수집된 보고서

LG생활건강의 3분기는 아마존 프라임데이 행사 부재와 중동발 원부자재비 부담, 코스트코→세포라 채널 전환 비용 등으로 쉬어가는 국면이다. 3분기 매출 1.58조원(YoY 0.2%), 영업이익 900억원(YoY 95%)으로 시장 기대치 하회 전망이며, 2분기부터의 턴어라운드 흐름이 일시 주춤한다. 다만 4분기 메인 행사시즌에 닥터그루트 중심 성장이 기대되고, 닥터그루트는 세포라 420개 전 점포 입점 및 세포라닷컴 헤어케어 카테고리 고성과를 기록 중이다. 투자의견 Trading Buy, 목표주가 310,000원 유지. 최근 주가는 1개월 -8.3%, 12개월 +3.7%이고 2026E PER 20.8배 수준이다. 매출액은 2025년 -6.7%, 2026E -0.9%로 정체되어 성장보다는 턴어라운드 스토리가 핵심이다.

아모레퍼시픽은 K-뷰티 글로벌 확장과 멀티브랜드 전략을 통해 구조적 성장이 기대되는 화장품 기업이다. 3분기 연결 매출 1.12조원(YoY 10%), 영업이익 1,195억원(YoY 30%)으로 시장 기대치 부합이 전망되며, 국내 면세 회복과 해외 멀티브랜드 확대가 성장 동력이다. 2026년 매출 4.76조원(YoY 11.9%), 2027~2028년 13%대 성장이 예상되고 영업이익률은 10.4%→11.4%로 개선 흐름이다. 현재가 142,700원 대비 매수 의견과 목표주가 210,000원이 유지되었고, 12개월 선행 PER(2026E 기준)은 22.5배 수준이다. 다만 12개월 상대수익률이 -42.7%로 KOSPI 대비 큰 부진이 지속되고 있어, 미주 마케팅비 확대와 멀티브랜드 성장 지속성이 리스크 요인이다.

한화시스템은 UAE 통합대공망과 K-방산 플랫폼 확산으로 방산전자 이익체력이 레벨업되는 구조적 성장주다. 2Q26 연결 매출 1조 1,176억원(YoY +45%), 영업이익 1,037억원(YoY +219%)을 기록했고, UAE EDGE와의 통합대공망 합의와 폴란드 K2·천궁-II·KF-21 AESA 레이다 등 수출·양산 확대가 동시에 진행 중이다. 필리조선소 지분 매각으로 적자 부담을 덜고 확보된 유동성은 초소형 SAR 위성·레이저 대공무기 '천광'·C-UAS 등 신성장축에 재배치된다. 리딩투자증권은 2026F 매출 4조 6,700억원·영업이익 2,850억원, 2027F 영업이익 4,700억원(OPM 10.3%)을 전망하며 목표주가 10만원(상승여력 38.1%), 투자의견 BUY를 제시했다. 최근 주가는 6개월간 -41.7% 하락했으나 12개월 선행 PER(2027F 기준)은 31.4배로 거래된다.

인제니아테라퓨틱스는 TIE2 수용체 직접 활성화 기반 신약 파이프라인을 확장 중인 바이오텍이다. MSD에 기술이전된 IGT-427(MK-8748)은 습식노인성황반변성 등 4개 피보탈 연구가 약 4,000명 대상으로 진행 중이며, 임상 성공 시 2029년 FDA 허가와 2030년 상업화를 기대하고 있다. IGT-303은 만성·당뇨신장질환 First-in-Class 후보물질로 1H27 임상 데이터 확보 후 글로벌 기술이전이 예상되며, IGT-302는 MSD와 공동연구로 4Q26 IND Filing을 목표로 한다. 현재 매출은 없고 2025년 영업손실 -332억원을 기록했으나, 다중 파이프라인의 단계적 임상 진행이 향후 구조적 성장을 견인할 것으로 전망된다. 현재 주가는 24,350원으로 52주 고가(24,750원) 부근에 위치하며 1개월 절대수익률은 +54.7%를 기록했다. 12개월 선행 PER 정보는 제공되지 않았다.

