수집된 보고서

한세실업은 의류 OEM/ODM 제조를 주력으로 하는 성숙기 패션 기업으로, 2분기 매출 5,616억원(+18% yoy), 영업이익 361억원(+193% yoy)으로 서프라이즈를 기록했으나 3분기 달러 기준 매출은 전년 수준에 그칠 것으로 전망된다. 연간 실적 추정에서 2026F 매출 2,136억원, 2027F 2,244억원, 2028F 2,105억원으로 2028년 오히려 매출이 감소하며, 영업이익도 99→86→105십억원으로 등락이 심해 추세적 성장 스토리가 부재하다. 관세 영향으로 중저가 의류 소비 확대가 제한되고 분기별 매출 성장률 편차가 클 것으로 예상되는 가운데, 투자의견 BUY와 목표주가 12,000원의 근거는 12개월 FWD P/E 8배의 저밸류에이션과 26-28F 최소 배당 600원(배당수익률 6.5%)에 기반한다. 결국 이 종목은 성장주가 아닌 고배당·저평가 가치주에 해당한다.

현대해상은 배당 중단과 함께 질적 성장을 내세운 이후 펀더멘탈이 눈부시게 개선되며 2분기 보험손익이 제도 도입 이래 처음 4,000억원을 돌파했다. 동력은 계리적 가정 선진화 적용에 따른 CSM 조정 +4,400억원 반영과 손실계약비용 900억원 환입, 그리고 도수치료 관리급여 지정으로 보험금이 월 130억→80억 원으로 줄어든 손해율 안정화다. 이에 2026E 순이익 1조 1,750억원(YoY +109.4%), 보험손익 1조 4,060억원을 전망했고 ROE도 17.76%로 회복, 대신증권은 목표주가를 48,000원에서 59,000원으로 22.9% 상향하며 Buy를 유지했다. 다만 배당가능재원이 여전히 –6,600억원 결손이므로 '27년 배당 재개 시점이 핵심 변수이며, 보험손익 규모가 거시·요율 환경 변동에 취약하다는 점은 지속성 리스크로 남는다.

LS는 AI 데이터센터·전력망 확충에 따른 구조적 수요를 기반으로 2Q26 영업이익 5,956억원(+153% YoY)을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성했다. 미국 빅테크향 부스덕트(5.3조원 장기계약), 유럽 TenneT 해저케이블, LS Electric의 AI 데이터센터 배전반 등 고마진 제품군 확대가 중장기 성장을 견인하며, 2H26 영업이익 1.06조원(+106% YoY), 2026년 연간 영업이익은 기존 대비 26% 상향 조정되었다. 2026~2028년 매출액은 41.3조→50.3조, 영업이익은 2.1조→3.1조원으로 확대 전망이다. 대신증권은 BUY 의견을 유지하고 목표주가 630,000원(적정 NAV 43.5조원 대비 55% 할인)을 제시했다.

대성하이텍은 과거 공작기계 의존 단순 부품회사로 인식돼 왔으나, 2026년을 기점으로 방산, AI 데이터센터 냉각부품, 로봇 등 다수의 신성장 산업 진출이 가시화되면서 주가 재평가 국면에 진입했다는 판단이다. 2분기 실적은 매출 231.2억원으로 전년비 31.5% 성장했음에도 영업이익이 적자전환(-21.9억원)했으나, 수주잔고가 전년비 144.3% 증가한 764.9억원에 달하고 원재료 선매입 비용 증가가 일시적 요인이어서 2반기 매출·수익성 동반 개선이 기대된다. 방산 수주 확보 및 해외공장 증설, AI 냉각 장비 100여 대 수주, 로봇핸드 기업 테솔로 지분투자·트위니 MOU 등 구체적 신사업 동력이 연내 실적에 반영될 전망이다. 다만 2022년 이후 영업이익이 마이너스를 지속한 가운데 추정 투자등급과 목표주가가 제시되지 않아 신규 사업의 실적 반영 시점에 대한 불확실성은 잔존한다.

