수집된 보고서

이 리포트는 일일 매크로 코멘터리로, 전주 미국 고용쇼크 이후 글로벌 위험자산 선호 회복에 힘입어 KOSPI가 6,299pt대로 소폭 반등했다고 진단했다. 반도체 약보합 속에 산업재·금속·바이오·증권 등 2차 순환매가 두드러졌고, 외국인·기관의 매도우세와 개인 자금 유입이 대비를 이뤘다. 이란-미국 호르무즈 해협 갈등 재점화로 WTI가 일일 5% 넘게 급등하며 $82를 돌파했고, 물가 부담 우려로 미 국채 10년물 금리도 4.7%대까지 상승했다. 엔화 약세와 외국인 주식 매도 영향으로 달러 강세가 부각되며 원/달러 환율은 1,418원대까지 올랐다. 다만 YTD 50% 가까이 급등했던 KOSPI와 99% 오른 반도체 업종이 한 달 만에 각각 -15.7%, -26.6%를 기록하며 단기 과열 조정 가능성이 잔존한다.

교보증권의 KYOBO Daily는 2026년 8월 11일자 daily 시장 동향 리포트로, 미국과 한국의 채권·주식·원유·환율 등 주요 자산의 일간·주간·월간·연간 수익률과 수치 데이터를 한눈에 정리한 데일리 브리핑이다. 동인으로는 호르무즈 해협 협상 교착에 따른 국제유가 급등(WTI 82.13달러, +5.1%)과 미국채 입찰 경계감, 해맥 클리블랜드 연은 총재의 매파적 발언이 미국·국내 채권시장 금리 상승(국고 10년 4.24%, +2.0bp)을 이끌었다고 설명한다. 미국 증시는 S&P 500이 소폭 하락(약보합)했고, 국내 코스피는 비농업고용 쇼크에 따른 연준 긴축 우려 완화로 상승했다. 금일 전망으로 미국 7월 CPI 발표(헤드라인 +3.4% YoY, 근원 +2.5% YoY 예상)를 앞두고 경계감이 확대되며 국내 채권시장이 추가 약세, 금리 상승 흐름을 보일 것으로 예상한다.

2026년 8월 11일자 다올투자증권 데일리 모닝브리프는 글로벌 증시와 원자재·환율·채권 동향을 한눈에 정리한 시장 종합 리포트다. 한국 증시는 KOSPI 6,299.7pt로 소폭 상승한 반면 KOSDAQ은 +7.0% 급등했고, 특히 반도체·IT 섹터가 +9.5% 상승하며 AI 관련 모멘텀이 시장을 주도했다. 반면 미국 증시는 Dow(-0.11%), S&P500(-0.06%), Nasdaq(-0.32%)로 소폭 하락 마감했고, 미국 2년물·10년물 국채금리가 각각 +4.6bp, +6.1bp 상승하며 채권시장이 약세를 보였다. 원유는 WTI가 +5.05%, Brent가 +4.99% 급등했고, 엔화는 159.29엔으로 +0.97% 절하 압력을 받았다. 1년 누적 수익률은 KOSPI +96.3%, KOSDAQ +6.2% 등으로 신흥국과 선진국 간 강세가 엇갈렸으며, 미국 10년물 금리 상승과 강달러 흐름이 신흥국 증시에 부담이 될 수 있다는 점이 리스크로 지적된다.

2026년 상반기 미국 주식시장의 핵심 화두는 지수 방향성이 아닌 주도주-소외주 간 선택 문제였다. 연초부터 6월 22일까지 주도주가 39% 급등하며 소외주(-9%)와 극단적 괴리를 보였으나, 6월 말 이후 투기 포지션 디레버리징으로 주도주가 붕괴하고 소외주가 급반등하며 수익률이 역전됐다. 실적 모멘텀(AI Capex 12MF EPS +139%)과 밸류에이션(PER 30배→18배) 측면에서는 기존 AI Capex 주도주가 우호적인 반면, 단기 수급과 구경제 회복 내러티브는 소외주에 유리해 어느 스타일도 확신하기 어려운 국면이다. 보고서는 8월을 방향성 부재 구간으로 본 뒤 9~10월 주도주 승률 92%의 계절성과 중간선거 효과로 AI Capex 주도주의 대반격을, 11~12월은 연말 리밸런싱과 구경제 계절성으로 소외주 우위를 전망한다. 다만 레버리지 청산 종료와 패시브 펀드플로우 유입이 교차하며 상반기 같은 극단적 수익률 엇갈림은 재현되기 어려울 것으로 판단한다.

