수집된 보고서

리노공업은 고부가 테스트 소켓 기업으로, 칩 고성능화에 따른 WMCM 적용 확대, 신규 패키징 적용, CPO 등 비모바일향 소켓 비중 확대로 구조적 성장이 기대된다. 2026E 매출 4,339억원(+16.5%)·영업이익 2,090억원(+18.1%), 2027E 매출 5,004억원(+15.3%)·영업이익 2,493억원(+19.3%)의 견조한 성장이 전망된다. 메리츠증권은 12MF EPS 2,672원에 target multiple 41배를 적용해 적정주가 10.9만원(상승여력 24.0%)을 제시했다. 12MF PER은 2026E 36.8배, 2027E 31.9배로 추정되며, 최근 1개월 +27.6%, 12개월 +64.0%의 강한 주가 상승을 기록했다. 다만 3Q26E는 파업 영향으로 매출 -11% YoY, 영업이익 -20% YoY로 컨센서스 하회가 예상되며, 노사 협상 잔존 리스크와 2027년 신규 물량 수주 우려가 남아 있다. 4Q26E 생산 정상화와 이연 물량 출하로 실적 반등이 예상되며, 테스트 부품 밸류체인 공급 부족과 구조적 수요 확대가 성장 기반을 지지한다.

SK하이닉스의 3Q26 영업이익은 전분기 대비 32% 증가한 80.1조원으로 컨센서스를 3.9% 상회할 전망이다. 2026E 영업이익은 264조원, 2027E는 454조원으로 상향 조정됐다. 동력은 AGI 도달을 위한 빅테크 경쟁적 투자로 인한 수요의 가격 역탄력성, HBM4 본격 공급, 모바일 LTA 재검토에 따른 공급사 유리 조건 변화 등 구조적 요인이다. 메리츠증권은 Buy 의견을 유지하며 적정주가를 320만원으로 상향(상승여력 90.4%, 26E/27E 평균 P/B 4.0배 적용)했다. 최근 1개월 주가는 -6.2% 조정받았으나 12개월 누적 수익률은 +325.0%이며, 2026E PER 4.6배·2027E PER 2.6배로 저평가 여력이 크다. 2027년 메모리 공급부족이 명확해 상승 추세의 지속성이 높다.

파인엠텍은 폴더블 스마트폰 백플레이트 공급 기업으로, 갤럭시 Z 폴드8 흥행과 북미 고객사향 폴더블 제품 출하 본격화에 힘입어 실적 급성장이 예상된다. 3Q26 매출액은 전년비 164.1% 증가한 1,520억원, 영업이익은 1,065.6% 증가한 180억원으로 컨센서스를 18.6% 상회할 전망이다. 2026년 영업이익은 440억원(+2,297.6% YoY), 2027년은 643억원(+46.3% YoY)으로 추정되며, 북미 고객사 출하량이 '26년 800만개에서 '27년 1,500만개로 확대되는 구조적 성장이 핵심 동력이다. 최근 1개월 절대수익률 +23.9%, 6개월 +7.2%로 모멘텀이 살아있고, 2026E PER 17.9배·2027E PER 9.9배 수준에서 적정주가 15,000원(상승여력 50%)을 제시했다. 다만 북미향 신규 제품 초기 양산 수율 확보가 수익성 변수로 작용할 리스크가 존재한다.

도우인시스는 폴더블 디스플레이용 UTG(초박장유리) 전문기업으로, 갤럭시 Z 폴드8 흥행에 따른 가동률 상승과 자동화 투자 기반 수율 개선으로 3Q26 매출 630억원(+116.6% YoY), 영업이익 97억원(흑전)을 전망한다. 올해 7월 베트남 제2공장 착공으로 생산능력이 월 181만개에서 381만개로 2.1배 확대될 예정이며, 북타입 폴더블 라인업 확대와 북미 신규 고객사 공급망 진입 가능성이 추가 성장 동력이다. 2027년 매출 2,478억원(+28.7% YoY), 영업이익 322억원(+40.9% YoY) 성장이 예상되며, 롤러블·슬라이더블·자동차 전장·반도체 패키징 등으로 적용처 다변화도 진행 중이다. 현재 주가는 23,250원으로 52주 최고가 30,450원 대비 조정 국면에 있으며, 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다. 투자의견은 Not Rated로 제시됐다.