와이지-원(019210)은 절삭공구 전문 기업으로, 2Q26에 매출액 2,132.9억원(YoY +41.5%), 영업이익 477.5억원(YoY +206.8%)을 기록하며 분기 사상 최대 실적을 달성했다. 상반기 누적 실적은 이미 2025년 연간 영업이익을 상회했다. 성장 동력은 원재료 텅스텐 가격 급등($50/kg→$200/kg)에 따른 제품가 인상(약 40%+)으로, 생산량 증가 없이도 단가 상승만으로 매출 성장이 이뤄졌다. 하반기에는 가격 인상 지속, 재고자산 확대(6,940.5억원)를 활용한 전략적 판매, 서운1·2공장 자동화 증설에 따른 생산능력 향상이 실적 개선을 뒷받침할 전망이다. 다만 성장의 핵심 동력이 원자재 가격의 패스스루에 기반해, 텅스텐 가격 둔화 시 수익성 둔화 리스크가 상존한다.

실리콘투는 CVC Capital Partners로부터 3,000억원 규모의 제3자배정 유상증자를 유치하며 글로벌 화장품 유통 시장 확대에 본격 나선다. 조달 자금 전액은 글로벌 인프라와 시장점유율 확대에 투입될 예정이며, 특히 CVC가 최대주주인 유럽 최대 뷰티 유통사 더글라스와의 직접 거래를 추진 중이다. 유럽 K-뷰티 시장이 확장 국면에 진입한 지금, 현지 물류망과 대형 리테일 채널을 선제적으로 확보하는 것이 핵심 전략이다. 한화투자증권은 이 투자 유치의 전략적 가치를 높이 평가하며 Buy 의견과 목표주가 55,000원을 유지했다. 다만 CVC 전환 시 9.23%의 잠재 희석과 더글라스 거래 성과 미실현 리스크는 주시해야 한다.

저스템은 반도체 수율 개선용 2세대 장비를 공급하는 업체로, 메모리 IDM 3사(마이크론·삼성전자·SK하이닉스)의 공급 부족 국면에서 CAPA 확대 수단의 핵심으로 부상하고 있다. 마이크론향 매출 비중이 약 51%에 달하며 상반기에만 271억원을 기록했고, 10나노 초반 회로선폭 미세화에 따른 2세대 장비 도입 확대가 구조적 성장을 뒷받침한다. 한화투자증권은 2026년 매출 1,200억원(+148%), 영업이익 364억원(+686%), 2027년 영업이익 505억원(2년 만에 10배 성장)을 전망하며 목표주가 27,000원, Buy 의견을 유지한다. 다만 1고객 의존도(마이크론 51%)와 미세화 로드맵 변동에 따른 단기 모멘텀 변동 리스크는 상존한다.

명신산업은 자동차 부품 제조업체로, 매출의 절반이 현대차/기아, 나머지 절반이 글로벌 EV 업체에서 발생하는 이원화된 고객 구조를 가진다. 2026년 매출액/영업이익은 전년 대비 14%/31% 증가한 1.84조원/1,348억원으로 전망되며, 이는 3년 만의 매출·이익 동시 증가 전환이다. 성장 동력으로는 브라질 법인 연결 편입, 베트남 물량 증가, 현대차 미국 생산 호조, 글로벌 EV 고객사 생산 회복(1분기를 저점) 등이 꼽힌다. 다만 P/E 4배 중반, P/B 0.5배로 저평가되어 보이지만, 대주주 엠에스오토텍의 EB 발행과 그룹 내 지분 활용 구조로 인한 지배구조 할인이 Valuation에 지속적 부담으로 작용한다. 투자의견은 Not Rated로, 실적 반등과 지배구조 할인 사이의 딜레마가 리포트의 핵심 메시지다.

이수페타시스는 AI 데이터센터향 다중적층 MLB 수요 폭증과 HDI 신공장 증설을 통해 고도 성장 궤도에 진입한 PCB 전문기업이다. 2Q26 매출 3,799억원(YoY +57%), 영업이익 771억원(YoY +83%, OPM 20.3%)을 시현했고, 2026F 매출 1.66조·2027F 2.26조로 전년비 +52%·+36% 성장을 전망한다. 동력은 4Q26 다중적층 MLB 양산 본격화, VIPPO 대비 2~3배 높은 ASP 믹스 개선, B사 가속기·C/D사 800G·1.6T 등 고객사 다변화에 있으며 공급을 수요가 여전히 대폭 상회해 추가 증설이 불가피하다. 목표주가 18만원(현재가 10.29만원), BUY를 유지하며 HDI 양산 이력 부재는 남은 리레이팅 카드로 남는다.

