수집된 보고서

메타가 AI 데이터센터 전력 병목 해소를 위해 비스트라에너지·오클로·테라파워 3개사와 2035년까지 총 6.6GW 규모의 원전 전력공급계약을 체결했다. 비스트라에너지로부터는 펜실베이니아 비버밸리·오하이오 페리·데이비스-베세 원전의 기존 전력 2.1GW를 20년간 구매하고 433MW 출력 증대분을 2030년대 초반에 확보하며, 오클로와는 오하이오 파이크카운티에 1.2GW 첨단원전(2030년 1단계 가동 목표)을, 테라파워와는 345MW 나트륨 고속로 2기(2032년)와 추가 6기(최대 2.1GW, 2035년)를 건설한다. 모든 전력은 전력 예비율이 하락하고 용량가격이 상승 중인 PJM 지역에 공급되며, 오하이오 뉴올버니의 프로메테우스 AI 데이터센터(2026년 가동, 최소 1GW 소비 예상) 수요 대응이 핵심 배경이다. 메타가 전력 선지급을 제공해 첨단원전의 자금조달·PPA 리스크를 해소한 만큼 프로젝트 실현가능성이 제고됐으며, 발표 당일 메타 및 관련 원전 종목 주가가 상승했다. SK증권은 이번 계약이 단기 대형원전 재가동과 중장기 첨단원전 건설을 모두 포함해 국내 원자력 관련주에도 긍정적 영향을 줄 것으로 판단했다.

대신증권이 2025년 3분기 은행·증권·보험 업종을 모두 커버하는 섹터 업데이트를 발간했다. 은행은 4대 금융지주 합산 순이익 5.49조원으로 컨센서스를 12.7% 상회할 전망이며, 강도 높은 가계대출 규제 덕분에 가산금리가 상승하며 NIM이 방어되고 있다는 점을 '가계대출규제의 역설'로 짚었다. 최선호주는 하나금융지주와 우리금융지주로, 후자는 보험사 편입에 따른 염가매수차익으로 연간 이익 전망을 +15% 상향했다. 증권은 거래대금 회복과 IB 딜 호황에 힘입어 커버리지 5사 합산 순이익 1.93조원으로 컨센서스를 28.6% 웃돌 전망이며, 한국금융지주를 최선호주로 제시했다. 반면 보험은 위험손해율 상승과 자동차보험 적자 전환으로 보험손익이 컨센서스를 하회할 전망이어서 업종 투자의견을 중립으로 유지했다.

대신증권은 자동차/부품 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, CES 이벤트 소멸과 차익실현으로 단기 변동성 확대 가능성을 경계하면서도 조정은 매수 기회라는 입장을 제시했다. 2025년 10월 이후 자동차 업종은 +40%로 코스피(+33%)를 아웃퍼폼하며 12MF PER 6.6배까지 리레이팅됐으나, 2026년 현대차그룹의 미국 점유율 상승, 실적 개선, 로보틱스 밸류체인 확장, 자율주행 전략 변화에 따른 상승여력은 여전히 유효하다고 판단했다. Top Pick으로 현대차(목표주가 45만원), 에스엘(6.2만원), 현대모비스(48만원)를 제시하고 SNT모티브·현대오토에버를 관심종목으로 언급했다. 다만 단기 이익 가시성 높은 종목 중심 대응 후, 중장기적으로 로봇·자율주행 수혜 종목으로 확대하는 전략을 추천했다.

메리츠증권의 F&B 위클리(2026.1.12)는 글로벌 곡물·원당·축산물 시황과 국내 F&B 기업 뉴스를 한눈에 정리한 주간 보고서다. 옥수수와 소맥은 WASDE 보고서 발표를 앞둔 생산량 하향 기대와 미국 대평원 건조 우려로 강세를 보였고, 대두는 중국 국영기업의 60만 톤 이상 미국산 구매 소식에 보합 흐름을 나타냈다. 원당은 달러 강세에도 BCOM·S&P GSCI 지수 리밸런싱 매수 기대(약 12억 달러 유입 전망)로 하락폭이 제한됐다. 아미노산(라이신·메티오닌·쓰레오닌·트립토판)은 춘절 앞두고 단기 보충 관망 분위기가 강해 박스권 흐름이 이어질 전망이다. 기업별로 삼양식품의 베트남 공장 추진 검토와 KFC 콜라보, SPC삼립의 신규 베이커리 브랜드 론칭, 농심의 매운두부 스낵 중국 출시 등 중국·동남아 시장 확대 움직임이 두드러졌다.