SK텔레콤은 사이버 침해 사고 영향에서 완전히 벗어나 2026년 연결 영업이익 1조 9,409억원(+80.8% YoY) 회복을 전망한다. 핵심 동력은 SK브로드밴드 데이터센터 기업사업 성장과 통신 본업의 비용 통제다. 메리츠증권은 적정주가 115,000원(현재가 84,100원, 상승여력 36.7%), Buy 의견을 유지하며, SK하이퍼·SK호라이즌 설립을 통한 국내 AI 데이터센터 구축 선봉장으로서 구조적 성장을 내세운다. 다만 2027~2028년 매출 증가율은 0.3~0.6%로 통신 본업은 성숙 국면이다. 12개월 선행 PER은 2026E 13.0배·2027E 12.1배이며, 12개월 절대수익률 +54.6% 대비 상대수익률 -17.2%로 코스피를 크게 하회했다.

KT의 3Q26 실적은 매출이 1.3% 감소하나 영업이익이 4.8% 증가하며 시장 컨센서스를 소폭 상회할 전망이다. 무선 보답 프로그램으로 ARPU가 2.4% 하락하면서 본업 수익성이 약화되고, 별도 실적은 KT클라우드·에스테이트 등 자회사들이 떠받치는 구조다. 2026년 연결 영업이익은 전년 대비 14.9% 감소한 2조 1,007억원으로 본업 둔화가 뚜렷하며, 최근 1개월 절대수익률 -4.1%, 6개월 -14.6%, 12개월 +1.8%로 주가 흐름도 부진하다. 다만 AX 플랫폼 비전으로 AIDC 매출을 2026년 7천억 원에서 2031년 4.4조 원까지 확대한다는 구조적 성장을 구상 중이다. 메리츠증권은 매수 의견과 적정주가 74,000원(현재가 52,100원, 상승여력 42%), 2026E PER 8.4배를 제시했다.

LG유플러스의 3Q26 실적은 매출 3.99조원(-0.4% YoY), 영업이익 3,026억원(+87.2% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망이다. 2026년 연결 영업이익은 비용 효율화에 힘입어 1.12조원(+25.1%)을 예상하나, 매출은 15.29조원으로 -1.1% 역성장하며 5G 보급률 86.9%에 달한 무선 사업은 성숙 국면에 진입했다. 핵심 성장 동력은 파주 AIDC 200MW 4동 건설로 4Q27부터 매출 인식이 시작되고, IDC 매출이 2025년 4,220억→2027E 5,553억으로 확대되는 구조적 성장이다. 메리츠는 Buy와 적정주가 18,000원(현재가 14,400원, 상승여력 25.0%)을 유지하며 DPS도 700원으로 증액, 추가 자사주 매입도 기대된다. 주가는 1개월 -3.2%, 6개월 -10.7%, 12개월 -5.3% 흐름이었고, 2026E PER 9.4배·2027E PER 8.5배로 저평가 매력이 부각된다.

메리츠증권의 F&B Weekly Talk은 F&B 섹터의 주간 동향을 차트 중심으로 정리한 자료다. 투자자 거래 동향, 기업별 실적과 밸류에이션, 라면 카테고리 현황 세 가지 축으로 구성되어 있다. 투자자 활동 차트에서는 F&B 종목의 매수·매도 흐름을, 기업별 실적 밸류에이션 차트에서는 주요 F&B 기업들의 실적과 멀티플을, 라면 카테고리 차트에서는 해당 카테고리의 시장 움직임을 각각 보여준다. 본문 서술이 거의 없고 구체적 수치나 결론은 차트에 의존하므로, 독자가 직접 차트를 확인해야 내용을 파악할 수 있다.

효성중공업은 3Q26 실적이 중동향 물량 납기 지연·고객사 인도 일정 조정 등 일회성 요인으로 컨센서스를 하회할 전망이나, 북미향 고마진 제품 확대와 765kV 초고압 매출 본격화, 창원·멤피스 공장 증설, 콴타 JV GCB 현지 생산(10월 시작) 등 중장기 성장 스토리는 변함없다. 매출액은 2024년 4.9조원에서 2028E 9.5조원으로, 지배주주순이익은 2,232억원→1조 2,730억원으로 확대되며 ROE는 14.9%→29.6%로 개선될 전망이다. 한화투자증권은 Buy 의견과 목표주가 450만원(상승여력 80.4%)을 유지한다. 현재가(10/8) 249.4만원 기준 12개월 절대수익률 +76.6%, 6개월 -14.9%, 1개월 -12.0%이며, 2027E PER은 22.4배(27년 EPS 기준 21배)로 글로벌 Peer 대비 저평가 수준이다.

