수집된 보고서

삼성생명의 2분기 지배순이익은 전년동기 대비 9% 감소한 6,899억원으로 컨센서스를 12% 하회했다. 예실차 악화와 CSM 조정 확대가 부정적 요인이었으나, 신계약 CSM은 13% 증가하며 물량과 배수 모두 개선됐다. 키움증권은 펀더멘털 우려보다 IFRS17 회계기준 안착 과도기 영향이 크다고 판단해 BUY 의견과 목표주가 45만 원을 유지했다. 2026년 연간 실적은 상반기 1.9조원 기반으로 큰 폭 증가가 기대되며, 2027년 DPS는 1만5천원으로 확대될 전망이다. 삼성전자 특별배당과 높은 자본비율 기반 자본 활용 기대감도 차별화된 모멘텀으로 작용할 것으로 보인다.

한국공항은 국내 최대 지상 조업사로, 인천공항의 글로벌 1위 국제선 여객 수요와 매년 단가 인상 구조에 힘입어 매출과 영업이익이 꾸준히 성장하고 있다. 2026년 상반기 매출 3,518억원(YoY 11%), 영업이익 326억원(YoY 25%)을 기록했으며, 2026년 연간 매출 7,050억원(YoY 6%), 영업이익 635억원(YoY 35%)을 전망한다. PER 4.7배에 거래되는 저평가 상태로 실적 개선에 따른 재평가 여력이 크다. 대한항공-아시아나 합병 이후 지상 조업사 간 합병이 현실화되면 국내 시장점유율 70% 이상으로 확대되는 구조적 모멘텀이 추가될 것으로 기대된다.

이마트에 대한 키움증권 리포트는 2분기 실적 부진과 향후 실적 가시성 약화를 핵심 이슈로 다룬다. 매출액은 2026년 -0.1%, 2027년 +2.6%로 사실상 정체 상태이며, 성장 스토리가 아닌 실적 회복과 밸류에이션 매력이 투자 판단의 축이다. 긍정 요소로는 홈플러스 구조조정 반사수혜로 할인점 3분기 기존점 성장률이 +8.5%로 개선될 전망이고, SCK컴퍼니 매출 감소폭이 6월 -30%대에서 8월 -10%대로 완화되고 있다는 점이 언급된다. 다만 신세계건설 미분양 손실과 자회사 실적 변동성으로 연결 실적 예측이 어려운 상황이며, BUY 유지도 PER 12배에 기반한 밸류에이션 회복 기대에 가깝다. 목표주가는 103,000원으로 하향 조정되었다.

키움증권은 NAVER의 소버린 AI 전략과 AI 팩토리 사업을 핵심 성장 동력으로 평가하며, 투자의견을 BUY로 상향하고 목표주가 32만원을 유지했다(업사이드 41.3%). AI 팩토리는 27E 2.3조원에서 32E 23.4조원으로 GPU 50만개·MW 1,000 규모로 확장되며 OPM 15%까지 개선을 가정했고, 커머스 사업은 26E~30E 연평균 16.7% 성장과 마진율 23.5%까지 확대를 전망했다. 다만 26F 영업이익은 -3.5% 감소가 예상돼 단기 실적 둔화 리스크가 있으며, 글로벌 프런티어 업체와의 강결합이 중장기 성장 실현의 전제조건으로 제시됐다.

덴티움에 대한 미래에셋증권 리포트로, 제목에서 2차 VBP(물량기반구매) 개시 카운트다운이 시작되었음을 알리고 있다. 크롤링된 본문은 주가 차트 데이터(24,800~26,800원 거래 구간)와 거래량 정보 위주로 구성되어 있어, 구체적인 실적 전망이나 사업 모멘텀에 대한 텍스트 내용은 확인되지 않는다. 제목상 핵심 이슈는 VBP라는 정부 규제 이벤트이며, 이는 치과 임플란트 기업의 채택 확대와 가격 압력을 동시에 수반하는 요인이다. 리포트에서 추세적 매출 성장이나 신사업·구조적 수요 확대를 뒷받침하는 정량 근거가 추출되지 않아, 성장 스토리보다는 규제 이벤트 대응 맥락의 리포트로 판단된다.

