 매출 5억 달러를 제시한 바 있어 투자 확대로 1조 원 이상의 매출 추가가 기대된다. 미 육군은 차륜형 자주포(MTC)에 이어 궤도형 MTC-T 사업 RFI를 공고했고, 신규 수요 약 600문·양산 시 10조 원 시장이 전망되며 한화에어로스페이스가 K9MH 호환성과 K10 탄약보급차 보유 등을 바탕으로 사업자 후보로 거론된다. 한화시스템은 적자 필리조선소 지분 60%를 한화디펜스 USA에 매각해 미국 방산 사업을 일원화하고, 매각대금 3,251억 원을 우주·AI 등 신사업에 투입하며 실적 개선을 도모한다는 계획이다.

신한 플랫폼팀의 9월 4주차 위클리다. 엔터/미디어는 8월 글로벌 한류 소비 YoY +72%, 부산행 항공 예약 +121%로 인바운드 지방 확산이 이어졌고, CJ ENM의 호주 네트워크10 'K드라마 전용관' 개설·CJ 4DPLEX 태국 첫 스크린X 전용판 제작 등 K-콘텐츠 글로벌 밸류체인 확장이 두드러졌다. 인터넷/게임은 메타의 AI 에이전트 '뮤즈' 공개로 Agentic AI 일상화 신호가 포착됐으나, 팔로알토·오픈AI의 보안 서비스 출시처럼 실행 권한 통제가 선결조건으로 부각되며 유료 반복매출형 국내 보안기업의 멀티플 리레이팅이 전망됐다. 통신은 LG유플러스 자사주 매입(900억 원 중 59%)이 주가 방어 요인이었고, 아카마이-앤트로픽 116억 달러 추가 계약과 AI 글래스·에이전트 확대로 AI 활용 시간과 무선 트래픽 증가가 통신 트래픽 확대의 핵심 동력으로 분석했다. 향후 이벤트로 10/16 펄어비스 <붉은사막> DLC, 10월 해킹 중심 통신 국정감사, 11월 앤트로픽 상장이 꼽힌다.

그로쓰리서치가 발간한 산업 리포트로, K-뷰티 시장이 기존에 강세를 보였던 스킨케어·화장품 등 '바르는' 제품 중심에서, 콜라겐·프로바이오틱스·기능성 식품 등 '먹는' 뷰티(이너뷰티·뉴트리코스메틱스) 영역으로 무게중심이 이동하고 있음을 다룬다. 글로벌 뷰티 시장에서 토픽컬 대비 이너뷰티 비중이 빠르게 확대되는 흐름 속에서, 한국 기업들이 화장품 수출에서 쌓아온 브랜드 파워와 K-푸드·K-건강기능식품 역량을 결합해 먹는 K-뷰티로 영역을 확장할 수 있다는 점이 핵심 논지다. 다만 리포트 본문이 저작권 보호로 인해 구체적인 시장 규모 수치, 관련 기업별 실적 전망, 목표주가나 투자의견 등 정량 근거는 확인되지 않아, 제목에서 드러난 트렌드 전환의 방향성만 추론 가능하다. 지속성 측면에서는 글로벌 Z·밀레니얼 세대의 헬스뷰티 수요 확대가 뒷받침되나, 각국 규제 차이 및 기능성 원료의 과학적 입증 수준이 향후 성장 속도를 좌우할 리스크로 작용할 것으로 보인다.