수집된 보고서

하나증권은 이마트에 대해 '실적 불확실성이 너무 크다'며 투자의견을 BUY에서 Neutral로, 목표주가를 11만원에서 8.2만원으로 하향 조정했다. 2분기 영업손실 430억원의 어닝쇼크가 발생했고, 신세계건설의 대손충당금 -397억원, 스타벅스코리아의 184억원 영업적자가 주요 원인이다. 대형마트 기존점 성장률이 7월 YoY 8.6%로 호조를 보이고 홈플러스 영업중단으로 연간 4천억원 이상의 매출 이전 효과가 기대되지만, 쓱닷컴 적자 확대, G마켓 분기 400억원 지분법 손실 등 계열사 전반의 실적 가시성이 낮다. 연간 매출 성장률은 1.5~2%에 그쳐 구조적 성장주로 보기 어려우며, 신세계건설 우려가 완화될 때까지 보수적 접근이 필요하다고 판단했다.

삼성화재의 2Q26 실적이 보험손익 YoY +17.1%, 투자손익 YoY +20.0%를 기록하며 컨센서스를 12.7% 상회했다. 전 사업부문에서 수익성 중심 성장 전략을 추진하면서 자동차보험 흑자전환, 일반보험 손익 개선, 캐노피우스 지분 확대(19%→40%)를 통한 글로벌 사업 다변화가 동시에 진행 중이다. 하나증권은 2026F 영업이익 +20.0%, 2027F +37.9% 성장을 전망하며, 삼성전자 특별배당의 분급 시 DPS 추가 효과까지 감안해 투자의견 BUY와 목표주가 785,000원(현재가 대비 +12%)을 제시했다. 다만 신계약 CSM 배수 하락과 장기보험 중심 수익구조의 지속가능성이라는 리스크도 공존한다.

삼성생명은 전속채널 확대와 상품 수익성 개선을 바탕으로 상반기 신계약 CSM이 YoY 20.4% 증가한 1.7조원을 달성하며, 연간 3.2조원 목표 달성이 유력한 상황이다. 성장을 견인하는 구조적 동력으로는 베이비부머 부의 이전(사망보험금 청구권 신탁 등 신사업), 태국·중국·미국 중심의 해외사업 본격화, 패밀리오피스·FP센터를 활용한 초고액자산가 시장 공략이 제시된다. 삼성전자 특별배당 재원을 분급할 경우 2027년 DPS는 12,000원(YoY +60%)까지 확대될 것으로 예상되며, 하나증권은 목표주가를 기존 대비 23% 상향한 370,000원으로 제시하고 BUY를 유지했다. 다만 2분기 보험손익 YoY -50%, 변액헷지 손실 850억원 등 단기 실적 변동성은 모니터링이 필요하다.

달바글로벌은 K-뷰티 화장품 수출주로 북미·유럽·중화권 등 글로벌 시장에서 고성장을 이어가고 있다. 2분기 연결 매출 1,869억원(YoY +46%), 영업이익 472억원(YoY +62%)으로 시장 기대치를 상회하며 사상 최대 실적을 기록했다. 북미 매출은 YoY +174%, 유럽은 YoY +242%로 가파르게 확대되고 있으며, 코스트코 입점은 3분기 450개, 4분기 625개로 빠르게 확장될 예정이다. 2026년 매출 7,630억원(+46.8%), 2028년 1조 2,890억원까지 연평균 30%대 성장이 전망되며 OPM도 21~22%대로 개선 흐름이다. 교보증권은 BUY 의견과 목표주가 31만 원을 유지하며, 해외 채널 다변화와 히어로 SKU 확대가 구조적 성장을 뒷받침한다고 평가했다.

실리콘투는 K-뷰티 ODM/OEM 벤더로 글로벌 화장품 시장을 공략하고 있다. 2026년 2분기에 매출 4,026억원(YoY 52%), 영업이익 830억원(YoY 59%)으로 사상 최대 실적을 기록하며 시장기대치를 16% 상회했다. 유럽 매출은 1,734억원(YoY 62%)으로 사상 최대치를 다시 경신했고, 북미는 873억원(YoY 79%)으로 가장 견조한 흐름을 보였다. 교보증권은 2026~2028년 매출이 매년 25% 이상 성장해 2028년 2,523억원에 이를 것으로 전망했다. 유럽 내 K-뷰티 벤더의 절대적 지위, 멕시코 법인 가동 및 중남미 신규 거래선 확보, 북미 리테일러 확대 등 구조적 성장이 지속되며 BUY와 목표주가 63,000원을 유지했다.

