수집된 보고서

신성에스티는 2차전지 부품(버스바, 배터리 모듈 케이스)과 ESS 수랭식 열관리 부품인 Heat Sink을 생산하는 기업으로, 미국 켄터키 공장을 본격 가동하며 미국 관세 회피와 LG에너지솔루션·SK온 등 고객사 수주 확대를 동시에 추진한다. 데이터센터 투자 증가에 따른 ESS 산업 성장과 경쟁사 대비 유리한 현지 생산 거점이 결합된 구조적 성장 동력에 힘입어 2026년 매출액 2,445억원(+109.1% YoY), 2027년 매출액 3,806억원(+55.6% YoY)·영업이익 196억원(+234.3% YoY) 등 빠른 실적 성장을 전망한다. 다만 2025년 관세 충격으로 매출·이익이 급감한 뒤 턴어라운드 국면이며, 미국 공장 고정비 부담으로 단기 수익성 회복은 제한적이다. 최근 주가는 12개월 기준 절대수익률 -25.0%, 상대수익률 -26.3%p를 기록하며 큰 폭 조정되었고, 2025A PER은 524.2배로 실적 부진이 반영된 가운데 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다.

샘씨엔에스는 HBM 세라믹 STF 공급을 4Q26부터 본격화하며, 일본 기업이 장악해 온 글로벌 HBM Probe Card용 세라믹 STF 시장에서 메인 공급사 포지셔닝을 확보할 전망이다. DRAM 세라믹 STF 매출은 2023년 30억원에서 2026E 415억원, 2028E 843억원으로 급성장하며 전체 매출 성장을 주도한다. LS증권은 2026E 매출 1,230억원·영업이익 340억원, 2027E 매출 1,585억원·영업이익 452억원 성장을 전망하며 Buy 의견을 유지하고 목표주가 25,000원(상승여력 34.8%)을 제시했다. 주가는 12개월 KOSDAQ 대비 상대수익률 175.2%로 대폭 outperform 했으며, 12개월 선행 PER(2027E 기준)은 23.5배 수준이다. 향후 중국 메모리 Capa 증설과 비메모리용 세라믹 STF 신규 공급이 추가 모멘텀으로 작용할 전망이다.

HD현대중공업은 리포트 제목에서 '제일 잘하는 회사의 가장 큰 증설'로 표현될 만큼 자사 역사상 최대 규모의 생산능력 증설에 나서는 점이 부각된다. 이는 선박·에너지 기자재 등 구조적 수요 확대에 대응하기 위한 설비 확충으로, 단순 일시적 수주가 아닌 중장기 생산능력 확대에 기반한 성장 동력에 해당한다. 다만 리포트 본문에는 구체적인 매출·이익 전망치, 목표주가, 투자의견 등 정량 근거가 포함되어 있지 않아 수치 기반 판단은 제한적이다. 최근 주가 추이와 12개월 선행 PER에 대한 정보도 리포트에 명시되어 있지 않다. 증설의 구체적 규모·시점·수익 영향 등 본문 내용이 부재하여 성장 스토리의 지속성과 리스크를 정밀하게 평가하기는 어려운 상황이다.

이 리포트는 한화오션의 MASGA 프리미엄이 회복되어야 한다는 밸류에이션 재평론 관점에서 작성된 보고서로, 성장 스토리보다는 미국 조선 MASGA 정책 수혜에 따른 밸류에이션 정상화를 핵심 논거로 삼는다. 크롤링된 본문은 차트 이미지의 저작권 표기만 반복적으로 남아 분석 내용·매출 추정·목표주가·투자의견을 확인할 수 없다. 따라서 리포트 본문에 근거한 최근 주가 추이 언급은 없으며, 12개월 선행 PER 정보도 확인할 수 없다. 리포트 제목과 발행 증권사(미래에셋증권)·애널리스트(김주희) 정보만으로 판단하면, 해당 기업에 대한 구조적·추세적 성장 기대보다는 밸류에이션 프리미엄 회복이 중심 메시지인 것으로 보인다.

