수집된 보고서

미국 국채 10년물 금리가 4.7%를 상회하는 고금리 부담 속에 AI 반도체 밸류에이션 압축 우려와 하이퍼스케일러의 대규모 회사채 발행이 겹치며 필라델피아 반도체지수 -4.98%, 마이크론 -7.02% 급락했다. 주택착공건수 급감 등 경기 둔화 신호에 코스피도 -1.55% 하락했고, 코스피 야간선물 -4.29%, MSCI 한국 ETF -8.13% 급락하며 반도체 약세가 한국 증시로 확산될 조짐을 보였다. 반면 국제 유가 상승과 중동 리스크로 해운주(HMM +6.59% 등)와 에너지·헬스케어 업종은 강세를 나타냈다. 아마존이 데이터센터 투자를 180억달러로 확대하며 AI 인프라 CAPEX는 지속되나, 코스피 일평균 거래대금이 26조4,670억원으로 올해 최저를 기록하며 수급 위축이 뚜렷하다. 7월 FOMC 의사록을 앞두고 금리 인상파 위원 발언이 추가 변동성 리스크로 남아 있다.

유진투자증권 일일 스냅샷은 글로벌 장기금리 급등에 따른 주식시장 차익실현을 조명한다. 8월 18일 코스피 -1.6%, 코스닥 -3.5%로 5거래일 연속 상승 흐름이 끊겼고, 미국 30년물 국채금리가 장중 5.35%로 2007년 7월 이후 최고치를 기록하면서 듀레이션이 긴 성장주 중심의 매도세가 확산됐다. AI 하드웨어 밸류체인(FN -19.5%, CRDO -13.0%, COHR -12.7%)과 AIDC·피지컬AI 관련주가 차익실현 매물을 떠안았고, 자금은 에너지(XOM +2.5%)·소프트웨어(CRM +2.7%)·경기방어주로 순환했다. 국내에서는 채권금리 상승에 보험(현대해상 +9.6%)·에너지(S-Oil +4.1%)가 52주 신고가를 경신한 반면, 코스닥은 미래 현금흐름 비중이 큰 업종 비중이 높아 낙폭이 더 컸다. 미·이란 협상 교착과 중동 불안, 미국 재정적자 확대에 따른 장기금리 고수조 가능성까지 겹치면서 리포트는 고ROE·저부채 퀄리티 종목에 주목해야 한다고 진단했다.

2026년 8월 19일자 다올투자증권 데일리 모닝 브리프는 글로벌 증시의 혼조 흐름을 전달한다. 미국은 다우 -0.22%, S&P500 -0.69%, 나스닥 -1.33%로 약세로 마감했고, 한국 KOSPI -1.5%, KOSDAQ -3.5%도 일제히 하락했다. 유로존 GDP 성장률이 직전 4.3%에서 4.0%로 0.3%p 하향 조정됐으며, UBS 200bp 스프레드 확대와 EU DMA 규제(영향 5~20%)가 밸류에이션 리스크로 부각됐다. 미 국채 2년물 4.171%, 10년물 4.706%로 금리가 소폭 내려갔고, WTI $84.94, Brent $91.02로 원유 강세가 지속됐다. S&P500 섹터는 필수소비재(+1.8%)·IT(+1.6%)와 산업재(-1.9%)·금융(-1.5%)으로 대조되며 흐름 차별화가 뚜렷했다.