삼성생명은 보장성 보험 판매 확대와 건강보험 비중 확대(63%)를 통해 CSM이 구조적으로 축적되며 장기 이익 성장이 기대된다. 2분기 순이익은 전년 대비 42.7% 감소한 6,899억원에 그쳤으나, 이는 투자손익 감소와 일회성 퇴직충당금 비용에 기인한 것으로 펀더멘털 둔화로 보기 어렵다. 증권사는 2026E 순이익을 3,107억원(+26.7%), 보험손익은 2028년까지 1,392.4십억원으로 확대될 것으로 전망하며, 목표주가를 38만원으로 상향하고 Buy 의견을 유지했다. CSM은 2028년 15.5조원까지 증가하고 DPS도 8,900원까지 상승해 배당 기대감도 높아졌다. 다만 2분기 실적 부진과 변액보험 투자손익 적자 지속 등 단기 모멘텀 약화는 리스크 요인이다.

삼성화재는 2분기 당기순이익 7,377억원을 기록하며 전년동기 대비 16.2% 증가했다. 보험손익은 장기보험의 보장성 유지율 개선과 손해율 안정화, 자동차보험의 흑자전환에 힘입어 5,632억원으로 확대됐다. 투자손익도 고수익 자산 투자와 주식시장 호조로 4,255억원을 기록했다. 교보증권은 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 80만원으로 상향했다. 2026~2028년 당기순이익은 14.0%→8.1%→5.0% 성장이 전망되며, CSM 14.6조원·K-ICS 282.8% 등 재무 건전성도 양호하다.

이마트의 2Q26 연결 실적은 매출 6조 9,150억원(YoY -1.8%), 영업적자 430억원으로 시장 기대치를 하회했으나, 별도 기준 본업은 매출 4조 4,428억원(YoY +3.5%), 영업이익 256억원(YoY +64.1%)을 기록하며 뚜렷한 개선세를 확인했다. 7월 기존점 성장률은 할인점 +8.6%, 트레이더스 +8.5%, 에브리데이 +12.5%로 전 사업부 고성장을 시현했으며, 홈플러스 임시 휴업 점포의 영업 재개로 할인점의 실질 성장세는 8월에 더 확인될 전망이다. 다만 SSG.com·스타벅스 등 자회사는 매출 감소 및 영업적자가 지속되고 있어, 하반기 실적 회복의 가시성은 자회사 정상화 속도에 달려 있다. 교보증권은 투자의견 BUY와 목표주가 110,000원을 유지했다.

DB손해보험의 2분기 실적은 당기순이익 7,111억원으로 전년 대비 164.8% 급증했으나, 이는 CSM 가정 변경에 따른 손실부담계약 환입 등 일회성 요인이 주된 동력이다. 보험손익은 2026F 1,252억원에서 2027F 855억원, 2028F 758억원으로 오히려 감소가 전망되며, 당기순이익도 2027F -9.3%, 2028F +1.5%로 정체 흐름이다. 투자손익은 완만한 증가세를 보이나 보험 본업의 구조적 둔화를 상쇄하기엔 제한적이다. Buy 의견과 목표주가 219,000원의 근거는 보험손익 개선에 따른 주주환원 확대 기대이며, 성장 스토리가 아닌 배당·밸류에이션 매력이 핵심 투자논리다.

미래에셋증권의 현대해상 리포트는 '손에 잡힐 것도 같은 배당'이라는 제목에서 알 수 있듯 배당 매력에 초점을 맞춘 보고서다. 본문은 대부분 주가 차트와 예상 배당 흐름을 시각화한 자료로 구성되어 있으며, 신사업 확대나 보험료 성장 등 구조적 성장 스토리는 부재하다. 보험업의 성숙국면 특성과 함께 배당주としての 가치 제안을 중심으로 분석이 전개된 것으로 판단된다. 따라서 성장 스토리보다는 배당·밸류에이션 측면이 핵심인 리포트로 분류된다.

