수집된 보고서

CJ ENM은 2026년 매출 감소와 영업적자 전환으로 '숨 고르기' 국면에 있지만, 티빙·음악·MLC(모바일라이브커머스) 등 신사업 투자를 통한 중장기 성장을 내세우고 있다. 3분기에는 티빙 개인정보유출 보상 일회성 비용 1,953억원 반영으로 영업적자 1,614억원(적자전환)이 예상되나, 이를 제외하면 컨센서스에 부합하는 수준이다. 연간 실적은 2026년 매출 -4.1% 감소·영업이익 적자전환 후, 2027년 흑전(영업이익 244억원), 2028년 +26% 성장으로 회복이 전망된다. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가 44,000원(상승여력 21.7%, 기존 47,000원에서 6% 하향)을 제시하며, 2027F 기준 12개월 선행 PER 11.9배를 적용했다. 최근 12개월 절대수익률 -48.6%로 부진했으나 3개월간 +12.1% 반등 흐름을 보이고 있다.

피에스케이홀딩스는 AI 반도체 후공정 장비 기업으로, TSMC·OSAT의 CoWoS 증설과 HBM 투자 회복에 힘입어 2027년 매출 5,001억원(+74.5%), 영업이익 2,005억원(+77.1%)의 고성장이 기대된다. 신한투자증권은 기존 대비 2027년 매출 추정치를 35% 상향하며 컨센서스(4,109억원)를 크게 상회한다고 판단했다. 목표주가는 26만원(37% 상향, 상승여력 24.1%)으로 매수 의견을 유지하며, 2027F EPS 8,552원에 Target PER 30.6배를 적용했다. 최근 12개월 절대수익률 +343.4%, YTD +316.5%로 이미 강한 상승 흐름을 보였으며, 2027F 기준 12개월 선행 PER은 20.8배 수준이다. 리스크로는 3Q26 대만 고객사 Fab-in 지연으로 실적 컨센서스 하회와 4Q26 이연 물량 쏠림이 존재한다.

SK케미칼은 CEO Investor Day에서 2030년 매출 2조 8,000억원, 영업이익 3,200억원(OPM 11.4%), ROIC·ROE 10%+를 제시하며 Specialty 화학사로서의 구조적 성장 로드맵을 공개했다. 핵심 동력은 Sustainable Materials의 기능성·리사이클링 수익 확대(각 500억·400억), MU 전력사업 전개, SK바이오사이언스 지분(66.4%, 시총 1.9조) 유동화 가능성이다. 다만 MU의 2030년 OP 600억 목표는 정부 산업용 전력요금 하향 정책을 반영해 보수적이며, 2025년 영업이익은 사실상 영(0)원으로 2024년 적자(-45억)에서 근소한 흑자 전환에 그쳐 단기 모멘텀은 제한적이다. 최근 주가는 51,600원으로 52주 최고 79,800원 대비 -35% 하락했고, KOSPI 상대수익률은 12개월 -97.7%, 6개월 -17.8%로 극심한 부진이다. 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았으며, 2025년 PER은 26.9배, PBR은 0.6배 수준이다.

신한지주는 가계·기업 대출 고른 성장과 4분기 대출금리 리프라이싱 효과로 순영업수익 16,792십억원(+8.8% YoY), 당기순이익 6,062십억원(+19.2% YoY) 등 추세적 성장이 예상된다. CET1 비율 13.58%로 자본여력이 개선되며 2,000억원 추가 자사주 매입까지 예상된다. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 145,000원(현재가 99,500원, 상승여력 45.7%), 2026E PER 7.7배·PBR 0.81배로 저평가 매력이 지속되며, '26년 결산배당부터 비과세배당 적용으로 배당 매력도 유효하다. 최근 주가는 절대수익률 12개월 +39.4%이나 KOSPI 대비 상대수익률은 -47.3%로 부진했다. 리스크로는 조달금리 상승에 따른 NIM 하락과 주식시장 거래대금 감소로 인한 수수료이익 둔화가 거론된다.

