수집된 보고서

2026년 5월 인천공항 여객 수송실적은 전년 동월 대비 6% 증가한 627만명을 기록했으며, 동남아를 제외한 전 지역에서 성장세가 나타나며 항공수요의 견조함이 확인됐다. 환승객은 35% 급증한 70만명으로 환승 비중 11.2%를 기록, 인천공항이 유럽·미주 환승허브로서의 위상을 강화하고 있다. 화물 수송실적은 4% 증가한 26.0만톤으로 중동 전쟁 이후 환적 화물 증가 영향이 반영됐다. 다만 원화 절하와 미주·유럽 항공권 운임 30% 이상 상승으로 아웃바운드 수요 둔화 우려가 있으며, 4월 미국행 출국자 수는 10% 감소했다. 이에 화물 운임 상승과 환승 수요 흡수를 하방 지지 요인으로 평가하며, 대한항공에 대해 목표주가 32,000원, 진에어에 대해 목표주가 7,000원의 BUY 의견을 유지했다.

하나증권은 한국 방산 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다. 2022년 러·우 전쟁 이후 한국 방산 5사 합산 시가총액은 코스피가 마이너스였던 해도 우상향을 이어왔으며, 100조원 수준의 수주잔고와 글로벌 자주국방 강화 흐름에 힘입어 2027~2028년 실적 성장 가시성이 높다고 진단했다. 최근 2개월간 코스피 대비 32.2%p 하락하는 가장 긴 소외 국면을 겪고 있으나, 2025년 10~12월 과거 최장 소외(-17.6%p) 때와 유사한 패턴이라 반등 여력이 크다. 2026년 하반기 5사 합산 영업이익은 전년 대비 60.9% 성장한 4.0조원으로 추정되며, 특히 한화시스템(+486.2%), 한국항공우주(+137.0%), 한화에어로스페이스(+62.7%)의 증익 모멘텀이 두드러진다. 캐나다 잠수함 사업 수주 시 한화시스템과 LIG D&A가 탑재체계·군수지원 수혜가 기대되는 점도 하반기 추가 촉매로 제시되며, 2027년 PER 18~28배 수준에 그친 기업들이 많아 기대수익 대비 하방위험이 낮아진 진입 매력 시점이라고 판단했다.

하나증권은 화장품 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, K뷰티가 지역·채널·카테고리 전방위에서 글로벌 확장 가속화 국면에 진입했다고 진단했다. 화장품 최대 수출국이 2024년 중국→2025년 미국→2026년 유럽으로 매년 바뀌는 다이내믹스가 나타나며, 5월 유럽 수출이 YoY 70% 폭증하면서 미국을 추월했고, 2026년 전체 수출 증가율은 초기 추정 15%를 넘어 20% 이상 가능하다는 전망이다. 미국·유럽 오프라인 메이저 리테일러(얼타뷰티·코스트코·세포라·부츠) 입점이 본격화되고, 하이드로겔 마스크·뷰티디바이스·건기식·향수 등 신규 카테고리도 수출을 견인한다. 투자의견 매수로 에이피알(목표주가 51만원), 한국콜마(11만원), 실리콘투(5.2만원), 아모레퍼시픽(15만원), 코스맥스(24만원) 등 5종목을 제시하며, 펀더멘털 대비 저평가된 가치투자 구간으로 판단했다. 다만 중동전쟁·IT 수급 쏠림 등 외부 불확실성과 색조 카테고리 서구권 진출 어려움은 리스크 요인이다.