8월 13일 KOSPI는 반도체 랠리 지속 영향으로 +3.56% 급등하며 4거래일 연속 상승했고, KOSDAQ 역시 +0.59% 오른 861pt를 기록했다. 미 7월 CPI가 컨센서스에 부합하면서 9월 금리 동결 확률이 60%까지 올라갔고, 코어위브·네비우스 등 AI 반도체주 강세에 필 반도체 지수가 +2%대 상승하며 국내 삼성전자·SK하이닉스 랠리를 촉발했다. 삼성전기는 MLCC 공급 압박 부각으로 +12%대 급등했고, 원익IPS(+7%대) 등 반도체 소부장 종목도 수혜 기대감에 동반 상승했다. 반면 JYP Ent.는 2분기 실적 부진으로 -11%대 낙폭을 보이며 엔터 업종 전반이 약세를 나타냈다. 외국인·기관이 KOSPI에서 각각 2.4조·7천억원 순매수하며 매수세를 주도했고, 당밤 미 7월 PPI 발표가 물가 우호적 해석 지속 여부를 가늠할 촉매로 남아 있다.

월드컵 종료 후 예측시장의 거래대금이 스포츠에서 가상자산·정치 쪽으로 이동했고, 카테고리 순위는 가상자산 > 정치 > 스포츠 > 트럼프 > 경제로 재편됐다. 미국 중간선거 베팅은 하원·상원 모두 민주당 우세 쪽으로 무게중심이 조금씩 옮겨가며, 공화당에 유리했던 상원 확률도 50:50까지 좁혀졌다. 중동 이슈는 호르무즈 해협 12월 정상화 25%, 미국-이란 핵합의 11%에 그치는 등 해결 가능성이 점점 낮아지는 방향으로 베팅되고 있다. 미국 고용 쇼크와 기대치 수준의 물가지표 이후 9월 FOMC 동결 확률이 선물시장 60%, 예측시장 65%까지 반영되며 금리 인상 우려는 단기적으로 후퇴했다. 다만 AI 버블 붕괴, OpenAI IPO 시점, 그린란드 영토 취득 등 테크·정치 이벤트는 베팅 확률이 빠르게 요동쳐 방향성 리스크로 남아 있다.

KB증권 8/14 모닝코멘트는 미국 증시 동향을 정리한 자료다. CPI에 이어 7월 PPI도 전월 대비 보합으로 시장 전망(+0.2%)을 하회하고 전년 대비 +4.7%로 6월(+5.5%) 대비 큰 폭 둔화되면서 금리 부담 완화 기대가 확산돼 S&P 500이 최고치를 경신했다. 메모리 반도체 강세(샌디스크 +13%, 마이크론 +4%, SK하이닉스 ADR +7%)와 넷플릭스(+5%, 애크먼 편입)가 지수를 견인했고, 시스코(-8%, 실적 전망 실망)는 낙폭을 주도했다. FICC에서는 미국 10년물 수익률이 4.64%(-5bp)로 하락했고, 유가는 수요 감소 우려에 81.25달러(-2.43%)로 약세를 보였다. 중국은 오후 들어 바이오·전력 등으로 순환매 흐름을 보였고, 유럽은 미-이란 불확실성으로 하락했으나 주요 기업 실적 견조로 낙폭이 제한됐다.

8월 14일 코스피는 미국 AI 기업들의 호실적으로 과잉투자 우려가 해소되며 전 거래일 대비 3.6% 급등해 6,813.3P로 마감했다. 외국인들은 반도체뿐 아니라 바이오·자동차·조선·방산으로 매수 폭을 넓혀 순환매 장세를 이끌었고, 외국인 순매수 2.1조원 등으로 대형주 중심으로 수급이 개선됐다. 상승 동력은 삼성전기(+12.6%, MLCC·FC-BGA 수요), NAVER(+5.1%, AI 팩토리 마진율 20%+ 제시), 삼성전자(+4.9%) 등 AI 밸류체인 전반에 걸친 강세였으며, 산업재·에너지·IT 업종이 4%대 오르며 시장을 이끌었다. 반면 한국전력은 2분기 영업이익 47.2% 급감에 -6.6% 하락했고, 코스닥은 YTD -6.9%로 소형주 약세가 지속되며 상승세의 지속성에는 업종·사이즈별 차별화 흐름이 리스크로 남아있다.