미래에셋증권은 삼성중공업이 FDC(플로팅 데이터센터) 사업의 선봉주로서 2028년까지 압도적인 사업 믹스를 유지할 것으로 내다봤다. 신규 FDC 시장 선점을 통한 구조적 매출·이익 성장이 핵심 투자 논리이며, 기존 조선 중심 사업구조의 질적 전환을 내포한다. 다만 크롤링된 본문에는 목표주가, 매출·이익 추정치, PER 등 정량 근거가 충분히 포함되어 있지 않아 수치 확인이 어렵고, 주가 흐름에 대한 명시적 서술도 부재하다. 차트에는 80~280 구간의 주가로 추정되는 스케일과 0~40,000 구간의 실적 추정 데이터가 일부 표시되지만 본문 해설이 없어 해석에 한계가 있다. 12개월 선행 PER 관련 정보도 확인되지 않는다.

지에프아이는 마이크로캡슐 기반 ESS 소화시트·소화키트 전문 기업으로, AI 데이터센터 UPS 및 글로벌 ESS 확장에 따른 구조적 성장이 기대된다. 2분기 매출 155억원(+120.2% YoY), 영업이익 30억원(+330.8% YoY)으로 서프라이즈를 기록했고, 2026년 매출 716억원(+59.2% YoY), 영업이익 114억원(+68.9% YoY)을 전망한다. 3분기부터 북미 ESS 소화시스템 설치가 개시되고, 삼성SDI Gen4 U8A1 등 AI 데이터센터 UPS향 소화시트 수요가 포캐스트 물량 급증을 보이면서 중장기 성장 모멘텀이 확대된다. 현재 주가는 11,920원(9/28)으로 6개월 -11.6% 하락, 52주 고점 20,250원 대비 큰 조정을 받았으며, 투자의견은 NR, PER 등 밸류에이션 지표는 2026년 1월 신규 상장(스팩합병) 이유로 NM으로 표기되어 12개월 선행 PER 정보가 없다.

코칩은 소형/초소형 슈퍼커패시터 전문기업으로, AIDC 전력 안정성용 BBU/CBU 적용 확대로 구조적 성장이 기대된다. 2Q26 매출 180억원(+108.6% YoY), 영업이익 44억원(+823.9% YoY)을 기록하며 전 사업부가 고른 성장세를 보였고, 2026년 매출액 709억원(+85.2% YoY), 영업이익 127억원(+1,014.8%)을 전망한다. 슈퍼커패시터는 데이터센터 전력 안정화에 필수적이며, BBU/CBU 고객사 샘플 테스트가 진행 중으로 2027년 초 유의미한 결과가 예상된다. 최근 12개월 절대주가는 +51.1% 상승했고, 2025A 기준 PER 41.0배로 거래되며 12개월 선행 PER은 별도 명시되어 있지 않다. 투자의견과 목표주가는 미제시 상태다.

아이크래프트는 엔비디아 GPU 데이터센터 네트워크 설계·구축을 전담하는 지정 파트너로, AI 인프라 구축의 구조적 성장 수혜주다. 2025년 10월 APEC에서 엔비디아가 발표한 국내 GPU 26만장 도입에 따라 네트워크 구축 시장이 약 8.4조원 규모로 추정되며, 2026년 NIPA 소버린 AI 사업에서 네트워크 계약만 1,165억원(2025년 매출의 1.3배)을 수주했다. 실적 전망은 2026년 매출 3,282억원(+58.9% YoY), 2027년 4,876억원(+48.6% YoY)으로 가파른 성장이 예상되며, 2027년 이후 베라루빈 세대 전환에 따른 신규 네트워크 수요가 더해진다. 투자의견은 NR이며, 12개월 절대수익률 +127.4%로 이미 큰 폭 상승했고 1개월 수익률은 -8.7%다. 12MF PER 수치는 본문 텍스트에 명시되지 않았으나 2025A PER은 3.1배에 그친다.

