수집된 보고서

크래프톤은 2026E 매출 4조 7,900억원(+44% YoY), 영업이익 1조 3,580억원(+28.8%) 등 성장이 이어지며, PUBG 모바일 글로벌 한 자릿수 성장과 2027년 신작 5종·인도 저사양 버전 출시가 추가 동력으로 제시된다. 투자의견은 BUY를 유지하되 3분기 컨센서스 하회와 신작 공백을 반영해 목표주가를 40만원에서 30만원으로 하향, 적용 PER은 글로벌 PEER 평균 대비 20% 할인된 16배다. 현재주가 186,900원은 52주 저가(185,250원) 부근으로 1년 수익률이 -37.5%에 달하며, 2026E PER 11.4배·2027E PER 7.3배로 저평가 매력이 부각된다. 적용 PER 16배와 목표주가 30만원 역산 기준 12개월 선행 PER은 약 10배다. 다만 PUBG IP 확장작 연이은 좌초와 하반기 둔화는 성장 가시성에 리스크로 남아있다.

카카오게임즈는 2026년 3분기 매출 697억원(-45%yoy), 영업손실 318억원으로 신작 공백에 따른 실적 부진이 이어지고 있다. 2026년 연간 매출은 342억원(-26.5%), 영업손실 101억원 적자 지속이 전망되며, 성장 전환점은 10월 출시된 도깨비의 세계를 시작으로 1Q27 오딘Q, 2Q27 크로노 오디세이 등 MMORPG 중심 신작 라인업에 달려 있다. 이를 바탕으로 2027년 매출 635억원(+86%), 영업이익 60억원 흑자전환을 예상한다. 최근 주가는 1개월 +4.6%, 6개월 -22.0%, 12개월 -41.1%를 기록하며 52주 최고 18,440원에서 큰 폭 하락했고, 2027E 기준 12개월 선행 PER은 21.2배다. 다만 턴어라운드 기대가 이미 주가에 반영되어 목표주가 7,600원(현재가 9,350원), 투자의견 HOLD를 유지하며 보수적 접근을 권고한다.

네오위즈는 3Q26 매출 1,050억원(-18%yoy), 영업이익 84억원(-68%yoy)으로 신작 '킹덤2' 기대치 하회와 기존작 매출 둔화로 실적 모멘텀이 약화되는 국면에 있다. 'P의거짓' 멀티플랫폼 확장·누적 400만장 등 기존 IP 롱테일과 브라운더스트2·웹보드 기반 현금창출력은 유지되나, 2026E 매출 410억원(-5.2%), 영업이익 31억원(-48.8%)으로 일시적 감익이 불가피하다. 성장은 Wolfeye·Zakazane·P의거짓 차기작 등 2027년 이후 가시화될 대형 퍼블리싱 라인업에 기대고 있으나 구체적 일정은 미확정이다. 목표주가는 23,000원(12M Fwd PER 12배 적용)으로 하향 조정, BUY 의견은 유지했다. 최근 주가는 17,580원으로 12개월 -29.1%, 6개월 -24.5% 하락했고, 2026E PER 8.0배, 2027E PER 7.9배 수준이다.

포스코퓨처엠은 중국 의존 탈피를 위한 LFP(인산철리튬) 양극재 공급망 확대를 핵심 성장 동력으로 삼고 있다. 삼성SDI와의 LFP 공급 계약(총 6.5조원, 2032년까지 연 8만톤 이상)과 기존 SK On 계약(연 2.7만톤)을 합쳐 연 10만톤 생산능력 확보가 필요하며, 2026년 말 1.5만톤에서 대폭 증설이 예상된다. 매출은 2025년 2,939억 원에서 2028년 5,435억 원으로, 영업이익은 33억 원에서 309억 원으로 확대될 전망이며, EPS는 2026년 211원에서 2027년 1,591원, 2028년 2,089원으로 급성장할 것으로 보인다. 목표주가 23만원(현재가 19.31만원, 상승여력 19.1%), BUY 의견 유지. 최근 1개월 +6.9%, 6개월 -11.2%, 12개월 +31.8% 수익률을 기록했으며, 2027E PER 121.4x, 2028E PER 92.4x로 12개월 선행 PER이 매우 높아 밸류에이션 부담이 리스크다. 3분기 실적은 컨센서스 하회 전망(영업이익 102억 vs 컨센서스 228억).