유안타증권 모닝 스냅샷(2026.08.19)에 따르면, 전일 KOSPI는 기관의 대규모 매도세에 지수 대비 108.11pt(-1.55%) 하락한 6,869.83pt에 마감했다. 하락 배경으로는 국제유가 상승에 따른 인플레이션 우려, 글로벌 국채금리 상승, 중국 경기 부진 등 대외 악재가 복합적으로 작용했다. 같은 날 다우지수도 0.22% 하락하며 미국 장단기 국채금리가 여전히 높은 수준을 유지한 점이 부담으로 작용했고, 닛케이는 중동 정세 악화 우려로 2.54% 급락했다. 외국인 수급은 SK하이닉스(7,904억원)와 삼성전자(1,778억원) 순매수에 집중됐으며, 두바이유는 한 달간 16.49% 폭등하며 원자재 전반의 강세를 이끌었다. 다만 미국 10년물 국채금리가 금융위기 이후 최고치를 기록하면서 한국 채권시장에도 '불안'이 확산되는 모습이다.

KOSPI는 1.6%, KOSDAQ은 3.5% 하락하며 전일까지 5거래일 연속 이어진 양대 지수 동반 상승 랠리가 마무리됐다. 미국 30년물 국채금리가 2007년 이후 최고 수준인 5.3%를 돌파하고 일본 10년물도 30년 만의 고점을 기록하며 글로벌 할인율이 급등했고, 미국·이란 60일 협상 시한 종료로 국제유가까지 재차 상승하면서 미국 휴장 중 스토리지·메모리 강세로 쌓인 상승분을 외국인이 장중 KOSPI 삼성전자·SK하이닉스에 1.5조원까지 빠르게 순매수했음에도 마감 직전 대부분 반납하며 변동성이 확대됐다. 보험주는 글로벌 장기금리 상승에 따른 운용 수익률 개선 기대, 남북경협주는 북미 대화 재개 기대가 테마로 부각됐다. 시장은 AI·메모리 펀더멘털 훼손보다는 글로벌 할인율 상승에 따른 스토리지·고베타 종목 차익실현이 주요 매도 동력이었으며, 외국인 추세적 순매수 유지를 위해선 시장금리 안정과 주주환원 정책이 핵심 변수라는 점을 시황 코멘트가 강조했고, FOMC 의사록(8/19)이 다음 이벤트다.

DS투자증권의 2026년 8월 19일 방산 데일리에서 미 육군이 한화디펜스USA의 K9 차륜형 자주포 시제기를 선정해 최대 2억 3,300만 달러 계약을 체결했다고 보도했습니다. 한화는 오스탈USA 인수로 미 해양방산 투자를 확대하고, 한화시스템은 쉬벨과 공중 통신용 무인기 개발에 나서며 미국 방산 수주 흐름을 강화하고 있습니다. 트럼프 대통령이 오만의 이란 협상 방해 시 폭격 위협으로 호르무즈 해협 긴장을 높였고, 현대차그룹은 방산 사업을 현대로템으로 일원화하는 구조조정도 진행 중입니다. 방산 5사 시가총액은 한화에어로스페이스 58.9조원, LIG D&A 17.4조원, 현대로템 15.6조원, 한화시스템 14.9조원, 한국항공우주 13.6조원이며, 1D 수익률은 LIG D&A +6.2%, 한화시스템 +4.9%로 양호했습니다.

유한양행은 신약 레이저티닙과 리브리반트 파스프로의 미국 시장 확대를 기반으로 구조적 성장 국면에 진입해 있다. 리브리반트 파스프로가 2026년 7월 영구 J코드를 확보하면서 정산 구조가 개선되어 처방량 급증이 기대되며, 레이저티닙과의 병용 확대도 로열티 수익 상승으로 이어질 전망이다. iM증권은 2026년 2분기 매출 6,394억원(YoY +10%), 영업이익 669억원(YoY +34%)을 근거로 실적 성장세를 확인했고, 라이선스 수익과 해외 원료의약품 공급계약도 추가 모멘텀이다. 목표주가는 기존 15만원에서 14만원으로 소폭 하향했으나 상승여력 75.9%를 유지하며 Buy 의견을 재확인했다. 마리포사 임상 결과 등 미확정 변수가 있어 모멘텀 실현 시점은 3분기 이후로 보는 중장기 관점의 투자 판단이다.