브이티는 국내·일본 중심에서 미국·유럽 중심으로 해외 시장을 확장하는 구조적 전환기에 있다. 미국 아마존·코스트코·얼타뷰티 입점 확대, 유럽 아마존 5개국 운영 및 오프라인 확장, 러시아·중동 매출 급증이 성장 동력이다. 매출액은 2025년 4,372억원에서 2027년 5,983억원으로 확대 전망이며, 3분기부터 5분기 만에 영업이익 YoY 증익 전환이 예상된다. 현재 주가는 52주 최고 31,100원에서 11,510원까지 하락한 저점 부근으로, 12개월 선행 PER 6.1배 수준까지 낮아져 밸류에이션 매력도 부각된다. 다만 미국 매출 비중이 아직 작고 유럽은 초기 단계로, 마케팅비 부담에 따른 단기 수익성 변동성은 리스크로 남아있다.

콜마비앤에이치는 화장품·건기식 자회사 청산으로 사업구조를 건기식 ODM과 덴탈로 단순화하며 정비 단계를 마무리했다. 하반기부터 해외 고객사 중심 신규 수주가 실적 성장을 견인할 구도로, 유럽 드럭스토어 PB 제품 신규 수주는 이미 매장 입점이 진행 중이며 2차 공급도 논의 단계다. 헤일리온급 규모의 중국 신규 브랜드사 수주는 4Q26 매출 인식 가능성이 높고, 미국·동남아 리테일러 대상 Tapping도 진행되며 수출 매출 비중 상승과 마진율 상향 여지가 기대된다. 다만 연결 자회사 청산 영향으로 '26년 하반기까지 YoY 역성장이 이어지며, 기저 효과 제거되는 '27년부터 실적 기대감이 현실화될 전망이다. 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 언급되지 않았으며, 투자의견은 Not Rated다.

제일기획은 하반기 성장 둔화가 불가피한 광고대행사로, 캐피티브 광고주의 마케팅 효율화 기조로 외형 성장이 멈추는 국면이다. 2026년 매출액은 4조 3천억원(-5.3% YoY), 영업이익은 2,875억원(-14.7%)으로 역성장이 전망된다. 투자의견 BUY를 유지하되 목표주가는 23,000원(27E PER 12배 적용)으로 하향 조정했다. BUY 근거는 성장 모멘텀이 아닌 배당수익률 7%대와 자사주 소각 기대에 따른 주가 하방 경직성이다. 최근 주가는 1개월 -7.9%, 12개월 -12.7% 하락했고 2026E PER 9.8배, 2027E 9.4배 수준으로 거래된다.

피에스케이는 반도체 전공정 장비(PR Strip, Dry Cleaning, Bevel Etch) 업체로, 삼성전자·SK하이닉스·Micron·Intel의 CapEx가 2026년 +59.4%, 2027년 +33.4%로 급증하면서 구조적 성장이 기대된다. 2026F 매출 7,114억원(YoY +55.6%), 영업이익 1,987억원(OPM 27.9%, YoY +124.6%), 2027F 매출 9,319억원·영업이익 2,738억원 전망이며 공정 미세화에 따른 Dry Cleaning 수요 확대도 추가 모멘텀이다. 현대차증권은 목표주가 220,000원(BUY, 2027F EPS 8,678원 × P/E 25.2배 적용)을 제시하며 상승여력 56%다. 현재가 141,000원으로 1M +9.6%, 3M -25.1%, 6M +71.7%의 흐름을 보였고 2026F·2027F 선행 PER은 각각 23.0배·16.2배다.

POSCO홀딩스에 대해 한화투자증권은 Buy 의견을 유지하며 목표주가를 55만원에서 50만원으로 하향했다. 현재 주가는 31만1,500원으로 52주 최고가 53만5,000원 대비 큰 폭 하락해 있으며, 12개월 선행 PER은 2026E 14.2배, 2027E 11.0배까지 낮아진 상태다. 핵심 스토리는 리튬 사업의 손익 전환 구간 진입으로, 아르헨티나 염호와 PPLS의 적자 축소를 통해 이차전지소재 영업적자가 2026년 -170억원까지 줄어들 전망이며, 비중국 리튬사 중 유일한 그룹 내 양극재 보유라는 구조적 경쟁력이 내세워진다. 다만 3분기 실적은 컨센서스를 8.7% 하회할 전망이고, 매출은 2025년 6조9천억원에서 2027년 7조5천억원으로 완만한 회복에 그쳐, 성장보다는 턴어라운드 성격이 강하다.