테스는 반도체 전공정 장비(PECVD, Dry Clean) 업체로, SK하이닉스 M15X 투자 지속과 국내 메모리 업체들의 DRAM·NAND 전환 투자, 중화권 고객사 투자 재개에 힘입어 2분기 매출이 전년비 51% 증가했다. 하반기에는 HBM용 BSD 장비 신규 공급과 고온 장비 비중 확대로 제품믹스가 개선되며 블렌디드 ASP 상승과 수익성 개선이 기대된다. 하나증권은 2026년 매출액 4,878억원(+39%), 영업이익 1,071억원(+85%)으로 기존 전망을 상향 조정했고, 목표주가를 20만원으로 올렸다. 수주잔고도 2,069억원으로 전분기 1,455억원에서 늘어나 향후 실적 가시성이 높다. 반도체 장비 시장 전망이 연초 20%대에서 35% 이상으로 상향되는 등 HBM 수요 확대와 장비 사이클 강세가 맞물린 구조적 성장이 지속될 것으로 판단된다.

KOSPI는 5거래일 연속 상승 이후 1.55% 하락한 6,869pt, KOSDAQ은 3.52% 내린 834pt로 마감하며 숨고르기 국면에 진입했다. 미-이란 MOU 만료와 트럼프의 연장 거부로 유가·금리 압박이 재부각되며 미국 증시가 하락했고, 국내 증시도 반도체 강세 출발 후 지정학 리스크 확대로 하락 전환했다. SK하이닉스는 장중 +8%까지 급등 후 +1%대로 마감하며 변동성이 재확대되었고, 미 30년물 국채금리가 19년 만의 최고치인 5.31%를 돌파하면서 보험업종이 강세를 보였다. LS는 2분기 실적 서프라이즈와 LS ELECTRIC의 블룸에너지 계약 소식에 +6%대 상승했다. 외국인 투자자는 5거래일 만에 순매도로 전환하며, 향후 FOMC 의사록과 중동 정세에 따라 반등 지속성이 시험대에 오를 전망이다.

중동 긴장 고조와 고금리 우려 속에 미국 증시가 빅테크·반도체 매도 중심으로 하락 마감했다. 필라델피아 반도체 지수가 -5.0%를 기록하며 엔비디아, 코어위브, 샌디스크 등이 급락했고, S&P500은 -0.7%, 나스닥은 -1.3% 내렸다. 트럼프 대통령이 이란과의 휴전 연장 가능성을 일축하며 유가가 3주 만에 최고치(84.94달러/배럴, +0.54%)를 기록했고, 미국 10년물 국채금리는 4.70%로 소폭 하락했다. 홈디포는 실적 예상치를 상회했으나 연간 전망치 유지에 주가가 소폭 하락했고, KOSPI는 -1.5%, KOSDAQ는 -3.5% 내렸다. 이번 주 FOMC 의사록과 월마트·디어 실적 발표가 예정돼 있어 지정학 리스크와 통화정책 신호에 대한 시장 민감도가 높아질 것으로 보인다.

미국 30년물 국채금리가 2007년 이후 최고치를 기록하며 글로벌 증시가 일제히 하락했다. 미 10년물 금리 급등에 반도체지수가 5% 빠지면서 S&P500·나스닥·다우가 모두 약세였고, 독일 10년물도 15년래 최고치를 찍으며 유럽 기술주도 하락했다. 국내는 코스피 -1.5%, 코스닥 -3.5%로 마감하며 장 초반 3% 넘게 올랐던 반도체 강세를 미·일 장기금리 상승과 기관 매도에 반납했다. 이날 외국인·기관은 매도 우위였고, 코스맥스비티아이·오로라·노바렉스 등 2차전지·바이오주가 급락한 반면 리파인·인텍플러스는 매수 강도 상위 종목으로 부각됐다.

국내 증시는 미국·일본 장기국채 금리 상승 영향으로 KOSPI가 1.5%, KOSDAQ이 3.5% 하락 마감했다. 다만 앤트로픽의 견조한 2분기 실적과 미국 정부의 애플 향 중국산 메모리 구매 제동으로 메모리 업황 투심은 개선됐고, 미국-이란 종전 MOU 만료로 중동 불확실성이 커지며 WTI는 상승했다. 투자자별로는 코스피·코스닥 모두 외국인과 기관이 순매수, 개인이 순매도하는 양상이었다. 업종별로는 에너지만 0.5% 상승했고, 건강관리(-3.9%)·커뮤니케이션·IT·산업재 등 대부분의 업종이 부진했다. 특징주로는 남북교류 기대에 아난티가 13.9% 급등했고, 상반기 호실적에 형지글로벌도 13.0% 올랐으며, S-Oil은 TC2C 기술 상용화, SK이노베이션은 나트륨 SMR 실증 참여 확대로 각각 강세를 보였다.