레인보우로보틱스는 삼성전자의 휴머노이드 개발 핵심 협력사로, 26.2Q 매출의 27%가 삼성전자향이며 휴머노이드 매출 비중이 50%에 육박한다. 삼성전자가 3,500억원을 투자하고 RX 사업실을 출범하며 협력이 구체화되는 가운데, 세종 공장 완공과 RB-Y1 공급 확대, 육군 4족보행로봇 1,000대 수주 등으로 26.3Q 매출 219억원(+110% YoY)이 전망된다. 미국이 중국 휴머노이드 업체를 규제에서 배제하면서 한국 업체의 구조적 수혜도 기대된다. 2025년 34억원에서 2028년 314억원으로 매출이 9배 이상 확대되고 영업이익도 흑전 후 131억원까지 성장할 것으로 추정되며, 목표주가 650,000원(상승여력 38.3%), Buy 의견이 유지됐다.

에스피지는 모터 전문 제조업체에서 정밀 감속기 내재화에 성공하며 로봇 부품 시장으로 사업을 확장하고 있다. 핵심 고객사 레인보우로보틱스의 4족보행로봇 및 삼성전자향 휴머노이드 RB-Y1 양산이 확대되고, 현대로템과 함께 육군에 공급할 1,000대 규모 4족보행로봇 생산이 26.3Q부터 본격화될 전망이며 LG사이언스파크와의 액츄에이터 공동 개발까지 고객 다각화가 진행 중이다. 26.2Q 기타 부문 매출은 88.7억원(+15.3% YoY)을 기록했고, 2028년 매출 6,530억원(+41.3% YoY), 영업이익 500억원(+51.6% YoY)으로 가파른 실적 성장이 예상된다. 목표주가는 2029년 EPS 2,623원에 Peer P/E 60배를 적용한 160,000원(상승여력 48.1%, Buy 유지)이다. 다만 레인보우로보틱스의 양산 체제 구축이 다소 늦어 단기 모멘텀은 제한적일 수 있다.

로보티즈는 휴머노이드 로봇 핵심 부품인 액츄에이터를 사실상 유일하게 글로벌 공급 가능한 업체로, 미국 시장 진출이 차단된 중국 휴머노이드 업체를 대체하는 구조적 수혜를 받고 있다. 26.2Q 매출액 153.7억원(+95.1% YoY), 영업이익 19.7억원(+718.3% YoY)을 기록하며 이미 고성장이 실현되었고, 북미·중국 매출이 각각 142.4%, 153.9% 성장하며 글로벌 수요 확대가 확인된다. 우즈베키스탄 공장 증설로 CAPA 5배 램프업이 예정되어 2027년 폭발적 외형성장이 전망되며, 매출액은 2025년 389억원에서 2028년 1,972억원으로 약 5배 확대될 것으로 추정된다. iM증권은 목표주가 40만원(상승여력 43.4%), Buy 의견을 제시했다. 다만 2026E 영업이익률 1.9%로 일시적 둔화와 휴머노이드 양산 일정 변동은 리스크다.

대한제강에 대해 iM증권은 봉형강 업황의 바닥은 확인되었으나 의미 있는 회복까지는 시간이 소요될 전망이라고 판단했다. 2분기 실적은 성수기 판매량 증가와 철근 Roll-Margin 확대로 큰 폭 개선되었으나, 3분기는 스크랩 가격 약세와 비수기 감산으로 영업이익이 77% 감소할 것으로 예상된다. 건설 수주와 착공 면적은 일부 개선 조짐을 보이나 공공·비주거 부문 편중과 지방 미분양 문제로 추세적 회복으로 보기 어렵다. 투자의견을 Buy로 상향한 것은 15% 상승여력에 기반한 밸류에이션 판단이며, 순현금 2,000억원과 자사주 16.11% 비중이 주가 지지 요인이다. 목표주가는 12개월 Forward BPS에 Target PBR 0.4x를 적용해 9,600원으로 하향 조정했다.

