수집된 보고서

브로커리지, WM, 금융상품판매, 운용손익 등 전 부문 실적 호조가 지속되며 지배주주순이익이 전년대비 큰 폭 성장하고 있다.

대출성장과 비이자이익 호조로 실적이 추세적으로 성장하는 가운데 적극적 주주환원과 지역경기 모멘텀까지 더해져 저평가 해소가 기대된다.

삼성전자 반도체 팹 투자 가속화에 따른 첨단산업 수주 급증과 초순수 등 사업영역 확장으로 삼성E&A의 구조적 성장이 본격화되고 있다.

5공장 및 미국 락빌 공장 가동, PolyPeptide 인수를 통한 펩타이드 CDMO 진출로 외형 성장이 지속될 전망이다.

택배 주7일 배송 확대에 따른 물동량 및 시장점유율 성장과 CL·글로벌 부문 신규 수주 확대로 단기 마진 둔화 이후 점진적 외형 성장과 이익 레버리지가 기대된다.

케이캡의 중국 로열티 성장, 미국 NDA 제출 및 유럽 L/O 기대감을 기반으로 국내 ETC 중심 기업에서 글로벌 신약 로열티 기업으로 구조적 성장이 기대된다.

HBM4 Burn-in 테스터의 SK하이닉스 공급 개시와 중국 DRAM 업체 투자 확대에 힘입어 2026년 매출액 +86.1%, 영업이익 흑자전환이 전망되는 구조적 성장 스토리.

상반기 수익성 악화 요인(물량 차질·인센티브·환율)이 해소되며 하반기 마진 회복이 기대되는 턴어라운드 성격의 리포트.

미스트 중심에서 선케어·크림 등 비미스트 제품으로 포트폴리오가 확장되고 북미·유럽을 중심으로 유통망과 판매지역이 확대되며 구조적 외형 성장이 이어질 전망이다.

생산 병목 해소와 제품 믹스 개선, 6공장·7공장 증설을 통해 매출과 이익이 분기별로 지속 성장할 전망이다.

신한지주는 이익 성장보다는 자사주 매입과 배당을 포함한 7% 내외의 높은 주주환원 수익률이 핵심 투자매력으로 부각되는 은행지주회사이다.

KB금융은 이자이익 감소와 마진 하락으로 향후 이익 추정치가 낮아진 가운데, 배당 및 자사주 매입 등 주주환원 확대가 핵심 투자포인트로 제시된 리포트이다.

일시적 이익 감소에도 물류·해운·CKD 전 부문 매출이 고성장을 지속하며 2027년까지 실적 성장이 이어질 전망이다.

그룹사(삼성) 투자 확대에 따른 관계사 수주·매출 증가와 뉴에너지·첨단산업 부문 확대로 향후 2~3년간 구조적 실적 성장이 기대된다.

유안타증권의 2026년 7월 24일자 데일리 마켓뷰로, 7월 23일 KOSPI가 전 거래일 대비 4.40% 급등한 7,096.89pt, KOSDAQ도 5.22% 오른 790.28pt를 기록한 가운데 국내 대형주·중소형주 추천 포트폴리오와 대만·중국·홍콩·베트남 등 아시아 추천종목을 함께 제시한다. 대형주 신규 편입은 SK텔레콤(앤트로픽 지분가치 상승 기대)이며, 삼성전자는 2Q26 반도체부문 매출 118.1조원·OPM 71.7% 전망, 효성중공업·삼성전기·대덕전자 등은 AI 데이터센터 전력·기판 수혜를, 한국항공우주는 4조원 규모 KF-21 인니 수주 임박을 근거로 추천한다. 중소형주는 대덕전자(+150.4%)·하나머티리얼즈(+102.9%)·LG이노텍(+78.6%) 등 AI밸류체인 종목의 강한 수익률이 부각되며, 원익QnC(목표가 4.1만원)·하나머티리얼즈(목표가 8.5만원) 등에는 BUY 의견과 목표주가를 제시했다. 한편 대만은 TSMC(목표가 TWD 3,300)·미디어텍·글로벌유니칩 등 AI 반도체주를, 중국은 중신증권·장보룽전자, 홍콩은 비야디·TS Lines, 베트남은 모바일월드·게마뎁트 등을 매수 추천했다.