제이피아이헬스케어는 의료영상기기 '그리드' 부품 글로벌 1위 업체로, 1분기 매출 108억원(-4% YoY)·영업이익 4.6억원(-69% YoY)으로 중동 매출 부재와 유로화 강세에 따른 원재료비 상승으로 부진했다. 2026년 연간 매출 512억원(+6% YoY)·영업이익 50억원(+2% YoY) 회복을 전망하며, 하반기 러시아향 2.5D DTS 'StriXion' 계약, 고부가 그리드, 파트너사(S·H사)와의 이동형 영상장비·디지털 유방단층촬영기 출시가 외형 확장을 이끌 전망이다. 작년 말 미국 항공수하물 검사 시스템 납품 시작과 싱글 레이어드 2D 그리드 FDA 등록으로 보안용 3D 분석장비 시장 TAM 확대 기반도 마련했다. 공모가 대비 -62% 하락한 주가의 회복은 실적 회복 확인에 달려 있다.

키움증권은 NAVER 목표주가를 기존 25만원에서 32만원으로 상향했으나, 등급 기준 적용에 따라 투자의견을 BUY에서 Outperform으로 하향했다. 적정가치 50.2조원은 서치플랫폼/클라우드 5.9조원, AI 팩토리 11.1조원(신규 반영), 네이버쇼핑 20조원, 네이버파이낸셜 6조원, LY Corporation 6.2조원, 웹툰 1.1조원 등 사업부문별 가치의 합산으로 도출됐다. AI 팩토리는 32년 1GW·GPU 60만개·가동률 75%·시간당 4달러 ASP 가정하에 매출 23.6조원, 영업이익 4.7조원을 추정하고 내재PER 20배·할인율 10%를 적용해 11.1조원으로 평가했다. 다만 소버린 AI 고객 중심의 매출 구조와 프런티어 업체의 IPO·데이터센터 확대 전략을 고려할 때, 중단기 이상 AI 팩토리 매출 지속성은 불확실하다는 리스크도 함께 제시했다. 현주가 27.9만원 대비 업사이드 14.8%로, 26F 매출 13.6조원·영업이익 2.4조원 전망을 바탕으로 한다.

이 리포트는 '어두울땐 실적을 켜자'라는 제목처럼, 시장 심리가 침체된 국면에서 실적 개선이 주가 회복의 열쇠라는 메시지를 삼성전자에 적용한 보고서다. 차트 데이터에 따르면 삼성전자 주가는 2024년 6월 이후 꾸준히 상승 흐름을 이어가며 50만~60만 원 구간에서 거래되고 있다. 다만 본문은 차트 위주로만 구성되어 구체적인 매출·이익 추정치, 목표주가, 투자의견 같은 정량 분석 내용은 확인되지 않는다. 제목의 뉘앙스로 미루어 실적 턴어라운드를 매수 논거로 내세우려는 의도로 풀이된다. 리포트에 담긴 실질적 텍스트가 제한적이어서, 주가 차트 흐름과 제목의 메시지 수준에서 요약했다.

이 리포트는 SK하이닉스를 대상으로 한 차트 중심의 자료로, 본문 분석 텍스트가 거의 포함되어 있지 않아 구체적 수치나 논거를 확인하기 어렵다. 제목 '치킨게임 시작'으로 미루어 메모리·반도체 업계의 경쟁 격화 국면을 짚으려는 의도로 보이지만, 리포트 본문에서는 목표주가·투자의견·매출·이익 전망치 등 정량 근거가 제시되지 않는다. 차트에는 SK하이닉스 주가(약 24만~28만 원대), KOSPI(약 880~1,280pt), 그리고 US$bn 단위 비교 지표가 포함되어 가격 흐름과 글로벌 스케일의 상대적 위치를 시각적으로 보여준다. 다만 텍스트 기반의 동력 분석, 실적 전망, 리스크 언급이 부재해 지속성 판단이나 투자 결론을 도출하기에는 정보가 충분하지 않다.