인텔리안테크는 해상용·지상용 안테나 양대 사업 모두 견조한 성장을 이어가고 있다. 2분기 지상용 안테나 매출은 Gateway·Manpack 확대에 힘입어 YoY +71.4%를 기록했고, 캘리포니아 신공장 램프업과 함께 하반기 가속이 예상된다. 해상용도 GEO·MEO·LEO 하이브리드 통신 확대로 수요가 회복되며 +12.7% 성장을 전망한다. 2026년 매출액은 4,084억원(+27.8% YoY), 영업이익은 368억원(+229.9%)으로 기존 추정치를 상회하는 상향이 이뤄졌고, 2027년 이후 OneWeb·AST SpaceMobile·Telesat 등 위성망 구축 본격화로 Gateway와 FPA 단말 수요가 순차 확대될 구조적 모멘텀이 남아 있다. 목표주가 110,000원(상승여력 57.4%), Buy 유지.

대양전기공업은 선박용 조명·방산·자동차용 센서를 주력으로 하는 전장기업으로, 2Q26 매출액 708억원(+25.8% yoy)·영업이익 76억원(+30.7% yoy)을 기록하며 분기 최대 실적을 달성했다. 핵심 성장 동력은 전기차용 ESC 센서로, 글로벌 고객사 M사 공급 확대와 중국 로컬 업체 신규 납품에 힘입어 센서 매출이 2022년 169억원→2025년 381억원→2028E 570억원까지 확대될 전망이다. 방산+배전반도 2025년 839억원→2028E 971억원으로 지속 성장하며 성장 스토리를 뒷받침한다. LS증권은 매수 의견을 유지하고 목표주가 30,000원(상승여력 66.6%)을 제시하며, 대양전장 종속회사 편입에 따른 추가 실적 레버리지도 기대하고 있다. 다만 전체 매출 증가율이 2026E 6.5%→2028E 3.6%로 둔화되는 점은 성장 모멘텀 약화 리스크로 작용할 수 있다.

NICE인프라는 무인주차장 Site 확대, 코리아세븐 M&A 효과, EV충전기 적자 축소, 영상·KIOSK 정상화 등 다중 성장 동력을 확보하며 매출·이익이 구조적으로 확대되는 흐름을 보이고 있다. 핵심 변화는 현금수송 사업의 비중 확대(2024년 9.6%→2029E 26.5% 매출비중)로, 이 부문의 매출은 2024년 326억원에서 2029년 1,623억원으로 약 5배 성장이 전망된다. 실적 측면에서 매출액은 2026E 4,556억원(+18.7%)→2029E 6,122억원, 영업이익은 2026E 371억원→2029E 535억원으로 지속 확대되며, EPS CAGR은 2026~2028년 24.6%를 기록한다. Capex 안정화로 감가상각 부담이 완화되는 가운데 목표주가 5,000원(현재가 3,250원, 상승여력 53.8%), Buy 의견이 유지되었고, P/E 5.7배 대비 저평가로 판단된다. 다만 목표주가는 국내 증시 흐름을 반영해 기존 7,000원에서 하향 조정되었다.

유안타증권 통신 Weekly 리포트는 2Q26 실적 시즌을 마무리하며 통신3사 모두 영업이익 컨센서스를 상회했고, AIDC가 단순 스토리에서 실제 매출 성장축으로 전환 중이라는 점을 핵심 메시지로 제시했다. SK텔레콤은 앤트로픽 지분가치 3.5조원과 SK하이퍼 분할 출자, KT는 AIDC 용량 목표를 '30년 500MW에서 '31년 1GW로 상향하며 '28년 AX 매출 비중 약 14%를 목표, LG유플러스는 구축 이전 단계부터 상당 부분 선임차가 완료된 점을 부각했다. 기관은 SKT·KT를, 외국인은 KT·LGU+를 순매수했다. 세 종목 모두 BUY(M) 의견이 유지됐으며 목표주가는 SKT 11.8만 원, KT 2.1만 원, LGU+ 7.3만 원이다. 다만 '지금까지는 예고편에 불과'라며 AIDC 매출 본격 반영 시점에 대한 추가 상승 여력을 남겼다.