DB하이텍은 8인치(200mm) 반도체 파운드리 기업으로, 전력반도체(BCD) 중심의 수요 증가와 글로벌 공급 축소에 힘입어 본격적인 가 인상 사이클에 진입해 있다. 동사는 올해 1분기와 3분기에 걸쳐 두 차례 가격 인상을 단행했고, AI·데이터센터 전력 효율 수요 확대로 8인치 가동률은 98% 풀캐파 상태가 지속되고 있다. 2025년 매출 1조 3,970억 원(전년比 +23.5%), 영업이익 2,773억 원(+45.3%)으로 실적 턴어라운드가 이미 진행 중이며, 전 세계 8인치 Capa는 2025~2027년 감소가 전망되어 '27년까지 P 사이클이 이어질 것으 분석된다. 다만 '28년 이후 구조적 업사이클로 이어질지는 12인치 전환 속도와 중국 국산화 변수에 달려 있다. 최근 주가는 12개월 +125.0%(KOSPI 대비 +10.6%pts), 1개월 +34.9%로 강한 상승 흐름을 였고, 2025년 P/E(adj) 5.4배, P/B 0.6배로 밸류에이션 부담은 제한적이. 12개월 선행 PER 정보는 명시적으로 제시되지 않았다.

한전KPS는 전력설비 정비업체로, 미국 대형원전 시장 진출은 어렵고 국내는 탈석탄·재생에너지 확대로 정비 물량 증가를 기대하기 어려운 상황이다. APR1400 수출 확대는 긍정적이나 매출 인식이 시운전 이후로 지연되어 단기간 외형 확대 제한적이다. 실적 전망은 2026년 매출 1조 6,300억원(+3.4%), 영업이익 1,550억원(+10.5%)이며, 3분기는 매출 3,996억원·영업이익 514억원으로 컨센서스에 부합할 전망다. 투자의견 Hold 유지, 목표주가는 5% 하향한 52,000원이다. 최근 주가는 52주 최고 67,500원에서 최저 42,250원으로 큰 폭 조정을 받았으며, 12개월 선행 PER은 2026E 16.2배, 2027F 13.7배로 거래 중이다.

호텔신라는 DF1 철수로 임차료 부담이 완화되며 면세점이 흑자전환하고, 방한 외국인 급증에 따른 호텔&레저의 ADR·OCC 개선이 더해져 2026E 영업이익 1,984억원(+1,368% YoY 흑전)을 전망한다. 그러나 연결 매출액은 4.0조원으로 -1.6% 역성장하여, 이익 개선은 적자 턴어라운드와 수익성 회복에 기인한다. 흥국증권은 BUY를 유지하며 목표주가 55,000원(하향, 상승여력 35.8%)을 제시했고, 12개월 Forward P/E 13.8배·P/B 1.4배로 '밸류에이션 매력은 높지 않다'고 진단했다. 실적 개선과 별도로 '전향적인 주주환원 확대와 적극적인 기업가치 제고 노력'이 주가 재평가의 전제라고 강조하며, 최근 12개월 절대수익률 -28.2%, 3개월 -22.9%로 주가가 약세를 보였다.

리노공업은 AI 시대 도래로 자율주행·피지컬AI·AI데이터센터 등 신규 IT 기기가 확대되며 비메모리 반도체 R&D가 늘어나 테스트 소켓(Test Socket) 수요가 구조적으로 고성장하고 있다. 2분기 기준 영업이익이 2Q25 +60.9% → 2Q26 +37.6%(과거 10년 평균 14.1%)를 기록하며 추세적 고성장을 지속했고, LS증권은 2026E 매출 4,380억→2029E 6,773억, 영업이익 2,094억→3,252억으로 연평균 15%대 성장을 전망한다. 4Q26 Capa 2배 공장 이전이 2027년 이후 생산성·대응력 확대로 추가 성장을 뒷받침할 전망이다. 현재 주가는 71,200원(52주 최고 127,000원 대비 약 -44%), 12개월 KOSDAQ 대비 +32.0% 상대수익률을 보이며 2026E PER 30.2배·2027E PER 26.2배로 거래된다. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 110,000원(상승여력 54.5%)을 제시했다.