하나증권은 NAVER의 엔비디아 합작 AI 팩토리 사업을 새로운 성장 동력으로 주목하며 BUY 의견을 유지하고 목표주가를 400,000원으로 상향했다. AI 팩토리는 2028년까지 국내외 200MW 데이터센터를 우선 확보한 뒤 궁극적으로 1GW를 목표로 4단계로 구축되며, 회사는 5년 후 매출 20조·영업이익률 20% 이상을 가이던스로 제시했다. 하나증권은 1단계 실적만 반영해 2027년 매출 약 7,000억·영업이익 약 1,000억원, 2028년 매출 약 1조 8,000억·영업이익 약 2,700억원을 예상하고, 2027년 EPS에 Target PER 24배를 적용해 산출한 적정주가 기준으로 현재가 대비 43% 이상 상승 여력이 있다고 판단했다. 하반기 네이버파이낸셜-두나무 합병까지 리레이팅 모멘텀이 더해질 전망이지만 SPV 자금조달 방식과 AI 팩토리 수주 가시화가 밸류에이션 변동 리스크로 남아있다.

RFHIC에 대해 하나증권은 매수 의견과 12개월 목표주가 15만원을 유지했다. 방산/항공(RTX), 광통신(루멘텀) 수주 잔고 확대와 미국 주파수 경매 이후 삼성·에릭슨향 매출 본격화, 5G SA 대장주 역할 등이 실적과 수급 양면의 성장 동력으로 작용한다. 2분기 연결 매출 570억원(+28% YoY), 영업이익 111억원(+34% YoY)으로 시장 기대 상회 전망이며, 2027년 매출 3천억원·영업이익 700억원 이상을 예상한다. 현재 시가총액 2조원 수준은 미국 광통신주 멀티플이나 국내외 통신장비 업체와 비교 시 극도로 저평가된 상황으로, 2026~2028년 5G SA에서 6G로의 투자 기대감에 힘입어 장기 상승 흐름이 이어질 전망이다. 다만 최근 한 달간 주가 조정이 컸던 만큼 단기 변동성은 리스크로 남아 있다.

하나증권은 RF머트리얼즈에 매수 의견을 유지하며 목표주가 15만 원을 제시했다. 루멘텀향 광모듈 매출이 2027년에도 300억원 이상 확대될 전망이며, 고주파 대역 GaN TR 전환과 NXP의 통신부문 철수로 모회사 RFHIC의 점유율이 2%에서 최대 10%까지 올라가며 통신향 패키지 매출이 광모듈 매출을 넘어서는 것이 추가 성장 동력이라고 분석했다. 국내에서 매출을 입증한 광통신주가 소수인 상황에서 RF머트리얼즈는 엔비디아향 매출을 유일하게 발생시키고 있어, 광통신주 조정 흐름에 비해 주가 하락이 과도하다는 판단이다. 2026F 매출 1,061억원·영업이익 187억원, 2027F 매출 1,462억원·영업이익 279억원(EPS 1,908원)을 전망했다.

네이버가 엔비디아와 최대 1GW 규모 글로벌 AI 팩토리 구축을 추진하며, 27년 상반기 55MW로 시작해 28년 200MW, 최종 1GW까지 확대하는 로드맵을 공개했다. 1GW 완공 시 연간 반복매출 17조원·OPM 18~30% 이상을 전망하고, 29년 기준 AI DC 매출 3.9조원·영업이익 0.8조원을 예상한다. 보수적 가정(29년 220MW, 차입 8B 기준)으로 산출한 AI DC 현재가치 19조원에 기존 본업 46조원을 더한 SOTP 기업가치 64.6조원 기반으로 목표주가를 45만원으로 상향, 현재가 27.9만원 대비 상승여력 61.2%로 매수 의견을 유지했다. 400MW 이상 기확보 수요로 인프라 확장-매출 연결은 가능할 전망이나, 자본조달 방식에 따른 이자비용 등 영업외 영향은 미확정이라는 리스크가 남는다.