유안타증권은 엔터 섹터 주가가 하반기 증시 조정 국면에서 선방하며 바닥을 확인했으나, 2023년 이후 K-엔터 성장 둔화를 반영해 12개월 선행 P/E 밴드를 엔터 3사는 11.0~21.9배, 하이브는 50% 프리미엄을 적용해 21.3~32.8배로 재설정합니다. 4사 합산 스포티파이 월 청취자 수 +15.3% 증가 등 저연차 IP 글로벌 팬덤 확장은 진행 중이나, 단기 실적 기여는 제한적입니다. 전 종목에 매수 의견을 유지하며 하이브 목표주가 265,000원(상승여력 54%), 에스엠 110,000원(55%), YG 56,000원(45%), JYP 55,000원(40%)을 제시하고 추천순위는 SM>하이브>YG>JYP입니다. 종목별 핵심 변수는 SM의 저연차 IP 가동률 극대화, 하이브의 밴드 하단 매력, YG의 빅뱅 컴백·신인 IP 효과, JYP의 스키즈 군입대·트와이스 불확실성입니다.

글로벌 탄소배출권 시장에서 국내 KAU 가격이 3개월간 44.3% 급등하며 28,350원/톤을 기록했고, EU EUA(82.3유로/톤)와 영국 UKA(59.3파운드/톤)도 3개월 기준 9.2%, 16.0% 상승해 글로벌 탄소가격 전반의 강세가 이어졌다. 반면 미국 RGGI는 3개월 -7.0%로 부진했고, KOC·i-KOC는 0% 변동에 그쳐 유동성 부진이 뚜렷했다. 에너지 시장에서는 중동 불안 지속에 힘입어 WTI 84.9달러/배럴, 브렌트 91.0달러/배럴로 사흘 연속 상승했고, 유럽 TTF 천연가스는 3개월간 28.8% 폭등하며 63.6유로/MWh를 기록해 에너지-탄소시장 간 동조성이 강화됐다. 김성환 기후장관의 가스발전 일부 증가 불가피 발언과 CCUS 전 과정 세부기준 마련은 감축 정책의 현실적 조정 흐름을 시사한다.

SK증권이 아마존 미국 'Facial Skin Care' 카테고리 BSR을 가공해 K뷰티 브랜드의 주간·월간·분기별 성과를 추적하는 위클리 트래킹 리포트다. 이번 주 K뷰티 유니버스 합산 BSR 점수는 1,644pt로 전주 대비 73pt 둔화했으며, 브랜드별로는 medicube가 600pt로 1위를 유지했지만 52pt 빠졌고 ANUA가 324pt(+28pt)로 상승세를 이어갔다. BIODANCE는 115pt(-27pt)로 주력 브랜드 중 가장 큰 하락을 보였으며, COSRX는 75pt(+28pt)로 상승 폭이 컸다. 전체 뷰티 카테고리 리더는 CeraVe(627pt, +52pt)였고, 제품별로는 medicube의 Zero Pore Pad 2.0과 Mighty Patch 히어로 패치가 상위권을 지켰다. 리포트는 아마존이 미국 뷰티 시장 약 14.5%를 점유하는 1위 B2C 채널임을 근거로 아마존 BSR 추이를 미국 시장 전체 성과로 확장해 해석할 수 있다고 설명하며, K뷰티 브랜드 간 상대 모멘텀과 개별 제품의 순위 변동을 투자 판단 참고용으로 제공한다.