메리츠증권 음식료/유통 담당 애널리스트 김정욱이 2026년 1월 12일자로 발간한 'Retail Weekly Talk' 주간 리포트다. 제목과 표지 정보만 크롤링되어 본문 내용은 확인할 수 없으나, 음식료·유통 섹터의 주간 동향과 투자 아이디어를 다루는 정기 코멘터리 성격의 자료로 판단된다. 리서치센터의 추정치 기반 분석을 제공하며, 투자 판단은 독자 책임 하에 이루어지도록 안내하고 있다. 구체적인 종목·실적·목표주가 등 정량 내용은 본문 미수록으로 확인 불가하다.

메리츠증권이 국내 인터넷·게임 12개 종목과 글로벌 피어 19개 종목에 대한 커버리지 요약을 제시한 리포트다. 국내 종목 중 매수 의견은 NAVER(적정주가 41만원, 상승여력 61.4%), 카카오(7.5만원, 28.9%), NHN(4.5만원, 38%), 크래프톤(30만원, 30.4%), 펄어비스(4.8만원, 27.2%) 등 5개사에 부여했고, 엔씨소프트와 넥슨게임즈는 적정주가 대비 하락여력이 커 각각 Hold·Sell을 유지했다. 2025E·2026E 매출·영업이익 컨센서스 추이와 메리츠 추정치를 종목별로 비교해 제시하며, 네이버·카카오·NHN 등은 메리츠 추정치가 컨센서스를 웃돈다. 글로벌 측은 마이크로소프트·아마존·메타·알파벳·텐센트·닌텐도 등 빅테크와 게임주의 2025E·2026E 실적, PER·PBR 밸류에이션, 기간별 수익률을 정리했다. 국내 게임주는 6개월·1년 상대수익률이 대부분 마이너스를 기록해 글로벌 대비 부진한 흐름이 지속되고 있으며, 실적 모멘텀 회복 여부가 핵심 리스크로 부각된다.

12월 대만 IT 밸류체인 전반에서 AI 인프라 수요 확대에 따른 실적 개선이 두드러졌다. 서버 ODM 합산 매출은 NVL72 랙과 GB300 출하 확대로 역대 최고치를 경신하며 Quanta와 Foxconn이 성장을 주도했고, TSMC CoWoS capa에서 엔비디아 배정 비중이 지속 확대되어 내년에도 공급 초과 수요 구간이 이어질 전망이다. CES에서 공개된 차세대 Rubin은 Blackwell 대비 토큰 비용 1/10, GPU 사용량 1/4를 제시하고 추론 전용 CPX 칩을 도입해 TPU·ASIC 대비 경쟁우위를 재확보할 가능성이 부각됐다. 메모리(Phison 사상최고), PCB 드릴비트 3사, 수동부품(Yageo 중심 가격 인상) 등 후공정 밸류체인에서도 역대 최고 매출 또는 판가 인상 흐름이 확산되며 AI 인프라 고도화 수혜가 다층적으로 확대되고 있다.