본업인 건축/주택 부문의 원가율이 전년동기 대비 7.7%p 개선된 86.8%로 떨어지면서 연간 영업이익 8,000억 원 달성 가능성이 높아졌다. 더 핵심적인 변화는 미국 원전 시장이 페르미 단일 프로젝트를 넘어 복수 유틸리티 중심의 발주 사이클로 확대되는 구조적 성장을 보인다는 점이다. 미국 정부는 2030년까지 AP1000 10기 착공을 목표로 175억 달러의 대출을 지원하며, 팰리세이드 SMR·불가리아 코즐로두이·페르미 마타도르 등 프로젝트의 본계약 시점은 지연됐으나 DOE 자금 지원, NRC 인허가 절차 진행, 텐서웨이브와의 65억 달러 임차계약 체결 등으로 리스크가 점차 해소되고 있다. 매수 의견과 목표주가 160,000원을 유지했다.

현대리바트는 2Q26에 매출 3,731억 원(YoY -9.0%), 영업이익 56억 원(YoY +9.4%)을 기록했다. B2C 가구와 B2B 가구 매출이 일제히 감소한 가운데 B2B 인테리어 사업만 YoY 6.4% 성장하며 외형 부진을 부분 보완했다. 리포트는 '외형 성장 필요'라는 제목처럼 현재 매출 역성장 국면임을 명시적으로 인정하며, 주택 착공 회복에 따른 1.5~2년 시차 효과, 입주 물량 증가, 이라크 CSSP 프로젝트(약 1,140억 원) 등을 근거로 2027년 상반기에 탑라인 반전을 전망한다. 수익성은 판관비 절감과 수주 원가율·자재 수율 개선으로 이미 개선 흐름에 들어섰으나, 추가 이익률 개선을 위해서는 고마진 B2C·B2B 가구 매출 회복이 필수적이라는 점을 강조한다.

미래에셋증권은 '사방에서 울리는 낭보들'이라는 제목으로 삼성전자에 대한 강한 상승 전망을 제시한 리포트다. 차트상에 표시된 목표주가 궤적은 48만 원대에서 58만 원대로 단계적 상향 조정되었음을 보여주며, 분석가의 낙관적 시각이 반영돼 있다. 제목이 시사하듯 메모리 반도체 사이클 회복, AI 수요 확대, 파운드리·HBM 등 다방면에서 구조적 호재가 동시에 작동한다는 구도다. 단순한 단기 반등이 아닌 업황 개선과 신수요 확충에 기반한 중장기 실적 확대 스토리를 내세운 것으로 판단된다.

미래에셋증권은 클래시스에 대해 브라질 시장 정상화가 실적 성장의 핵심 변수라고 분석한다. 클래시스는 브라질 등 신흥국 치과 시장 의존도가 높은 기업으로, 현지 수요 회복이 매출·이익 개선의 직접적인 동력이 된다. 브라질 경제와 치과 시장이 정상 궤도로 복귀하면 실적 턴어라운드가 기대되는 구조적 성장 시나리오이며, 리포트 제목에서 '브라질 정상화가 관건'이라고 명시할 만큼 브라질 변수에 실적 성패를 걸고 있다.

미래에셋증권이 '제도로 뒷받침될 매력'이라는 제목으로 LG(003550)에 대해 의견을 제시한 리포트다. 제목과 차트 데이터(24.8~26.8 기간, 주가 50,000~200,000원 구간)에서 알 수 있듯 제도적 요인에 기반한 밸류에이션 매력을 강조하는 구도로, 매출·이익의 추세적 성장이나 신사업·구조적 수요 확대에 대한 논의는 확인되지 않는다. 차트 위주의 본문 구성으로 펀더멘털 성장 스토리가 부재하며, 투자 매력도 제휴·정책 등 외부 구조 변화에 기인한다. 따라서 본 리포트는 성장주보다는 제도·정책 수혜에 따른 가치 재평가 관점에 가깝다고 판단된다.