지엔씨에너지는 데이터센터 비상발전기 전문 기업으로, 국내 시장점유율 70%(가스터빈 90%)의 독점적 지위를 바탕으로 AI 데이터센터 건설 확대에 따른 구조적 성장이 기대된다. 2030년까지 가동될 1단계 데이터센터 5.2GW의 비상발전기 발주가 2028년까지 집중되며, 연평균 1.2조원 시장에서 8,400억원의 수주 기회가 예상된다. 매출액은 2025년 263십억원에서 2028년 479십억원, 영업이익은 49→102십억원으로 확대 전망이며, 2분기 말 수주잔고는 4,150억원으로 사상 최대치를 기록했다. 투자의견 매수, 목표주가 73,800원(2027~2028F 평균 EPS 4,574원 × 목표 PER 16.1배, 2026년 12MF PER 밴드 상단)으로 현재가 55,300원 대비 33.5% 상승여력을 제시했다. 주가는 12개월 +83.4%, 6개월 +66.6%의 강한 상승 흐름을 보였고, 2026F PER 20.6배, 2027F PER 14.5배로 밸류에이션 리레이팅이 진행 중이다.

엘리스그룹은 AX와 AI 클라우드를 통합 제공하는 AI 전문기업으로, 정부 주도 AI 인프라 확충과 자체 모듈형 데이터센터(AI PMDC)·ECI 플랫폼을 양축으로 구조적 성장 국면에 진입했다. AI 클라우드 매출은 2025년 175억원에서 2026년 552억원(+216.3%), 2027년 1,149억원(+108.1%)으로 급증하며, 전체 매출은 2026년 724억원(+83.2%), 2027년 1,312억원(+81.3%)으로 확대될 전망이다. 영업이익은 2026년 195억원(+276.9%, OPM 27.0%)으로 흑자전환 후 2027년 322억원까지 증가할 것으로 예상된다. 성장 동력은 과기부 GPU 확보 사업(엔비디아 B300 2,560장), LG AI연구원 K-엑사원 컨소시엄 합류 등 정부 AI 예산 확대와 민간 AI 수요 가속화다. 본 리포트는 상장예정 기업 대상 IPO 보고서로 투자의견 NR이며, 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 제시되지 않았다.

크롤링된 리포트 본문은 차트 축 라벨과 DB Copyright 워터마크만 반복적으로 포함되어 있어 실제 애널리스트 코멘트, 재무 전망, 목표주가, 투자의견 등 분석 내용이 확인되지 않는다. 리포트 제목 '마르지 않는 현금의 종착역'은 현금흐름·배당·밸류에이션 중심의 보수적 투자논의를 시사하나, 본문 근거가 부재하여 성장 스토리로 단정할 수 없다. 따라서 매출·이익 추세나 신사업·구조적 수요 확대 등의 성장 동력이 있는지 판단할 자료가 충분하지 않다. 최근 주가 추이 언급 없음, 12개월 선행 PER 정보 없음.

한중엔시에스는 ESS 수랭식 냉각 시스템 국내 유일 전문기업으로, 글로벌 AI 데이터센터 투자 확대로 ESS 수요가 구조으로 늘어남에 따라 핵심 고객사인 삼성SDI의 SBB용 수랭식 냉각 시스템을 공동 개발한 지를 바탕으로 성장 수혜를 받을 전망이다. 동력은 ① 내연기관 자동차 사업 종료를 통한 ESS 단일 트폴리오 전환 완료, ② 2026년 말부터 고객사 ESS 신제품 본격 양산, ③ 2028년 인디애나 미 공장 가동(CAPA 약 6,000억원), ④ LG에너지솔루션 밴더 등록에 따른 EV용 쿨링 플레이트 신규 납품이다. 실적 전망은 2026F 매출 2,264억원(+29.2% YoY)·영업손실에서 2027F 매출 3,688억원(+62.9%)·영업이익 176억원(흑자전환), 2028F 매출 4,290억원·영업이익 380억원으로 가파른 외형·수익성 개선이 예상된다. 투자의견은 매수, 목표주가 65,000원(2027F EBITDA 329억에 Target EV/EBITDA 21.3배 적용, 2023~2024년 12MF 평균)으로 현재가 40,650원 대비 상승여력 59.9%다. 최근 주가는 1개월 -2.0%, 6개월 -20.9%, 12개월 +16.8%를 기록해 6개월 기준 조정을 받고, 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되어 있지 않다. 리스크는 2026년 중 적자 지속, 신제품 양산 스케줄 지연, 북미 공장 가동 지연 가능성 등이다.