국내 화장품 제조·ODM 밸류체인이 4분기 비수기를 지나 1분기 성수기에 진입했다. 글로벌 수출 비중 확대로 2분기 제조→3분기 무역벤더→4분기 브랜드의 계절성이 뚜렷해졌으며, 펌텍코리아는 10월 공장 이전 후 MoM 수주·매출이 회복세이고 부국티엔씨·에스엠씨지도 가동률 회복 흐름을 보인다. 실리콘투는 멕시코 법인에 1월 30~40억원 해상 출하 후 3월 매출 반영 예정이며, 에스엠씨지 2026E 매출 640.5억원(+15%)·OP 64억원 전망이다. 아마존 Beauty Top 100에 K뷰티 17개(메디큐브 6개), 닥터멜락신·셀리맥스·센텔리안24·닥터엘시아가 신규 진입했다. 반면 11월 중국·미국·일본의 한국 화장품 수입은 각각 -24.0%, -17.9%, -17.2%로 글로벌 환류 부재 리스크도 상존한다.

한화투자증권은 1월 7~8일 주택 7개사를 대상으로 Corporate Day를 진행하고, 건설/부동산 섹터에 Positive 의견을 유지했다. 정부의 주택공급 확대 정책과 지방균형발전 강조로 분양경기 회복 기대감이 커지는 가운데, 지방 매매가가 강보합으로 전환되고 미분양 증가가 멈춘 데다 2026~27년 입주물량이 20~21만 세대로 감소할 예정이어서 주택주들의 수주·실적 반등이 이미 시작됐다고 판단했다. 7개사 모두 신규수주 반등이 공통적으로 나타나 향후 1~2년 내 유의미한 실적 개선이 예상되며, HDC현대산업개발(목표주가 32,000원)과 HL D&I(3,800원)는 대형·중견사 중 자체사업 마진 개선이 뚜렷하고, 한국토지신탁(1,800원)은 차입형 수주 회복과 충당금 피크아웃으로, 한국자산신탁(3,200원)은 충당금 축소로 이익 안정화가 기대된다. 다만 한국자산신탁은 차입형 수주 증가 부재로 개선폭이 제한적일 전망이며, 금호건설은 공공민참사업 확대와 부채비율 정상화, 자이에스앤디는 수주 상향과 이익 턴어라운드, 아이에스동서는 3년 만의 착공 재개와 경산 펜타힐즈 W 분양이 각각 실적 개선의 핵심 동력으로 제시됐다.

한화투자증권은 외인카지노 3사 4분기 프리뷰에서 11월 높은 홀드율 덕에 비수기를 선방했고, 12월 일부 지표는 2026년 호조 시그널을 보여준다 진단했다. 롯데관광개발과 파라다이스는 견조한 카지노 매출에 힘입어 컨센서스(468억원·294억원)를 상회하는 4분기 영업이익(499억원·321억원)을 기록할 전망이다. 반면 GKL은 홀드율 부진으로 컨센서스 144억원을 하회하는 107억원에 그칠 것으로 예상된다. 두 강자의 모객력 지속성을 근거로 롯데관광개발을 업종 내 최선호주로 유지하며 목표주가를 32,000원(상향)으로, 파라다이스 28,000원·GKL 20,000원(유지)을 제시했다. 다만 연초 타 섹터 수급 쏠림으로 주가가 부진했으나 외국인 수급 반등이 시작돼 빠질 때마다 매수 대응이 유효하다고 덧붙였다.

CES 2026은 '혁신가들의 등장(Show up)'을 슬로건으로, AI가 생태계 초기 진입을 넘어 완결된 인프라로 가시화되는 전환기로 평가했다. 핵심 인사이트는 ① AI 경쟁의 무게중심이 반도체 성능에서 플랫폼 주도권(NVIDIA Rubin 아키텍처로 추론비용 10배 절감, AMD의 Helios 개방형 랙)으로 이동했다는 점, ② Physical AI가 제조·전장·휴머노이드로 확산하며 상용화 단계에 진입했다는 점이다. 반도체는 메모리·냉각(삼성전자 목표가 17.2만 원 유지, SK하이닉스 91만 원 상향), 전자는 AI 전장 확대(LG이노텍·삼성전기 33만 원), 자동차는 BD Atlas 상용화를 반영해 현대차(37→43만 원)·현대모비스(45→49만 원) 목표가를 상향했다. 다만 휴머노이드 ROI는 초기 단계이고, 냉각 부가가치의 랙 내부 전이 검증이 리스크로 남는다.