SK증권의 예측시장 동향 리포트로, 월드컵 종료에 따라 스포츠 베팅 자금이 빠지면서 주요 예측시장의 주간 거래대금이 하락세로 전환될 전망이며, 11월 미국 중간선거 관련 베팅으로 관심이 옮겨갈 것으로 분석했다. 지정학적 리스크 재점화와 유가 급등 영향으로 다음 주 7월 FOMC 기준금리 인상 확률이 30%대까지 상승해 기존 연준의 컨센서스 유도 패턴과 다른 양상을 보이고 있어 단기 내러티브 변화에 주목해야 한다고 밝혔다. AI 부문에서는 Moonshot의 Kimi K3 공개 이후 중국산 모델에 대한 시장 인식이 소폭 상향됐으나, 여전히 Claude·ChatGPT 등 미국 모델이 주도권을 유지하고 있는 것으로 나타났다. 또한 OpenAI IPO 시점·시가총액, 엔스로픽과의 IPO 선후 경쟁, 워너브라더스 인수 후보, 연내 IPO 선언 기업 등 주식시장 이벤트에 대한 예측시장 베팅도 함께 정리했다.

SK증권의 2026년 7월 24일자 데일리 글로벌 시장 브리핑이다. KOSPI는 외국인 2조원대 순매수와 반도체·2차전지 강세에 7,000선을 회복하며 4.4% 상승했고, 코스닥도 매수 사이드카가 발동되며 5.2% 급등했다. 반면 미국 증시는 유가와 금리 급등, 알파벳·테슬라 약세에 일제히 하락했고, 유럽도 중동 지정학 리스크와 ECB 추가 금리인상 우려로 약세를 보였다. 국내 상승률 상위는 OCI홀딩스·SK이터닉스·지엔씨에너지 등 에너지·신재생 관련주가 +30% 선으로 랠리를 펼쳤고, 외국인도 SK이터닉스·기가비스 등 2차전지 밸류체인을 집중 매수했다. 국제유가는 WTI 기준 6.2% 급등하며 92달러를 재돌파해 인플레·경기 둔화 리스크로 부각되고 있다.

2026년 7월 24일 KOSPI는 전일 대비 4.4% 상승한 7,096.9P로 5거래일 만에 7,000선을 재탈환했고, KOSDAQ도 5.2% 오른 790.3P로 마감했다. 알파벳 실적발표와 AI 인프라 투자 지속 확인이 반등 동력이 되었으며, 외국인은 4거래일 연속 4조원 이상 순매수를 기록하며 개인 매물을 흡수해 지수를 끌어올렸다. 다만 증시 대기성 자금인 투자자 예탁금은 103조원까지 줄어 5개월여 만에 최저치를 나타냈다. 업종별로는 에너지(+8.8%)·소재·산업재가 강세를 보였고, LS에코에너지(+21.8%)는 AI 데이터센터·해저케이블 수혜로 전선 업종 전반을带动했으며 삼성E&A(+13%)는 2분기 잠정실적에서 매출 20%·영업이익 51% 증가를 발표했다.

Intel의 26년 2분기 실적은 매출액 $16.1B(YoY +25.4%), EPS $0.42로 시장 컨센서스를 큰 폭 상회했고, 3분기 가이던스도 컨센서스를 웃돌아 모멘텀이 확인됐다. 성장의 주축은 DCAI(데이터센터·AI) 부문으로, 매출 $6.3B(YoY +59%), 영업이익 $2.5B(YoY +290.8%)로 역대 최고 성장률을 기록했다. CCPG(클라이언트 컴퓨팅)는 AI PC·엣지 AI 수요에 힘입어 $8.9B로 견조했고, 파운드리도 적자 폭이 축소되며 18A-P 리스크 생산에 돌입했다. Agent AI가 Inference AI 대비 CPU 활용 비중을 7배 높여 AI 서버와 PC의 CPU 수요를 확대할 전망이며, GPU/HBM 중심에서 CPU/DRAM/NAND로 투자 재편이 진행되는 과정에서 Intel이 최대 수혜주로 거론된다. 다만 CCPG 영업이익 컨센서스 하회와 파운드리 적자 지속은 리스크 요인이다.