네오클라우드 GPU 렌탈 가격이 급등하며 수익성이 빠르게 개선되고 있다. 아마존이 5년 계약 Capex 회수기간을 3년으로 공개한 데 이어 SpaceX는 1년 미만, Nebius는 신규 딜 기준 10개월, Coreweave는 계약 기여 마진 5~10%p 개선을 확인했다. Coreweave는 2Q26에만 500MW를 증설하고 7월 전 SKU 25% 가격 인상을 단행, Nebius는 2027년부터 연 1GW+ 증설을 예고하며 공격적 capacity expansion이 이뤄지고 있다. 시가총액은 매출 4~5배 격차에도 Nebius($73B)가 Coreweave($59B)를 앞서며 P/S 53배 vs 7.9배로 평가가 극명하게 갈리고, Nebius 프리미엄은 단기 계약 구조와 자산라이트 파트너 모델에서 기인한다. 한편 엔비디아가 6개 기관과 $500B 규모 GPU 담보대출 플랫폼을 출범시키면서 네오클라우드는 조달 비용이 낮아지는 대신 백스톱 초과 수익의 35%가 엔비디아에 귀속되는 구조가 형성됐다.

IBK투자증권이 발간한 인터넷·게임 섹터 데일리 리포트로, 국내·글로벌 인터넷·SW·게임 종목의 주가·밸류에이션 스냅샷과 주요 뉴스를 정리한 자료다. 국내 인터넷·게임 업종은 전일 -4.7% 하락하며 코스피(-1.6%)·코스닥(-3.5%)보다 부진했고, 게임엔터테인먼트 업종 PER은 2026년 10.2배, 양방향미디어는 19.5배로 거래된다. 핵심 이슈로 크래프톤이 누적 다운로드 2.6억 건의 BGMI 경량화 버전 'BGMI 라이트'를 2026년 말 인도에 출시해 15억 인구 시장과 모바일 광고를 공략한다고 발표했고, 네이버는 정부의 '모두의 AI' 사업에 불참한 반면 카카오는 자체 모델 '카나나' 활용 확대 차원에서 참여를 공식화했다. 글로벌 빅테크는 알파벳·마이크로소프트·애플 등 주요주가 소폭 상승한 반면 메타(-4.4%)·아마존(-0.7%)은 약세를 보였으며, 일본 게임주는 닌텐도·반다이남코·캡콤이 1개월간 20% 이상 상승해 강세를 나타냈다.

iM증권은 국내 로보틱스 산업에 Overweight을 유지하며, 26.2Q 실적에서 레인보우로보틱스 매출 121.3억원(+97.9% YoY), 로보티즈 153.7억원(+95.1%) 등 휴머노이드 매출 비중이 높은 업체들의 고성장이 확인됐다고 진단했다. 동력은 미·중 갈등 심화로 Unitree 등 중국 휴머노이드 업체가 CMC 리스트와 FCC Covered List로 미국 시장 진출이 사실상 차단된 가운데, 글로벌 생산의 86%를 점유하던 중국이 빠지고 일본·독일의 휴머노이드 진입도 늦어 국내 업체에 우호적인 경쟁 환경이 형성된 점이다. 최선호주로 로보티즈(목표주가 40만원, 상승여력 43.4%), 관심종목으로 한국피아이을 제시했고 레인보우로보틱스(65만원), 에스피지(16만원)도 Buy를 유지한다. 다만 삼성전자 휴머노이드 독자 개발설, Tesla Optimus 양산 일정 지연, 에스피지·한국피아이엠의 본업 의존도 등은 섹터 상방과 실적 구체화 시점을 제한할 리스크로 남아 있다.