2026년 6월 8일 KOSPI는 전일 대비 8.29% 급락한 7,484pt, KOSDAQ은 9.08% 떨어진 911pt로 마감하며 양 지수 모두 서킷브레이커가 발동되는 '검은 월요일'이 찾아왔다. 하락의 핵심 동력은 미 5월 비농업 고용 서프라이즈로 인한 금리 인상 우려와 브로드컴 실적발 반도체주 급락(필라델피아 반도체 지수 -10%대)으로, 전일 나스닥 -4%대 하락이 이어지며 국내 반도체 중심 투자심리가 급격히 위축된 데 있다. KOSPI 상승종목 비율은 올해 두 번째로 낮은 4%에 불과했고, 엔비디아 협업 기대감으로 SK텔레콤·SK네트웍스(상한가)·NAVER(+9%대) 정도만 상승했다. 원달러 환율은 장중 1,550원대를 돌파했으나 외환당국의 구두 개입으로 1,530원대에 마감했다. KB증권은 이번 주 미 5월 CPI·PPI와 오라클 실적 발표를 앞두고 매크로 불확실성과 AI 업종 심리 변동에 따른 변동성 확대 가능성에 유의해야 한다고 진단했다.

6월 9일 KB증권 모닝코멘트는 직전 거래일 급락 이후 저가매수세가 AI·반도체로 집중되며 미국 증시가 반등했다고 진단했다. 필라델피아 반도체지수가 +5.6% 급등했고, 인텔 +11.19%, 마이크론 +9.87%, 마벨테크 +9.63% 등이 시장을 주도해 S&P 500은 +0.3%, 나스닥은 +0.9% 상승 마감했다. 반면 한국 증시는 KOSPI -8.3%, KOSDAQ -9.1%로 글로벌 대비 크게 부진했으며, 트럼프 중재로 이스라엘-이란 교전이 잠정 중단되며 유가 상승폭이 축소되는 등 중동 긴장 완화 조짐이 나타났다. 이번 주에는 10일 미국 5월 CPI, 11일 ECB와 오라클 실적, 12일 스페이스X 나스닥 상장 등이 예정돼 있어 지정학 리스크 완화 흐름과 반도체 모멘텀 지속 여부가 주요 변수로 꼽힌다.

구리 가격 강세의 본질은 정제구리 총량 부족이 아니라 정광 병목과 재고의 위치 변화로, LME 3M은 연평균 톤당 13,052달러로 2025년 평균 대비 30% 높다. 인도네시아·DRC·칠레 정광 생산이 각각 -42%·-36%·-5.8% 줄어들며 2026년 연간 TC가 사상 최저인 톤당 0달러, 현물 마이너스권까지 하락해 협상력이 이미 광산으로 이동했다. 재고는 2003년 이후 최고치인데도 가격이 강세를 유지하는 것은 미국 관세 우려에 따른 COMEX 중심 선제 비축과 지역별 프리미엄의 영향이며, 수요 역시 전통 건설에서 전력망 교체와 AI 데이터센터 중심의 전력 인프라로 이동 중이다. 이에 리포트는 가격 방향성 베팅보다 마진 전환력이 높은 밸류체인을 선별하라고 진단하며, LS MnM·고려아연 같은 제련사는 부산물 회수 범위와 실적화 속도로, 전선은 고압 지중케이블·HVDC 등 고부가 믹스와 프로젝트 가격결정력으로 차별화해야 한다고 강조한다.

이란 전쟁 이후 급등했던 나프타 가격이 4월 1,064달러에서 6월 초 770달러로 28% 급락하면서 NCC(납사분해설비) 보유 석화업체들이 역래깅과 재고평가손실에 노출되고 있다. 에틸렌-나프타 스프레드도 4월 306달러에서 6월 174달러로 손익분기점 220달러 아래로 떨어졌고, 영향은 5월 말 대한유화→6월 롯데케미칼→7월 LG화학 순서로 불가피하다. 반면 정유업황은 6~8월 정제마진 15~20달러 수준의 강세가 이어지며, SK이노베이션(목표주가 19만원), S-Oil(17.5만원) 등 정유사는 BUY를 유지하고 있다. 다만 사우디 OSP는 이란 종전 시 마이너스 전환 가능성이 있어 중기 석화 수익성에 추가 부담이 될 것으로 보인다.