구다이글로벌은 검증된 K-뷰티 브랜드를 잇달아 인수해 하나의 플랫폼으로 통합하는 '애그리게이터' 전략으로 급성장 중인 비상장 화장품 기업이다. 2025년 연결 매출 1조 4,701억원(YoY +294%), 영업이익 2,734억원(+98%)을 기록했고, 2026년 매출 최소 2조 5천억원, 영업이익률 22~24%를 전망한다. 성장 동력은 K-뷰티 수출 수요 확대(생산액 대비 수출 비중 70%), 미국 시장 내 K-뷰티 침투율 8% 수준의 성장 여력, DTC 채널 확대, 그리고 우마·한성USA 등 유통 인프라 내재화를 통한 규모의 경제다. 비상장 기업으로 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 확인되지 않으며, 자회사 크레이버코퍼레이션 상장 구조 조정과 중복상장 규제 이슈가 IPO 일정에 변수로 남아 있다.

현대글로비스는 PCC 해운업의 구조적 성장이 기대되는 기업이다. 중국 완성차 수출이 2022년 311만대에서 2025년 706만대로 확대되고 1H26 510만대(+65% YoY)를 기록하면서 비계열 물량이 증가하고, H&H 물동량도 200만→300만 CBM으로 확대되며 새로운 성장축으로 부상했다. PCC 선복 공급은 2022년 대량 인도 이후 제한적인 반면 수요 증가로 용선료가 2025년 9월 4.25만달러에서 2026년 8월 8.5만달러로 두 배 뛰었다. 매출액은 2025년 29.6조원에서 2027년 38.3조원으로, 영업이익은 2,073→2,963억원 확대 전망이다. 26F EPS 22,815원에 글로벌 해운선사 평균 PER 14배를 적용해 목표주가 320,000원(현재가 198,500원, 매수)을 제시했고, 2026F PER 9.0배·2027F 6.8배로 12개월 수익률 +18.2%, 52주 고/저 290,500/158,400원 수준이다.

인제니아테라퓨틱스는 기존 VEGF 차단 방식과 달리 미세혈관 내피세포의 Tie2 수용체를 직접 활성화해 혈관 장벽을 구조적으로 정상화하는 TIE-body 플랫폼을 기반으로 항체 신약을 개발하는 미국 보스턴 소재 바이오 기업이다. 주력 파이프라인 IGT-427은 2022년 Eyebio에 기술수출된 뒤 2024년 MSD가 Eyebio를 인수하며 MK-8748으로 편입, 현재 nvAMD 및 DME 적응증으로 글로벌 P2b/3 임상이 진행 중이며 2028년 완료, 2030년 상용화 시 로열티 유입이 기대된다. 후속으로 만성·당뇨 신장질환 IGT-303(P2a, 2027년 L/O 목표), 녹내장 IGT-302, 삼중항체 항암제 IGT-532, 폐동맥고혈압 IGT-627 등 안과를 넘어 신장·암·심혈관 영역으로 파이프라인을 확장하고 있다. 2024년 매출 0원, 영업손실 약 10억원 수준이며 현 보유 현금으로 2028년까지 자금 조달 부담은 낮은 편으로, MK-8748 P3 결과와 IGT-303 P2a 데이터가 핵심 모멘텀이다. 리스크로는 글로벌 임상 실패 가능성과 유사 기전 경쟁약물(맵틱스 등) 가속화를 지적한다.

미국 AIDC 전력 규제가 강화되며 데이터센터 사업자에게 송전망 비용과 환경규제 부담이 전가되고, FERC가 Co-location·BYOG를 제도화하면서 자체 발전원 확보가 필수 구조로 바뀌고 있다. 그 결과 인허가 리스크가 낮고 100% On-site 발전이 가능한 연료전지가 가장 큰 수혜주로 부각되며, 풍력은 인허가 해소와 경쟁사 철수로 공급 부족이 심화되는 반면 태양광은 Section 232 관세로 매력도가 떨어졌다. 국내에서는 2035년 18.4GW AIDC 구축 목표 아래 SK·네이버·GS 등이 참여하며 Co-location 모델이 강세를 보이고 있다. DS투자증권은 비나텍(목표주가 15만원), SGC에너지(8.3만원), 씨에스윈드(8.8만원)을 Top Pick으로 제시하며 세 종목 모두 매수 의견을 유지했다.