미국 7월 생산자물가지수가 예상치를 하회하면서 9월 FOMC 금리인상 우려가 완화되었고, S&P 500은 +0.65% 상승해 사상 최고치를 경신했다. AI 인프라 투자 확대 기대감이 반도체 업종 전반으로 확산되며 코스피도 +3.56% 급등했고, SK하이닉스(+5.92%)·SK스퀘어(+9.08%) 등 대형 반도체주가 상승을 주도했다. 샌디스크는 FY2028~2030년 매출 약 10%·영업이익률 75%를 유지하는 중장기 재무모델과 초과현금 100% 주주환원 방침을 제시해 +13.67% 급등했고, 모건스탠리의 최선호주 변경에 따라 MLCC 가격 상승과 ABF 기판 수요 기대감으로 삼성전기도 +12.58% 올랐다. FedWatch 기준 9월 금리 동결 가능성은 67%까지 높아졌으나, 피치가 높은 재정적자를 근거로 금리 하방경직성을 지적한 점은 하방 리스크로 남아있다.

이틀 연속 인플레 완화 확인 속에 S&P500가 사상 최고치를 경신하며 뉴욕증시가 강세 마감했고, 7월 PPI도 예상치를 하회하면서 9월 FOMC 인상 확률이 40%에서 35%로 후퇴했다. 국내에서는 코스피가 4거래일 연속 상승하며 +3.6%(6,813pt) 마감했고, 외국인·기관 합산 순매수 2.8조원 속에 SK하이닉스(+5.9%)·삼성전자(+4.9%) 등 AI 밸류체인이 지수를 견인했다. 다만 코스피는 6~7월 하락의 34.6%만 회복한 상태로, 피보나치 38.2% 되돌림(6,939pt)까지 125pt(+1.8%) 남아 기술적 반등과 추세 전환을 가르는 저항선을 코앞에 두고 있다. 38.2% 상단은 개인·기관 평균 매수 단가(7,100~7,400pt)와 겹치는 매물 밀집 구간으로, 상단 접근 시 반등 속도 둔화와 차익실현 압력 확대 가능성이 리스크로 지적된다.

8월 14일 국내외 증시는 미국 물가 완화와 AI 투자 기대에 상승 전환했다. 코스피는 3.6% 오른 6,813.34pt, 코스닥은 0.3% 상승했으며, S&P500도 0.7% 높아 사상 최고치를 경신했다. 국내에서는 반도체 대형주와 외국인·기관 매수가 랠리를 주도해 삼성전자·SK하이닉스·삼성전기가 각각 4.9%·5.9%·12.6% 올랐다. 다만 상승폭이 일부 주도주에 집중됐고, 중동 불확실성과 미 신규 실업수당 발표가 후속 방향을 가를 수 있다.

2026년 8월 14일 유안타 모닝 스냅샷에 따르면, 코스피는 전일 대비 234.30pt(+3.56%) 오른 6,813.34pt로 4거래일 연속 상승 마감했다. 미국 CPI 둔화와 AI 인프라 투자 기대에 외국인 자금이 반도체 대형주로 집중 유입되며, 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스, 기관은 삼성전자와 KODEX 레버리지를 각각 가장 많이 순매수했다. 미국은 물가 부담 완화와 유가 하락에 S&P500이 사상 최고치를 기록했고, 닛케이도 AI 반도체 매수세로 1%대 상승한 반면 상해종합은 중동 정세 우려와 반도체 차익 실현으로 소幅 하락했다. 원자재 시장에서 WTI는 81달러대에서 보합, 금은 한 달 새 7.6% 올라 안전자산 선호가 지속됐다. 주요 이슈로 미국 드론 부품 100% 관세(한국산 15% 상한), AI 금융화 논란, AI 클라우드 깜짝 실적, 양쯔메모리의 낸드 빅3 진입 등이 거론됐다.