영우디에스피는 디스플레이 검사장비에서 반도체·스마트 물류 자동화까지 사업영역을 확장 중인 장비업체다. HBM·첨단 패키징 투자 확대로 웨이퍼 범프 3D 검사장비 VEGA S-1000의 국산화 본격화가 새로운 성장축으로 부각되며, 삼성디스플레이의 8.6세대 IT OLED 양산과 A7 신공장 건설로 기존 디스플레이 검사 수요도 확대될 전망이다. 1H26 연결매출 399억원(+50% YoY), 영업이익 36.8억원으로 전년 동기 -2.3억원에서 흑자전환하며 실적 턴어라운드가 뚜렷하다. 현재 주가는 1,000원으로 52주 최고가 1,698원 대비 큰 폭 하락해 있으며, 2Q26 기준 PER 4.64배로 저평가 구간에 위치한다(12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않음). 신규 반도체·로봇 사업의 양산 레퍼런스 확보 시점이 성장 모멘텀의 핵심 리스크다.

팬오션은 Trafigura와의 VLCC 3년 장기대선 계약(일 10만달러) 체결과 벌크·탱커 시황 호황으로 실적 성장이 가시화되고 있다. 2026F 매출 6,866십억원(+26.4%), 영업이익 682십억원(+38.6%), 순이익 515십억원(+71%)으로 큰 폭 증가가 예상되며, 탱커/LNG 등 에너지 수송 비중 확대로 포트폴리오가 고부가화되고 있다. 다만 2027F 이후 매출·순이익은 소폭 감소 전환되어 사이클 의존성이 크고, VLCC 공급부족이 구조적으로 지속될 경우 2027년 신조 2척도 고운임 계약이 기대된다. 현재 주가는 5,700원(9/28, 52주 고가 6,380원 대비 조정), 2027F PER 6.1배로 글로벌 탱커 피어 대비 저평가되어 목표주가 7,800원(매수 유지)의 리레이팅 여지가 크다.

우리금융지주는 2025년 동양생명·ABL생명 인수로 종합금융그룹 체제를 완성하며 비은행 확대라는 구조적 성장을 추진한다. 3분기에는 원화 강세에 따른 외화환산이익(약 1,200억원)과 CET1 비율 상승(25~30bp)이 반등 요인으로 작용해 영업이익 +42% y-y가 예상된다. 순이자이익은 26년 9,448→27년 10,095→28년 10,544십억원, 비이자이익 비중 17.6%→20.0%로 지속 확대된다. 12개월 절대수익률 +38.9%, 3개월 +28.4%로 주가 모멘텀이 강하고, 2026E PER 8.3배·2027F PER 7.4배(12m 선행 PER 수준)로 저평가 매력도 있다. 총주주환원율 확대(36.5%→50%)가 지속 동력이나, 자본비율 열위와 4대 금융지주 중 가장 높은 은행 의존도는 리스크다. 목표주가 45,000원, Buy 의견 유지.

리포트 본문이 차트 축 라벨과 FnGuide 저작권 표기만 남아 있는 빈 콘텐츠로, 분석 텍스트·재무 수치·목표주가·투자의견 등 어떠한 정보도 확인되지 않는다. 제목 'OPM 1등에 필요한 마지막 한 수'로 미루어 영업이익률 개선을 통한 수익성 제고가 핵심 이슈로 추정되나, 매출·수요 확대를 다루는 성장 스토리로 보기 어렵다. 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER에 대한 언급도 리포트 내에 존재하지 않는다. 따라서 본 리포트는 성장주가 아닌 수익성·마진 개선(턴어라운드) 관점의 종목으로 판단된다.