미래에셋증권 리포트 '단번에 풀려가는 매듭들'은 SK하이닉스의 복수 모멘텀이 동시 해소되는 구간임을 강조한다. 메모리 업사이클과 AI향 HBM 수요 확대라는 구조적 성장 동력이 맞물리면서 실적 개선이 가속화될 것으로 진단한 것으로 해석된다. 동봉된 주가 차트는 24.8~26.8 기간 약 280원대에서 1,280원대까지 큰 폭의 상승을 보여주며, 다중 리오더링이 반영된 가격 궤적을 제시한다. 다만 리포트 본문이 차트 데이터 위주로 추출되어 정량적 목표주가·매출·이익 전망 수치는 확인되지 않는다.

알테오젠은 자체 피하주사(SC) 플랫폼 ALT-B4를 글로벌 제약사에 기술수출하는 바이오 플랫폼 기업이다. 2Q26 연결 매출 689억원(+270% yoy), 영업이익 342억원(흑전, OPM 49.6%)을 기록하며 핵심 동력인 MSD의 Keytruda Qlex(SC) 2분기 매출이 $463M으로 분기 대비 262% 급증, 미국 Qlex 처방 비중도 10.6%까지 올라 일회성이 아닌 반복적인 판매 마일스톤이 실적에 본격 반영되기 시작했다는 점이 강조된다. 이를 기반으로 2026F 매출 497십억원(+130.3% yoy)이 전망되며, RNA·핵산치료제 등 신규 모달리티로 플랫폼 확장 가능성이 확인되면서 8건 이상의 글로벌 라이선스 계약 파이프라인이 구조적 성장 동력을 강화하고 있다. 대신증권은 6.6% 상향한 목표주가 410,000원(현재가 대비 +34.4%)으로 BUY 의견을 유지한다.

삼성화재의 핵심 손해율 지표 개선 흐름이 확인되며 2분기 지배주주 순이익 7,377억원(QoQ +16.2%, YoY +15.7%)을 기록해 IFRS17 도입 이후 사상 최고 실적을 달성했다. 위험손해율은 97%까지 하락하고 자동차보험은 흑자 전환되며 보험손익이 5,528억원으로 역대 최고치를 경신했다. 동력은 보험료 인상과 보장범위 축소 등 상품 개정 효과, 관리급여 지정에 따른 도수치료 일평균 청구액 감소(4.5억→1억), 캐노피우스 지분법 이익 증가 등이다. 대신증권은 Buy 의견과 6개월 목표주가 870,000원을 유지하며 2026년 순이익 +16.0% 등 추세적 성장을 전망했다. 다만 횟수 한도 소진 후 다른 근골격계 치료로 청구가 이전될 가능성 등 리스크도 상존한다.

대신증권은 삼성생명에 대해 투자의견 Buy를 유지하면서도 목표주가를 440,000원으로 하향 제시했다. 핵심 논거는 삼성전자 등 상장사 지분가치의 하락이 불가피하다는 점이며, SOTP 방식으로 상장·비상장 지분가치와 영업가치를 합산해 적정 시총 88조원을 산출했다. 영업가치는 업계 최고 수준의 전속채널과 종신보험 마진 확대에 힘입어 견조하나, ROE가 2024년 6.86%에서 2028년 1.45%로 급락하고 순이익도 2026년 정점을 기점으로 감소 전환이 예상된다. 결국 이 종목의 투자 스토리는 PBR 0.29배에 나타난 밸류에이션 디스카운트와 자산가치 측면이며, 추세적·구조적 성장이 핵심 동력은 아니다.