유안타증권은 8월 13일 KOSPI가 6,813pt로 3.6% 급등하고 KOSDAQ도 0.3% 상승하며 4거래일 연속 동반 반등했다고 평가했다. 미국 7월 소비자물가가 예상치에 부합하고 전년 대비 상승률 둔화로 9월 금리 동결 확률이 63.9%까지 올라가며 외국인 자금이 KOSPI 현물에서 +2.1조 순매수로 유입된 것이 핵심 동력이다. 여기에 코어위브·슈퍼마이크로 등 AI 인프라 기업의 호실적과 엔비디아의 5천억달러 AI 인프라 자금 조성 소식까지 겹치며 삼성전자 +4.9%, SK하이닉스 +5.9%, 삼성전기 +12.6%, SK스퀘어 +9.1% 등 반도체 대형주 랠리가 재점화됐다. 증권사는 12개월 선행 PER 5배 초반이라는 저평가와 외국인 추세적 귀환이 맞물려 펀더멘털·수급 모두 우호적이라며 KOSPI 대형주 주도 역전 랠리 시나리오를 유지한다고 봤다. 다만 KOSDAQ은 120일선 반등 여력이 크지 않고 KOSPI 상대수익률도 열위가 예상돼 바벨 전략에서 KOSDAQ 비중을 줄이고, 8/13 밤 미국 PPI와 8/14 소매판매 결과를 주목해야 한다고 조언했다.

미국 주식시장은 8월 14일 생산자물가 둔화로 연준의 금리 인하 기대가 살아나며 S&P 500이 사상 최고가를 경신했다. 지수 전반이 동반 상승했고 국채금리도 만기별로 3~5bp 하락하며 매크로 환경이 우호적으로 전환됐다. 그러나 종목별로는 극심한 양극화가 나타났는데, 시스코가 매출·이익 컨센서스를 웃돌고도 총이익률 우려로 급락한 반면 샌디스크는 10년 말까지의 장기 매출·수익성 목표 제시에 폭등하며 메모리·스토리지 섹터를 견인했다. 워크데이는 사모펀드 실버레이크의 인수 추진 보도로 10년 만의 최대 상승률을 기록했고, 넷플릭스도 빌 애크먼의 지분 재매입 소식에 52주 저점 대비 20% 가까이 반등했다. 실적 서프라이즈가 오히려 마진 우려로 둔갑한 시스코 사례처럼, 향후에도 기대치 대비 얼마나 부풀려져 있었는지에 따라 종목 간 변동성 격차가 커질 가능성이 높다.

유안타증권은 8월 3주 위클리에서 투자 시선을 KOSDAQ에서 KOSPI로 옮길 시점이라 진단했다. 8월 둘째 주 KOSPI·KOSDAQ이 각각 8.2%, 7.5% 상승하며 7월 급락을 만회했는데, 미국 비농가고용·물가 지표가 예상치에 부합하거나 하회해 금리 불확실성이 완화되고 외국인 자금이 KOSPI에서만 5.1조원 순매수하면서 KOSPI가 120일 이동평균선을 재탈환했다. 동력은 코어위브·네비우스·슈퍼마이크로·루멘텀 등 AI 인프라 전반의 호실적과 엔비디아가 글로벌 금융사들과 5,000억달러 규모 AI 인프라 금융 플랫폼을 추진한 사실에서 찾았으며, 이는 AI 설비투자 수요 지속성과 자금조달 양쪽 우려를 동시에 완화했다. 여기에 반도체 호황에 따른 삼성전자·SK하이닉스의 영업이익과 잉여현금흐름 증가로 주주환원 확대 기대가 새로운 모멘텀으로 부각됐다. 다만 개인은 예탁금 감소와 신용융자 재증가로 상반기 같은 매수 주도가 어려운 만큼 KOSPI 상승 추세 연장을 위해 외국인의 추세적 순매수 복귀가 핵심 변수이며, 8월 27일 엔비디아 실적이 이를 가를 이벤트로 제시됐다.

노스롭 그루먼 CEO가 PAC-3 MSE·THAAD 생산 확대를 위한 30억 달러 규모 다년 계약을 발표하고, 미국이 UAE에 THAAD 신형 발사대를 10억5400만 달러에 추가 배치하는 등 글로벌 미사일 방어 수요 확대가 두드러진다. 유럽에서는 에스토니아가 EU SAFE 기금 1차분 3억5160만 유로를 수령하며 1500억 유로 규모 방산 펀드의 집행이 본격화되고 있다. 한국 방산 5사도 한화에어로스페이스의 천무 노르웨이 수출(1조3162억원), LIG D&A의 전자전기 Block-I(1조5593억원) 등 대형 수주가 연이어 공시되며 수주 모멘텀이 강화됐다. 14일 기준 한국 방산주는 LIG D&A +6.2%, 한화시스템 +5.3%, 한국항공우주 +4.9% 등으로 상승했고, 외국인 자금은 한화시스템을 제외한 4사에 순매수 흐름을 보였다. 다만 한화시스템은 외국인 순매도가 지속되며 종목별 자금 흐름 차별화가 나타났다.