국내 전기전자 섹터는 1H26에 주요 지수 대비 압도적 상승을 기록한 데 이어, 2H26에도 LTA가 확정한 수급 방정식 위에서 실적 가시성을 높이며 성장세가 이어질 전망이다. 동력은 ① 북미 빅테크의 공격적 AI CapEx 지속, ② NVIDIA Vera Rubin 본격 양산에 따른 기판·MLCC 수요 확대, ③ CPU 르네상스로 GPU+CPU 동반 사이클 전개, ④ RTX Spark로 대표되는 AI 하드웨어의 서버→엣지 확장이다. 대형주 Top pick 삼성전기(목표주가 220만원, 상승여력 32%), 관심종목 LG이노텍(140만원, 28%), 중소형주 이수페타시스(18만원, 70%)·티엘비(15만원, 61%)·대덕전자(20만원, 43%)를 제시한다. 다만 국내 기판주의 해외 대비 밸류에이션 디스카운트는 LTA·CapEx 가시화에 따른 실적 상향이 반영될수록 해소될 여지가 크다.

애플이 WWDC 2026에서 Siri AI를 전면 개편해 개인 맥락 이해와 앱 간 작업 실행 기능을 공개했으나, EU·중국을 초기 출시에서 제외하고 기존 LLM 서비스 대비 차별화된 킬러 애플리케이션이 부재하다는 평가가 나왔다. 발표 당일 주가는 장중 고점 317.21달러에서 300.43달러까지 빠지며 1.9% 하락 마감했다. 하반기에는 중국 내 애플 판매 둔화 조짐과 LPDDR 재고 소진에 따른 세트 원가 상승, 판가 동결 시 부품 밸류체인 CR 압박 확대 가능성이 겹쳐, 아이폰 밸류체인은 출하량 상향 기대보다 원가 전가력과 CR 노출도를 기준으로 선별 접근이 필요하다고 봤다. 다만 온디바이스 AI 구동에 최소 12GB 메모리가 요구되면서 프리미엄 라인업 교체 수요와 메모리 업체에 대한 중장기 수요 증가 요인은 긍정적이라 판단했다.

IBK투자증권의 인터넷·SW·게임 섹터 일일 시장 데이터 리포트다. 핵심 이슈로 엔비디아 젠슨 황 CEO가 네이버와의 전략적 파트너십을 공식화하며 AI 모델 공동 개발, 클라우드 인프라 구축, 로보틱스 협력을 3대 축으로 제시했고, 네이버가 엔비디아 슈퍼컴퓨터의 첫 고객이자 파트너로서 선정된 배경에는 자체 AI·클라우드 역량이 작용했다. 네이버는 이날 +9.2% 급등하며 1개월 +29.8%, 1년 +45.9% 상승을 기록했고, 같은 날 카카오 노조 파업 예고에 정부 차원에서 비상대응체계 점검이 이뤄지는 등 국내 인터넷주에 강약이 갈렸다. 게임 섹터는 업종지수 기준 1일 -4.8%, 1년 -19.2%로 부진했고, 글로벌 측은 마이크로소프트 PER 2026년 24.1배, 애플 34.4배, 알파벳 25.4배 등으로 미국 빅테크 밸류에이션을 한눈에 비교할 수 있도록 정리했다. 전반적으로 단기 NVIDIA 협력 모멘텀으로 네이버가 급락장에서 반등한 것이 가장 뚜렷한 변화이며, 카카오 노조 이슈가 단기 리스크로 잔존하는 구도다.