LS증권이 소프트웨어 업종에 대해 Overweight 의견을 유지하며, AI 투자 사이클이 인프라(반도체)에서 애플리케이션(소프트웨어) 단계로 이동하고 있다고 진단했다. 기업 AX(AI 전환)의 핵심 병목이 데이터 환경·보안·거버넌스·비용이라는 점을 지적하며, 이를 해소하는 데이터 플랫폼·사이버보안·IT서비스 기업에 주목해야 한다고 강조했다. 국내에서는 삼성SDS에 Buy 유지 및 목표주가 307,000원(+34.4% 상승여력), LG씨엔에스에 Buy 유지 및 목표주가 101,000원(+36.7% 상승여력)을 제시했고, 해외는 Microsoft·Palantir·Snowflake·Okta를 관심종목으로 제시했다. 다만 하반기 LLM 기업 IPO에 따른 AI 서비스 비용 상승과 SaaS-pocalypse 우려가 재부각될 가능성이 리스크로 남아 있다.

삼성화재는 2Q26 연결 순이익 7,377억원(+16.2% y-y)으로 컨센서스를 13% 상회하며 자동차보험 흑자 전환과 손실계약비용 환입, 투자손익 확대로 보험·투자 양면 개선을 기록했다. K-ICS 비율 283%로 업계 최상위 자본력을 유지하고 있으며, 2028년 총 주주환원율 50% 로드맵과 계열사 지분 환원 확대가 기업가치의 핵심 변수로 부각된다. 다만 신계약 CSM은 2024년 3,451억원에서 2026E 2,548억원까지 축소되는 등 신규 사업 성장은 정체 양상이며, ROE는 13.1%→8.1%→6.0%로 하락 추세에 있어 구조적 성장보다는 언더라이팅 사이클 개선과 주주환원 확대에 초점이 맞춰진 리포트다. 목표주가는 740,000원(현재가 대비 20.3% upside, BUY)으로 15.6% 상향 조정됐다.

신흥에스이씨는 2차전지 캡 어셈블리 업체로, BBU 및 전동공구용 배터리 수요 증가에 힘입어 소형 원형 CID 제품이 성장을 주도하고 있다. 2분기 매출 1,316억원, 영업이익 52억원으로 시장 컨센서스를 상회했고, 소형 CID 매출은 전분기 대비 32% 급증했다. 하반기에는 1865 외 2170 출하 확대와 말레이시아 캐파 증설이 예상되며, 4분기에는 북미 ESS향 수요 회복도 기대된다. 2026년 매출 5,164억원(+26.5%), 영업이익 199억원 전망이며, 목표주가 8,400원(상승여력 54.4%), 투자의견 BUY를 유지한다. 다만 3분기 유럽 EV향 중대형 수요 부진이 단기 리스크로 남아있다.

LS에코에너지는 베트남 1위 전선사업자로서 제8차 베트남 전력개발계획과 도시화 정책 수혜에 더해 북미 UTP 케이블과 부스닥트 수출로 성장세를 이어가고 있다. 2분기 매출이 전년동기 대비 40% 증가하며 분기 사상 최대치를 경신했고, 2024년 869십억원에서 2028년 1,593십억원으로 매출이 꾸준히 확대될 전망이다. 영업이익 역시 45십억원에서 120십억원까지 성장이 예상되며, 특히 400kV 초고압전력선과 해저케이블 같은 고마진 신사업이 2027년 이후 실적 개선을 이끌 것으로 기대된다. BNK투자증권은 목표주가를 70,000원으로 하향했으나 LS전선 글로벌 확장의 핵심 자회사라는 점에서 매수 의견을 유지했다. 다만 신사업의 인증·승인 절차가 완료되기까지 시간이 소요된다는 점이 리스크다.

천보는 새만금 F전해질 라인을 2,500t에서 2027년 말 2만t까지 확대하는 구체적 CAPA 증설 계획을 보유한 이차전지 소재 기업이다. 북미 OEM·ESS 향 F전해질 공급 확대와 LiFSI 첨가 비율 상승에 힘입어 이차전지 매출은 2025년 679억원에서 2027년 1,988억원으로 세 배 가까이 성장할 전망이다. 다만 신공장 감가비(연간 300억원 이상) 부담으로 올해 연결 영업이익은 -79억원 적자가 예상되고, ESS향 공급 지연 등 일정 리스크가 남아 있어 흑전 시점은 2027년으로 늦어졌다. 신영증권은 목표주가를 41,000원으로 하향 조정하며 중립 의견을 유지했다.