IBK투자증권의 일일 시장 브리핑으로, 2026년 7월 24일 기준 글로벌 증시 동향을 정리한 자료다. 한국증시는 알파벳의 AI 인프라 투자 확대 기대와 외국인 매수세에 힘입어 KOSPI가 전일 대비 4.40% 급등한 7,096.89P, KOSDAQ도 이차전지·바이오 등 성장주 매수세 확산으로 5.22% 오른 790.28P로 마감하며 매수 사이드카가 발동됐다. 반면 미국·유럽증시는 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파하며 중동 리스크가 부각되고 트럼프 대통령의 이란 대규모 공격 시사 발언에 하락했다. 외국인 수급은 KOSPI에서 SK하이닉스·삼성전자 등 반도체주를, KOSDAQ에서 알테오젠·테스 등을 집중 매수했다. 한국 2분기 GDP는 분기 0.6%, 전년 3.7%로 예상치를 상회했고, 국고채 10년물 금리는 4.392%로 전일 대비 0.2bp 하락했다.

대신증권 모닝미팅 브리프는 미국 무역법 301조 관세 발표, 한국 2분기 GDP 호조, KOSPI 전략, 원유 공급망 리스크, 그리고 2분기 실적 리뷰를 다룬다. 미국은 보편적 임시 관세 만료 후 301조 관세를 발표할 예정이며, 이는 6월 이후 건전한 조정 흐름을 보이던 미국 증시의 방향성을 좌우할 변수이다. 한국 2분기 GDP는 분기 +0.6%, 전년 +3.7%로 시장 예상치를 상회했고, 하반기에도 양호한 흐름이 이어질 경우 연간 3.5% 성장을 전망한다. KOSPI는 역사적 저점권 선행 PER에 진입한 가운데 알파벳의 CapEx 확대에 따른 AI 모멘텀과 외국인 순매수 유입으로 반도체·2차전지·방산·조선 등이 반등하고 있으며, FOMC와 빅테크 실적을 앞두고 단기 변동성은 비중확대 기회로 본다. 홍해 봉쇄와 SPR 방출 종료로 중동 공급망 긴장이 고조되며 유가 상승 방향은 유지될 전망이다.

이번 주간 ESG 뉴스는 에너지·정부·기업·자산운용 네 영역의 흐름을 조망한다. 에너지에서는 미국 PJM 송전 혼잡 비용이 5~6월 약 1.8B달러에 달하며 전력망 확장이 에너지 전환의 핵심 과제로 부상했고, 중국은 2030년까지 재생에너지 소비를 25년 대비 53% 확대하는 5개년 계획을 발표했다. 정부 영역에서는 EU가 무상 배출권을 2038년까지 연장하면서 2031년부터 유럽 내 탈탄소 투자 이행 여부와 연계한 ETS 개정안을 제시했다. 기업 측에선 Masdar가 6.1B달러 규모 청정전력 프로젝트 자금 조달을 완료하고 Scottish Power가 15억 파운드 규모 풍력 리파워링에 나서는 등 대형 청정에너지 투자가 이어졌다. 자산운용에선 대만 BLF와 미국 CalSTRS가 각각 30억·20억 달러를 기후 전환·청정 인프라에 배정하며 연기금의 탈탄소 자금 흐름이 가속화되고 있다.