삼성증권은 LG화학에 BUY와 목표주가 38만 원을 유지했다. 3분기 영업이익은 배터리 자회사(LGES) 호실적으로 컨센서스 1,870억 원을 228% 상회하는 6,136억 원 예상되며, 2027년 첨단소재부문은 주요 EV 고객의 아시아·북미 공급 확대로 양극재 매출이 134% 증가하며 영업이익이 4,150억 원(YoY +256%)으로 반등할 전망이다. 전체 매출은 2026년 56.8조원에서 2028년 69.5조원, 영업이익은 1.7조원에서 7.0조원으로 가파른 성장이 예상된다. EV·배터리 구조적 수요 확대가 핵심 성장 동력이다. 최근 주가는 1개월 +6.1%, 6개월 -16.8%, 12개월 +3.2%이며 리포트가 제시한 2027E PER은 13.0배, 2028E PER은 6.1배다.

이수페타시스는 AI 반도체용 고다층·다중적층 기판 수요에 힘입어 2025년 매출 1.09조 원에서 2028년 2.73조 원으로 연평균 30% 이상 고성장이 예상된다. 4Q26부터 다중적층 매출 비중이 14%→30%→'27년 말 60%까지 확대되고 판가인상 온기 반영으로 별도 영업이익률이 약 24%까지 레벨업되며, 1Q27 6공장 증설과 신규 하이퍼스케일러 고객 2곳 매출 확대가 중장기 모멘텀을 더한다. 키움증권은 4Q26·'27년 영업이익 추정치를 각각 +5%, +1% 추가 상향하며 목표주가 190,000원·투자의견 BUY를 유지했다. 최근 주가는 1년 +65.1%, 1개월 +13.8% 상승했으나 52주 최고가(161,400원) 대비 -22.2% 조정 구간에 있으며, 2026F PER 32.2배·2027F PER 19.8배로 거래된다.

현대모비스는 A/S 부문의 구조적 고수익성(영업이익률 25%대)과 제조부문 수익성 정상화, 그리고 로봇·액추에이터 등 신사업 모멘텀을 결합한 자동차부품 기업이다. 2027년 영업이익은 4.0조원(+8.5%)으로 전망되며, 제조부문 영업이익은 2026년 805억원에서 2027년 2,600억원으로 확대될 것으로 예상된다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가 71만원(현재가 35.9만원, 상승여력 97.8%)으로 자율주행·SDV·로보틱스 Peer Group 기준 12개월 선행 PER 15.6배를 적용했다. 최근 3개월 주가는 -26.5%, 12개월 상대수익률 -35.3%로 부진했으며, 현재 PER 9.1배(26F 7.9배), PBR 0.6배로 실적개선 가능성이 미반영된 수준이다. 액추에이터 본격 매출 확대는 2028년 이후로 예상되어 단기 실적 기여는 제한적이나, 중장기 멀티플 확장의 근거가 될 것으로 보인다.

다올투자증권 김혜영 애널리스트가 발간한 '인고의 시간' 제목의 카카오 리포트는 본문 텍스트가 거의 추출되지 않아 구체적인 분석 내용을 확인할 수 없다. 리포트 제목이 '고난의 시간'을 의미하는 '인고의 시간'으로, 어려운 시기를 겪고 있는 기업에 대한 평가로 해석된다. 매출·이익 성장, 신사업 모멘텀, 목표주가, PER, 최근 주가 추이 등 분석에 필요한 정량 근거가 본문에서 확인되지 않는다. 따라서 성장 스토리가 핵심이라기보다는 성숙·정체 국면에서의 투자 판단을 다루는 리포트로 판단된다.

삼성전자의 메모리 사업이 AI·추론·AI Agent 확산으로 구조적 성장을 구가하고 있다. 3분기 잠정 실적은 매출 195조원(+126.6% y-y), 영업이익 107.4조원(+782.7% y-y)으로 영업이익 100조원 시대를 열었고, DS부문 영업이익 107.8조원이 전체를 견인했다. 2026E 매출 704조원(+111.1%), 영업이익 374조원(+757.3%)을 전망하며, 미충족 수요가 2028년까지 이어질 가능성과 장기계약 결속력 강화로 메모리 사업의 구조적 변화를 기대하고 있다. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 530,000원(현재가 262,000원 대비 약 2배 상승여력). 현재 주가는 52주 최고가 362,500원 대비 -27.7% 조정 국면에 있으며, 12개월 절대수익률 +194.4%, 12개월 선행 PER(2026E) 5.1배로 저평가 구간에 있다.