메리츠금융지주의 2분기 지배주주 순이익은 7,750억원(QoQ +16.2%, YoY +6.9%)으로 화재의 투자손익 호조로 추정치를 상회했다. 보험손익은 2025년 807억원에서 2028년 1,281억원으로 확대 전망이며, CSM 잔액은 12.1조원(YoY +7.8%), 신계약 CSM도 +21.7% 성장하며 보험 본업의 구조적 확장세가 뚜렷하다. 계리적 가정 선진화와 가정 정상화에 따른 상품경쟁력 강화가 핵심 동력이다. 반면 증권은 리테일 비중 미미와 PF 대손비용 460억원 반영으로 부진했고, 캐피탈도 YoY -9.7% 감소해 성장 스토리가 혼재한다. 투자의견 Marketperform, 목표주가 140,000원 유지다.

클래시스는 HIFU·RF 기반 미용의료기기 기업으로, 2Q26 매출 1,055억원(YoY +27%)으로 외형 성장은 이어졌으나 브라질 유통사 M&A 연결 효과와 국내 부진으로 영업이익은 YoY +2%에 머물러 수익성 정상화는 아직 진행 중이다. 하반기 브라질 재고 소진·일본 직판 전환에 이어 2027년 중국 볼뉴머 출시와 해외 소모품 성장, 2028년 미국 울트라포머 FDA 허가까지 이어지는 구조적 성장 경로가 유효하다. 대신증권은 2026F 매출 4,430억원(YoY +32%), 2027F 매출 5,785억원(YoY +31%)·영업이익 2,627억원(YoY +40%)으로 실적 재가속을 전망하며, 실적 하향을 반영해 목표주가를 60,000원(기존 대비 -26%)으로 하향 조정했으나 매수 의견을 유지한다. 다만 단기 실적 부진과 가이던스 하향으로 밸류에이션 회복까지는 시간이 필요한 구간이다.

아이에스티이는 반도체 장비(FOUP Cleaner, EFEM, Sorter 등) 기업으로, 2Q26 매출액 168.5억원·영업이익 20.7억원을 기록하며 전년동기(매출 33.6억원, 영업적자 -9.0억원) 대비 큰 폭 개선을 보였다. 주요 고객사의 CAPEX 투자 확대에 힘입어 A고객사 매출이 24년 77.9억원→25년 107.1억원→1H26 161.0억원으로 급증했고, 수주잔고도 25년말 157.3억원에서 2Q26 414.0억원으로 확대되며 하반기 매출 성장이 예고된다. 삼성전자 HBM 전용 FOUP Cleaner 초도 수주와 SK실트론 자동화 장비 수주 등 고객 다변화도 진행 중이다. 나아가 SiCN-PECVD 장비의 2세대 트윈 챔버를 준비하며, 소수 글로벌 업체가 과점하는 전공정 증착장비 시장 진입을 모색하고 있어 구조적 성장 동력도 보유하고 있다.

달바글로벌은 K-뷰티 브랜드로, 기존 국내·러시아 매출이 둔화되는 반면 북미·유럽 등 신규 시장에서 가속적 성장을 이어가고 있다. 2분기 매출 1,869억원(+45.6% YoY), 영업이익 472억원(+61.6% YoY)으로 컨센서스를 상회했고, 북미 348억원(+175%), 유럽 205억원(+242%), 아세안 222억원(+99%)이 성장을 주도했다. 동력은 Amazon·TikTok Shop 등 온라인 채널 확대와 미국·캐나다 Costco 입점 확대, Ulta SKU 확장, 유럽 Boots 등 오프라인 신규 입점에 있다. 2026E 매출 7,490억원(+44.2%), 영업이익 1,590억원 전망이며, 한화투자증권은 목표주가 29만원·Buy 의견을 유지한다. 핵심 리스크는 국내·러시아 등 기존 고수익 매출의 둔화 지속 여부다.