HD현대일렉트릭은 데이터센터향 전력·배전 패키지 공급 확대와 울산·앨라배마 공장 증설을 통해 구조적 성장이 기대되는 기업이다. 매출액은 2025년 4,079억원에서 2027년 5,187억원, 2028년 6,138억원으로 확대되며 영업이익도 995→1,398→1,715억원으로 증가하는 뚜렷한 성장 흐름을 보인다. 지난 7월 체결한 1.1조원 빅테크향 전력·배전 변압기 패키지 공급 계약이 27년부터 수주로 전환되고, 29~30년 추가 물량 협의도 진행 중이다. 한화투자증권은 Buy 의견을 유지하며 목표주가 100만 원을 제시해 상승여력 65%이며, 27년 EPS 기준 12개월 선행 P/E 18배는 글로벌 Peer 대비 저평가로 판단한다. 다만 최근 주가는 3개월 -25.6%, 6개월 -38.2%로 큰 폭 조정을 받았다.

LS ELECTRIC은 데이터센터향 전력설비 수주 확대와 북미 고객 다변화를 성장 동력으로 전력인프라 부문의 고성장이 이어지고 있다. 3Q26 매출 1조 7,689억 원(YoY +66.3%), 영업이익 2,045억 원(YoY +102.9%)으로 컨센서스 상회가 예상되며, 연간 매출은 2025년 4조 9,966억 원에서 2026E 6조 6,130억 원, 2027E 8조 1,660억 원으로 가파른 성장이 전망된다. 영업이익도 426억 원에서 2027E 1,088억 원으로 확대되며, 한화투자증권은 Buy와 목표주가 260,000원(상승여력 33%)을 유지한다. 12개월 선행 PER(2027E 기준)은 36.7배로 글로벌 Peer 대비 높은 편이나, 풍부한 중장기 성장 스토리로 정당화된다. 최근 12개월 절대수익률 237.1%, 1개월 -2.5%를 기록했다.

한화투자증권은 커버리지 손해보험 4사의 3Q26 합산 이익을 1조 1,512억원(+6% YoY, -41% QoQ)으로 추정하며, 모두 시장 컨센서스를 10% 이상 하회할 전망입니다. 보험손익은 자동차보험 수익성 개선으로 PAA손익이 흑자 전환하면서 4사 모두 YoY 증가하지만, 투자부문은 주식·채권·대체투자 등 주요 자산의 평가손실로 전년 대비 급감합니다. 평가손은 향후 추정치와 무관해 투자 판단 영향은 제한적이며, 2027년 이익 추정치를 하향한 종목은 없습니다. 목표주가는 시장 위험프리미엄 상승을 반영해 DB손해보험(247,000원), 현대해상(55,000원), 한화손해보험(9,700원)은 하향, 삼성화재(700,000원)는 삼성전자 주주환원 반영으로 상향했습니다. 모럴해저드 억제 정책에 따른 보험손익 개선 국면 전망은 유효하다며 DB손해보험과 한화손해보험을 Top pick으로 유지하고 산업 의견을 Positive으로 제시합니다.

이엔에프테크놀로지는 반도체용 HF·PO 등 고순도 화학소재 업체로, 10개 이상 제품의 판가 인상과 출하량 증가에 힘입어 3Q26 매출 1,933억원(+12.3% YoY), 영업이익 266억원(+20.9% YoY)을 전망한다. 2027년에는 가동률 상승과 테일러향 매출 본격화, HF 내재화에 따른 원가 절감으로 매출 8,653억원(+15.2%), 영업이익 1,191억원(+21.7%)의 구조적 성장이 기대된다. 현재 주가는 50,600원(10/8 종가)으로 52주 최고가 62,700원 대비 조정 구간이며, 2027E PER 8.5배로 12개월 선행 밸류에이션이 매력적인 수준이다. 목표주가 70,000원(상승여력 38.3%), BUY 의견을 유지하며, 단기 원재료 가격 상승에 따른 마진 둔화 리스크는 존재하나 중장기 성장 스토리가 우세하다.