HD현대마린엔진은 조선업 호황에 따른 엔진 공급 부족(쇼티지)을 가장 강하게 체감하는 수혜주로, 매수 타이틀에서 구조적 수요 우위를 강조하고 있다. 동력은 선박 발주 증가에 따른 신조용 메인엔진 수요 급증과 생산능력 제약으로 인한 공급 부족이며, 이로 인해 가격결정력 및 수주 잔고 확대가 기대된다. 다만 크롤링된 본문에는 목표주가, 투자 의견, 매출·이익 전망치, 최근 주가 추이와 12개월 선행 PER 등 정량 근거가 거의 포함되어 있지 않아 수치 기반 판단은 제한적이다. 리포트 본문이 차트 데이터 위주로만 제공되어 상세 펀더멘털과 밸류에이션 정보는 확인되지 않는다. 리스크로는 엔진 공급 부족이 해소되거나, 조선 시황 둔화 시 수혜가 약화될 가능성이 있다.

LG전자가 전통 가전 중심에서 AI·데이터센터 냉각솔루션, 로봇, 전장 등 신성장 동력으로 사업 포트폴리오를 전환하고 있다. 2026년 상반기 ES(공조) 사업에서 AI·데이터센터향 냉각솔루션 6천억원 수주에 이어 3~4분기 2~3조원 추가 수주가 진행 중이며, 엔비디아로부터 2.5MW급 CDU AI 팩토리 규격 승인을 획득해 경쟁력을 입증했다. 로봇 사업은 엔비디아 협력 구체화와 액츄에이터 내재화로 B2B 확장이 시작됐다. 2026F 매출 96,818십억원(+8.5% YoY), 영업이익 4,643십억원(+87.3% YoY) 전망이며, 목표주가는 270,000원(12.5% 상향, PBR 1.9배)으로 매수 의견을 유지했다. 최근 12개월 절대수익률 181.1%, 12MF PER은 2026F 기준 17.2배, 2027F 기준 15.6배 수준이다.

LG이노텍은 애플 아이폰 18 프로/프로맥스향 카메라모듈 공급과 가변조리개 채택으로 광학솔루션 매출이 3분기 5.3조원(+18.1% yoy)으로 확대되며, FC BGA 기판과 반도체 기판(SIP, AIP) 점유율 확대가 중장기 성장을 견인한다. 2026년 매출 24.8조원(+13.2%), 영업이익 9,650억원(+45.2%), 2027년 매출 26.3조원·영업이익 1.15조원으로 성장세가 이어지고, 2027년 아이폰 듀오(폴더블) 출시가 추가 모멘텀이다. 다만 원달러 환율 하락으로 3분기 영업이익률 2.4%로 부진이 예상되어 목표주가는 920,000원(2027E PER 26.1배)으로 하향, 투자의견은 BUY 유지다. 최근 주가는 1개월 -5.4%, 3개월 -37.9% 하락했으나 12개월 수익률은 +205.3%이며, 12개월 선행 PER은 2026F 18.2배, 2027F 15.2배다.

신세계인터내셔날은 패션 수입 브랜드(UGG, 더로우, 부오리, 릭오웬스 등) 라인업 확대와 어뮤즈 인수 기반 코스메틱 글로벌화를 통해 구조적 성장을 추구한다. 3분기 매출은 라이프스타일 부문 제거 기준 +19% y-y, 패션 수입 브랜드는 +32% y-y, 자체 브랜드는 +45% y-y 성장이 예상되며, 2026E 매출 1,283십억원(+15.6%), 영업이익 46십억원(흑전)→2027F 58십억원(+26%)→2028F 68십억원 전망이다. NH투자증권은 Buy를 유지하되 2027F EPS에 Target PER 10배를 적용해 목표주가를 16,000원(기존 18,000원)으로 하향했다. 현재가(9/28) 10,560원은 2026E PER 8.1배, 2027F PER 6.5배로 PER 밴드 하단에 근접해 있고, 3개월 수익률 -13.5%, 12개월 +4.2%를 기록했다. 환율 안정화 시 유로화·달러 결제 비중(각 61%, 30%)이 높은 수입 브랜드의 매입원가 부담이 완화될 여지가 있으며, 4분기 성수기 실적 기대감이 모멘텀이다.