저스템은 반도체 습도제어 솔루션(N₂ Purge LPM, JFS 등) 전문기업으로, 글로벌 메모리 업체들의 D램·HBM 수요 확대에 따른 CAPA 증설과 수율개선 공정투자 확대로 신규수주가 급증하고 있다. 신규수주는 23년 317억원에서 25년 544억원, 26년 상반기까지 718억원으로 가속화되었고, 2분기말 수주잔고 400억원 이상을 기반으로 올해와 내년 사상 최대 실적이 전망된다. 매출액은 25년 483억원에서 26E 1,133억원, 27E 1,516억원으로 폭발적 성장이 예상되며, 2세대 제품 JFS의 기존 라인 적용률이 아직 8%에 불과해 추가 성장 여력도 크다. 12개월 절대수익률 223.5%의 강한 주가 상승 흐름을 보였고, 26E PER 13.0배, 27E PER 8.5배로 실적 성장 대비 밸류에이션 부담은 제한적이다. 다만 메모리 사이클 의존과 고객 집중도(B사 매출비중 50%)는 리스크다.

SK하이닉스는 AI 메모리 수요 강세, 공급 부족 심화, LTA가 견인하는 듀얼마켓 효과 등을 기반으로 실적의 구조적 성장이 기대되는 기업입니다. 3Q26 영업이익 79조원(+31% QoQ)으로 컨센서스 74조원을 7% 상회할 전망이며, 환율 가정 하향에도 2027년 영업이익 435조원(+61% YoY)으로 소폭 상향했습니다. 2027년 출하는 DRAM +24%, NAND +19%, 가격은 DRAM +35%, NAND +26%, HBM 판가는 +84% YoY 상승을 예상합니다. LTA가 AI 시대 메모리 수요의 질과 가시성을 제고해 실적 Duration 장기화를 의미한다는 점이 단순 가격 상승률 안정화보다 더 큰 가치로 평가됩니다. 현재 주가는 1,681,000원으로 52주 최고가 2,919,000원 대비 큰 폭 하락했으며, 2027E 선행 PER은 3.7배, 2028E는 2.9배에 불과해 현저한 저평가로 판단됩니다. 주주환원 시나리오도 시총 대비 14% 수준으로 매력적입니다. SK증권은 투자의견 BUY와 목표주가 4,000,000원(상승여력 138%)을 유지합니다.

제이에스코퍼레이션은 글로벌 핸드백·의류 ODM과 럭셔리 호텔을 영위하는 다각화 기업으로, 2Q26에 매출 4,535억원(YoY +42.9%), 영업이익 565억원(YoY +100.8%)의 사상 최대 실적을 기록했다. 성장 동력은 인도네시아 보요랄리 공장 증설에 따른 핸드백 턴어라운드, 26년 3월 인수한 온타이드 연결 편입으로 Carhartt·Fanatics 등 우량 바이어와 멕시코 니어쇼어링 거점 확보, 외국인 관광객 급증에 따른 호텔 실적 개선이다. 하나증권은 하반기 패션 사업이 전년 대비 20% 성장할 것으로 봤으며, 컨센서스 매출은 2026년 1,660억원→2027년 1,834억원이다. 현재 주가는 12,220원으로 52주 범위 9,520~15,370원 내에서 거래되고, 2025년 PER 4.8배이나 12개월 선행 PER은 별도 명시되지 않았다. 투자의견은 'Not Rated'이며 GAP 실적 턴어라운드가 멀티플 확대의 핵심 변수다.

삼성바이오로직스는 CMO 수주 모멘텀과 Plant 5 풀가동·신규 Plant 6 연내 착공·미국 Rockville 시설 본격 매출 인식을 통해 구조적 성장이 기대되는 CDMO 기업이다. 흥국증권은 2026E 매출액 5.28조원(+16% YoY), 2027E 6.07조원(+15% YoY), 2028E 6.80조원(+12% YoY)으로 견조한 탑라인 성장을 전망하며, 영업이익률은 45%대에서 안정 유지된다. 투자의견 BUY와 목표주가 1,800,000원(현재가 1,220,000원 대비 +47.5% 상승여력)을 유지한다. 최근 주가는 1개월 -15.3%, 6개월 -23.7%로 부진했으나 12개월 수익률은 +20.8%다. 2026E PER 30.4배, 2027E PER 26.4배로 성장 기대감이 반영되어 있으며, 노조 파업과 원/달러 환율 하락이 단기 리스크로 거론된다.