HD현대마린엔진은 3Q26 매출 1,695억원(+55.2% yoy), 영업이익 448억원(+120.7% yoy, OPM 26.4%)으로 실적 성장이 가시화되는 가운데, 선박엔진 시운전 베드 추가와 터보차저 CAPA 증설, AI 데이터센터용 엔진 및 두산에너빌리티향 가스터빈 블레이드 후속물량 등 신규 성장축이 부각된다. 증권사는 2026~2028년 매출액 593→749→852억원, 영업이익 153→218→255억원의 지속 성장을 전망하며, 2027F EPS 5,648원에 Target P/E 12.3배를 적용해 목표주가 70,000원(BUY, 상승여력 63.6%)을 제시했다. 다만 선박엔진 영업이익 추정치 하향으로 목표주가를 기존 80,000원에서 14.6% 하향했고, P/E는 2026F 11.1배, 2027F 7.6배로 낮아진다. 최근 주가는 1M -14.7%, 3M -23.4%, 6M -46.0%로 하락해 52주 최저치 42,800원에 위치하나, CAPA 확대와 후속물량 확인 시 추가 모멘텀이 기대된다.

삼성중공업은 조선·해양 부문의 고선가 수주 반영과 2도크 정상화, 글로벌 오퍼레이션 확대를 기반으로 매출이 2024년 9.9조원에서 2028년 15.8조원으로, 영업이익은 503억원에서 2,381억원으로 확대되며 영업이익률도 5.1%에서 15.1%로 꾸준히 개선되는 추세적 성장 흐름을 보인다. 구조적 성장 동력으로는 50MW급 FDC(해상 데이터센터) 2기 선행설계와 2028년 상용화 목표, Delfin·캐나다 FLNG 각 25억달러 수주 협의, LNG선·컨테이너선 건조 문의 지속이 있다. 현대차증권은 28F EPS 2,217원에 Target P/E 13.8배를 적용해 목표주가 31,000원(상승여력 64.4%), 투자의견 BUY를 유지했다. 최근 주가는 1M -11.5%, 3M -10.8%, 6M -33.4%로 하락했고, 12개월 선행 PER은 2026F 17.9배, 2027F 11.2배 수준이다.

유니퀘스트는 반도체 유통에서 HPC(AI 서버) 사업으로 영역을 확장하는 구조적 전환점에 있다. 상반기 매출 3,853억원(+12.8% YoY), 영업이익률 7.3%(+2.3%p)로 본업 수익성도 개선되며, 4월 수주한 HPC 서버 1,288억원이 3분기 매출에 반영될 예정이다. 2026~2028년 매출은 919→1,064→1,214십억원, 영업이익 63→77→92십억원으로 매년 14~25% 성장이 전망된다. 현재 주가는 9,950원(52주 최고 10,700원 부근)으로 1개월 +40.5%, 3개월 +84.6%, YTD +48.3%의 강한 상승 흐름을 기록했다. 12MF PER은 4배에 불과해 후속 수주와 운전자본 회수에 따라 AI 인프라주로의 밸류에이션 리레이팅이 열려 있다.

리노공업은 반도체 후공정 테스트 소켓 전문기업으로, AI 확산·피지컬 AI 시대 도래에 따른 온디바이스 AI 반도체 적용 확대, 글로벌 빅테크의 ASIC 개발 확대, 첨단 패키징(WMCM) 도입 확대 등으로 신규 어플리케이션용 R&D 검사용 소켓 수요가 증가하고 있다. 올해 상반기 출하된 테스트 소켓 중 R&D용이 양산용을 6:4로 앞서 있으며, 내년 빅테크 자체 AI 칩의 본격 양산이 실적 성장 기반을 마련할 전망이다. 실적은 2025년 매출 3,725억·영업이익 1,770억에서 2026E 4,288억·2,083억, 2027E 5,055억·2,456억으로 지속 성장이 예상된다. 12개월 선행 PER(2027E)은 23.7배, 2026E PER은 27.5배 수준이며, 주가는 6개월간 -43.2% 하락한 66,400원(10/8 종가)이나 12개월 수익률은 +23.9%를 기록했다. 투자의견은 NR로 목표주가도 별도 제시되지 않았다.