신한투자증권의 2026년 8월 11일자 Daily Market Digest는 글로벌 증시 혼조세를 조망한다. 미국은 연준 인사들의 인플레 경고로 10년물 금리가 4.7%까지 오르며 S&P500(-0.1%)·나스닥(-0.3%)·SOX(-2.9%)가 하락했고 NVDA(-2.9%)·INTC(-4.1%) 등 반도체주가 조정을 받았다. 반면 한국 KOSPI(+0.7%)는 삼성전자 특별배당 기대에 6,300p를 지켰고, 일본 Nikkei225(+2.1%)는 미국 고용 둔화 속 위험자산 선호 회복으로 급등했다. 미·이란 협상 교착으로 WTI는 +5.1% 급등해 82.1달러를 재돌파했고 금·은도 안전자산 수요를 받았다. 한국 증시는 외국인 순매도에도 기관 순매수와 VKOSPI 70p 하회 등 변동성 진정이 받쳐주는 모습이다.

코스피는 미국 비농업 고용 둔화로 연준 금리 인상 우려가 후퇴하며 0.65% 상승 마감했고, 코스닥은 제약바이오·반도체 소부장·로봇·통신장비 순환매 유입에 6.97% 급등했다. 헬스케어(+5.26%)와 산업재(+2.87%)가 강세를 보였으며, 각각 금리 인상 후퇴 기대와 미 국방부 무기 증산 요구에 따른 방산주 부각이 동력이다. 오늘의 리포트에서 코스메카코리아는 2분기 호실적에 연간 가이던스를 YoY 20%→30%로 상향 조정했고, 삼성전기는 하반기 FCBGA 완전 가동 진입을 전망했다. 한편 호르무즈 협상 교착과 후티 반군의 사우디 정유시설 공격으로 WTI가 5% 급등하며 정유·귀금속 테마가 부각됐고, 금주 종목으로는 데이터센터 수주 기대의 GS건설과 GaN TR 수요 확대의 RFHIC 등이 제시됐다.

다올투자증권이 2025년 1월부터 2026년 8월까지 트럼프 행정부의 관세 정책 변동을 타임라인 형태로 정리한 시장 리포트다. 핵심 흐름은 2025년 4월 2일 상호관세와 10% 보편관세 발효를 시작으로, 한국·일본·EU 등 주요 교역국과 15% 수준의 관세 협상 합의를 이끌어낸 데 이어 철강·알루미늄 50%, 반도체·의약품·자동차 등 품목별 관세까지 확대된 것이다. 2026년 2월 연방대법원이 상호관세를 위법으로 판결하자 행무부는 무역법 122조를 근거로 10~15% 글로벌 관세를 재부과했으며, 현재까지 약 206억 달러(31조원) 규모의 관세 환급이 이뤄졌다. 미중은 90일~1년 단위로 보복관세 유예를 반복하며 불안정한 균형 상태를 유지하고 있으나, 소송 패소·품목별 관세 재추진·디지털세 도입국 100% 관세 경고 등으로 불확실성이 지속될 전망이다.