바이넥스는 항체 CDMO 기업으로, 미국 생물보안법 통과에 따른 국내 CDMO 수혜주로 중장기 성장이 기대된다. 2분기 EMA 실사로 인한 오송 공장 셧다운 영향으로 단기 실적 부진이 발생했으나, 연내 FDA 실사 완료 후 2027년부터 바이오사업부 수주와 매출 확대가 재개될 전망이다. 흥국증권은 2027~28년 연결 매출액을 2,100억~2,478억원(+18~24% YoY), 영업이익을 63억~198억원으로 추정하며, 2034년까지 매출 6,090억원·영업이익 850억원 규모의 장기 성장을 전망한다. 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 10,000원(상승여력 56.5%)으로 하향 제시했다. 최근 1년 절대수익률 -60.5%로 부진했고, 2027E PER 51.9배·2028E PER 14.1배로 추정된다.

다올투자증권의 한국콜마 리포트는 '한국 중심 성장 지속'을 제목으로 제시하며, 내수 중심 매출 성장 모멘텀이 이어지고 있음을 시사한다. 크롤링된 본문 텍스트가 거의 제공되지 않아 구체적인 실적 수치·성장 동력의 세부 내용을 확인할 수는 없으나, 제목에서 알 수 있듯 한국 시장 매출 비중 확대가 추세적 성장을 뒷받침하는 핵심 논점으로 보인다. 목표주가·투자의견·매출·이익 전망치 등 정량 근거는 본문에 명시되어 있지 않아 판단을 보류한다. 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 본문에 언급되지 않았다. 지속 가능성 측면에서는 내수 의존도가 높아 글로벌 경쟁사 대비 다각화 측면의 리스크가 존재할 수 있다.

한화오션 3Q26 실적은 매출 3조 2,618억원(+7.9% YoY, -40.1% QoQ), 영업이익 5,001억원(+72.6% YoY, -32.1% QoQ)으로 컨센서스를 각각 7.0%, 12.2% 하회할 전망이다. 상선 매출이 조업일수 부족·환율 하락으로 부진하며, P-79 FPSO C/O가 변수다. 리포트는 '상선 사이클 Peak-out'을 명시하며 매출은 2026F 정점 후 2027F -11.3%, 2028F -7.0% 감소가 예상되어, 성장보다 사이클 정점과 디레이팅이 핵심 우려다. 목표주가는 110,000원으로 17.9% 하향(2028F 적용 P/E 14.0배, 기존 17.5배), 매수 의견은 유지하며 주가 반전은 20조원 잠수함 수주 풀 등 상선 외 신수주에 기댄다. 10월 8일 종가 72,000원은 52주 최저치이며, PER은 2027F 8.9배에 거래된다.

화승엔터프라이즈는 아디다스 핵심 ODM 파트너로 신발 카테고리 확대와 CAPA 증설에 따른 구조적 성장이 기대되는 기업이다. 1H26 매출 7,484억원·영업이익 73억원으로 분기 실적 회복세를 시현하지만, 2025년 매출 1,564억원(-2.9%)·순손실 29억원 등으로 '27년 턴어라운드'가 핵심 스토리다. CAPA는 25년 9.0M pairs에서 27년 10.5M pairs로 약 17% 확대되며, 아디다스 러닝화 카테고리 성장, 10만원대 Mass Market 모델 출시, 27년 초 신규 고단가 브랜드 유치 가능성이 추가 동력이다. 현재 주가는 2,715원으로 52주 최고 5,820원에서 큰 폭 하락해 52주 저점 2,645원에 근접한 상태이며, 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다. 리포드는 'Not Rated'로 보수적 시각을 유지하면서도 4Q26 실적 회복과 아디다스 러닝화 매출 드라이브를 향후 성장 트리거로 제시한다.