삼성SDS는 클라우드와 AI 인프라 확장을 통한 구조적 성장 스토리를 보유한 기업이다. MSP·CSP 중심의 클라우드 매출 고성장이 26년 +16.7%, 27년 +18.3% 성장을 이끌 전망이며, 2031년까지 10조원 투자와 DC 용량 114MW에서 800MW 이상으로의 확장 로드맵이 제시되어 있다. 삼성그룹의 헬릭스 투자(10억 달러)로 AI DC 사업 시너지가 본격화되면서 DBO·CSP 부문의 추가 업사이드가 기대된다. 교보증권은 매수 의견과 목표주가 250,000원을 유지해 현재가 195,300원 대비 상승여력을 제시했다. 최근 1개월 주가는 -15.1%, 12개월 +17.2%(절대수익률)로 혼조 흐름이며, 2027E 기준 12개월 선행 PER은 16.8배 수준이다.

에이유브랜즈는 락피쉬웨더웨어 IP를 보유한 K-Fashion 라이프스타일 브랜드로, 스니커즈·메리제인 중심의 올시즌 체질 전환과 아시아 리테일 확장을 양축으로 폭발적 성장을 구가하고 있다. 2Q26 매출 303억원(YoY +119%), 1H26 누적 매출 488억원(+125%)을 기록하며 2026년 매출 1,230억원(+105%)·영업이익 258억원(+155%) 달성을 전망했다. 성장 동력은 연내 글로벌 매장 60개+(중국 40개+) 확대와 해외 매출 비중 상승(2Q26 66.8%), 상하이 R&D 현지 생산 연계에 따른 매출원가율 구조적 개선(YoY -8.8%p)이다. 현재 주가는 14,330원으로 52주 최고 27,400원에서 큰 폭 하락했으나, 2025년 PER 36.3배로 밴드 상단 부근에 머물러 있어(12개월 선행 PER 별도 명시 없음) 고평가 부담이 성장 모멘텀과 병존한다.

아가방컴퍼니는 유아의류·용품 전문기업으로, 부가부 유모차 유통을 매개로 의류·용품 동반구매를 유도하는 교차판매 전략을 추진 중이다. 1H26 매출 989억원(+11.2% YoY), 영업이익 93억원(+49.4% YoY)을 기록하며 용품 부문의 36.9% 고성장이 전체 성장과 이익률 개선을 이끌었다. 출생아 수는 21개월 연속 전년동월비 플러스를 이어가 수요 환경도 우호적이다. 2026년 매출 2,056억원(+8.7%)·영업이익 166억원(+18.4%), 2027년 매출 2,172억원(+5.7%)·영업이익 189억원(+14.0%)을 전망하며, 매출 확대에 따른 고정비 부담 완화와 원화 강세에 따른 수입원가 하락이 이익률 개선을 지속시킬 전망이다. 현재가 5,300원은 52주 최고 5,370원 부근이고 2025년 PER은 12.8배이나, 투자의견은 Not Rated이며 12개월 선행 PER 정보는 명시되지 않았다.

토니모리는 2분기 연결 매출 540억원(-14% YoY), 영업이익 23억원(-60% YoY)으로 실적 부진이 지속되고 있으며, 미국(-62%)·홍콩(-14%) 등 해외사업 매출 감소와 국내 판관비 증가가 주요 원인이다. 리포트는 미국 의존도를 낮추고 동남아·인도·호주 등으로 진출을 확대하는 점, ODM 자회사 메가코스를 통한 K-뷰티 글로벌 수요 확대를 구조적 성장 동력으로 제시하며 BUY 의견과 목표주가 6,200원(하향)을 유지했다. 2026~27년 연결 매출은 2,212~2,526억원(+0.4~14.2% YoY), 영업이익은 115~171억원(OPM 5.2~6.8%)으로 추정된다. 12개월 절대수익률 -53.0%로 크게 하락한 가운데 2026E PER 14.8배, 2027E PER 9.3배로 거래되며 상승여력 26.4%를 기대하고 있다.

삼일제약은 단기 실적 부진(2025년 영업손실 -22십억원) 속에서도 골관절염 신약 로어시비빈트와 베트남 점안제 CMO 사업을 통한 구조적 성장이 기대된다. 로어시비빈트는 미국 FDA NDA(2025년 말), 영국 MHRA(2026년 9월), 유럽 EMA(2026년 10월) 동시 승인을 추진 중이며, 통증과 구조적 진행을 동시에 치료하는 신약으로 중장기 탑라인 성장과 신약가치 리레이팅이 기대된다. 베트남 점안제 CMO는 대만 Formosa社 280억원 계약 이후 글로벌 수주 논의가 활발하며, KGMP→cGMP·EU-GMP 인증 확대로 해외 공급 물량 확대가 전망된다. 흥국증권은 BUY 유지, 목표주가 10,000원(상승여력 20.5%)을 제시했다. 현재가 8,300원, 1개월 +34.5%·3개월 +36.0% 반등했으나 12개월 -17.1% 부진했고, 12개월 선행 PER은 적자 지속으로 n/a, PBR은 1.6~1.7배 수준이다.