CES 2026 핵심 메시지는 'AI가 실제 세계와 상호작용하는 단계로 진입했다'는 점이다. 엔비디아는 Vera Rubin 라인업을 2H26부터 본격 공급하고 자율주행 모델 Alpamayo를 공개해 Physical AI 칩 주도권을 강화했고, AMD는 Helios 플랫폼과 OpenAI 협력을 내세웠으나 영향력은 제한적이었다. 로보틱스는 현대차 아틀라스·LG 클로이드·유니트리 G1 등 휴머노이드가 등장하며 가장 빠르게 상용화되는 Agentic AI 어플리케이션으로 부상했다. 스마트글래스는 XR/공간컴퓨팅 신규 트랙으로 신설되며 2026년 빅테크 본격 진입 원년이 될 전망이고, 27년 풀컬러 단일칩 RGB LEDoS 출시가 기대된다. 가전/TV에서는 삼성전자와 LG전자가 AI Home 통합 전략과 Agency 구현을 강조했으나, TCL·하이센스 등 중국 업체가 메인 홀을 장악하며 기술 자신감과 가성비로 한국을 추격하고 있다. 리스크로는 AI 가전의 킬러 컨텐츠 부재, 스마트글래스 풀컬러 LEDoS 기술 지연, 중국 업체들의 가격·스포츠 마케팅 기반 점유율 확대가 지속될 가능성이 거론된다.

에어레인은 전 세계 7번째로 기체분리막 상업화에 성공한 업체로, 2025년 3분기 누적 매출은 질소 74.2%, 이산화탄소 포집 19.5%, 바이오가스 고질화 2.3% 등으로 구성된다. 성장 동력은 △바이오가스법 시행에 따른 고질화 시장 개화 및 유럽 시장 진출 △2026년 상반기 청주 수소생산기지 가동과 함께 시작되는 LCO2(액화탄산) 판매 △폐 연료전지에서 PFSA 이오노머를 회수하는 신사업으로, 2026년 매출 323억 원(YoY 16.6%), 영업이익 43억 원(YoY 26.5%)이 전망된다. 다만 2026E PER 27배로 동종 화학업체 평균 13배 대비 큰 프리미엄이 반영돼 있어, 신사업 가시적 성과가 주가 방향을 좌우할 것으로 판단된다. 리스크로는 CCUS 인센티브 미비, 바이오가스법 발주 지연, LCO2·이오노머 회수 사업의 초기 수율·가동 불안정 가능성을 제시한다.

슈어소프트테크는 고신뢰 고위험 소프트웨어 검증 자동화 툴과 서비스를 제공하는 강소기업으로, 현대차그룹(지분 7.32%)을 핵심 고객으로 자동차 S/W 검증 수요 확대에 따른 성장이 기대된다. 2026년은 자율주행 상용화 원년으로, 현대차 SDV 전환 가속화와 웨이모·테슬라 등 글로벌 자율주행 확대로 S/W 검증 수요가 구조적으로 증가할 전망이다. 실적은 2025년 매출 912억 원(+2.7%)·영업이익 99억 원(+25.5%), 2026년 매출 1,024억 원(+12.3%)·영업이익 122억 원(+23.2%)으로 사상 최대치를 기록할 것으로 전망된다. 모비젠·슈어데이터랩 등 자회사의 흑자전환과 현대오토에버·보스턴다이나믹스 로봇 사업 관련 협업 확대가 추가 상승 동력이다. 다만 자율주행 산업 성장 속도 조절과 S/W 전문인력 확보 어려움이 리스크 요인이다.