HD현대중공업은 3Q26에도 매출 5조9천억원(+34.6% YoY), 영업이익 9,471억원(+70% YoY, OPM 15.9%)을 기록하며 상선 수주잔고 기반의 단기 성장세를 이어갈 전망이다. 2026~2028년 매출은 24.6→26.4조원, 영업이익은 3.9→5.3조원으로 견조한 증가가 예상되며, 엔진기계의 가스엔진 생산시설 증설과 HD현대미포 합병 효과가 추가 모멘텀로 작용한다. 다만 리포트는 상선 사이클 피크아웃을 이유로 목표 P/E를 22.5배→18.0배로 20% 낮추고 목표주가를 750,000원(25% 하향, 상승여력 95.3%)으로 제시했다. 현재 주가는 384,000원(10/8 종가)으로 52주 최고 745,000원에서 크게 하락한 상태이며, 2026F PER 13.1배, 2027F 10.9배, 2028F 9.2배로 거래된다. 향후 성장은 가스엔진 신규 수주와 증설 시설 가동률 가시화에 달려 있다.

다올투자증권 리포트 'BTS가 끌고 5세대가 받친 실적'은 BTS의 활동과 5세대 그룹들이 하이브의 실적을 견인하는 성장 스토리를 제시한다. 다만 리포트 본문은 ESG 평가 점수(E 73.0, S 71.5, G 60.2)와 주주환원정책(2024년 배당성향 88.5%, 2025년 TSR 70.8%) 위주로 구성되어 구체적인 매출·이익 전망치, 목표주가, 투자의견은 확인되지 않는다. 최근 주가 추이나 12개월 선행 PER에 대한 언급도 본문에 없다. 제목에서 드러난 BTS 복귀와 5세대 그룹 확대는 아티스트 포트폴리오 다변화를 통한 구조적 성장 동력으로 해석된다.

네패스는 반도체 후공정(구리 범핑, 웨이퍼 테스트, HBM 도금액) 업체로, HBM4 베이스 다이의 로직 공정 전환에 따른 외주화와 AI 서버용 실리콘 캐패시터라는 신규 품목이 구조적 성장 동력으로 부상하고 있다. 가동률 상승 효과로 자회사 네패스 아크 영업이익이 27년 330억원(YoY +29%)으로 확대되며, 신규 품목 매출 714억원·영업이익 71억원이 27년부터 실적에 반영될 전망이다. 대신증권은 27년 매출 7,208억원(YoY +4.4%)·영업이익 613억원(YoY +23.4%), 28년 매출 8,981억원을 전망했다. 12개월 선행 PER은 24.5배로 글로벌 OSAT(AMKR, JCET) 대비 약 20% 프리미엄에 거래되며, 최근 12개월 주가 수익률은 +99.2%를 기록했다. 신규 품목 볼륨 구체화가 주가 향방을 결정할 핵심 변수로 남아 있다.

KB증권은 기아에 대해 Buy 의견을 유지하면서 목표주가를 40% 하향한 18만원으로 제시했다. 3분기 영업이익은 2조 5,000억원(+69.8% YoY)을 기록했으나, 이는 환율 급락에 따른 판매보증비 일시적 감소 효과에 기인한다. 2026년 영업이익은 9.3조원(+2.0% YoY)으로 소폭 증가에 그치고 2027년은 8.7조원(-5.8% YoY)으로 감소 전환이 전망된다. 이익 하향 배경에는 재료비 상승, 내연기관차 판매 감소에 따른 믹스 악화, 전기차 인센티브 확대 등 구조적 감익 요인이 작용한다. 최근 주가는 1개월 -14.8%, 6개월 -32.9%의 하락 흐름을 보였고, 12개월 선행 PER은 5.4배로 글로벌 peer 대비 저평가 수준이다.

인텔리빅스는 AI 기반 지능형 CCTV 관제 솔루션을 공공과 민간에 공급하는 기업으로, 매출이 2023년 183억원에서 2025년 466억원으로 빠르게 확대되며 영업이익도 18억원에서 49억원으로 성장했다. 성장은 공공 CCTV의 지능형 전환(전환율 32%→44%, 아직 절반 이상 미전환), 행정안전부 예산 증액(51억→124억원), 중대재해처벌법 확대 적용에 따른 산업안전 수요 증가 등 구조적 요인에 기인한다. 글로벌 AI 영상분석 시장도 2025년 50억 달러에서 2031년 172억 달러로 연평균 23% 성장 전망이며, 국방·로봇·해외 진출 등 신사업 확장이 중장기 성장동력으로 평가된다. 동사는 IPO 기업으로 공모가는 7,600~9,000원, 예상 시총 920~1,089억원이며, 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 본 리포트에 언급되어 있지 않다.