유리기판은 AI/HBM 패키징의 대면적화·미세화 한계에 대응하는 차세대 기판으로, 유기 기판 대비 낮은 열팽창 계수와 고밀도 배선 구현이 가능하다. 글로벌 개화 시점은 2028~2030년으로, TSMC는 보수적 CoPoS 전략을, Intel은 EMIB 기반 통합형 실물 공개로 적극적 도입 의지를 보이고 있다. 국내 SK앱솔릭스·삼성전기·LG이노텍이 양산에 진입했으나, 현재 유리기판 단가가 유기의 2~5배이고 양산 수율 75~85%에 그쳐 원가 패리티와 표준화 미정립이 핵심 리스크다. 삼성전기는 2028년 이후 양산 목표에 글라셈 JV를 구축 중이며, 3Q26 매출 3.8조원·영업이익 6,524억원(YoY +150%) 전망으로 BUY·목표주가 300만원이 유지됐다. LG이노텍은 2030년 이후 양산으로 보수적이나 BUY·목표주가 130만원이 유지됐다.

DS투자증권의 조선 엔진 업종 리포트. 글로벌 상선 발주 호황 속에 국내 엔진 3사의 2Q26 수주잔고가 합산 20.4조원으로 역대 최대를 기록하면서 공급 쇼티지가 심화되고 있다고 진단했다. 중국 조선소 도크 증설에 자국 엔진 생산능력이 못 따라가 한국 엔진 발주가 폭증하는 가운데 메탄슬립·연비 등에서 한국산 효율 우위가 유지되며, 하반기 미국발 LNG선 대규모 수주와 IMO 넷제로 규제(26년 12월 재표결)에 따른 DF엔진 채택 선종 확대가 Q와 P 동시 상승을 견인할 전망이다. HD현대중공업의 4.2GW 중속엔진 증설로 2030년 DC향 매출 3조원 전망, 미국 전략상선단 250척 확대 수혜도 27년부터 가시화된다. 탑픽 한화엔진(목표주가 104,000원, 27년 2행정 매출 1.9조원·2028 슬롯 완판), 차선호 HD현대마린엔진(103,000원, 중국향 50%·28년 DC 터보차저 가세), HD현대마린솔루션(340,000원, HiMSEN O&M 100%·31년 DC향 O&M 본격화) 모두 매수 의견이다.

삼성증권 대체투자팀이 발간한 인프라 시리 ② 리포트로, 한국이 글로벌 빅테크의 아시아 AI 거점으로 부상하며 데이터센터 개발 모멘텀이 최고조 달했다고 진단한다. 6월 말 메가 프로젝트 발표를 계기로 2030년 국내 데이터터 용량 전망을 기존 6.3GW에서 14.8GW로 상향 조정했고, 임차인은 글로벌 빅테크와 네오클라우드이며 미국 내 전력·기자재 병목과 한국 반도체 공급망·정책 지원 진입 동인이다. SK(15GW), GS(2.4GW), 네이버(1GW) 등 수직계열화 또는 GPUaaS 모델별 사업 구조와 입지를 비교하고, 밸류체인에서 단기적으로 MEP(비상발전기 12조원 시장)와 FI 영역, 중장기적으로 Opco와 에너지 인프라의 수혜를 강조한다. 수도권은 희소성으로 cap rate 4%대 후반~5%대 초반을, 지방은 전력·장성 중심의 에너지 결합형 인프라로 개발되며 PE성 딜과 capital recycling이 확대될 전망이다. 관련주 지엔씨에너지, KB발해인프라, 맥쿼리인프라를 제시한다.