한경 컨센서스 데일리 시장 브리핑으로, KOSPI는 미국 국방예산 증액 기대에 방산·조선주 강세로 전일比 0.75% 상승한 4,586.32P로 마감했고 KOSDAQ도 기관·개인 동반 순매수에 0.41% 오른 947.92P를 기록했다. 미국 증시는 12월 비농업고용 5만명·실업률 4.4%로 예상치를 하회하며 고용시장 둔화가 확인됐음에도 반도체 업종 중심 강세에 3대 지수 모두 상승 마감했고, 유럽도 TSMC 호실적에 기술주·방위주 강세로 상승했다. 중국은 12월 CPI 0.8%로 3개월 연속 상승하며 디플레 우려가 완화되면서 상해종합지수가 0.92% 올랐다. 수급面では KOSPI에서 외국인이 1,495억원 순매도하며 매도 전환했고 기관·개인은 순매수, KOSDAQ도 외국인이 347억원 순매도하며 매도우위를 보였다. 환율은 원/달러 1,459원으로 엔화 약세·달러 강세 흐름이 이어졌고, 국제유가는 지정학적 리스크로 WTI·두바이유가 동반 상승했다.

AI 투자 수요와 공급 부족 장기화로 반도체 실적 전망이 가파르게 상향되면서 KOSPI 전체 이익 컨센서스도 26년 약 500조원 수준으로 끌어올려졌다. 작년 9월 이후 삼성전자 26년 영업이익 전망은 40조원에서 132조원으로, SK하이닉스는 42조원에서 104조원으로 각각 상향됐고, 실적 상향 폭이 주가 상승 폭을 앞서면서 밸류에이션 부담은 제한적인 것으로 분석된다. 이에 12M F. ROE 15%에 과거 평균 P/B 1.5배를 적용해 KOSPI 상단을 5,300pt로 상향 조정하며, 12M F. P/E는 9배로 하락해 역사적 상단 11.5배 대비 추가 상승 여력이 남아있다고 판단했다. 다만 반도체 수출 증가율이 사상적으로 확대되고 있어 70% 부근에서 경계감이 높아질 수 있고, 외국인 지분율 상승과 WGBI 편입에 따른 환율 영향 등도 변수로 남아있다.

2026년 1월 12일자 IBK투자증권 모닝브리프는 KOSPI가 0.7% 오른 4,586.3P, KOSDAQ이 0.4% 오른 947.9P로 마감했다고 정리했다. 랠리에 힘입어 투자예탁금이 사상 첫 90조원을 돌파하고 신용거래융자 잔고도 급증했으며, 삼전 주가 14만 원 시대 도래로 지난주 개인의 삼성전자 순매수가 2조9,000억원에 달했다. SK하이닉스는 CES2026에서 HBM4 16단을 공개하며 HBM3E 대비 60% 속도 향상을 어필했고, 외국인 매도세(-1.6조원)에도 기관 매수(+1.2조원)가 시장을 떠받쳤다. 특징주로 한국카본·현대오토에버·대양전기공업이 각각 LNG 보냉재 수주, 피지컬AI, 한화오션 미국 조선소 확장 기대감에 급등했고, LG이노텍은 유리기판 본격화 시점이 2030년으로 미뤄진다는 보수적 시각에 -7.6% 하락했다. 업종별로는 1주간 IT(+7.1%)·산업재(+10.0%)·경기소비재(+7.7%)가 강세를 보였으며, 소재(-1.8%)와 필수소비재(-1.5%)는 부진했다.

2026년 1월 12일자 SK증권 'WAKE UP! 아침에 슼' 브리핑은 미국 고용지표 안정과 애틀랜타 연은 GDP나우 5.4% 제시, 방위비 증액 발언에 따른 방산주 강세로 미국·유럽·중국·일본 증시가 일제히 상승했다고 진단한다. 국내는 반도체 업종 약세에도 한화에어로스페이스 +11.4%, 현대차 +7.5% 등 방산·자동차주가 지수를 견인하며 KOSPI 4,586.32(+0.7%), KOSDAQ 947.92(+0.4%)로 마감했다. 섹터별로는 알멕·모베이스전자·한화시스템 등이 27~30% 급등했고, 프레스티지바이오로직스·켐트로스 등 바이오주는 10% 이상 하락했다. 원/달러 1,459.40원, WTI 59.12달러(+2.4%), 금 4,500.90달러, 비트코인 9만달러 선을 보이며 위험자산 선호 흐름이 이어졌다. 당일 주목 이벤트로 인도 CPI, 독일 단기국채 입찰, 스위스 SECO 소비자동향이 꼽혔다.