삼성선물의 8월 11일 글로벌 지수선물 데일리 리포트는 미국 CPI 발표를 앞두고 유가 급등과 중동 긴장 고조로 미국 증시가 제한된 움직임을 보인다는 점을 중심으로 정리한다. 국내는 코스피가 0.65% 상승에 그쳤지만 코스닥이 블랙록의 알테오젠 5% 지분 취득, SK하이닉스 54조원 신규 팹 투자 모멘텀에 6.97% 급등하며 매수 사이드카가 발동되었고, VKOSPI는 70선 하방 돌파로 변동성 완화 흐름이 이어졌다. 미국은 호르무즈 해협 갈등으로 유가가 상승하며 S&P 500(-0.06%), NASDAQ(-0.32%), DOW(-0.11%)가 약세 마감했고, 엔비디아·인텔의 대규모 AI 투자 소식에 기술주 투심이 약화되는 가운데 M7 종목이 지수 하단을 지지했다. 옵션 시장에서는 S&P 500 풋옵션이 최저 수준을 기록하며 VIX가 반등했고, 수요일 CPI를 앞두고 0DTE 옵션에 베팅이 집중됐다. 이에 금일 국내 지수선물은 미국 반도체 투심 약화와 외국인 수급 향방에 주목하며 하락 우위로 출발할 전망이다.

이란이 호르무즈 해협 재개방 조건으로 해상 봉쇄·제재 해제, 미군 철수, 피해보상, 동결자산 해제, 동맹국 공격 중단, 대이란 위협 중단 등 6가지를 제시하면서 미국 측과 충돌하고 있다. 트럼프 대통령은 전쟁 피해 배상을 정면으로 요구받자 이란의 시위 사망자 5.2만 명에 대한 맞배상을 거론하며 6개 조건을 사실상 거부, 협상 난항이 지속될 가능성이 높다. 이 같은 지정학 리스크 부각으로 전일 WTI는 5.1%, 가솔린·Brent·천연가스도 5.0%씩 급등하며 유가가 일제히 5%대 폭등했다. 다만 협상 진전 부재로 호르무즈 봉쇄가 장기화될 경우 에너지 공급 차질과 유가 변동성 확대 리스크가 이어질 것으로 보인다.

8/10일 국내·해외 채권시장이 모두 약세로 마감했다. 국내에서는 초장기물 급등이 두드러졌으며, 외국인 3년 국채선물 매도와 8월 연속 인상을 시사할 수 있는 한국은행 부총취 기자회견에 대한 경계심이 작용했다. 미국채는 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려로 국제유가가 급등(WTI +5.1%)하면서 전 구간 금리가 상승했고, 7월 CPI·PPI 발표를 앞둔 경계심도 영향을 줬다. 달러-원 환율은 외국인 코스피 순매도(-1.5조원, 3거래일 연속)에 상방 압력을 받아 1,418.40원으로 +2.30원 상승했다. 시장은 9월 연준 금리 인상 가능성을 50%로 반영하고 있어, 미국 7월 CPI 확인 이후 환율과 달러의 방향성이 결정될 것으로 전망된다.

현대차증권은 최근 반도체 피크아웃 우려가 아닌 '2차 사이클' 진입을 주장한다. 생성형 AI 확산으로 HBM 수요가 늘며 웨이퍼가 HBM에 우선 배정되어 범용 DRAM 공급이 제약되고, 이로써 DDR5 16G 현물가격은 2025년 9월 이후 +746.7% 급등하는 풍선효과가 나타났다. 다만 HBM3E 장기공급계약의 가격 반영 시차로 2026년 상반기에는 범용 DRAM 수익성이 HBM을 일시적으로 상회하며 HBM 비중 높은 업체의 실적 모멘텀이 둔화되었고, 이로써 7월 10~28일 반도체 기업 12개월 선행 EPS가 -0.7% 조정되는 피크아웃 우려가 부각됐다. 그러나 Vera Rubin 출시와 함께 HBM3E에서 HBM4로 전환되며 가격 프리미엄과 제품 Mix 개선을 통한 HBM 수익성 재상승이 예상되고, Agentic AI 확장으로 기존·신규 AI 사이클이 중첩되어 메모리 2차 상승 사이클이 전개될 전망이라 분석했다. 이에 KOSPI 2차 상승의 핵심 동력으로 반도체를 제시하며, 반도체 업종 12개월 선행 ROE가 연초 20.4%에서 45.0%로 급등해 코스피 25.0%를 큰 폭 상회하고 PER은 오히려 코스피 대비 32.2% 할인으로 전환되는 등 펀더멘털 대비 밸류에이션 매력이 확대됐다고 평가했다. 한편 IT하드웨어는 AI 기대가 선반영돼 PER 할증 366.4%로 이익 모멘텀이 제한적이므로 선별 접근이 필요하고, 증권은 거래대금 회복이, 자동차는 피지컬 AI 실적화 확인이 추가 재평가의 관건이라고 덧붙였다.