미국 국채 10년물 금리가 4.7%를 상회하는 고금리 부담 속에 AI 반도체 밸류에이션 압축 우려와 하이퍼스케일러의 대규모 회사채 발행이 겹치며 필라델피아 반도체지수 -4.98%, 마이크론 -7.02% 급락했다. 주택착공건수 급감 등 경기 둔화 신호에 코스피도 -1.55% 하락했고, 코스피 야간선물 -4.29%, MSCI 한국 ETF -8.13% 급락하며 반도체 약세가 한국 증시로 확산될 조짐을 보였다. 반면 국제 유가 상승과 중동 리스크로 해운주(HMM +6.59% 등)와 에너지·헬스케어 업종은 강세를 나타냈다. 아마존이 데이터센터 투자를 180억달러로 확대하며 AI 인프라 CAPEX는 지속되나, 코스피 일평균 거래대금이 26조4,670억원으로 올해 최저를 기록하며 수급 위축이 뚜렷하다. 7월 FOMC 의사록을 앞두고 금리 인상파 위원 발언이 추가 변동성 리스크로 남아 있다.

유진투자증권 일일 스냅샷은 글로벌 장기금리 급등에 따른 주식시장 차익실현을 조명한다. 8월 18일 코스피 -1.6%, 코스닥 -3.5%로 5거래일 연속 상승 흐름이 끊겼고, 미국 30년물 국채금리가 장중 5.35%로 2007년 7월 이후 최고치를 기록하면서 듀레이션이 긴 성장주 중심의 매도세가 확산됐다. AI 하드웨어 밸류체인(FN -19.5%, CRDO -13.0%, COHR -12.7%)과 AIDC·피지컬AI 관련주가 차익실현 매물을 떠안았고, 자금은 에너지(XOM +2.5%)·소프트웨어(CRM +2.7%)·경기방어주로 순환했다. 국내에서는 채권금리 상승에 보험(현대해상 +9.6%)·에너지(S-Oil +4.1%)가 52주 신고가를 경신한 반면, 코스닥은 미래 현금흐름 비중이 큰 업종 비중이 높아 낙폭이 더 컸다. 미·이란 협상 교착과 중동 불안, 미국 재정적자 확대에 따른 장기금리 고수조 가능성까지 겹치면서 리포트는 고ROE·저부채 퀄리티 종목에 주목해야 한다고 진단했다.

2026년 8월 19일자 다올투자증권 데일리 모닝 브리프는 글로벌 증시의 혼조 흐름을 전달한다. 미국은 다우 -0.22%, S&P500 -0.69%, 나스닥 -1.33%로 약세로 마감했고, 한국 KOSPI -1.5%, KOSDAQ -3.5%도 일제히 하락했다. 유로존 GDP 성장률이 직전 4.3%에서 4.0%로 0.3%p 하향 조정됐으며, UBS 200bp 스프레드 확대와 EU DMA 규제(영향 5~20%)가 밸류에이션 리스크로 부각됐다. 미 국채 2년물 4.171%, 10년물 4.706%로 금리가 소폭 내려갔고, WTI $84.94, Brent $91.02로 원유 강세가 지속됐다. S&P500 섹터는 필수소비재(+1.8%)·IT(+1.6%)와 산업재(-1.9%)·금융(-1.5%)으로 대조되며 흐름 차별화가 뚜렷했다.

유안타증권 모닝 스냅샷(2026.08.19)에 따르면, 전일 KOSPI는 기관의 대규모 매도세에 지수 대비 108.11pt(-1.55%) 하락한 6,869.83pt에 마감했다. 하락 배경으로는 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려, 글로벌 국채금리 상승, 중국 경기 부진 등 대외 악재가 복합적으로 작용했다. 같은 날 다우지수도 0.22% 하락하며 미국 장단기 국채금리가 여전히 높은 수준을 유지한 점이 부담으로 작용했고, 닛케이는 중동 정세 악화 우려로 2.54% 급락했다. 외국인 수급은 SK하이닉스(7,904억원)와 삼성전자(1,778억원) 순매수에 집중됐으며, 두바이유는 한 달간 16.49% 폭등하며 원자재 전반의 강세를 이끌었다. 다만 미국 10년물 국채금리가 금융위기 이후 최고치를 기록하면서 한국 채권시장에도 '불안'이 확산되는 모습이다.