상상인 Macro Daily(07/23)는 KOSPI가 전일대비 4.40% 급등해 7,096.89pt로 마감했다고 보도했다. 상승 동력은 반도체 투심 회복과 한국 GDP 서프라이즈에 힘입어 외국인이 연속 순매수에 나선 점이다. 반면 S&P 500은 1.21% 하락해 7,408.30pt를 기록했는데, 빅테크 과잉투자 우려와 유가 급등, 미국채 금리 상승이 기술주 투매를 촉발했다. WTI는 후티 반군의 유조선 공격과 트럼프의 보복 시사로 홍해 봉쇄 우려가 현실화되며 6.17% 폭등해 배럴당 92.19달러를, 금은 인플레 우려와 미국채 금리 최고치 경신으로 2.45% 하락해 4,050.20달러를 각각 마감했다. 미국채 10년물 금리는 3.9bp 오른 4.693%로, 홍해 봉쇄 우려와 견조한 미국 고용 지표가 긴축 경계감을 자극했다.

ECB는 7월 회의에서 재융자금리 2.40%를 동결했으나, 중동 전쟁 여파로 인한 에너지 물가 불확실성이 확대됨에 따라 하반기 추가 인상 기조를 유지할 전망이다. 6월 HICP가 전년대비 2.8% 상승하며 전망을 하회했지만, 에너지 물가가 분쟁 이전 수준을 크게 웃돌고 라가르드 총재가 생산비 상승의 소비자 전가라는 2차 파급 효과를 우려하고 있어 단기 물가 상방 리스크가 지속된다. ECB는 2027년 상반기도 물가가 중기目標を 크게 상회할 것으로 판단, 9~10월 추가 인상을 단행할 것으로 예상된다. 실업률이 6.2%로 역사적 최저 수준을 유지하고 민간소비·디지털 투자·방위비 지출 등 중기 성장 동력도 양호해, 추가 긴축에 따른 경기 부담은 제한적일 전망이다.

한화투자증권 주간전략은 2026년 7월 27~31일 한 주간의 주요 경제 이벤트와 기업 일정을 정리한 보고서다. 이번 주 핵심 이벤트는 30일 FOMC 회의를 비롯해 BOJ·BOE 통화정책회의가 연달아 열리는 가운데, 삼성전자·SK하이닉스·LG에너지솔루션 등 국내 대형주와 애플·아마존·마이크로소프트·메타 등 미국 빅테크의 2분기 실적 발표가 집중된다. 유증·무증 상장 일정도 매우 빡빡해 SK하이닉스 유증 상장을 포함해 케이피엠테크·티엘비·센서뷰·세종텔레콤 등 다수 종목이 연달아 거래되며, 덕양에너젠(26.1%)·파로스아이바이오(32.7%) 등 KQ 의무보유해제도 분산돼 단기 수급 변동성이 확대될 전망이다. 또한 미국 2분기 GDP(컨센서스 2.3%)·6월 PCE 물가(3.6%) 등 핵심 지표와 중국 7월 제조업 PMI가 동시에公布돼 글로벌 금리·환율 변동에 따른 변동성 확대 가능성에 주목해야 한다.

IBK투자증권이 코스닥 미용 의료기기 3사(파마리서치, 휴젤, 클래시스)를 신규 커버리지로 매수 추천하는 산업 리포트다. 업황 우려로 멀티플이 훼손됐으나 2분기 외국인 피부과 소비(전년비 +39%)와 수출 데이터가 모두 역대 최고치를 경신하며 우려 해소의 실적이 나오고 있다는 점이 출발점이다. 파마리서치는 유럽 파트너 비바시를 통한 리쥬란 수출이 연간 최소주문수량을 조기 달성했고 미국 화장품도 아마존·틱톡 중심으로 고성장 중이어서 500,000원 목표주가(매수)를 제시했다. 휴젤은 미국 톡신 직판이 당초 2026년 하반기보다 빠르게 시작됐고, 직판 ASP가 간접 대비 2배로 수익구조 레벨업이 예상되며 380,000원 목표주가를 부여했다. 클래시스는 미국·유럽·중국 3대 시장 동시 진출 원년으로 2분기 브라질 법인 연결에 따른 일시적 마진 희석을 확인한 뒤 장비 글로벌 확산과 소모품 매출 확대가 의미 있는 주가 반등을 만들 것이라는 판단하에 62,000원 목표주가를 제시했다. 세 종목 모두 현재 PER이 2년래 밴드 최하단에 위치해 실적 확인에 따른 멀티플 정상화 여지가 큰 것이 공통 투자 포인트이며, 2분기 실적과 미국 직판·브라질 연결·중국 인증 등 글로벌 확장 가시화가 핵심 촉매로 제시됐다.