실리콘투는 브랜드사를 대신해 해외 시장에서 상품을 매입하고 현지 재고·물류를 운영해 주는 글로벌 유통 인프라 기업으로, 지정학적 리스크와 관세·통관 불확실성이 커질수록 브랜드사가 해외 유통을 내재화하기보다 아웃소싱하려는 수요가 증가하면서 구조적 성장이 기대된다. 2분기 매출 4,026억원(+51.8% YoY), 영업이익 830억원(+59.0% YoY)으로 컨센서스를 상회했고 유럽·북미·중남미 등 다수 지역에서 고성장이 이어졌다. 2026년 매출 1조 5,750억원(+41.1%), 2027년 2조 55억원(+27.3%)으로 실적 추정치를 제시했다. 한화투자증권은 목표주가 55,000원(상승여력 21.5%), 투자의견 Buy를 유지한다. 다만 2분기 말 재고가 전분기比 33% 증가해 3분기 재고 정상화 속도 확인이 핵심 변수로 남아 있다.

한화투자증권은 LG에 대해 Buy를 유지하며 목표주가를 14만원으로 상향했다. 핵심은 지주사인 LG를 '오픈웨이트 AI 모델 개발사'로 재평가하는 스토리로, LG AI연구원이 개발한 K-엑사원 2.0(7,500억 파라미터, 아파치 라이선스 2.0)이 가성비 오픈웨이트 모델 시장 확대 흐름에 부합하며 관심을 받고 있다는 판단이다. 이를 근거로 상장자회사 할인율을 기존 50%에서 40%로 축소해 NAV 215,509억원, 주당 NAV 142,540원을 산출했다. 2Q26 연결 실적은 매출 2.1조원(+19% YoY), 영업이익 5,330억원(+92% YoY)으로 LG화학 지분법 적자 반등이 주요 동력이었으며, 2026E 매출 8.5조·영업이익 1.9조(+107% YoY) 전망이다. 독파모 선정 시 LG CNS의 AX 사업 확장 모멘텀이 추가될 수 있는 점이 구조적 성장 동력으로 부각되나, AI 모델 수익화 실적이 아직 제한적이라는 리스크도 존재한다.

이마트의 2Q26 실적은 자회사 부진으로 영업적자 -430억원을 기록하며 컨센서스를 크게 하회했으나, 별도 할인점 본업은 반등 흐름을 확인했다. 7월 기존점성장률은 할인점 +8.6%, 트레이더스 +8.5%, 에브리데이 +12.5%로 가속화됐고, 이는 홈플러스 영업재개 지연에 따른 반사수혜가 본격화되면서 나타난 구조적 점유율 확대 효과다. 한화투자증권은 3Q26 기존점성장률이 두 자릿수 성장이 가능할 것으로 봤으며, 연결 영업이익이 2025년 323억원에서 2027년 663억원으로 확대될 것으로 전망했다. 투자의견 Buy와 목표주가 10만원(상승여력 28%)을 유지했다. 다만 SSG·스타벅스 등 자회사 실적 정상화 속도는 변수다.

삼성생명에 대해 한화투자증권은 2Q26 실적 부진을 반영해 목표주가를 336,000원으로 3% 하향 조정하고 Hold 의견을 유지했다. 보험손익은 손해율 상승으로 YoY 50% 급감했고, 별도 영업이익은 컨센서스를 60% 이상 하회하며 어닝 쇼크를 기록했다. 이에 2026·2027년 지배순이익 추정치를 각각 7%, 6% 하향 조정했고, 수정 ROE도 2026E 3.8%, 2027E 2.8%로 하락해 수익성 둔화가 뚜렷하다. 성장 스토리가 아닌 실적 추정치 하향과 NAV 할인율 조정을 통한 밸류에이션 재평가 리서치에 가깝다.