솔브레인은 반도체 소재 기업으로, NAND 업그레이드 사이클과 메모리 증설 가속화로 2026E 매출 1조2,400억원(+34.3%), 2027E 1조5,012억원(+21.1%)의 가파른 성장이 예상된다. 성장 동력은 디엔에프 연결 편입, 하반기 판가 상승, 고객사 메모리 증설 가속화, 2028년 Taylor 공장 가동 등으로 가격·수량·비유기적 성장이 동시에 나타난다. 삼성증권은 2026·2027년 매출 전망을 각각 15%, 26% 상향하고 목표주가 580,000원(BUY, 현재가 411,500원 대비 +40.9%)으로 제시했다. 최근 주가는 1개월 +26.4%, 12개월 +43.1%로 KOSDAQ 대비 12개월 +37%pts 초과 수익률을 보였으며, 2027E P/E 15.2배로 거래된다. 다만 디엔에프 수익성 희석, 임금 인상, Taylor 공장 준비비 등 마진 압력 리스크가 존재한다.

POSCO홀딩스는 전통 철강 사업으로 현 수익 기반을 유지하면서 리튬 및 이차전지 소재 사업 확장을 통해 새로운 성장 축을 확보하는 전략을 구사하고 있다. 리포트 제목 '철강으로 지키고 리튬으로 넓힌다'는 리튬 추출·양극재 등 신성장领域 확대를 핵심 스토리로 제시하며, 전기차·ESS 등 구조적 수요 확대에 따른 중장기 성장 가시성을 시사한다. 차트 단편 데이터에 따르면 2024년 10월 이후 주가는 약 200,000원에서 800,000원 사이에서 등락하며 변동성이 큰 흐름을 보였다. 다만 리포트 본문에서 구체적 매출·이익 전망치, 목표주가, 투자의견, 12개월 선행 PER 등의 정량 근거는 확인되지 않아 분석의 한계가 있다.

HK이노엔은 신약 케이캡의 글로벌 상업화가 핵심 성장 동력인 제약회사입니다. 3분기는 케이캡 국내외 채널 재고 조정과 H&B 광고비 부담으로 단기 숨고르기 국면이나, 케이캡 국내 처방은 +15% YoY 성장을 지속하고 있습니다. 2026년 매출액 1조 663억원(+0.3% YoY), 영업이익 1,289억원(+16.3% YoY), 2027년은 매출 1조 424억원(-2.2% YoY), 영업이익 1,388억원(+7.6% YoY)로 이익 중심의 성장세를 전망합니다. 미국 FDA 허가(2027년 1월 예정)와 연내 유럽 파트너십 체결이 글로벌 신약 가치의 핵심 카탈리스트로, 이를 반영해 BUY와 목표주가 5.6만원(현재가 39,700원, 상승여력 41.1%)을 유지합니다. 최근 주가는 1개월 -0.9%, 6개월 -18.9%, 12개월 -13.2%로 KOSDAQ 대비 -16.9%pt 저조하나, 12MF PER은 2026E 기준 12.4배에 거래됩니다.

유일로보틱스는 로봇·자동화 시스템 업체로, 부국증권이 '중장기 성장 스토리 이상 無'으로 평가할 만큼 구조적 성장 동력이 다수 존재한다. 인천 청라 생산능력 확충으로 연 2천억원 이상의 매출 기여가 가능해졌고, 미국 조지아 법인 설립을 통한 북미시장 진출(현대차·LG엔솔·SK온 등 현지 고객 대응), 휴머노이드 로봇 시장 진출 본격화(CES 2027 시제품 공개, 액추에이터 유라 자체개발), SK그룹 내 캡티브 수주 기대감 등을 성장 축으로 제시했다. 다만 2025년 매출액 369억원·영업손실 -126억원·ROE -26.7%로 실적 부진이 심화되는 추세이며, 흑자전환 가이던스 부재가 리스크다. 12개월 선행 PER 정보는 없고 적자 지속으로 PER 산출 불가하며, 현재가 69,000원은 52주 최고가 155,000원 대비 약 55% 하락한 수준이다.