롯데관광개발은 2분기 카지노 매출 1,471억원(+33.7% YoY)으로 역대 최대 실적을 기록하며 매출 2,033억원(+28.9%), 영업이익 519억원(+56.8%)의 고성장을 이어갔다. 성장 동력은 월 5천명 이상의 신규 멤버십 유입과 슬롯·ETG·포커 테이블 확대를 통한 시설 확충, 마카오 GGR 역성장 속에서도 선방하는 점이다. 유진투자증권은 2026년 영업이익 194억원(+35.1%), 2027년 218억원(+12.5%)을 전망하며 BUY 의견을 유지했다. 다만 세율 인상 우려를 반영해 목표주가를 22,000원으로 하향 조정해 상승여력은 70.5%에 달한다. 3분기 성수기에 사상 최대 실적 갱신이 예상되는 만큼 추세적 성장 모멘텀이 유효하다.

네오위즈는 2분기 매출 1,021억원(-7%yoy), 영업이익 79억원(-57%yoy)으로 신작 마케팅비 부담에 따른 실적 부진을 겪었다. PC/콘솔 부문의 자연 감소와 8월 출시된 '킹덤2'의 초반 매출 순위 저조 등으로 단기 신작 모멘텀이 부재한 상황이다. 모바일은 브라운더스트2와 고양이와 스프가 견인하며 성장세를 보이지만, 본격적인 대형 신작은 2027년 이후로 예정돼 있다. 목표주가는 25,000원으로 하향(기존 28,000원)했으며, 투자의견 BUY는 PBR 0.7배의 밸류에이션 매력과 50억원 자사주 매입 같은 주주환원 정책에 기반한다. 중장기적으로 8개 파이프라인의 신작 공개 시 기대감 반영이 전망된다는 점에서 접근이 유효하다.

유진투자증권의 8월 13일자 데일리 브리핑은 로봇·방산·조선三大 섹터의 주요 뉴스를 정리한 자료다. 로봇 섹터에서는 현대차그룹이 200여 개 1차 협력사에 휴머노이드 소재·부품 사업계획서를 제출해 자동차 공급망을 아틀라스 양산 체계로 편입하려는 움직임이 핵심이며, 큐렉소와 씨메스로보틱스 등 의료·산업 로봇 업체들의 상반기 실적 개선도 부각됐다. 방산 섹터는 현대로템과 KAI의 KF-21 장거리 미사일 통합 추진, 한화 폴란드 천무 유도탄 현지 생산 착수, UAE 사드 발사대 공급 계약 등 수출 모멘텀이 두드러진다. 조선 섹터에서는 정기선 HD현대 회장과 빌 게이츠 테라파워 창업자의 회동을 통해 차세대 원전 기자재 공급 확대 논의가 예정돼 있으며, 네이버의 美 판탈라사 투자와 KAIST·삼성重 차세대선박연구센터 개소도 주목할 만하다. 전반적으로 휴머노이드 상용화, 방산 수출 확대, 원전·선박 기술 협력이라는 세 가지 흐름이 동시에 진행되고 있음을 보여준다.

로켓랩은 2분기 매출이 전년 동기 대비 62% 급증하며 분기 기준 사상 최대치를 기록했고, Space System 부문의 고성장이 전체 실적 개선을 이끌었다. 다만 발사 서비스 매출은 미션 구성 변화로 전분기 대비 30% 감소했고, 3분기 가이던스에서도 총이익률 하락이 예상되는 등 단기 수익성 둔화는 불가피해 보인다. 이번 분기 가장 큰 변화는 이리듸 인수 발표로, 저궤도 위성 66기와 연 8억 7,000만 달러 규모의 통신서비스 매출을 흡수해 발사체·위성제조에 통신서비스까지 아우르는 수직통합 우주기업으로 전환한다는 전략이다. 수주잔고도 사상 최고인 23억 6,000만 달러로 늘어나며 미 우주군 준궤도 발사 등 10억 달러 이상의 신규 계약이 뒷받침했다. 뉴트런 중형 발사체의 연내 첫 발사는 일정이 또 밀렸으나 사전 수주 확보가 이어지고 있어, 2027년 이리듸 인수 완료와 뉴트런 상업운용이 맞물리면 사업 규모와 수익성 모두 유의미하게 개선될 전망이다.