하이브는 BTS 월드투어(3분기 24회)와 비BTS IP 투어(83회)가 동시에 진행되며 3분기 매출 1조 4,537억원(+99.9% YoY), 영업이익 1,560억원(흑전)을 전망한다. 성장 동력은 BTS 공연 수익성 확보와 저연차 IP 확대로, 코르티스 연간 음반 540만 장·세인트새틴·2027년 미국 신인 보이그룹 데뷔 등으로 'BTS 이후'를 대비한 IP 빌드업이 가속화되고 있다. 2026년 매출 4조 9,720억원(+87.6%), 2028년 5조 1,354억원(+32.7%)까지 성장이 이어지며, BUY 의견·목표주가 320,000원(상승여력 95.2%)을 유지한다. 10월 8일 종가 163,900원은 52주 최고 404,500원에서 큰 폭 하락해 52주 최저 155,300원 근처에 형성돼 있으며, 선행 PER은 2026E 52.0배·2027E 22.0배로 제시돼 있다.

한미약품은 비만치료제 신약 에페글레나타이드의 국내 허가(10/7)와 HM17321의 로슈 L/O 계약을 반영해 신약 가치를 기존 2조원에서 3조원으로 상향, 목표주가를 730,000원으로 올렸다. 에페는 기존 위고비·마운자로보다 낮은 가격으로 4분기 출시 예정이며, 비만치료제 시장 확대(2조원)를 감안해 첫 온기 매출을 1,500~2,000억원 수준으로 전망했다. 매출은 2025년 1.5조원에서 2028E 2.3조원으로 연평균 10%대 성장이 예상되며, 2026E 영업이익은 L/O 선급금 등으로 91.7% 급증한다. 10/8 종가 480,500원은 52주 최고가 626,000원 대비 약 23% 하락한 수준이며, 2026E PER 16.7배로 부담이 제한적이다. 다만 북경한미 실적 부진과 2027E 영업이익 -31.8% 조정이 리스크다.

이 리포트는 은행주가 전통적인 금리 상승 수혜주라는 인식이 더 이상 유효하지 않다고 주장한다. 자산·부채 리프라이싱 시차, 저마진 기업여신 중심의 대출 성장, 비은행 확대 등으로 금리 민감도가 여러 손익·자본 항목으로 분산되면서 금융지주 ROA와 금리의 상관계수가 과거 양(+)에서 최근 음(-)으로 전환됐다. 향후 평가의 핵심은 금리 방향이 아니라 CET1 축적과 이를 활용한 주주환원 지속성으로 이동한다는 점을 강조한다. 3분기에는 NIM 하락과 비이자이익 둔화로 경상이익은 부진할 수 있지만 환율 하락으로 CET1은 개선되며, KB·신한·하나·우리·iM·BNK·JB 등 7개 금융지주 모두 BUY 의견과 목표주가를 유지한다(KB 21만원, 하나 17만원, 신한 14.5만원, 우리 4.6만원, JB 3.5만원, BNK 2.5만원, iM 2.4만원). 하반기 은행주의 상대강도 회복은 반도체 주도주 조정 과정의 순환매 성격이 강해, 추세적 수급 전환으로 보기에는 외국인 지속 순매수와 환율 안정 확인이 필요하다.

큐알티는 반도체 신뢰성평가·종합분석 전문기업으로, HBM4·CXL·SoCAMM 등 차세대 반도체 개발 확대와 HBF·Custom HBM 등 신규 평가 대상 추가로 신뢰성평가 수요가 증가하고 있다. TEM 2호기 가동에 따른 종합분석 CAPA 확대와 저궤도 위성향 Up-Screening, RF·SSD 자체개발 장비의 해외 판매 확대가 새로운 성장축으로 부각된다. 2026F 매출액 834억 원(+21.2% YoY), 영업이익 104억 원(+117.1% YoY, OPM 12.4%) 전망으로 peer(iST·MA-tek) 대비 높은 이익 성장이 예상된다. 현주가는 18,010원(10/07)으로 1개월 +27.5%, 12개월 -2.4% 흐름을 보였고, 2026F PER 29.9배는 동종업종 평균 22.6배 대비 약 32% 프리미엄이다. 주요 리스크는 차세대 개발 지연, 종합분석 CAPA 가동률 상승 지연, RF·SSD 장비 납품 지연이다.