nVIDIA CEO 잰슨 황의 2차 방한을 계기로 한국 로보틱스 산업이 차세대 핵심 산업으로 부상했다. 선택 배경은 중국 OEM이 화웨이 등으로 내재화하고, 일본·독일 등 전통 강국의 휴머노이드 진출 의지가 낮아 nVIDIA의 잠재 고객 풀이 좁기 때문이다. nVIDIA는 Jetson 추론 플랫폼과 Isaac GROOT·Cosmos 등 소프트웨어로 휴머노이드 생태계 사실상 표준을 구축하고 있으며, LG전자(레퍼런스 휴머노이드 공동개발), 두산로보틱스(2028년 산업용 휴머노이드 앞당길 전망), 보스턴다이내믹스가 핵심 협력사로 거론된다. 방한 직후 차익 실현 매물이 출회됐으나, 보스턴다이내믹스 Atlas 양산 가속화, 테슬라 옵티머스 양산 임박, 삼성전자-레인보우로보틱스 사업 정상화 등 26년 하반기 모멘텀이 유효해 섹터 비중확대(Overweight) 의견을 유지한다.

LS증권은 K-뷰티의 다음 확장 축이 피부에서 헤어케어로 이동하고 있다고 판단했다. 2025년 국내 헤어케어 수출액은 15.7% 증가한 4억7,817만 달러로 역대 최대치를 기록했고, 카테고리 내 컨디셔너·트리트먼트·에센스 등 고기능성 제품 비중이 확대되며 미국이 최대 수출 시장으로 부상했다. 배경으로는 '올드머니' 트렌드로 인한 머릿결의 간접적 럭셔리화, 스키니피케이션으로 인한 두피·모발 관리 수요 확장이 작용하며, 글로벌 럭셔리 헤어케어 시장은 2030년 약 49조원까지 확대될 전망이다. 업종 비중확대(Overweight) 의견으로, 한국콜마를 최선호주로 제시하며 목표주가를 12만원으로 상향했고, 아모레퍼시픽·코스맥스를 관심종목으로 제시했다. LG생활건강은 닥터그루트 중심의 북미 헤어케어 확대 가능성에도 불구하고 중국·면세 조정 부담으로 Hold·목표주가 25만원 하향을 유지했다.

1분기 글로벌 ESS 출하량은 196GWh로 전년동기 대비 약 78% 성장하며, 모든 지역·용도에서 두 자릿수 증가를 기록했다. 지역별로는 중국이 91GWh로 전체 47%를 차지해 비중이 55%에서 47%로 내려갔고, 기타 지역(+138%)·유럽(+107%)·북미(+83%)가 고성장을 주도했다. 용도별로는 전력망용이 156GWh로 75%를 차지했고, 가정용은 전년 7GWh에서 21GWh로 비중이 11%로 확대됐다. 글로벌 ESS 시장에서 CATL이 29.8%로 1위, LGES는 2.7%(+1.3%p)로 M/S를 높였으나 SDI는 1.5%(–0.5%p)로 하락해 한국 2사 합산 M/S는 4.2%에 그쳤다. 미국 ESS는 북미 OEM과 일본·유럽계의 EV향→ESS 전환 경쟁이 가속화되며, '26년은 FEOC 우회·관세·선구매 재고 및 비중국사간 경쟁 심화라는 리스크에 주목해야 한다.

이란이 이스라엘에 대한 군사작전 종료를 공식 선언하면서 국제유가에서 지정학 프리미엄이 서서히 소멸될 전망이다. 시장은 이미 미국-이란 간 60일 휴전 MOU 협상 사실상 완료, 미중 정상회담에서 시진핑 주석의 호르무즈 비군사화 입장 표명 등을 선반영해 5월 한 달간 국제유가가 19% 하락(팬데믹 이후 월간 최대 낙폭)했다. 하반기에는 UAE의 독자 증산(2027년 500만b/d 목표), 사우디의 OPEC 추가 증산 가능성, Non-OPEC 공급 증가, 수요 부진이 동시에 작용하며 유가 하방 압력이 지속될 전망이다. 이에 증권사는 하반기 국제유가를 70~80달러/배럴로 예상하고, 호르무즈 통항 정상화와 UAE·Non-OPEC 증산이 동시 실현될 경우 내년 유가는 60달러대 진입도 가능하다고 봤다. 다만 헤즈볼라-이스라엘 긴장은 구조적으로 해소되지 않아 국지적 충돌 재발 시 일시적 변동성 확대 리스크는 남아 있다.