리튬 시장은 2026~28년 3년 연속 공급 부족이 전망되며, 27년 부족 규모는 8.3만 톤(수요의 3.3%)이다. 동력은 중국 이춘 운모 광산 인허가 지연과 짐바브웨 27년 정광 수출 금지로, 27년 신규 공급의 60%가 정상 가동 전 램프업 단계에 머물기 때문이다. 27년 탄산리튬 가격은 톤당 15~20만 위안으로 상승 전망이며, 수요 증가분의 절반 이상은 ESS다. POSCO홀딩스는 아르헨티나 염호와 그룹 내 양극재 회사를 모두 갖춘 유일한 비중국 리튬사로, 27년 리튬 영업이익이 약 1,000억원으로 흑자 전환하고 MinRes JV 지분법이익도 발생한다. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 50만원(상승여력 60.5%)이며, 4분기 1단계 가동률 90% 도달과 MinRes JV 설립 확인이 상방 요인이다.

미래에셋증권의 '조선/AI 엔진' 산업 리포트는 한국 조선·엔진 산업을 다음 사이클의 새로운 동력이라는 관점에서 분석한다. 조선 본업의 성장성 재입증과 신성장 동력 확보가 필요한 시점에서, 중국 슬롯 포화에 따른 선가 반등과 AIDC 전력원 진출이 두 가지 조건을 충족한다고 본다. 본업 상선에서는 중국 도크 완판으로 신조선가 상승이 본격화되며 2030년까지 LNGC 부족 물량 127~150척이 발생하고, 중장기 교체수요까지 합쳐 스테디 사이클이 지속될 전망이다. 수에즈막스 등 중형선의 경우 한국 조선사의 글로벌 CAPA 확대와 FDC 같은 신규 시장 진출로 점유율 회복이 기대된다. MASGA 관련 미국 군함 수주시장은 향후 30년간 364척, 1.2조달러 규모로 형성되며 한국 조선사 유효시장은 386~645조원으로 추산된다. 신사업으로는 4행정 중속 가스엔진의 AIDC 전력원 진출, FDC 사업이 거론되며, FDC는 하이퍼스케일러 CAPEX의 일부만 흡수해도 조선사 매출의 25%에 달하는 새로운 먹거리로 부상한다. 리포트는 HD현대중공업, 한화오션, HD한국조선해양, 삼성중공업, 대한조선, 한화엔진, HD현대마린엔진, HD현대마린솔루션 등 8개사에 대한 커버리지를 개시하며 모두 매수 의견을 제시한다.

삼성전자는 AI 수요에 따른 HBM·메모리 가격 상승과 출하량 확대로 구조적 성장 국면에 있다. 2026E 매출 698조원(+109% YoY), 영업이익 365조원(+737% YoY), 2027E 매출 959조원(+37%), 영업이익 596조원(+63%)을 전망하며, DRAM ASP는 2026E +283%, HBM 출하량 +123% 성장이 예상된다. 메모리·파운드리 턴키 역량과 Memory Wall 대응 3D Stacked DRAM·zHBM 도입으로 AI 반도체 경쟁력을 높여갈 전망이다. STRONG BUY 유지, 목표주가 560,000원(현재가 270,000원, 12개월 +224.1%), 2026E PER 5.1배·2027E PER 3.0배로 밸류에이션도 매력적이다. 다만 환율 가정 하향과 MX 적자 확대 반영으로 실적 추정치는 직전 대비 소폭 하향됐다.

3분기 이후 유가보다 원유 공급 차질의 지속 여부가 더 중요해졌다. 8월 중동 지역 원유 생산 차질이 670만b/d로 추정되고 4분기에도 570만b/d 수준이 예상되며, 호르무즈 해협 우회로 사우디 동서 송유관의 정상화 시점도 불확실하다. 미국 SPR은 2.9억 배럴까지 감소해 추가 충격 흡수 여력이 크지 않아, 4분기 유가는 공급 정상화 속도에 더 민감하게 반응할 전망이다. 정유 제품에서는 러시아·중동 정유설비 차질과 겨울 수요, 홍해 우회로 인한 선박연료 소비 증가가 맞물려 디젤·연료유 마진 강세가 이어질 것으로 본다. 반면 화학은 올해 아시아 PX 가동률이 68.9%로 5.5%p 하락하고 합성수지와 고무 모두 수요 부진과 원가 전가 부재로 업황 변화가 크지 않아 현 수준을 유지할 것으로 전망한다. 미국이 경유 수출 금지를 검토하는 등 정유 공급 정상화 지연 리스크가 상존한다.