2026년 미국 증시는 주도주(AI Capex)와 소외주 사이에 명확한 우위가 부재한 가운데, 실적과 밸류에이션(AI Capex 업종 PER 30배→18배)은 주도주에 우호적이나 변동성과 단기 수급은 소외주에 유리하다고 진단했다. 8월은 방향성이 부재해 애매한 국면이나, 9~10월에는 거래량 회복과 중간선거의 구경제 약세 영향으로 기존 주도주의 반등이, 연말에는 다시 소외주 우위를 전망했다. 반도체 장비부품 섹터를 비중확대로 격상하며 첨단패키징·HBM 수율·차세대 메모리 테스트·레거시 메모리 4개 축의 중소형주 12개를 Top Pick으로 제시했고, 예스티에 매수 의견을 신규 부여해 목표주가 4만 원(상승여력 81.8%)을 제시했다.

유안타증권이 8월 11일자 데일리 산업별 이슈로 전기전자·이차전지·화학·정유·자동차·조선·건설·방산·인터넷·바이오·유틸리티·금융 등 12개 섹터의 주요 뉴스를 한 데 묶어 정리한 자료다. 핵심 키워드는 'AI 전력 인프라'로, 엔비디아의 란시움 30억달러 투자, HD현대중공업의 美 데이터센터向け 9560억 발전설비 수주, 삼성SDS·SDI·전기의 전력 총출동, LS일렉트릭-GS건설 직류배전 협업, 효성중공업 미국 수주 71% 등으로 산업 전반에 확산되고 있다. 조선은 FDC·SMR 등 미래 먹거리와 한화오션 해상풍력 수주, 자동차는 LX세미콘 차량용 MCU 양산, 이차전지는 K배터리 기업들의 LFP 시장 도전과 CATL 전고체 시험생산·eVTOL 배터리 테스트가 화두다. 코스메카코리아 2분기 영업익 321억원(39%↑), 코스맥스·한국콜마 패키징 경쟁, 사우디 OSP 추가 인하(-2.00$/배럴), 싱가폴 정제마진 27.5$ 등 정량 지표도 함께 제시됐다. 전일 국내증시에선 반도체·이차전지·건설주가 강세를 보였고 신한지주·우리금융지주 등 금융주는 약세를 나타냈다.

콩고가 6월 29일 구리·코발트 정광 수출을 전면 금지하며 자국 광물 부가가치화에 나섰으나, 이미 대부분을 정제 금속으로 수출하고 있어(1분기 전기동 69만 6,725톤, 정광 5만 3,926톤) 광업 전반의 충격은 제한적이라는 분석이다. 예외 조항을 활용해 정광을 수출해 온 Kamoa-Kakula 광산은 직접 영향권에 들며, 정제 부산물에 대한 별도 로열티 부과 등 새 세법도 함께 도입됐다. 수요 측면에선 중국 구리 실물 지표가 약화 전환하며 SHFE 재고가 1.1% 늘고 양산항 프리미엄이 톤당 $101로 떨어졌다. 공급 측면에선 칠레 6월 Escondida 생산이 전년비 45.8% 급증한 반면 최대 생산 주체 Codelco는 4.8% 감소해 생산 주체 간 양극화가 뚜렷해졌다.

CD91일 금리가 2.9% 초반에서 멈춰 기준금리와의 스프레드가 20bp 내외로 좁아져, 향후 3개월 내 기준금리 인상 시 추가 상승 여력이 남아 있다는 진단이다. 8월 27일 금통위, 8월 31일 법인세 중간예납, 9월 분기말과 추석 연휴 등 단기자금 유출 이벤트가 겹치면서 이번 주부터 CD91일 금리가 재차 상승할 가능성이 크다. 동 금리가 상승하면 IRS가 국고채보다 가파르게 오르며 단기물 중심의 스왑 금리 상승으로 이어지고, 결과적으로 10-3년 스프레드는 추가 축소될 전망이다. KB증권은 CD91일 금리가 기준금리 인상을 충분히 반영한 3.20%를 상회하기 전까지는 채권 매수를 보류하라는 입장을 유지하고 있다.