케이엔솔은 반도체 산업용 클린룸(ICR)과 이차전지 드라이룸을 주력으로 하는 룸 엔지니어링 기업으로, 데이터센터 액침냉각과 ESS 시장으로 사업 포트폴리오를 재편하고 있다. ICR 신규수주는 2024년 1,688억원에서 2026년 상반기 951억원으로 연간 수주 반등이 예상되며, 반도체 Fab 시공 확대가 실적 개선의 직접적 동력이다. 2026년 매출액은 5,220억원(+12.5% YoY), 영업이익 530억원 흑자전환을 전망하며, DR도 ESS 시장 성장으로 수주잔고 반등이 기대된다. 투자의견은 NR(미제시)로 목표주가·12개월 선행 PER 정보는 없으며, 최근 주가는 1개월 -2.6%, 6개월 -18.2%, 12개월 -20.5%의 하락 흐름을 보이고 있다.

비나텍은 슈퍼커패시터 전문기업으로, 기존 스마트미터기 중심에서 AI 데이터센터 UPS·PSU와 SOFC 시장으로 사업 영역을 확장하며 구조적 성장 국면에 진입했다. 블룸에너지와의 시스템 납품계약으로 슈퍼커패시터 특화 EMS 기업으로 변모 중이며, AI DC 내부 랙과 외부 SOFC 모두에 공급하며 국내외 DC 건설 수혜를 온전히 누릴 전망이다. 2026년 매출 1,323억원(+60.8% YoY), 2027년 2,287억원(+72.9% YoY), 2028년 3,700억원(+61.9% YoY) 성장이 전망되며, 영업이익도 2027년 330억원, 2028년 640억원까지 확대된다. 현재 주가는 83,800원(9/28 기준)으로 12개월 수익률 +91.9%, 1개월 +31.8%를 기록했고, 목표주가 94,400원, 2027F PER 31.2배·2028F PER 14.7배로 밸류에이션 부담이 점차 완화될 구간이다. 다만 2분기 베트남 화재와 전환사채 평가손실로 일시적 적자를 기록한 점은 리스크다.

신한투자증권은 기아에 대해 매수 의견을 유지하면서도 실적 추정치를 하향 조정했다. 3분기 영업이익은 2.31조원으로 전년 대비 58.1% 증가하지만 시장 기대치(2.57조원)를 하회할 전망이다. 알루미늄·배터리 소재 등 원재료 부담과 전기차(BEV) 판매 비중 확대(2분기 13%→3분기 15%)로 수익성이 악화되고 있다. 목표주가는 실적 하향을 반영해 19.5만원으로 -18.8% 하향되었으며, 현재가 11.69만원 대비 상승여력 66.8%다. 2026년 12개월 선행 PER은 6.0배, 목표 PER 10.5배를 적용해 산정했다. 최근 1개월 주가는 -8.1%, 3개월 -13.1%, 12개월 +17.4%를 기록했다. 투자의견은 저평가된 멀티플(2026F PER 6.0배, PBR 0.7배)과 5% 후반대 배당수익률에 기반하며, 성장 스토리보다는 주주환원과 밸류에이션이 핵심이다.

미래에셋증권 김주희 애널리스트의 한화엔진 리포트는 본업의 견조한 성장 흐름 위에 AIDC(AI 데이터센터) 관련 사업이 추가 성장 동력으로 작용한다는 투자 논리를 담고 있다. 제목 '말달리는 본업에 AIDC로 가속 페달'에서 알 수 있듯, 엔진·방산 등 기존 사업이 안정적인 실적 기반을 제공하며, AI 데이터센터 수요 확대가 새로운 매출 성장 축으로 부상하는 구도를 제시한다. 다만 크롤링된 리포트 본문에는 차트 축 정보와 DB 저작권 표기 외에 구체적인 매출·이익 수치, 목표주가, 투자의견 등의 정량 근거가 포함되어 있지 않아, 상세한 실적 전망치와 밸류에이션 판단은 본문 확인이 필요하다. 전반적으로 본업 모멘텀과 신성장 동력의 결합을 긍정적으로 평가하는 톤으로 읽힌다.