제닉은 하이드로겔 마스크 전문 ODM 기업으로, 2분기 매출 492억원(YoY +99%), 영업이익 100억원(YoY +83%)을 기록하며 분기 최고치를 경신했다. 미국 오프라인 진출과 유럽 확장으로 글로벌 수요가 공급을 앞서고 있으며, PDRN 하이드로겔 등 신제품 매출 비중이 빠르게 확대되고 있다. 생산 라인을 8개에서 11개로 늘리고 7월 12호기, 9월 추가 3라인 도입으로 캐파 부족을 해소해 3분기 매출 555억원(YoY +136%)이 전망된다. 2026년 매출 1,701억원(+117.5%), 2027년 2,335억원(+37.3%) 성장이 예상되며, 하이드로결 ODM의 높은 기술 진입장벽과 수익 구조 우위를 근거로 12MF PER 6.3배의 현저한 저평가 상태로 진단된다. 다만 B사 매출 비중 80%에 달하는 고객 집중도와 신규 캐파 가동률 리스크는 지속성 점검 과제다.

실리콘투는 한국 최대 화장품 무역 벤더로, 미국·유럽 오프라인 리테일러 수요 확대와 신시장 진출로 새로운 성장 단계에 진입했다. 2분기 매출 4,026억원(YoY 52%), 영업이익 830억원(YoY 59%)을 기록하며 시장 기대치를 상회했고, 3분기 매출은 4,666억원(YoY 56%)으로 성수기 효과가 더 커질 전망이다. 연간 가이던스는 매출 1.5조원·OPM 18%를 유지하고 있으며, 멕시코·브라질 법인 설립과 중남미·중동·CIS 등 신시장 확장이 중장기 성장을 뒷받침한다. 하나증권은 실적 추정치 상향에 따라 목표주가를 5.9만원으로 올리고 BUY를 유지했다.

아이에스동서는 건설·콘크리트·폐기물·폐배터리를 아우르는 포트폴리오를 바탕으로 2027~2028년 구조적 성장이 기대되는 기업이다. 2Q26 실적은 건설부문 계약해지 영향으로 컨센서스를 크게 하회했으나, 이는 일회성 매출 차감에 해당하며 콘크리트(반도체향)·폐기물·폐배터리의 본업 흐름은 건재하다. 동력은 (1) 경산 펜타힐즈W 1차 분양 완료에 따른 4Q26 매출 인식과 2028년 본격 반영, (2) SK하이닉스향 약 1천억원 콘크리트 수주와 파일 ASP 우상향에 따른 청양 1라인 재가동, (3) 폐배터리·폐기물 부문의 꾸준한 성장이다. 하나증권은 매출이 2027년 25.7%, 2028년 37.7%씩 증가하며 영업이익이 2028년 3,096억원(+98.8% YoY)에 이를 것으로 추정하고, 2028F EPS 6,533원에 Target P/E 5.0배를 적용해 목표주가 30,000원(상승여력 63.3%), 투자의견 Buy를 제시했다. 다만 경산 펜타힐즈W 계약률을 보수적으로 반영해 목표주가를 기존 50,000원에서 하향했으며, 3분기 수주잔고와 향후 중도금 진행에 따라 추정치 상향 여부가 결정될 전망이다.

롯데관광개발은 제주 인스파이어 리조트의 카지노·호텔 실적이 가파르게 성장하면서 2분기 영업이익이 전년 대비 57% 증가했고, 3분기에는 사상 최대 실적(영업이익 641억원, +21% YoY)이 예상된다. 드랍액 증가와 홀드율 상승(19.3%), 바카라 테이블 수 확대(107→140개) 및 고액 베팅 테이블 신설 등 운영 레버리지가 작동 중이다. 하나증권은 2027년 예상 P/E 8배를 역사적 저평가로 판단하며 매수 의견과 목표주가 21,000원을 유지했다. 파이낸싱에 따른 이자 비용 감소가 2027년부터 온기로 반영될 전망이어서 실적 가시성이 높다. 다만 관광진흥개발기금 세율 인상 정책 방향은 여전히 미결정 리스크로 남아 있다.