하나증권 '글로벌 Guru Eye'는 2026년 8월 11일자 일일 글로벌 시장 브리핑으로, 전일 미국 증시는 호르무즈해협 불확실성과 유가 반등 속에 3대 지수가 하락했고 중국·한국·대만 증시는 상승 마감했다. 미국 특징주에서는 HPE가 모건스탠리 상향으로 2.7% 오른 반면 인텔은 150억 달러 발행에 4.1% 하락, 애플은 AR 글래스폰트 개발 취소 소문에 1.5% 하락했으며 아처 에비에이션은 보잉 3개 자회사 인수에 11.1% 급등했다. 중국 측에서는 무어스레드가 2분기 매출 YoY +141.9%, 캠브리콘은 매출 +75.8%로 컨센서스를 상회하는 등 국산 AI 반도체주가 강세를 보였다. 글로벌 투자유망종목으로 알파벳(제미나이 3.0·TPU 모멘텀), 마이크론(HBM·DRAM 가격 인상), 블룸에너지(SOFC 데이터센터 전력 수주), 동방전기(중국 전력설비 종합 기술력)가 제시되었고, 추천 ETF는 SMH·DRAM·AIRR·SPHQ다.

유안타증권의 8월 11일자 데일리 마켓뷰는 코스피 6,299pt(+0.65%), 코스닥 854pt(+6.97%)로 마감한 가운데, 대형주 포트폴리오 연초대비 +48.96%, 중소형주 +4.04% 수익률을 제시했다. 신규 편입 종목은 AI·반도체 밸류체인(삼성전기 +462%, 대덕전자 +119%, 원익QnC·하나머티리얼즈 BUY), 원전(두산에너빌리티), 조선(대한조선), 바이오(토모큐브, 에이비엘바이오) 등으로 구성되며, 삼성전자는 2분기 반도체 영업이익 89.2조원(OPM 70%)을 기록한 점이 부각됐다. 아시아 권역에서는 대만 ASE테크·크로마ATE·유니마이크론, 중국 중신증권·중지쉬촹, 홍콩 비야디, 베트남 ACB·비나밀크 등에 BUY 의견을 유지했다. 다만 대형주 포트폴리오의 1개월 수익률이 -16.47%로 단기 조정이 지속되고 있어, 미국 10년물 금리 4.71% 상승 등 글로벌 유동성 변수에 대한 리스크 관리가 필요하다.

유안타증권이 대만·중국·홍콩·베트남 4개 시장에서 추천종목을 제시한 일일 리포트다. 대만은 AI 반도체 밸류체인에 집중했는데, ASE테크는 LEAP 매출 비중 확대와 FoCoS 양산으로 2026/2027년 EPS를 각각 17%/26% 상향 조정해 목표주가 NT$700을 유지했고, 크로마ATE는 CPO·CoPoS 본격 성장과 HVDC 수요로 2027년 매출 47% 증가를 전망해 NT$2,400을 제시했다. 유니마이크론은 ABF 가격 인상과 AI 서버 Capex 확대로 이익 추정치를 44%/7% 상향해 NT$1,010으로 올렸고, 아수스는 RTX Spark 노트북과 VR200 서버로 2026/2027년 서버 매출 +119%/+18% 성장을 기대했다. 중국은 광학모듈 중지쉬촹(1.6T·NPO·CPO 확장)과 중신증권(지배주주순이익 첫 RMB100억 돌파)을 BUY로 유지했고, 홍콩은 비야디의 6월 판매량 40만대 회복과 TS Lines의 301조 조사 종료 전 수출 물량 집중을 근거로 제시했다. 전반적으로 AI·전력 인프라 수혜와 글로벌 EV·소비재의 실적 모멘텀이 추천의 핵심 동력이다.