유진투자증권이 로봇·방산·조선 데일리 뉴스레PORT를 발간했다. 로봇 섹터에서는 휴머노이드 특허에서 중국이 60.8%, 한국이 4.6%를 차지한다는 통계와 함께 AMD가 82억 달러에 World Labs를 인해 NVIDIA 중심의 피지컬AI 풀스택 생태계에 본격 진입했다는 점을 주목했다. 방산 스위스 장거리 방공체계 후보로 SAMP/T NG가 우세하며 유럽산 우선조달 기조와 생산슬롯 부족이 변수라는 분석을 제시했고, 러시아의 2027년 국방비 27% 증액, 이라크 미 임무 종료 등 글로벌 안보 환경 변화를 함께 정리했다. 조선은 한화오션이 6,800억 원 규모 LNGC 2척을 수주하며 2026년 누적 수주액이 77억 달러에 달해 전년 동기 대비 22% 늘었고, 9월 한 달에만 2.9조 원을 수주했다고 전했다. HD현대중공업과 한화오션의 29일 교, 한화필리조선소 부지 추가 확보, HD현대重 대호김종서함 30일 진수 등 수주·산 동향이 한 축을 이룬다.

SpaceX의 Starship 14차 시험비행에서 상단 우주선이 사상 처음으로 완전 궤도에 진입하는 데 성공했다. 진공 Raptor 엔진 1기의 조기 셧다운이라는 변수가 발생했으나, 지상관제팀이 잔여 엔진으로 궤도 진입을 재시도해 약 275km 고도에서 궤도 도달 후 스타링크 V3 위성 26기 전량을 정상 사출·교신하는 데 성공했다. 부스터는 멕시코만 제어 착수로 회수 신뢰성을 이어갔으나, 상단은 재진입 후 소프트랜딩에 근접했음에도 착수 직후 폭발하며 완전한 해상 회수까지는 이르지 못했다. 이번 결과는 Starship이 실제 궤도 화물 운송 수단으로 기능함을 입증한 첫 사례로, 상업화 로드맵의 핵심 관문을 통과했다는 평가를 받는다. 다음 15차 비행의 핵심 관전 포인트는 진공엔진 안정성 문제 해소와 상단 최초 타워 캐치 시도이며, 스타링크 V3의 대량 궤도 투입이 본격화되면 국내 SpaceX 밸류체인 수혜가 보다 명확해질 전망이다.

삼성전기는 창사 이래 최대 규모인 6.8조원 ABF 기판 신규 시설투자(세종 4.3조+베트남 2.5조)를 공시하며 '26~'28년 누적 ABF Capex가 10조원에 육박하는 대규모 증설 사이클에 진입했다. 동력은 차세대 AI 가속기 대면적화에 따른 ABF 수요 급증으로, 리드타임이 정상 12주 대비 48~56주로 확대되며 업계 최대 공급부족이 지속되고 있다. 증설 완료 후 가동률 정상화와 ASP 상승으로 2030년 ABF 매출은 연 6조원 이상으로 확대될 전망이며, 투자금의 70% 이상이 고객사 선수금으로 집행되고 가동률 보장 조건이 포함돼 자금·Opex 리스크는 제한적이다. 2027E P/E 30.3배, 2028E P/E 18.4배, 2027E EPS 성장률 123%로 밸류에이션 프리미엄이 정당화된다. 최근 주가 추이 언급은 없으며, 12개월 선행 PER 정보도 리포트에 명시되지 않았다.