5월 항공 여객·화물 수요가 고유가·고환율 부담에도 우려보다 견조한 흐름을 보였다. 전공항 국제선 여객은 전년비 8% 증가한 829만명, 인천공항 화물 물동량은 4% 증가한 26만톤을 기록하며, 미주·구주 등 장거리 노선의 일평균 여객이 각각 +14%, +13% 늘어나 성수기 진입이 확인됐다. 동력으로는 중동 항공사 운항 차질에 따른 환승 수요 급증(+35% yoy)과 반도체 수출 호조에 따른 고부가 화물 수요가 작용했다. 6월에는 유류할증료가 33단계에서 27단계로 낮아지고 한·중 운수권(주 +56회) 확대도 예정돼 비용 부담과 공급 여건이 개선될 전망이다. 업종 투자의견은 NEUTRAL로, 화물 매출 비중 30%인 대한항공은 실적 방어력이 높고 단거리 중심의 LCC는 수익성 압박이 불가피하다는 선별 접근이 유효하다고 판단했다.

이 리포트는 6월 8일자 로봇·방산·조선 데일리 브리핑으로, 세 섹터의 주요 뉴스를 한 줄씩 정리한 자료다. 로봇에서는 젠슨 황의 LG 방문을 통한 개발 협력, 엔비디아와 휴머노이드 AI 표준 추진, 보스턴다이나믹스의 한국 부품사 방문에 따른 양산 공급망 검토가 화두로, 국내 로봇 밸류체인에 대한 관심이 부각된다. 방산은 KF-21 인도네시아 분담금 6,000억원 최종 서명, LIG D&A에 천궁-II 2개 포대 도입 LOI 발송, 미 하원 군사위의 해외 군함 건조 금지 NDAA 통과가 핵심이다. 조선에서는 HD한국조선해양의 초대형 가스운반선 2척 수주와 삼성중공업의 3.7조원 규모 코랄 FLNG 본계약 체결이 대표적이다. 리포트 말미에는 방산·로봇·조선 주요 종목의 1일 등락률 표가 제시되어 전 섹터 하락 흐름을 확인할 수 있다.

유진투자증권이 엔터·레저·미디어 업종에 OVERWEIGHT(업종투자의견 매수 강화)를 유지하며, 5월 들어 연초대비 엔터 -42%, 레저 -21.8%, 미디어 -14.4%로 폭넓게 주가가 빠졌음에도 4분기 12M Fwd PER이 역사적 하단인 13배 내외까지 내려 과도한 침체감이 반영됐다고 진단했다. 레저는 파라다이스·GKL의 5월 카지노 실적이 시장 기대를 상회하며 인바운드 수혜가 본격화되는 2~3분기 성수기를 앞두고 있고, 롯데관광개발은 롤링 확대로 VIP 모객 확대, 파라다이스는 하얏트 인수로 콤프 여력이 커지는 등 실적·주가 동반 반등 여지가 충분하다고 봤다. 엔터의 하락은 실적 악화가 아닌 멀티플 디레귕레이팅에서 비롯된 만큼, 하반기 MD 매출의 지역·품목 다변화와 라이센싱 확대, 5세대 저연차 아티스트 컴백 모멘텀이 더해지면 리레이팅이 가능하다며 하이브와 파라다이스를 추천 종목으로 제시했다.