지난주 글로벌 증시는 일제히 강세를 보였으나, 코스피(+6.42%)는 반도체·조선·방산·자동차 대형주 중심, 미국증시는 중소형주 강세(러셀2000 +4.6%)로 차별화된 흐름을 나타냈다. 동력은 삼성전자·SK하이닉스 사상최고가, 트럼프의 국방비 50% 증액 발언과 2000억달러 MBS 매입 지시에 따른 30년 모기지 금리 6% 하향 돌파, CES 로보틱스·피지컬AI 모멘텀 등으로 파악된다. 이번 주는 JPM 등 금융주 실적 발표로 미국 4분기 실적시즌이 시작되고 12월 CPI(헤드라인·코어 MoM 컨센서스 0.3%·0.2%)가 발표되며, 14일 연방대법원 상호관세 판결 선고와 다수 연준위원 연설도 변수다. 리스크 측면에서는 폴리마켓 기준 트럼프 우호 판결 확률이 27%에 그쳐 관세 유지 기대가 높지 않다는 점, 최근 코스피 현물 +1.1조 vs 코스피200선물 -2.8조로 외국인 수급이 상반된 가운데 원달러환율이 1460원대에 재접근해 환율 안정화 필요가 거론된다.

대신증권이 2026년 1월 2주차 전망을 발표하며, 반도체 실적 레벨업에 힘입어 KOSPI 4,200~4,650p 상승 여력을 확대했고, 조선·방산은 트럼프 행정부의 글로벌 방위비 경쟁 수혜로 주도주 지위를 유지할 것으로 봤다. 중앙은행들은 각자의 길을 가고 있으며, 미국은 인하 기조, 한국은 금융안정 제약으로 인하 후 인상에 대비해야 한다는 진단이다. 종목별로 엔씨소프트는 아이온2 흥행과 지급수수료율 감소로 2026년 영업이익 대폭 성장을 전망하며 목표주가를 30.4% 상향했고, 카카오는 톡비즈 빠른 성장에도 불구하고 AI 구독 매출 지연 등으로 목표주가를 6% 하향했다. LG전자는 4Q 인력 효율화 비용 등 일회성 요인으로 부진했으나 1Q26 영업이익 1.37조원(+8.9%) 회복을 전망하며, 효성중공업은 4Q 컨센 하회 우려로 주가 하락했으나 2026년 영업이익 1조원(+49%) 성장을 기반으로 저가 매수 기회로 판단했다.

유안타증권 Weekly Hot Stocks는 삼성전자, POSCO홀딩스, HD현대일렉트릭 세 종목을 다룬다. 삼성전자는 4Q25 매출 93.0조원·영업이익 20.2조원으로 분기 사상 최대를 기록했고, 1Q26에도 DRAM·NAND 가격 상승에 힘입어 영업이익 26.7조원 달성이 전망되며 목표주가 17.2만원 상향·BUY를 유지했다. POSCO홀딩스는 4Q25 포스코이앤씨 적자 확대 등으로 영업이익이 전분기比 감소할 것으로 추정되나, 1H26에는 투입원가 인상에도 열연 AD 효과가 본격화되며 스프레드 개선이 기대된다. HD현대일렉트릭은 4Q25 컨센서스 부합 실적을 기록한 가운데 2028년 물량까지 수주를 확보했고, 2027년 앨라바마 공장 증설과 미주 고ASP 전력기기 믹스 개선으로 2026년 수익성 확대가 이어질 전망이다.