현대차증권 모닝미팅은 8월 11일 KOSPI +0.65%, KOSDAQ +6.97%의 순환매 장세와 외국인 전기전자 1.6조원 순매도, 미-이란 갈등 부각을 정리했다. 기업 리포트는 현대로템(BUY, TP 284,000→200,000원)의 2Q26 컨센서스 하회와 방산 수주 시기 변동성, 오리온(BUY, TP 170,000원 유지)의 7월 잠정실적 중국·러시아 호조, 코스메카코리아(BUY, TP 110,000→130,000원)의 가이던스 재상향을 다룬다. 자산배분은 HBM4·Vera Rubin 기반 반도체 2차 사이클을 제시하며 피크아웃이 아닌 사이클 중첩을 주장하고, 미국주식 섹션은 Data Center Asia 2026 참관기로 800VDC 전환과 SiC/GaN·DC-DC 컨버터 수혜를 분석한다.

본 리포트는 'DAOL Morning Express'라는 제목의 다올투자증권 모닝익스프레스 자료이나, 전문 본문이 FnGuide DB 저작권 고지 외에는 비어 있어 구체적인 시장·종목 분석 내용, 지수 동향, 종목 추천, 목표주가 등 어떠한 정량·정성 정보도 확인되지 않는다. 따라서 어떤 자산군이나 기업에 대한 전망이 제시되었는지, 어떤 투자 의견이 포함되었는지를 판단할 근거가 리포트 안에 존재하지 않는다. 요약 가능한 실질 내용이 부재하여, 본 자료만으로는 시장 흐름이나 종목별 시그널을 읽어낼 수 없다.

신한투자증권 산업정보팀이 2026년 8월 기준 국내 중소형주 중심의 주식 포트폴리오를 제시했다. 신규 편입 종목은 파마리서치로, 의료기기 내수·해외 성장과 화장품 고성장에 힘입어 3분기 실적 모멘텀이 강화된다. 기존 편입 종목들은 각자의 성장 동력을 보유하고 있으며, 예스티는 HPA와 네오콘 수주 확대로 턴어라운드를, 코오롱인더와 HS효성첨단소재는 타이어코드와 아라미드 수익성 개선을, 효성화학은 베트남 설비 정상화에 따른 구조적 턴어라운드를 기반으로 한다. PS일렉트로닉스, 뉴파워프라즈마, 싸이맥스 등 AI·반도체 밸류체인 종목은 CapEx 확대와 HBM·낸드 수혜를, 올릭스·지투지바이오는 비만치료제·siRNA L/O 기대감을 내세웠다. 최근 수익률 기준으로 티에스이 280.2%, 자이에스앤디 88.0%, 비츠로셀 59.9% 등 일부 종목은 큰 폭의 초과수익을 기록한 반면, 큐리언트 -29.6%, 에스엠 -19.4% 등 부진한 종목도 존재해 편입 종목 간 수익률 양극화가 뚜렷하다.

하나증권이 8월 10일 기준 10개 단기 투자유망종목 포트폴리오를 제시했다. AI 반도체 수혜로 삼성전자(DDR·NAND 가격 상승)와 삼성전기(AI 서버 MLCC·FCBGA 공급부족), RFHIC(미국 C밴드 경매·GaN TR 수요 확대)를 편입했다. 방산·특수강은 한화에어로스페이스(유럽·중동 수출 확대로 수주잔고 약 39.7조원)와 세아베스틸지주를, 정유는 S-Oil(정제마진·윤활기유 스프레드 강세로 3Q26 영업이익 1.08조원 전망)을 담았다. 실적 턴어라운드 기대 종목으로 GS건설(원가율 정상화·데이터센터 수주)과 CJ제일제당(바이오 수익성 회복), 해외 성장주 에이피알·에이유브랜즈도 포함됐다. 해당 포트폴리오는 주간 +3.71%, YTD +70.76%를 기록하며 KOSPI 대비 +18.07%p의 초과수익을 달성했다.