프로티아는 자체 특허 PLA 기술을 기반으로 알레르기 다중진단키트를 개발하는 기업으로, 192라인 '프로티아 알러지-Q 192D' 출시 이후 국내 알레르기 다중진단 시장 점유율 60% 이상을 확보하며 고성장을 이어가고 있다. 2026년 상반기 매출 92억원(YoY +40.2%), 영업이익 24억원(YoY +64.7%), 당기순이익 25억원(YoY +68.4%)으로 분기 기준 역대 최고 실적을 기록했으며 영업이익률은 약 30.6%까지 상승했다. 다음 성장축은 유럽 IVDR 인증(4분기 목표) 후 2027년부터 고부가 신제품의 유럽 판매 확대이며, 글로벌 알레르기 진단시장은 2025년 73.4억달러에서 2030년 124.9억달러로 연평균 11.2% 성장이 전망된다. 현재 주가는 5,910원으로 52주 최고 6,160원·최저 5,350원 사이에서 거래되며, 12개월 선행 PER 정보는 리포트에 명시되지 않았다. 투자의견은 Not Rated다.

삼양식품은 라면·스냥 수출 중심의 고성장 음식료 기업이다. 2026E 매출 3조1,210억원(+32.7% YoY), 영업이익 7,270억원(+38.7%)의 고성장이 예상되며, 동력은 미국·중국·유럽 법인 수출 확대와 내년 초 본가동 예정인 첫 해외 중국 공장을 통한 후선도시 침투 및 원가 절감이다. KB증권은 2026E EPS 73,928원에 Target P/E 26배를 적용해 목표주가 195만원(상승여력 66.4%), Buy 의견을 유지한다. 10/8 종가 1,172,000원으로 12개월 절대수익률 -22.0%, 2027E P/E 13배까지 조정되어 Peer 12M Fwd P/E 평균 15.3배 대비 저평가 구간에 진입했다. 환율 영향은 제한적이며 마케팅비 절감으로 영업이익률 22%대 유지가 전망된다.

KB증권은 한세실업에 대해 Buy를 유지하되 목표주가를 환율 하락을 반영해 11,000원으로 15.4% 하향 조정했다. OEM/ODM 사업이 매출의 94.9%를 차지하며 2026년 +2.4%, 2027년 +0.5%로 정체되어 있고, 원단사업은 65.5% 고성장이지만 비중이 5.1%에 불과해 전체 매출 성장률은 2026년 5.6%, 2027년 1.2%에 그친다. 투자의견의 핵심 근거는 최소 DPS 600원에 따른 배당수익률 6.8%의 주가 하방 경직성과 P/E 6.7배·P/B 0.5배의 저평가이며, 과테말라 프로젝트는 수직계열화를 통한 중장기 방향성으로 언급되나 내년 상반기까지 초기 비용 투입이 불가피하다. 최근 12개월 절대수익률 -11.4%, 시장대비 상대수익률 -53.1%로 부진했고, 12개월 선행 PER은 목표주가 기준 6.8배 수준이다.

대덕전자는 AI 서버·FC-BGA 수요 확대로 실적 급성장 중인 패키지 기판 업체다. 2026년 매출액 1조 6,107억원(YoY +51%), 영업이익 2,767억원(+464%)을 전망하며, 타이트한 업황을 반영해 4Q26·2027년 영업이익 추정치를 각각 +3%씩 상향했다. 동력은 ABF/BT 기판 가격 인상, 업계에서 가장 빠른 FC-BGA 증설 효과(2Q27부터 반영), 대면적 FC-BGA 양산과 광모듈·우주항공용 고부가 믹스 개선이다. 주가는 10/8 기준 157,700원으로 1년 +345.5% 급등 후 52주 최고가(190,900원) 대비 -17.4% 조정 국면에 있으며, 2026F PER 32.2배·2027F PER 22.3배로 글로벌 ABF Peer 멀티플 리레이싱 흐름에 편입 여지가 크다. 매수(BUY) 유지, 목표주가 240,000원.