상상인의 1월 12일자 매크로 데일리는 KOSPI가 전일 대비 0.75% 오른 4,586.32pt에 마감했다고 전한다. 미국 증시 부진에 하락 출발했으나 반도체 반등과 바이오·방산·조선 매수세가 지지를 했고, S&P 500도 반도체 저가매수세에 힘입어 0.65% 상승한 6,966.28pt로 마감했다. 다카이치 일본 총리의 조기 총선 검토로 엔화 약세가 이어지며 원/달러 환율은 7.20원 오른 1,459.0원을 기록했고, 이란·우크라이나 지정학적 불안으로 금과 WTI가 동반 상승했다. 국내 채권은 경제 성장률 상향에 외국인 매도세가 출회되며 국고채 10년물 금리가 4.2bp 오른 3.387%를 기록한 반면, 미국채 10년물은 1월 금리 동결 기대에 0.2bp 내린 4.165%에 그쳐 향후 통화정책 방향성에 대한 경계가 필요하다.

상상인증권 1월 1주차 자연어신경망감성스코어에 따르면, 국내 증시 긍정스코어가 89.8에서 126.6으로 급등하며 전반적 시장 분위기가 크게 개선됐다. 업종별로는 CES 관련 로봇-반도체 결합 기대와 메모리 수출 확대 전망에 힘입어 반도체와 자동차 업종이 강세를 보인 반면, 은행은 민생금융 정책으로, 증권은 해외부동산 충당금 이슈로 부정 스코어가 확대됐다. 전통 제조업(화학·철강·건설·자본재)도 평균 이하의 낮은 점수가 지속되며 실적 개선 기대감이 약한 모습이다. 글로벌 시장은 베네수엘라 사태로 셰브론·핼리버튼·슐룸베르거 등 원자재·에너지 관련주가 급등했고, 매크로 키워드에도 'oil'과 'venezuela'가 신규 상위권 진입하며 지정학적 리스크에 따른 유가 변동성 확대 우려가 반영됐다.

2025년 전 세계 로켓 발사는 총 324회로 전년 259회 대비 25% 증가하며 5년 만에 3배 이상 확대됐다. 미국이 193회(59.6%)로 1위를 기록했고, SpaceX의 팰컨9 단일 모델이 165회(전년比 23%↑)를 발사해 전 세계 다른 모든 발사체의 횟수를 합친 것보다 많았으며 100% 성공률을 달성했다. 중국은 92회(전년比 35%↑)로 2위를 차지하며 CASC를 중심으로 민간 발사기업들이 빠르게 성장하고 있다. 반면 한국은 누리호 4차 발사 성공에도 이노스페이스의 첫 상업 발사 '한빛-나노'가 실패하는 등 2회에 그쳐 한미중 간 격차가 뚜렷하다. 올해도 발사 시도는 크게 늘어날 전망이며, 위성 발사를 넘어 심우주·유인 로켓 등 다양한 시도가 예고된다.

LS증권 부동산 업황 점검 리포트는 2026년 건설업이 매출 소폭 감소에도 불구하고 건자재 가격 상승분을 선반영한 현장들의 준공으로 마진 믹스가 개선되며 영업이익이 두 자릿수 성장을 기록할 것으로 분석했다. 국내 주택시장은 투기수요 차단과 실수요 중심의 재편이 빠르게 진행 중이며, 신축 공급 감소와 미분양 소강으로 재고 리스크가 진정되는 국면이다. 다만 2026년 분양은 YoY 5% 증가에 그쳐 성장성이 제한적이라는 판단 아래 섹터 투자의견은 Neutral을 유지했다. 과거 박근혜 정부 사례처럼 금리 인하와 공급 확대 정책이 동시에 충족될 때 비로소 빅사이클이 가능하며, 머지않아 도래할 가능성이 높다고 봤다. 종목별로 현대건설은 매수(목표주가 94,000원), DL이앤씨는 Hold에서 Buy로 상향(목표주가 48,000원)했다.