KOSPI는 1.6%, KOSDAQ은 3.5% 하락하며 전일까지 5거래일 연속 이어진 양대 지수 동반 상승 랠리가 마무리됐다. 미국 30년물 국채금리가 2007년 이후 최고 수준인 5.3%를 돌파하고 일본 10년물도 30년 만의 고점을 기록하며 글로벌 할인율이 급등했고, 미국·이란 60일 협상 시한 종료로 국제유가까지 재차 상승하면서 미국 휴장 중 스토리지·메모리 강세로 쌓인 상승분을 외국인이 장중 KOSPI 삼성전자·SK하이닉스에 1.5조원까지 빠르게 순매수했음에도 마감 직전 대부분 반납하며 변동성이 확대됐다. 보험주는 글로벌 장기금리 상승에 따른 운용 수익률 개선 기대, 남북경협주는 북미 대화 재개 기대가 테마로 부각됐다. 시장은 AI·메모리 펀더멘털 훼손보다는 글로벌 할인율 상승에 따른 스토리지·고베타 종목 차익실현이 주요 매도 동력이었으며, 외국인 추세적 순매수 유지를 위해선 시장금리 안정과 주주환원 정책이 핵심 변수라는 점을 시황 코멘트가 강조했고, FOMC 의사록(8/19)이 다음 이벤트다.

DS투자증권의 2026년 8월 19일 방산 데일리에서 미 육군이 한화디펜스USA의 K9 차륜형 자주포 시제기를 선정해 최대 2억 3,300만 달러 계약을 체결했다고 보도했습니다. 한화는 오스탈USA 인수로 미 해양방산 투자를 확대하고, 한화시스템은 쉬벨과 공중 통신용 무인기 개발에 나서며 미국 방산 수주 흐름을 강화하고 있습니다. 트럼프 대통령이 오만의 이란 협상 방해 시 폭격 위협으로 호르무즈 해협 긴장을 높였고, 현대차그룹은 방산 사업을 현대로템으로 일원화하는 구조조정도 진행 중입니다. 방산 5사 시가총액은 한화에어로스페이스 58.9조원, LIG D&A 17.4조원, 현대로템 15.6조원, 한화시스템 14.9조원, 한국항공우주 13.6조원이며, 1D 수익률은 LIG D&A +6.2%, 한화시스템 +4.9%로 양호했습니다.

유한양행은 신약 레이저티닙과 리브리반트 파스프로의 미국 시장 확대를 기반으로 구조적 성장 국면에 진입해 있다. 리브리반트 파스프로가 2026년 7월 영구 J코드를 확보하면서 정산 구조가 개선되어 처방량 급증이 기대되며, 레이저티닙과의 병용 확대도 로열티 수익 상승으로 이어질 전망이다. iM증권은 2026년 2분기 매출 6,394억원(YoY +10%), 영업이익 669억원(YoY +34%)을 근거로 실적 성장세를 확인했고, 라이선스 수익과 해외 원료의약품 공급계약도 추가 모멘텀이다. 목표주가는 기존 15만원에서 14만원으로 소폭 하향했으나 상승여력 75.9%를 유지하며 Buy 의견을 재확인했다. 마리포사 임상 결과 등 미확정 변수가 있어 모멘텀 실현 시점은 3분기 이후로 보는 중장기 관점의 투자 판단이다.

레인보우로보틱스는 삼성전자의 휴머노이드 개발 핵심 협력사로, 26.2Q 매출의 27%가 삼성전자향이며 휴머노이드 매출 비중이 50%에 육박한다. 삼성전자가 3,500억원을 투자하고 RX 사업실을 출범하며 협력이 구체화되는 가운데, 세종 공장 완공과 RB-Y1 공급 확대, 육군 4족보행로봇 1,000대 수주 등으로 26.3Q 매출 219억원(+110% YoY)이 전망된다. 미국이 중국 휴머노이드 업체를 규제에서 배제하면서 한국 업체의 구조적 수혜도 기대된다. 2025년 34억원에서 2028년 314억원으로 매출이 9배 이상 확대되고 영업이익도 흑전 후 131억원까지 성장할 것으로 추정되며, 목표주가 650,000원(상승여력 38.3%), Buy 의견이 유지됐다.