KB증권은 현대차에 대해 Buy 의견을 유지하며 목표주가를 22.2% 하향한 70만원으로 제시했다. 현재 주가(10/8 기준 32만4,500원)는 연초 수준으로 떨어져 밸류에이션 매력이 부각된다는 판단이다. 2026년 영업이익은 9.9조원(-14.1% YoY), 2027년은 8.9조원(-9.4% YoY)으로 감소세가 이어질 전망이며, 도매판매도 2026년 -3.5% 감소할 것으로 예상된다. Buy 의견의 근거는 자율주행 시대 비전과 스마트팩토리·휴머노이드 등 미래 투자 여력에 있으며, 글로벌 자동차 업계 2위의 이익창출능력을 유지한다는 점이다. 최근 주가는 1개월 -15.7%, 3개월 -29.4%, 6개월 -35.5%로 하락했고, 12개월 선행 PER은 11.0배 수준이다. 목표주가 70만원은 12개월 선행 implied P/E 23.0배를 반영한 DCF(FCF 성장기간 2032년까지, WACC 6.8%) 방식이다.

이엔에프테크놀로지는 반도체 소재업체로, AI발 메모리 수요로 길어진 Q 사이클에 따른 물량 성장과 HF 내재화·미국 법인 턴어라운드 등 자체 수익구조 개선이 동시에 진행되며 2026~2028년 매출 CAGR +13%, 영업이익률 12.2%→16.5% 상승이 전망된다. 반도체 소재 매출 비중은 2027년 66%까지 확대되고, HF·BOE 합산 영업이익률은 2026년 BEP에서 2028년 15%까지 개선된다. 투자의견 매수, 목표주가 67,000원(업사이드 32%)이며, 솔브레인 12MF PER 16배 대비 30% 할인한 11배를 적용했다. 최근 주가는 1개월 +19%, 12개월 -18%이며, 12MF PER은 목표 11배, 현재가 기준 2026E PER 10.6배·2027E PER 7.7배 수준이다.

SK이노베이션의 종속회사 SKI E&S가 호주 바로사-칼디타(BC) 가스전과 다윈 LNG(DLNG)의 본격 가동을 시작하며 자체 LNG 조달 기반을 확보했다. 이를 통해 2026년 말 만료 예정인 인도네시아 탕구 계약 물량(50~60만톤)의 2배인 130만톤/년을 향후 20년간 안정적으로 공급받는다. 다운스트림 5GW LNG 발전소와의 수직계열화로 국제 가스 가격 변동 리스크가 완화되며, 2026년 영업이익은 13조원으로 2022년 1.5조원을 크게 상회하는 사상 최대치를 전망한다. 목표주가는 20만→22만원으로 상향, BUY 유지. 다만 2027F 매출은 -6.7% 역성장이 예상되어 단기 사이클 성 과실적이 혼재되어 있다. 최근 주가는 52주 최고치인 16만900원, 2026F PER 4.46배·PBR 0.97배로 절대 저평가로 평가된다. 본문에 명시된 12개월 선행 PER 수치는 없으며 PBR·PER 밴드차트만 제시되었다.

이녹스리튬은 2019년 설립된 고순도 수산화리튬 소재 업체로, 2025년 11월 연산 2만톤 설비를 준공하고 2026년 4월 양산에 돌입해 2분기 매출 146억원을 기록했다. 성장 동력은 하이니켈 양극재 수요 확대와 탈중국 공급망 구축 흐름으로, 회사는 2026년 3,000톤에서 2029년 2만톤까지 생산량을 단계적으로 확대하고 2028년 영업이익 손익분기 달성을 목표로 제시했다. 삼성SDI 장기공급계약과 글로벌 고객향 공급을 기반으로 외부판매형 구조를 내세우며, 잔여 부지에 3만톤 이상 증설 여지도 확보해 있다. 다만 양산 초기 고정비 부담과 원료 믹스 최적화, 반복 주문 확보가 가동률과 수익성 개선의 핵심 변수로 남아 있다. 비상장 기업으로 최근 주가 추이 및 12개월 선행 PER 정보는 제공되지 않는다.