Tesla와 SpaceX가 자체 반도체 생산능력 확보 차원에서 추진하는 Terafab 프로젝트를 분석한 산업 리포트다. AI 반도체 수요가 전력 환산 1TW 이상으로 확대될 것으로 예상되는 가운데, 기존 Foundry와 Memory 업체 증설만으로는 공급이 부족하다는 판단에서 설계부터 Wafer 제조, Packaging, Test까지 단일 팹 안에서 수행하는 통합 생산거점을 구축하겠다는 구상이다. 2026년 4월 Giga Texas에서 약 30억달러 규모 Research Fab 착공이 시작됐으며, 8월에는 Texas Grimes County에 168억달러 이상을 투입하는 Phase 1 양산 Campus가 공식 발표돼 2029년 이후 가동이 예상된다. 초기 생산 노드는 Intel 14A를 활용할 계획이어서, 선단 Logic 양산 Reference를 확보한 HPA, Anneal, Dry Strip/Clean, Metrology 등 전공정 장비업체와 Advanced Packaging 장비업체의 초기 수혜 가능성이 높다. 향후 Memory 생산계획이 구체화되면 국내 Memory 공급망으로 수혜가 확대될 여지도 있으며, 향후 2~3년간의 장비 Qualification과 POR 진입 여부가 국내 장비업체의 실질 수혜를 가르는 핵심 지점으로 제시됐다.

2026년 9월 29일 기준 글로벌 탄소배출권과 에너지 가격을 추적하는 데일리 보고서다. 유럽 EUA는 86.2유로/톤(원화 환산 약 13.3만원)으로 3개월 +7.5%에 그쳤으나, 한국 KOC는 +169.1%, i-KOC +93.6%로 폭등하며 글로벌 대비 두드러진 강세를 보였다. 원유(브렌트 106.1달러, +45.5%)와 천연가스(TTF +69.0%, JKM +62.5%)도 3개월 기준 큰 폭 상승해 에너지·배출권 가격의 동조성을 보여준다. 미·이란 대화 기대에 따른 유가 강보합, 항공업계의 탄소배출권 확보 부담, 중국 주도 아시아 탄소시장 연결 실행 단계 진입 등의 뉴스가 함께 제시됐다. 국내 배출권 ETF/ETN은 SOL 글로벌탄소배출권(+1.1%)을 제외하면 주간 -0.3~-5.0% 하락해 KOC 현물 강세와 괴리를 나타냈다.

IBK투자증권이 발간한 인터넷·SW·게임 섹터의 데일리 리포트로, 2026년 9월 29일 종가 기준으로 국내 주요 종목과 글로벌 빅테크·게임주의 주가 수익률과 밸류에이션(PER, PSR, ROE, EPS 컨센서스 변화)을 한눈에 정리한 시장 브리핑이다. 국내 게임엔터테인먼트 업종은 전일 +1.8% 상승했으나 최근 1개월 -4.3%, 1년 -24.0%로 부진했고, NAVER·카카오·크래프톤 등 주요주는 1년 기준 -20%~-43% 하락세를 보였다. 한편 국내 이슈로 원화 스테이블코인 법제화 논의가 진행되며 카카오그룹 등이 발행·유통·결제·송금 협업 체계를 구축하고 있고, 크래프톤의 AI 팀원 '펍지 엘라이' 베타 평가에서는 대화 능력은 호평을 받았으나 전투 수행 능력은 미흡한 점수를 받아 개선 과제로 남았다. 글로벌 빅tech는 차등 흐름으로 META·테슬라 등은 단기 조정, NHN·컴투스 등 일부 국내주는 컨센서스 EPS 상향폭이 100% 이상으로 강세를 보였다.

유안타증권은 대한항공에 BUY 의견을 유지하며 목표주가를 40,000원으로 상향 제시했다(상승여력 26%). 3Q26 별도 매출액은 5조 759억원(YoY +26.6%), 영업이익은 4,910억원(YoY +30.5%)으로 국제선 여객(+24.1%)과 항공화물(+38.4%) 성장이 실적 개선을 견인한다. 중장기적으로는 12월 아시아나 합병 이후 운임체계 통합·네트워크 효율화·비용 시너지로 2027년 영업이익이 2조 2,198억원(+173.9%)으로 반등할 전망이다. 최근 주가는 1개월 +10.5%, 12개월 +39.6% 상승했으며, 2027F 기준 PER 9.2배로 글로벌 FSC Peer 평균 대비 저평가 구간에 있다. 다만 2026F 영업이익은 아시아나 적자 영향으로 803억원(-27.9%)까지 감소해 단기 실적 변동성이 리스크다.