에스피지는 모터 전문 제조업체에서 정밀 감속기 내재화에 성공하며 로봇 부품 시장으로 사업을 확장하고 있다. 핵심 고객사 레인보우로보틱스의 4족보행로봇 및 삼성전자향 휴머노이드 RB-Y1 양산이 확대되고, 현대로템과 함께 육군에 공급할 1,000대 규모 4족보행로봇 생산이 26.3Q부터 본격화될 전망이며 LG사이언스파크와의 액츄에이터 공동 개발까지 고객 다각화가 진행 중이다. 26.2Q 기타 부문 매출은 88.7억원(+15.3% YoY)을 기록했고, 2028년 매출 6,530억원(+41.3% YoY), 영업이익 500억원(+51.6% YoY)으로 가파른 실적 성장이 예상된다. 목표주가는 2029년 EPS 2,623원에 Peer P/E 60배를 적용한 160,000원(상승여력 48.1%, Buy 유지)이다. 다만 레인보우로보틱스의 양산 체제 구축이 다소 늦어 단기 모멘텀은 제한적일 수 있다.

로보티즈는 휴머노이드 로봇 핵심 부품인 액츄에이터를 사실상 유일하게 글로벌 공급 가능한 업체로, 미국 시장 진출이 차단된 중국 휴머노이드 업체를 대체하는 구조적 수혜를 받고 있다. 26.2Q 매출액 153.7억원(+95.1% YoY), 영업이익 19.7억원(+718.3% YoY)을 기록하며 이미 고성장이 실현되었고, 북미·중국 매출이 각각 142.4%, 153.9% 성장하며 글로벌 수요 확대가 확인된다. 우즈베키스탄 공장 증설로 CAPA 5배 램프업이 예정되어 2027년 폭발적 외형성장이 전망되며, 매출액은 2025년 389억원에서 2028년 1,972억원으로 약 5배 확대될 것으로 추정된다. iM증권은 목표주가 40만원(상승여력 43.4%), Buy 의견을 제시했다. 다만 2026E 영업이익률 1.9%로 일시적 둔화와 휴머노이드 양산 일정 변동은 리스크다.

대한제강에 대해 iM증권은 봉형강 업황의 바닥은 확인되었으나 의미 있는 회복까지는 시간이 소요될 전망이라고 판단했다. 2분기 실적은 성수기 판매량 증가와 철근 Roll-Margin 확대로 큰 폭 개선되었으나, 3분기는 스크랩 가격 약세와 비수기 감산으로 영업이익이 77% 감소할 것으로 예상된다. 건설 수주와 착공 면적은 일부 개선 조짐을 보이나 공공·비주거 부문 편중과 지방 미분양 문제로 추세적 회복으로 보기 어렵다. 투자의견을 Buy로 상향한 것은 15% 상승여력에 기반한 밸류에이션 판단이며, 순현금 2,000억원과 자사주 16.11% 비중이 주가 지지 요인이다. 목표주가는 12개월 Forward BPS에 Target PBR 0.4x를 적용해 9,600원으로 하향 조정했다.

인텔리안테크는 해상용·지상용 안테나 양대 사업 모두 견조한 성장을 이어가고 있다. 2분기 지상용 안테나 매출은 Gateway·Manpack 확대에 힘입어 YoY +71.4%를 기록했고, 캘리포니아 신공장 램프업과 함께 하반기 가속이 예상된다. 해상용도 GEO·MEO·LEO 하이브리드 통신 확대로 수요가 회복되며 +12.7% 성장을 전망한다. 2026년 매출액은 4,084억원(+27.8% YoY), 영업이익은 368억원(+229.9%)으로 기존 추정치를 상회하는 상향이 이뤄졌고, 2027년 이후 OneWeb·AST SpaceMobile·Telesat 등 위성망 구축 본격화로 Gateway와 FPA 단말 수요가 순차 확대될 구조적 모멘텀이 남아 있다. 목표주가 110,000원(상승여력 57.4%), Buy 유지.