아모텍은 세라믹·자성 소재 기반 수동부품 기업으로, AI 데이터센터 광통신 고속화(800G→1.6T)에 따른 고부가 BBC·C0G MLCC 수요 확대를 구조적 성장동력으로 육성 중이다. 2026년 2월 Marvell향 AI용 MLCC 승인, Coherent향 공급 개시를 시작으로 글로벌 15개사 고객 다변화를 추진하며, MLCC 매출은 2025년 약 250억원에서 2026년 450억원 이상으로 확대를 목표로 한다. 모터사업도 전장 BLDC에서 2027년 이후 로봇 액추에이터로 영역 확장을 모색해 중장기 Upside로 평가된다. 실적 측면에서 2026년 매출 2,630억원(+3.6% YoY), 영업이익 83억원(+51.5%)으로 5년 연속 적자 탈출 이후 수익성 회복세가 이어지며, 2027년 고객·공급 물량 확대가 본격적 외형 성장의 분기점으로 예상된다. 주가는 최근 12개월 +94.9% 상승해 21,800원에 거래되며, 2026F PER 71.6배로 Peer 평균을 상회하나 ROE 3.2%로 수익성 정상화는 아직 남은 과제다.

GS건설은 주택 마진 정상화와 AI 데이터센터 수주가 결합된 턴어라운드 스토리가 핵심이다. 올해 매출액은 전년比 -12.4% 감소가 예상되지만, 동해 AIDC 1.2GW를 포함한 데이터센터 매출이 2025년 1,400억원에서 2029년 5.3조원으로 급증하며 2027년 이후 실적 성장을 견인할 전망이다. 하나증권은 2027년 EPS 5,116원에 Target P/E 9.0배를 적용해 목표주가 46,000원(상승여력 40.2%), Buy 의견을 유지했다. 현재 주가는 32,850원으로 52주 저점 18,110원에서 큰 폭 반등한 상태이며, 12개월 선행 PER은 2027F 기준 6.4배, 2028F 5.3배로 Target P/E 9배 대비 저평가 구간이다. 다만 3분기 실적은 매출·이익 모두 YoY 감소가 예상돼 단기 모멘텀은 제한적이다.

하이브는 BTS 월드투어와 저연차 IP(코르티스·캣츠아이 등) 글로벌 투어·MD 호조로 3Q26 매출 1조 4,247억원(+95.9% yoy), 영업이익 흑자전환을 전망한다. 유안타증권은 내년 美 현지화 보이·걸그룹 2팀 런칭, 위버스 유료 서비스 확대, 게임 사업 축소 등 구조적 성장 모멘텀이 준비됐다고 평가하며 2026년 매출 4조 9,155억원(+85.5% yoy)을 예상했다. 투자의견 BUY와 목표주가 26.5만원(현재가 16.7만원, 상승여력 59%)을 유지했다. 주가는 1개월 -7.6%, 3개월 -28.0%, 12개월 -37.6%로 52주 저점 부근이나, 12MF PER(2026F)은 42.8배에서 2027F 19.2배까지 낮아지며 밸류에이션 부담이 점차 완화될 여지가 크다. 다만 2027년 매출 -10.1% 역성장과 소규모 다회차 공연 비중 상승에 따른 고정비·환율 부담으로 단기 마진 개선은 제한적이라는 리스크도 존재한다.

하나증권은 LG전자에 대해 AI 데이터센터 냉각시스템의 구조적 성장을 근거로 BUY 의견과 목표주가 26만원을 유지했다. 엔비디아 쿨링시스템 인증을 600kW→1MW→2.6MW 순으로 빠르게 완료하고 4MW급 인증까지 진행하면서, 28년부터 가파른 실적 기여가 시작될 전망이라고 판단했다. 매출은 25년 89.2조원에서 28년 105.4조원으로, 영업이익은 2,478억원에서 7,028억원으로 확대될 것으로 예상하며, 질적성장 매출 비중은 2030년 50%까지 상승할 것으로 봤다. MS와의 피지컬 AI 협력 확대도 추가 모멘텀이다. 잠정실绩 발표 후 주가는 약 10% 급락해 현재 20.8만원이며, 12개월 선행 PER 정보는 표에 직접 명시되지 않았으나 27F PER 13.45배, 28F PER 10.10배로 추정된다.