하나증권이 2026년 8월 기준 중장기 투자유망종목 10종을 제시했다. 방산(한화에어로스페이스·풍산), AI 반도체(삼성전자·삼성전기), 2차전지(삼성SDI·SK이노베이션), 해운(팬오션), 화장품·식품(아모레퍼시픽·삼양식품), 금융(KB금융) 등 업종을 고르게 편입해 분산 효과를 추구했다. 선정 근거로는 K9 자주포 유럽·중동 수출 확대, DDR4·NAND 가격 상승, 북미 ESS 가동에 따른 흑자 전환, BDI·탱커 운임 강세, 글로벌 화장품·라면 매출 성장, KB금융 분기 최대 순익 등이 제시됐다. 포트폴리오 YTD 수익률은 +38.14%로 KOSPI 대비 -14.58%p underperform했으나, 3분기에는 BM 대비 +5.93%p 아웃퍼폼하며 반등 흐름을 보였다. 분기 리밸런싱과 -15% 손절 기준을 통해 리스크를 관리한다.

금 선물은 1월 사상 최고치 $5,318에서 워시 의장 지명과 미-이란 전쟁으로 $3,990까지 -25% 하락했으나, 6주간 $4,000 박스권 조정 후 8월 7일 $4,340로 하락 추세선을 상향 돌파했다. 상승 동력은 ①연준 금리 인하 기대(연내 1.2회 인하로 완화), ②미-일 엔화 매수 공조에 따른 달러 약세, ③가격 조정기 중앙은행 순매수 가속(2분기 288.9톤, +62% YoY)이다. 7월 미국 비농업 고용 쇼크(-2.3만명)로 9월 인상 확률이 100%→44%로 내려왔고, 과거 -15% 이상 조정 후 8개월 내 저점 후 12개월 내 90% 회복 패턴을 근거로 연말 $5,000 근방을 전망한다. 다만 전쟁 장기화에 따른 유가·금리 상방 압력으로 3분기 $4,844→$4,650, 4분기 $5,178→$5,000으로 전망치를 하향 조정했다.

코스닥 지수가 8월 3일 737.35pt에서 10일 854.47pt까지 일주일여간 약 16% 급등하며 강한 상승 흐름을 보였다. 10일 하루에만 +55.66pt 상승에 거래대금도 7조672억원까지 확대되며 모멘텀이 정점에 달했다. 수급 면에서는 개인이 -6,729억원 순매도하며 매도 물량을 떠안았고, 외국인은 +1,055억원, 금융투자 +2,982억원, 투신 +1,494억원, 연기금 +822억원 등 기관과 외인이 동반 순매수했다. 외국인 순매수 상위 종목은 알테오젠, 파마리서치, 주성엔지니어링, 레인보우로보틱스, 대한광통신이며, 기관은 알테오젠, 원익IPS, 에코프로, 올릭스, 에이비엘바이를 집중 매수했다. 단기간 급등에 따른 과열 부담과 개인의 매도 전환 여부, 외국인 수급 지속성이 이후 방향을 가를 핵심 변수로 보인다.

부국증권의 8월 10일자 데일리 파생리포트에 따르면, KOSPI 200 선물이 977.84에 거래되며 선물지수 979.00 대비 약 +1.16pt의 시장베이시스를 형성했다. 투자자별로는 외국인이 약 2,200계약을 순매수해 누적 +19,097계약의 매수 우위를 이어갔고, 기관계는 2,840계약을 순매도하며 누적 -17,341계약의 매도세를 지속했다. 차익거래에서는 차익 순매수 +1,738억원, 비차익 순매수 -15,418억원으로 차익거래 수요가 회복되는 흐름을 보였다. 옵션시장에서는 외국인이 콜 5,263계약·풋 7,204계약을 모두 순매수하며 양방향 매수에 나섰고, 기관은 콜 7,283계약·풋 1,359계약을 순매도하는 시장조성자적 흐름이 나타났다. 미결제약정은 16만297계약으로 전일보다 소폭 증가하며 기존 포지션의 유지 움직임이 우세했다.