포스코인터내셔널은 호주 SENEX·인니팜 인수 자산이 실적 성장을 견인하고, 올해 9월 5.5억 달러 규모의 미국 Marcellus 가스전 인수로 2027년 이후 신성장동력을 확보했다. 3Q26 영업이익은 3,916억원(+24%YoY)으로 시장 기대치를 상회할 전망이며, 2026E 영업이익은 1,470억원(+26%YoY)까지 확대될 것으로 추정된다. 키움증권은 BUY를 유지하고 목표주가 80,000원을 제시한다. 주가는 10/8 기준 57,100원으로 52주 최고가 87,300원 대비 -34.6% 하락한 상태이나, 12개월 선행 PER은 10배 수준으로 일본 종합상사 평균 16.9배 대비 여전히 저평가되어 주가수익률 격차 축소 여력이 크다. 다만 2028E 영업이익 증가율이 4%로 둔화되는 점과 가스전 실적 반영 전 추가 상향 불확실성은 리스크 요인이다.

현대제철에 매수 의견과 목표주가 44,000원(현재가 28,200원, 상승여력 56%)을 유지했다. 3분기 영업이익이 시장 기대치를 하회할 전망이지만, 4분기부터 차강판·후판 판가 인상 반영과 물량 회복으로 영업이익이 2025년 219억원에서 2027년 6,938억원, 2028년 8,391억원으로 확대된다. 다만 매출액은 23~24조원에서 정체, ROE는 0.3~1.9%에 그쳐 성장보다 PBR 0.2배의 자산가치 할인 축소와 사이클 턴어라운드가 핵심 논거다. 미국 공장은 단기 capex 부담·장기 프리미엄으로 분류된다. 최근 1개월 주가 -14.2%, 12개월 -15.1%(KOSPI 대비 -54.5%)로 부진했고, PER(지배순이익 기준)은 2026F 74.3배, 2027F 13.3배, 2028F 9.8배다.

HD현대마린솔루션은 글로벌 ISP 업체 Goltens를 3,300억에 인수해 AM 부품 서비스 확대와 북미 데이터센터(DC)향 발전엔진 O&M 인력 확보를 추진한다. 매출액은 2024년 1.7조원에서 2028F 3.3조원, 영업이익은 2,720억에서 7,980억 원으로 확대될 전망이며, Goltens 인수는 안정적 중장기 이익 성장의 기울기를 가파르게 만드는 구조적 성장 촉매로 평가된다. FY30F부터 4GW DC향 엔진 AM사업 가치도 적정가치에 반영됐다. 현재가 219,500원, 목표주가 448,000원(상승여력 104%), BUY 의견이 유지됐으며, PER은 2026F 27.0배, 2027F 20.8배, 2028F 16.0배다. 절대수익률은 1개월 +3.3%, 3개월 +11.1%, 12개월 -2.4%이며, 리스크는 Goltens 낮은 OPM의 전사 OPM 희석이나 AM사업 외형 확대로 절대 이익 확대가 더 부각된다는 입장이다.

KG스틸은 컬러강판·냉연강판 중심의 중소형 철강업체로, 2027년 PLTCM 생산능력이 180만톤에서 210만톤으로 확대되며 물량 증가와 고정비 절감이 기대된다. 3분기 환율 강세와 대한전선 관련 일회성 비용으로 단기 실적 부진이 불가피하나, 2027년 영업이익은 1,734억원(+22%)으로 회복 전망이다. 신한투자증권은 매수 의견과 목표주가 7,600원(상승여력 37.9%)을 유지하며 EV/EBITDA 4.5배(피어 평균 10% 할인)를 적용했다. 최근 주가는 5,510원으로 1M -2.5%, 12M 절대수익률 +2.8%에 그쳤고 상대수익률은 -44.9%로 부진했으며, 12개월 선행 PER은 3.4배로 글로벌 피어 평균(13.0배) 대비 깊은 저평가 상태다. 성숙된 철강 업종 특성상 매출은 연평균 6% 성장에 머물러 추세적이라기보다 PLTCM 증설·케이카 인수 등 구조적 변화가 성장 동력이다.