LG전자는 3분기 연결 영업이익이 컨센서스를 하회했으나, 이노텍 제외 별도 기준 영업이익은 전년 대비 46.2% 증가하며 3분기 연속 증익 흐름을 이어갔다. AI 데이터센터향 칠러 수주액이 연내 3조원을 상회할 전망으로, 구조적 성장이 기대된다. 2026E 매출 95,530억원(+7.1% YoY), 영업이익 4,250억원(+71.5% YoY) 회복이 예상되며, MS 사업부 흑자 기조 진입도 모멘텀이다. 목표주가는 2027E BPS 1.9배 PBR을 적용해 265,000원으로 상향, 현재가 208,000원 대비 +27.4% 상승여력이다. 최근 12개월 절대수익률 +172.3%, 12개월 선행 PER은 약 17.4배 수준이다.

LG전자는 기존 본업과 신사업 양축의 성장 스토리를 갖고 있다. HS가 인도 등 글로벌 사우스 매출 성장과 투트랙 전략을 통해 견조한 흐름을 보이고, MS는 OLED TV 프리미엄 확대와 WebOS 성장이 흑자 전환을 이끈다. 신사업은 AI DC와 로봇 액츄에이터(AXIUM)로, 1H26 기준 6,000억원 수주와 최근 5GW 북미 냉각솔루션 계약으로 연말까지 최대 3.5조원 수주잔고를 확보, 2H27부터 ES 부문 실적 기여가 기대된다. 유안타증권은 '27년 예상 BPS에 Target PBR 1.5배를 적용해 목표주가 280,000원(상승여력 35%)으로 상향하며 Buy를 유지한다. 12개월 절대 수익률 +172.3%의 랠리 이후에도 2026F PER 19.9배, 2027F PER 15.5배로 밸류에이션 리레이팅 여력이 남아있다.

한화엔진은 선박엔진 중심의 매출·이익이 추세적으로 확대되는 성장 기업이다. 2027년 저속엔진 생산능력이 330만마력에서 530만마력으로 확대되고, 컨테이너선 고마진 믹스와 중속엔진 매출이 동시에 늘면서 매출은 2026년 1,534억원에서 2027년 2,637억원(+71.9%), 영업이익은 212억원에서 436억원(+105.7%)으로 큰 폭 성장이 예상된다. 여기에 하이퍼스케일러향 데이터센터 발전용 엔진 수주 가능성이 추가 업사이드로 작용할 전망이다. 현재 주가는 45,300원으로 52주 최저치 부근이며, 2027F 기준 P/E 11.1배, 2028F 9.0배로 멀티플 확장이 수반된 구조적 성장이 기대된다. 다만 ESS R&D 비용과 SEAM 인수 관련 PPA 상각비 반영으로 3Q26 실적은 컨센서스를 소폭 하회할 가능성이 있어 단기 눈높이 조정이 필요하다. 현대차증권은 BUY 유지, 목표주가 75,000원(2028F EPS 5,033원 × Target P/E 14.8배)을 제시한다.

SK이노베이션의 성장 스토리는 자회사 SK엔무브의 윤활기유 그룹III 글로벌 1위(생산능력 8만b/day) 지위를 기반으로 한다. 현재 가동률이 62%에 그쳐 생산여력이 큰 상태이고, 경쟁사 쉘의 카타르 GTL 설비가 27년 상반기까지 중단될 예정이어서 고객사 추가 확보로 가동률 상향이 기대된다. 전동화·신규 윤활유 시장 진출과 원재료 다변화 역량도 추가 모멘텀이다. DB증권은 목표주가를 20만원으로 상향하며 BUY를 유지했고, 최근 3개월 주가 +63.7%, 12개월 +50.6% 상승해 12개월 선행 PER은 7.2배(2026E)로 저평가 상태다. 다만 2027E 매출이 -18.4% 감소할 전망이어서 정유 사이클 둔화는 리스크로 남아있다.