크리에이츠는 적외선 센서 기반 골프 론치모니터에서 출발해 북미 실내골프 시장 공략에 성공한 종합 골프 솔루션 기업이다. 글로벌 론치모니터·시뮬레이터 시장은 2025~2034년 연평균 8.5%씩 성장하고, 미국은 2022년 이후 실내 Off-Course 이용객이 On-Course를 추월하며 론치모니터 수요가 확대되는 구조적 성장 배경이 있다. 미국 매출 비중은 2022년 39%에서 2025년 80%로 급증했고, 매출액은 2020년 159억원에서 2025년 1,042억원, 2027년 1,411억원까지 확대될 전망이다. 5세대 EYE XO PRO 출시와 AI Trainer·GAMEDAY 소프트웨어 비중 확대(2030년 50% 목표), 북미 상업용 시장(Off-Course의 69%) 진입이 추가 성장 동력이다. 공모가 밴드 15,000~18,000원 기준 2026E PER 8.7~10.5배, 2027F PER 7.3~8.8배로 평가되며, IPO 예정기업으로 상장 전 주가 추이 정보는 없다. 리스크로는 상장 후 유통가능 물량 비중 39.5%로 매도 압력 가능성이 있다.

아모텍은 AI 광통신향 MLCC와 로봇 액추에이터를 양대 신규 성장축으로 삼고 있다. 2026년 2월 Marvell향 AI용 MLCC 승인, Coherent향 공급을 시작으로 글로벌 15개사 대상 신규 고객을 추진 중이며, AI 서버의 MLCC 탑재량이 GB200 6,500개에서 Rubin 12,000개로 확대되는 구조적 수요에 편승해 MLCC 매출을 2025년 250억원에서 2026년 450억원 이상으로 키운다는 목표다. 전장용 BLDC 모터에서도 로봇 액추에이터로 영역을 확장해 2027년 사업화를 기대한다. 실적은 2026년 매출 2,630억원(+3.6%), 영업이익 83억원(+51.5%)을 전망하며, 2027년부터 고객 다변화와 양산 물량 확대에 따른 가동률 상승이 본격화될 전망이다. 주가는 12개월 +94.9% 상승해 21,800원에 거래되며 2026F PER 71.6배로 Peer 평균 48.6배를 상회한다. 리스크는 AI 고객 인증·양산 지연 시 가동률 개선이 늦어질 가능성이다.

큐알티는 반도체 신뢰성평가·종합분석 전문기업으로, HBM4·CXL·SoCAMM 등 차세대 반도체 개발 확대와 TEM 2호기 가동, 저궤도 위성향 Up-Screening, 자체개발 RF·SSD 장비 해외 판매 확대로 성장축이 다변화되고 있다. 2026F 매출액 834억 원(+21.2% YoY), 영업이익 104억 원(+117.1% YoY, OPM 12.4%)으로 매출·이익 동반 성장이 전망되며, 향후 HBF·Custom HBM 평가 프로젝트도 추가될 것으로 기대된다. 현재가 18,010원 기준 1개월 +27.5%, 6개월 +15.5%, 12개월 -2.4%의 주가 흐름을 보였고, 2026F PER 29.9배로 Peer(iST·MA-tek) 평균 22.6배 대비 약 32% 높다. 다만 매출·이익 성장률이 Peer를 크게 상회하는 만큼 Premium은 정당화 가능하다고 평가되며, 리스크는 차세대 개발 지연, 종합분석 CAPA 가동률 미흡, RF·SSD 장비 수주·납품 지연 등이다.

영우디에스피는 OLED 검사장비 전문업체로 2022~24년 영업손실 후 2025년 흑자 전환(매출 805억 원·영업이익 59억 원)했으며, 이후 다년 성장 흐름 진입이 전망된다. 성장 동력은 ①삼성디스플레이의 A6 Gen8.6 IT OLED 양산·A7 팹 650억 원 재가동·베트남 폴더블 아이폰 모듈 생산 등 디스플레이 capex 재개와 ②반도체 범프 검사장비 VEGA S-1000 첫 수주·스마트 물류 자동화 같은 신규 수익원이다. CMIR은 매출을 2026년 1,000억 원→2027년 1,120억 원→2028년 1,250억 원, 영업이익을 98억→125억→152억 원으로 추정한다. 주가는 추석 전 대비 11.3% 오른 1,116원(10.8 기준)이며, 12개월 선행 PER은 2026E 4.8x·2027E 4.5x로 과거 흑자기 평균 8.0~12.2x 대비 큰 할인이 적용됐다. 리스크는 삼성디스플레이 그룹 매출 의존도(78~94%)이다.