스튜디오드래곤은 2024~2025년 매출 부진(-27.0%, -3.5%)을 겪은 뒤 턴어라운드 국면에 있는 콘텐츠 제작사다. 신임 대표 체제의 제작비 효율화, 채널 확장, 히트비율 향상, OTT 선판매 확대 등의 구조 개선이 진행 중으로 분석사는 '방향성은 on-track'이라고 평가했다. 3Q26 매출액은 전년비 16.1% 증가한 1,585억원, 영업이익은 64.5% 증가한 172억원으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 목표주가는 30,000원(상승여력 44.9%), 현재가 20,700원, 12개월 선행 PER은 14.8배로 분석사는 매수 영역으로 판단한다. 다만 <시그널2> 방영 불확실성 등 단기 변수와 실적 회복 vs PER 바닥 논쟁이 남아 있다. 최근 12개월 주가 수익률은 -53.2%, YTD -55.5%로 크게 부진했다.

F&F 리포트는 '본업보다 중요한 투자 성적표'라는 제목처럼 핵심 패션 사업보다 LP 투자 성과가 주가 재평가의 핵심이라 강조한다. MLB 수출 조정과 중국 매출 부진으로 3분기 실적은 컨센서스를 14% 하회 전망이며, 2026E 매출 2,040억원(+5.5%), 영업이익 511억원(+9.0%) 등 본업 성장률은 3~5%에 그친다. 핵심 동력은 2021년 투자한 테일러메이드 펀드 만기('27년 상반기)와 쑥쑥컴퍼니의 헤트라스 브랜드 일본·북미 확장에 따른 LP 가치 현실화다. 현재가 73,900원, 목표주가 100,000원(Buy 유지), 12개월 선행 PER 5.8배(2026E 기준)로 저평가 구간이며, 12개월 상대수익률 -38.8%로 시장 대비 부진한 상태에서 LP 회수 이벤트가 재평가 트리거가 될 전망이다.

현대글로비스는 종합물류·해운·유통을 영위하는 현대차 그룹 계열사로, PCC(완성차 운송선) 해운 사업의 구조적 성장이 핵심 스토리다. 올해 들어 PCC 용선료 지수가 두 배 이상 급등했고, 선박 부족이 2027년까지 지속될 것으로 예상되며, 중국 OEM 등 비계열 고객사 수요가 차별화 포인트다. 다만 3분기는 원화 강세와 선박 연료비 부담으로 컨센서스를 하회할 전망이며, 목표주가를 30만원(2026F EV/EBITDA 7.3배)으로 9% 하향조정했다. 주가는 연초 수준인 18.2만원까지 내려와 52주 최고가 29만원 대비 큰 폭 조정되었고, 2026F PER 8.3배에 거래되며 글로벌 PCC 피어 대비 과도한 저평가로 판단해 매수 의견을 유지한다. 2026~2028년 매출은 연평균 8% 내외, 영업이익은 9% 내외 성장할 전망이다.

피에스케이는 반도체 PR Strip 장비 기업으로, 국내 메모리 고객사 장비 반입 확대와 글로벌 고객사의 북미 지역 증설 본격화로 구조적 성장 국면에 진입했다. 2026F 매출 7,235억원(+58.2% YoY), 영업이익 2,065억원(+133.3%) 전망이며, 2027F에는 매출 8,726억원, 영업이익 2,420억원으로 각각 21%, 17% 추가 성장이 예상된다. 신한투자증권은 목표주가를 19% 상향한 190,000원(2027F Target PER 28배)으로 제시하며 매수 의견을 유지했다. 12개월 수익률 +321.8%로 급등한 현재가 145,100원은 2026F PER 23.7배, 2027F PER 21.2배 수준으로 거래되며, 과점적 PR Strip 시장 지위와 Dry Cleaning 선단공정 침투 가능성이 중장기 성장을 뒷받침한다.

고영의 검사장비 사업이 AI 서버 사이클 진입과 함께 구조적 성장 구간에 접어들었다. 3Q26 매출 961억원(+59.4% YoY), 영업이익 185억원(+293.4% YoY)으로 컨센서스를 상회하며 2분기 연속 최대 실적이 전망되고, 2026F 매출 358→2027F 441→2028F 488십억원의 가파른 성장 곡선이 제시됐다. AI 서버 고객사들이 27년 기존 대비 3배 이상 장비 공급을 요청했고, 여주 2공장 증설로 1조원 이상 Capa 확보, 광트랜시버·소캠2 반도체 검사장비 매출도 3Q26 이후 본격화된다. 매수 유지, 목표주가 44,000원(12MF PER 37배 적용), 현재가 37,500원으로 상승여력 17.3%, 52주 고점 43,500원에 근접해 거래된다.