GS건설은 AI 데이터센터 건설과 주택 분양 회복, 원전 사업 참여를 통한 구조적 성장 스토리를 보유하고 있다. GS그룹의 동해 AI 데이터센터(1.2GW 목표) 1차 패키지 수주 가능성이 높아지고 있으며, 고양(80MW)·부산(40MW)·서울(10MW) 등 추가 데이터센터 기회도 추진 중이다. 3분기까지 주택 분양 13,744호로 2025년 전체 8,858호를 크게 상회해 향후 매출 성장 기반이 마련됐다. 미래에셋증권은 목표주가 49,000원(현재가 32,850원, 상승여력 49.2%), Buy 의견을 유지하며 2027F OP 546bn, 2028F 678bn으로 실적 회복을 전망한다. 최근 12개월 절대수익률 +78.2%를 기록했으나 1개월 -6.7%로 단기 조정 국면이며, 2026F PER 25.5배로 거래된다.

코나아이는 스마트카드와 지역화폐 플랫폼을 양대 축으로 하는 기업으로, 3Q26은 메탈카드 공급 공백과 높은 기저로 실적 모멘텀이 일시 약화되나, 4분기 이후 장기계약 성사에 따른 Veneer 메탈카드 공급 정상화, 미국 PSC 인수(2천만달러)를 통한 북미 고객 다변화, 진천공장 메탈카드 capa 증설(연 1,000만→1,500만장)이 맞물리며 중장기 성장이 기대된다. 2027년 지역화폐 정부 예산이 1.15조원에서 1.45조원으로 약 26% 늘어나는 구조적 정책 수혜도 확보하고 있어, 거래액 증가가 곧 수익성 개선으로 이어지는 레버리지 구조가 확인된다. 현재 주가는 35,950원, 52주 최고 71,100원 대비 반토막 수준이며 KOSDAQ 대비 12개월 상대수익률 -17.9%로 부진한 흐름을 보이고 있다. 12개월 선행 PER 수치는 본문에 명시되지 않았으나 2025년 기준 P/E 8.7x, 12M Trailing P/E 밴드 차트에서 저평가 구간 위치해 있다. 2025년 매출 3,092억원·영업이익 889억원(YoY +166%)을 기록한 뒤 2026년 메탈카드·지역화폐 동력 확대로 실적 성장 가시성이 높아질 전망이다.

LG전자는 단기 실적 변동성 확대에도 AI 데이터센터 냉각솔루션, 차량부품솔루션, 로봇 등 신사업 성장이 핵심 투자 스토리로 부상하고 있다. 냉각솔루션 매출은 2026년 약 1조원에서 2년 내 5조원까지 확대될 것으로 전망되며, 2027년 영업이익도 데이터센터 냉각과 미디어엔터테인먼트 수익 개선으로 4.6조원으로 상향 조정됐다. 투자의견은 BUY, 목표주가는 2027E EPS에 18배를 적용한 25만 원으로 상향했다. 최근 1년간 주가는 172% 상승하며 52주 고가 39만2500원 대비 조정 국면에 있으나, 12개월 선행 PER(2026E 기준) 20.2배·2027E 14.8배로 밸류에이션 부담은 제한적이다. 다만 원자재·물류비와 환율, 매출 인식 시차로 단기 실적 변동성은 지속될 리스크로 남아 있다.

LG전자의 3분기 연결 영업이익은 LG이노텍 환율 영향과 가전·공조 일시 부진으로 컨센스를 하회했으나, 리포트는 실적보다 AI 데이터센터향 칠러·공조 솔루션 수 확대와 로봇 사업 성장에 주목한다. 미국 빅테크와의 5GW 규모 AI 데이터센터 냉각설비 공급 계약이 체결됐고, 2H26에 2~3조원 수주가 추가로 예상되며 2027년 2분기 이후 ES·VS 사업의 고부가 매출 확대로 익성 개선이 전망된다. 투자의견 매수, 6개월 목표주가 27만 원(2026년 BPS×목표 PBR 1.9배)을 유지했다. 최근 주가는 12개월 절대수익률 172.3%로 KOSPI 대비 42.0%p超额 수익을 기록했으나 1개월 수익률은 -2.8%로 소폭 부진했다; 12개월 선행 PER 정보는 명시적으로 제시되지 않았으며 PER은 2026F 20.8배, 2027F 18.7배 수준이다. 성장 지속성은 AI 데이터센터 냉각 수요와 로봇 사업 확대에 연동돼 있으며, 가전 수익성 회복 지연이 하방 리스크로 남아 있다.