HMM은 해운 물류 기업으로 글로벌 정세 불안과 성수기 효과로 2분기 매출 3조 4,020억원(+30% YoY), 영업이익 3,541억원(+52% YoY)을 기록했다. 특히 VLCC 스팟 운임 급등에 따른 벌크선 분기 1,232억원 증익이 실적을 견인했다. 3분기에는 컨테이너 운임 상승이 본격화되며 영업이익 8,470억원(+185% YoY), 영업이익률 21.4%로 분기 최대치를 전망한다. 그러나 이러한 이익 개선은 지정학적 갈등과 성수기에 따른 일시적 사이클로, 3분기 정점을 기점으로 QoQ 기준 이익 감소세로 전환될 것으로 예상된다. 하나증권은 2027년 영업이익이 46% 급감할 것으로 추정하며, 12조원 현금성자산을 기반으로 한 주주환원 본격화 시점에 의견 상향이 가능하다며 Neutral과 목표주가 21,000원을 유지한다.

SK이터닉스는 재생에너지 PPA 개발과 해상풍력·연료전지 프로젝트를 통한 구조적 성장이 기대되는 기업이다. KKR-SK JV인 이클립스 홀드코가 43.1% 지분 인수로 최대주주로 등극하며 태양광 PPA 사업역량 확장이 가능해졌고, 750MW 규모 인천 굴업도 해상풍력 프로젝트 낙찰로 2027년 착공이 예정돼 있다. 하반기에는 제3차 ESS 중앙계약시장 입찰과 CHPS 일반수소 입찰이 예정되어 수주 모멘텀이 강화된다. 하나증권은 2026F 매출액 5,716억원, 영업이익 638억원을 전망하며 목표주가 66,000원, 매수 의견을 유지한다. 반도체·데이터센터 투자 확대로 재생에너지 PPA 수요가 빠르게 증가할 경우 가파른 이익 성장이 현실화될 수 있다는 점이 핵심 성장 동력이다.

LG는 지주사로서 계열사들의 실적 개선과 엔비디아와의 피지컬 AI·로봇 협력을 통한 새로운 성장 축 확보가 기대된다. 2분기 연결 영업이익이 YoY 92.5% 증가했고, 2026F 매출액은 8조원으로 전년 대비 10.7% 성장이 전망된다. LG전자는 AI 데이터센터 냉각 및 휴머노이드 개발, LG이노텍은 AI 서버용 기판과 로봇 센싱 부품, LG CNS는 피지컬 AI 플랫폼 등 AI 밸류체인을 구축 중이다. 하나증권은 목표주가를 기존 12만 5천원에서 14만 원으로 상향하며 매수 의견을 유지했다. 다만 구체적 협력 방안 미발표 시 로봇 모멘텀이 약화될 수 있는 점이 리스크로 남아 있다.

달바글로벌은 2026년 2분기 매출 1,869억원(YoY +46%), 영업이익 472억원(YoY +62%)으로 시장 기대치를 상회했다. 성장 동력은 북미(YoY +174%)와 유럽(YoY +240%)의 오프라인 신규 입점 효과이며, 해외 매장 수는 1년간 3,539개 늘었다. 중화권 법인 설립과 향수 브랜드 쿠오카 투자를 통해 지역·카테고리·채널 다변화 전략을 추진 중이며, B2B 매출 비중도 39%로 확대됐다. 회사 측은 2026년 연간 매출 가이던스를 7,250억원, 영업이익률 21%로 상향했고, 3분기 가이던스도 보수적으로 제시했다. 현재 주가는 12MF PER 18배로 경쟁사 대비 류에이션 갭을 유지하며 상승세가 이어질 전망이다.