성호전자가 2025년 12월 ADS테크를 인수하며 액티브 얼라인 장비회사로 변모했고, 2027년 이후 해당 장비 매출 비중이 75% 이상으로 확대될 전망이다. 동력은 2028년부터 본격 개화하는 스케일업 광 시장으로, NVIDIA 파인만 아키텍처와 ASIC 진영의 CPO·광 I/O 채택 확대에 따른 수요 증가다. 실적 전망은 매출이 2026년 2,724억원에서 2027년 7,944억원, 2028년 12,977억원으로 가파르게 늘어나고 영업이익률이 28.5%까지 확대된다. 다만 현재 주가는 2028년 공장 증설분 성장을 상당 부분 선반영해 희석 기준 P/E 20배 수준이며, POET의 Optical Interposer 같은 대체 기술과 NVIDIA 차기 로드맵 불확실성에 따라 주가 변동성이 확대될 수 있다.

하나마이크론(067310)에 대해 대신증권이 BUY 의견과 6개월 목표주가 57,000원(현재가 대비 약 51% 상승여력, Target P/E 21배 적용)을 제시하며 커버리지를 개시했다. 핵심은 사업부문별 효율화 노력으로 이익 체질이 개선된다는 점이며, 2분기에는 브라질 법인의 웨이퍼 판가 상승 효과로 매출이 전분기 대비 120% 성장하고 VINA·본사도 외주 물량 확대로 동반 성장하며 사상 최대 분기 영업이익을 경신할 전망이다. 2026년 매출은 2조 3천억 원, 영업이익은 3천억 원으로 전년 대비 각각 51%, 146% 증가가 예상된다. VINA의 Cost+Margin 구조 전환, 본사의 비메모리 테스트 확대, 브라질 법인의 현지 1위 고객사 확대, 적자 사업 축소 등 다각적 동력이 지속될 것이며, 중장기적으로는 대형 경쟁사들이 집중하지 않는 Advanced Packaging Edge 영역으로의 사업 확장이 추가 모멘텀으로 작용할 전망이다.

에스피소프트의 2026년 1분기 매출은 유호스트 스마트팩토리 잔여 물량 감소로 129억 원(-4.4% YoY)을 기록했으나, 유호스트 비용 완화로 영업이익은 9억 원(+31.9% YoY)으로 개선됐다. 하반기에는 7월 M365 가격 평균 15% 인상의 순차 반영과 공공기관 예산 집행에 따른 DaaS 사업 확대가 실적 회복을 이끌 전망이다. 신규 성장동력으로 2월 출시한 라이선스 통합 플랫폼을 기반으로 Copilot 보급 확장을 추진 중이나, 가격 부담으로 사용률 증가가 제한적이며 ChatGPT·Gemini·Claude 등 경쟁 제품의 시장 지배력 강화에 따라 전략 변화가 필요한 상황이다. 모회사 가비아를 둘러싼 얼라인파트너스의 중복상장 해소 요구 등 행동주의 이슈도 지배구조 변화 가능성으로 점검해야 한다.

파크시스템스에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 334,000원으로 소폭 상향한다. 1Q26 매출 394억원·영업이익 21억원으로 기대치를 하회했으나, 출하가 2Q26 이후 집중되는 스케쥴 영향이며 1Q26말 수주잔고 700억원(+41% QoQ)과 신규수주 증가로 2Q26부터 실적 개선이 재개될 전망이다. NX-TSH가 AI 가속기 패키지용으로 개발 중이고, 하이브리드 WLI는 R&D에서 양산용으로 확대되며, 비메모리 투자 재개로 NX-Mask 매출도 증가세가 유지될 전망이다. FY26 매출 2,333억원(+13% YoY)·영업이익 463억원(+10% YoY)의 상저하고를 예상하며, 목표주가는 FY26E BPS에 5년 평균 P/B 6.7배를 적용해 도출했다. 1,000억원 BW 발행으로 주식수 5% 희석이 발생하나, 자금의 80%가 Capa 증설과 M&A에 투입될 예정이어서 그 시너지 실현 여부가 핵심 리스크다.