대신증권이 미용 에스테틱 섹터의 2026년 2분기 실적을 프리뷰하며, 코스닥 전반의 부진 속에서 미용 종목들도 소외됐지만 2분기 실적 모멘텀과 밸류에이션 매력은 살아있다고 진단했다. 커버리지 3사 가운데 파마리서치는 서유럽 리쥬란과 미국·동남아 화장품 수출이 성장을 이끌며 2분기 실적 우위가 가장 확실하고, 휴젤은 미국 인력·ESOP 등 비용이 반영되는 2분기를 거쳐 3분기 미국 직판 개시가 다음 이벤트로, 클래시스는 해외 성장은 유지되지만 국내 장비와 소모품 부진으로 기존 추정치 하향이 필요하다고 봤다. 성장 플레이어로는 엘앤씨바이오의 리투오가 연간 목표를 700억 원으로 상향하며 생산능력 확대로 실적 계단을 쌓고, 한스바이오메드의 셀르디엠은 7월 휴젤 채널 개시로 영업망이 확장되며 프리미엄 ECM 전략을 가속화한다는 구도다. 하이로닉은 시너젯 FDA 승인(8월)과 미글로우 병원 확산을 주가 재평가의 카탈리스트로 제시했으나, 인허가 지연과 소형주 수급 한계가 리스크로 남는다.

한화투자증권은 국내은행 5월 말 원화대출 연체율이 0.67%(YoY +3bp)로 상승했다고 분석했다. 5월은 분기·반기·연말 대규모 상매각 이후 다음 분기까지 월별 상승하는 계절적 패턴이 있어 YoY 기준으로 판단해야 하며, 상승폭은 최근 +3~4bp 흐름과 유사해 양호하다는 평가다. 다만 법인 중소기업 연체율은 1.11%(YoY +8bp)로 상승 속도는 낮아졌지만 2019년 분리 산출 이래 최고 수준을, 자영업자와 합산한 중소기업 전체로는 2015년 하반기 이후 최고치를 기록해 우려 요인이다. 반면 가계 연체율은 0.45%(YoY -2bp)로 3개월째 하락 지속, 주택담보 연체는 47개월 만에 YoY 감소 전환했다. 신규 연체는 3.3조원(MoM +14%)으로 늘었지만 정리율은 최근 8년 중 5월 최저로 떨어져, 연중 연체율 개선 전망의 실현 여부는 중소기업 연체 안정화가 핵심 변수로 제시했다.

미국 FCC가 어퍼 C밴드(3.98~4.14GHz) 160MHz 경매를 승인할 가능성이 높으며, 2027년 초 경매 후 1분기 장비 수주, 2분기 매출 발생이 예상된다. 현지 추정 경매가는 50~100조원에 달해 2021~2022년 수준의 대규모 투자가 예상되며 버라이즌·AT&T·스페이스X가 참여할 것으로 보인다. 기존 주파수 재할당이 아닌 미지의 신규 대역이라 글로벌 AI RAN·피지컬 AI 투자 붐을 촉발하고, 국내·일본 5G/6G 투자로 확산될 가능성이 높다. 6~7월 국내 무선통신장비주 50% 이상 급락은 코스닥 조정과 미국 광통신주 하락 영향으로 펀더멘털과 무관하며, 업황 회복이 아직 시작되지도 않은 상태에서 2028년 초까지 상승 지속이 가능하다. 하나증권은 통신장비 섹터에 Overweight을 유지하며 KMW·RFHIC·HFR 등 무선통신장비주 적극 매수를 추천한다.

LG유플러스는 분기 영업이익이 전년 대비 25% 성장하며 실적 개선 추세를 이어가고 있다.