미래에셋증권은 8월 11일 마켓뷰에서 코스피가 6,285.53(-0.27%)에 하락 출발한 반면 코스닥이 871.48(+1.99%)로 급반등했다고 진단했다. 8월 1~10일 수출이 전년동기 대비 45.3% 늘어나며 8월 기준 역대 최고치를 경신했고, 반도체 수출이 155.4% 급증했다. 코스메카코리아(+12.93%)는 스킨케어·선케어·하이드로겔 전 영역 생산성 개선으로 기대 이상 실적을 보였고, 씨젠(+8.94%)은 비호흡기 진단 성장에 힘입어 2분기 연속 깜짝 실적과 5거래일 연속 신고가를 달성했다. K뷰티는 9개월 연속 수출 증가 흐름 속에서 유럽 판매채널 확대 기대감이 부각됐으며, 코스피 대형 반도체주 숨고르기 국면에서 코스닥 중심 소재·부품·장비주로의 낙수효과 순환매 유입이 전망된다. 휴머노이드 등 피지컬AI 공공구매 확대와 금융지원 정책은 로보틱스 테마 확산을 견인하고 있다.

본 리포트는 2026-08-11 증시 브리핑으로, 이란 배상 분쟁과 호르무즈 협상 교착으로 WTI가 +5.1% 급등하며 미 10년 국채금리가 4.705%로 상승 전환되며 인플레이션 재확산 우려가 부각된 가운데 코스피(+0.65%)·코스닥(+6.97%)이 AI 밸류체인·조선·방산 중심 강세를 기록했다. SK하이닉스의 용인 Y2 35.2조·청주 M17 19.1조원 신규 투자 결정과 HD현대중공업의 9,560억원 미 데이터센터향 1GW 엔진발전기 수주까지 더해져 조선 3사 수주잔고가 224조원을 돌파했다. 코스피에서는 통신·은행 약세 속에 외국인 1.49조원 3거래일 연속 순매도로 수급 불안이 잔존했고, 일라이릴리 영국 GLP-1 승인·인텔 150억달러 신주 발행 등 종목별 수급과 모멘텀이 엇갈렸다.

신한투자증권의 8월 11일 마켓 레이더에 따르면, 견조한 반도체 수출과 외국인 프로그램 비차익 순매수 유입에 KOSPI가 0.5% 오른 6,333.9pt로 상승 전환하며 KOSDAQ(-0.6%)과 흐름을 달리했다. 8월 1~10일 수출이 전년 동기 대비 45.3% 증가하며 역대 최대치를 경신했고, 반도체(+155.4%)와 석유제품(+65.3%)이 양대 축을 담당했다. 반도체 쏠림이 완화되며 헬스케어(셀트리온 +5.0%)·금융(우리금융 +3.5%) 등으로 상승이 확산되었고, 533개 종목 상승 속에 KOSPI ADR은 5월 이후 최고치인 122.0%를 기록했다. 다만 WTI 원유가 이란 협상 장기화 우려로 80달러를 재돌파했고, Fed의 추가 금리 인상 시사 속에 미 10년물 금리가 4.7%까지 상승하며 CPI·PPI 발표를 앞둔 경계감이 잔존한다.

2026년 7월 글로벌 디지털자산 정책은 디지털자산을 기존 금융규제 체계에 편입하는 방향으로 구체화됐다. 미국은 클래리티 법안 상원 수정안으로 디지털자산 분류와 SEC·CFTC 관할을 재설계했고, 일본은 암호자산을 금융상품거래법 체계로 이관해 공시·불공정거래 규제를 도입했다. 유럽은 디지털 유로 파일럿에 민간 PSP 36곳을 선정해 2027년 하반기 12개월간 실증하고, 영국은 54개사 참여 토큰화 산업 태스크포스를 출범시켰다. SEC 헤스터 퍼스 위원은 온체인 볼트·대출에 운용 재량 여부를 기준으로 증권법 적용 가능성을 제시해 규제 초점이 프로토콜에서 운용 주체로 이동할 전망을 밝혔다. 8월에는 2027년 1월 시행 예정인 국내 가상자산 과세 세부기준 마련과 9월 15일 미국 상원 클래리티 법안 토론종결 표결이 핵심 변수로 지목된다.