MDS테크는 임베디드 시스템 솔루션 기업으로, NVIDIA 기반 Full-Stack AI Provider(Training~Inference)로 포지셔닝하며 구조적 성장이 기대된다. 성장 동력은 Jetson/DGX 공급 확대, SZ센싱 AI 카메라 파트너십을 통한 Physical AI 솔루션 확장, 약 1,500개 임베디드 고객 기반 교차판매 등이다. 1H26 연결 매출액 1,085억원(+22.5% YoY), 영업이익 87억원(+159% YoY)으로 이미 2025년 연간 영업이익을 상회하는 이익 레벨업 구간에 진입했다. 글로벌 Physical AI 시장은 2033년 9,604억달러(CAGR 36%), 국내 데이터센터 시장은 2029년 11.2조원(CAGR 12.4%)으로 성장 전망된다. 주가는 26년 상반기 고점 4,554원에서 최근 2,135원까지 크게 조정되었고, 투자의견은 'Not Rated'이며 12개월 선행 PER 정보는 명시되지 않았다.

티씨케이는 반도체용 Solid SiC 포커스링(2025년 매출비중 84.6%)을 주력으로, 에이전틱 AI 확대로 인한 낸드 수요 증가와 YMTC향 비중 확대, DRAM·파운드리 시장 SiC 채택 확대를 성장 동력으로 내세우고 있다. 실적 전망은 2026E 매출 410십억원(+36.2% YoY), 영업이익 125십억원(+48.9%), 2027E 매출 505십억원(+23%), 영업이익 175십억원(+40%)으로 가파른 이익 성장이 이어지며 영업이익률은 27.8%에서 34.6%로 확대된다. KB증권은 목표주가를 기존 30만원에서 36만원으로 +20% 상향, 현재가 28만원(9/28 기준) 대비 상승여력 28.6%, Implied 12M Fwd P/E 29.2배를 제시했다. 최근 12개월 절대수익률 +80.2%로 강한 상승 흐름을 보였고 2026E 선행 PER 28.3배는 동업종 평균을 크게 상회한다. 주요 리스크는 고객사 낸드 투자 지연과 SiC 채택률 정체다.

다올투자증권 김연미 애널리스트의 삼성전기 3Q26 Preview 리포트는 '쉼 없는 레벨업'이라는 제목이 붙어 있으나, 본문 텍스트가 크롤링되지 않아 실제 분석 내용을 확인할 수 없다. 리포트에는 Fig. 1~15의 그림 번호와 FnGuide 저작권 표기만 남아 있을 뿐, 매출·이익 전망, 실적 추정치, 목표주가, 투자 의견, 최근 주가 추이, PER 등 정량 근거가 모두 누락되어 있다. 따라서 성장 스토리를 포함한 어떤 투자 논리도 본문 근거로 검증하기 어려운 상황이다. 성장 여부 자체를 판단할 수 없으므로 본 리포트는 성장 기업으로 분류하지 않는다. 리포트 원문 미수신에 따른 한계가 있다.

LS머트리얼즈는 울트라커패시터(UC)와 알루미늄 소재를 양대 축으로 하는 소재기업으로, UC 본업이 2년 만에 흑자전환하며 실적 턴어라운드와 성장이 동시에 진행 중이다. 2Q26 UC 매출은 90억원(+30.9% YoY)을 기록했고, 중형셀 가동률은 2025년 평균 43%에서 68%까지 올라 가동률 상승에 따른 이익 레버리지도 기대된다. 북미 AI 데이터센터의 연료전지 온사이트 발전 확대에 따른 중형 UC 수주와, 재생에너지 비중 확대로 E-STATCOM용 대형셀 수요가 신성장 동력으로 부상했다. 다만 리포트는 투자의견 NR로 목표주가와 12개월 선행 PER은 제시되지 않았으며, 최근 주가는 1개월 +12.6%, 6개월 -31.6%, 12개월 +35.1%로 큰 변동성을 보여 12개월 선행 PER 정보는 확인되지 않는다. 캐파 증설 시점과 데이터센터향 수주 체결 여부가 모멘텀 지속성의 핵심 변수가 될 것이다.