대신증권의 2026년 8월 자동차·2차전지 월간 보고서로 업종 Overweight를 유지한다. 자동차는 완성차 대비 부품사 우위를 전망하며, 현대차 판매 부진·파업 장기화·기아 EV 침투율 확대(YoY +6%pt)로 3Q26 완성차 모멘텀이 제한되는 반면, 8/26 현대차 CID 이벤트와 기아·북미·유럽 OEM 물량 수혜로 현대모비스(Buy, 목표주가 69만원)·HL만도(8만원)를 Top Pick으로 제시한다. 2차전지는 2H26 북미 ESS 수주 모멘텀 재개를 주목하며, 삼성SDI-GM JV 종료(8/11) 후 LFP ESS 증설과 캐파 부족 완화로 수주 확대 선순환이 예상되고, LGES의 90GWh 북미 ESS 수주 가이던스 달성을 근거로 LG에너지솔루션(55만원)·삼성SDI(69만원)를 추천한다. 리스크로는 3Q26 미국 BEV IRA 폐지 효과 기저 부담, 현대차 파업 장기화, 11월 미국 중간선거에 따른 인센티브 요건 변화 가능성을 제시한다.

삼양엔씨켐은 반도체 PR소재와 세정제 사업을 영위하는 소재 기업으로, 2Q26 매출 380억원(+24% YoY)·영업이익 56억원(+30% YoY)을 기록했다. 컨센서스 하회에도 세정 사업부(+44% YoY)가 대만 T사 등 고객사의 높은 가동률로 고성장을 이어갔으며, KrF PR소재의 일시적 재고 조정 영향은 단기적이다. 대신증권은 Buy 의견을 유지하고 목표주가를 23,000원으로 하향(Peer 평균 P/E 18배 적용)했다. V10 라인 점유율 유지와 ArF·EUV 선단 소재 개발 순조로움에 따라 2026F 매출 160→2027F 193→2028F 221십억원, OPM 15.0→17.3→18.7%로 실적·수익성 개선이 예상되어, 이번 조정을 저가 매수 기회로 판단한다.

LG는 지주회사로, 2분기 지분법손익이 +274.7% YoY로 급증하며 영업이익 5,330억원(+92.5% YoY)을 기록했다. 자사주 전량 소각을 완료하고 추가 주주환원 방안을 검토 중이다. 매출은 2026F 8,022억원에서 2028F 8,796억원으로 완만한 증가가 전망되며, NAV 35.0조원에 40% 할인율 적용해 목표주가 130,000원을 유지했다. 핵심 투자 논리는 NAV 할인율 개선(70%→47-48%)과 주주환원 확대이며, AI 전략(독자 파운데이션 모델, AI DC)은 미래 가치 제고 요소로 언급되나 현재 실적 성장은 제한적이다. 투자의견은 매수 유지.

DB손해보험 2Q26 당기순이익은 7,111억원(+54.6% YoY)으로 컨센서스를 46% 상회했으나, 이는 손실계약부담비용 환입(+2,700억원) 등 일회성 요인에 기인한다. 핵심 동력은 포테그라 인수 완료에 따른 연결 기준 새로운 주주환원정책 발표 기대와, 하반기 실손보험 관리급여 개선을 통한 경상적 보험손익 개선이다. 메리츠증권은 Buy 의견과 적정주가 222,000원(상승여력 33.3%)을 유지하며, 26E 배당수익률 5%를 근거로 배당 매력도를 투자 포인트로 제시한다. 다만 2026E~2028E 순이익 전망이 1,662→1,612→1,705억원으로 정체 흐름을 보여, 성장이 아닌 주주환원·밸류에이션 리밸류싱이 핵심 스토리다.