IBK투자증권의 일일 인터넷·SW·게임 업종 리포트로, 코스피·코스닥 및 글로벌 동종기업의 전일 종가 기준 주가수익률과 PER·PSR 밸류에이션을 종목별로 정리한 자료다. 국내 인터넷·SW·게임 종목과 미국·일본·중국·홍콩의 빅테크 및 게임주 약 30개 종목의 1일·1주·1개월·1년 수익률과 2025·2026년 컨센서스 PER을 한눈에 비교할 수 있도록 구성되어 있다. 주요 이슈로는 크래프톤이 펍지 스튜디오 개발 PC 신작 'PUBG: 블라인드스팟'을 다음달 5일 스팀을 통해 무료 얼리 액세스로 출시한다는 소식과, 네이버가 엔비디아 B200 GPU 4000장 규모로 국내 최대 AI 컴퓨팅 클러스터를 구축해 독자 파운데이션 모델 고도화와 서비스·산업 적용에 활용한다는 발표가 담겼다. 업종 전반의 모멘텀과 밸류에이션 추이를 한 장에서 점검할 수 있는 데일리 레퍼런스 성격의 자료다.

증권업 4분기 실적은 컨센서스 상회 전망이다. 일평균 거래대금이 36.9조원으로 역대급을 기록하며 분기 대비 43% 급증한 데다, 미래에셋증권의 xAI 관련 평가익 약 3,240억원이 반영되면서 커버리지 5사 합산 순이익은 1.5조원으로 컨센서스 1.28조원을 17.4% 웃돌 것으로 예상된다. 1분기에는 SpaceX 평가익도 추가 반영될 전망이어서 미래에셋증권과 키움증권 목표주가를 각각 17.4%, 14.3% 상향 조정했다. 다만 미래에셋증권은 ROE 둔화 우려로 Marketperform을 유지하고, 코스닥 활성화 정책과 국민성장펀드로 모험자본 유입이 기대되는 만큼 개인 비중이 높은 키움증권을 최선호주로 제시했다. 리스크로는 채권 금리 상승에 따른 채권운용수익 감소와 한국금융지주의 홍콩 상장 중국기업 평가손실 가능성 등이 남아 있다.

한국 은행 4Q25 실적은 커버리지 합산 지배주주 순이익 2.78조원으로 컨센서스를 18% 하회할 전망이나, NIM 안정과 수수료수익 증가로 톱라인은 전년동기 대비 9.1% 성장할 것으로 예상된다. ELS/LTV 과징금, ERP, 통상임금 확대, 배드뱅크 출연금, 환차손 등 다수의 일회성 비용이 동시에 인식되며 전분기 대비 60.1% 감소한다. 은행들이 배당소득 분리과세 '노력형 법인' 기준 충족을 위해 4Q25 배당금을 확대함에 따라 2025년 주주환원율은 47%, 2026년에는 50%까지 상향될 것으로 예상된다. 2026년 핵심은 배당 비중 확대(28% vs 기존 25%)와 자사주 매입 활성화이며, 가중평균 2026E ROE 10%·환원율 50% 기반 Target PBR 0.8배를 제시하며 업종 Overweight를 유지한다. 최선호주는 KB금융, 차선호주는 신한지주로 전통은행 적정주가는 평균 7% 상향 조정했다.

12월 전국 공항의 국제선 여객은 약 859만명으로 전년 동기 대비 6% 증가하며 단거리 노선 회복세가 강하게 나타났다. 일본 노선은 12% 성장으로 두 자릿수를 회복했고, 중국 노선도 무비자 기저효과 종료에도 한일령 반사수혜로 약 20% 성장한 반면, 동남아는 안전 우려로 8% 감소, 미주는 이민정책 강화로 정체를 보여 지역별 양극화가 뚜렷했다. 화물은 4분기 성수기와 미·중 관세 협상 타결로 상하이발 운임 지수가 전년 대비 7%, 전월 대비 10% 반등했다. 아시아나 화물 매각 후 상장사 중 의미 있는 화물 사업은 대한항공이 유일하며, 원·달러 환율 상승으로 비용 부담이 지속돼 4분기 항공업 손익 개선은 어려울 전망이다. 다만 연초 환율 안정화와 단거리 수익성 회복은 긍정적이며, 2026년부터 점진적 업황 안정화가 기대된다.