대양전기공업은 선박용 조명·방산·자동차용 센서를 주력으로 하는 전장기업으로, 2Q26 매출액 708억원(+25.8% yoy)·영업이익 76억원(+30.7% yoy)을 기록하며 분기 최대 실적을 달성했다. 핵심 성장 동력은 전기차용 ESC 센서로, 글로벌 고객사 M사 공급 확대와 중국 로컬 업체 신규 납품에 힘입어 센서 매출이 2022년 169억원→2025년 381억원→2028E 570억원까지 확대될 전망이다. 방산+배전반도 2025년 839억원→2028E 971억원으로 지속 성장하며 성장 스토리를 뒷받침한다. LS증권은 매수 의견을 유지하고 목표주가 30,000원(상승여력 66.6%)을 제시하며, 대양전장 종속회사 편입에 따른 추가 실적 레버리지도 기대하고 있다. 다만 전체 매출 증가율이 2026E 6.5%→2028E 3.6%로 둔화되는 점은 성장 모멘텀 약화 리스크로 작용할 수 있다.

NICE인프라는 무인주차장 Site 확대, 코리아세븐 M&A 효과, EV충전기 적자 축소, 영상·KIOSK 정상화 등 다중 성장 동력을 확보하며 매출·이익이 구조적으로 확대되는 흐름을 보이고 있다. 핵심 변화는 현금수송 사업의 비중 확대(2024년 9.6%→2029E 26.5% 매출비중)로, 이 부문의 매출은 2024년 326억원에서 2029년 1,623억원으로 약 5배 성장이 전망된다. 실적 측면에서 매출액은 2026E 4,556억원(+18.7%)→2029E 6,122억원, 영업이익은 2026E 371억원→2029E 535억원으로 지속 확대되며, EPS CAGR은 2026~2028년 24.6%를 기록한다. Capex 안정화로 감가상각 부담이 완화되는 가운데 목표주가 5,000원(현재가 3,250원, 상승여력 53.8%), Buy 의견이 유지되었고, P/E 5.7배 대비 저평가로 판단된다. 다만 목표주가는 국내 증시 흐름을 반영해 기존 7,000원에서 하향 조정되었다.

유안타증권 통신 Weekly 리포트는 2Q26 실적 시즌을 마무리하며 통신3사 모두 영업이익 컨센서스를 상회했고, AIDC가 단순 스토리에서 실제 매출 성장축으로 전환 중이라는 점을 핵심 메시지로 제시했다. SK텔레콤은 앤트로픽 지분가치 3.5조원과 SK하이퍼 분할 출자, KT는 AIDC 용량 목표를 '30년 500MW에서 '31년 1GW로 상향하며 '28년 AX 매출 비중 약 14%를 목표, LG유플러스는 구축 이전 단계부터 상당 부분 선임차가 완료된 점을 부각했다. 기관은 SKT·KT를, 외국인은 KT·LGU+를 순매수했다. 세 종목 모두 BUY(M) 의견이 유지됐으며 목표주가는 SKT 11.8만 원, KT 2.1만 원, LGU+ 7.3만 원이다. 다만 '지금까지는 예고편에 불과'라며 AIDC 매출 본격 반영 시점에 대한 추가 상승 여력을 남겼다.

유안타증권은 엔터 섹터 주가가 하반기 증시 조정 국면에서 선방하며 바닥을 확인했으나, 2023년 이후 K-엔터 성장 둔화를 반영해 12개월 선행 P/E 밴드를 엔터 3사는 11.0~21.9배, 하이브는 50% 프리미엄을 적용해 21.3~32.8배로 재설정합니다. 4사 합산 스포티파이 월 청취자 수 +15.3% 증가 등 저연차 IP 글로벌 팬덤 확장은 진행 중이나, 단기 실적 기여는 제한적입니다. 전 종목에 매수 의견을 유지하며 하이브 목표주가 265,000원(상승여력 54%), 에스엠 110,000원(55%), YG 56,000원(45%), JYP 55,000원(40%)을 제시하고 추천순위는 SM>하이브>YG>JYP입니다. 종목별 핵심 변수는 SM의 저연차 IP 가동률 극대화, 하이브의 밴드 하단 매력, YG의 빅뱅 컴백·신인 IP 효과, JYP의 스키즈 군입대·트와이스 불확실성입니다.