한화에어로스페이스는 2분기 분기 최대 실적을 기록하며 이익 체력을 입증했다. 지상방산 수주잔고 약 38조원에 3년 이상의 매출 가시성이 확보돼 있고, 폴란드·루마니아 현지 생산과 유럽·중동·북미로의 시장 확대가 중장기 성장축으로 작동한다. 올해 매출 32.5조원(+21.5%)·영업이익 4.65조원(+50.5%), 2027년 매출 35조원·영업이익 5.7조원(+22.6%)으로 견조한 실적 성장이 이어질 전망이다. 목표주가 170만원(상승여력 46.6%), 투자의견 매수를 제시한다. 다만 미국 자주포 사업 수주 시점 불확실성과 현지화 초기 비용 부담은 리스크 요인이다.

화신은 현대차·기아의 미국 메타플랜트에 동반 진출한 자동차 프레스 부품사로, 2분기 실적은 핵심 시장인 미국·한국 공장의 가동률 하락으로 매출이 부진했고 영업이익은 전년비 78% 급감하며 쇼크를 기록했다. 전기차 수요 둔화로 배터리 케이스 매출 증가와 미국 동반 진출 수혜가 지연되면서 기존 투자 포인트가 훼손되었고, 로봇 신규 제품 수주 기대감만 남은 상황이어서 투자의견이 BUY에서 HOLD로 하향됐다. 삼성증권은 목표주가를 10,000원(37.5% 하향)으로 제시하고 2026년 EPS를 24%, 2027년 EPS를 28% 하향 조정했으며, 가동률 회복 시점이 향후 성장을 판가름하는 핵심 변수로 남아 있다.

에프엔에스테크는 디스플레이 장비 중심에서 고마진 소재/부품 중심으로 사업 포트폴리오를 전환 중인 기업이다. HBM향 CMP Pad 공급 확대, Asahi Lamp 중국향 실적 호조, 유리기판向 CMP Pad 신규 공급(2026년 말~2027년 초) 등이 다중 성장 동력으로 작용한다. 2026년 매출 650억원(-11.7%), 영업이익 161억원(+55.4%, OPM 24.7%)을 거쳐 2027년 매출 1,155억원(+77.5%), 영업이익 288억원(+78.9%)으로 실적 성장이 본격화될 전망이다. 현대차증권은 목표주가 19,500원(상승여력 48.0%), BUY 의견을 유지했다. 다만 디스플레이 장비 매출 이연과 Peer Multiple 하락으로 목표주가는 기존 25,700원에서 24.1% 하향 조정되었다.

유진테크는 반도체 전장비 기업으로, 북미 고객의 공격적 투자 확대가 핵심 성장 동력이다. 2분기 매출은 1,221억원으로 전년비 16.4% 성장하며 컨센서우스를 상회했고, 영업이익은 세무 환급 청구 관련 일회성 SG&A 비용으로 컨센서우스에 미달했다. 삼성증권은 북미 고객의 6월 실적발표에서 드러난 신규 투자 계획을 반영해 2027년 매출 전망을 6,717억원(+34.3% y-y), 영업이익을 1,669억원(OPM 24.8%)으로 상향했고, 목표주가를 18만원으로 올려 BUY를 유지했다. ID1 팹은 내년 초, 차세대 ID2 팹은 2028년 말 가동 예정이며 대만 PSMC 통뤄오 팹도 내년 중반 양산 진입해 중장기 매출 레버리지가 이어진다. 다만 클린룸 용량 병목이 실제 매출 전환의 제약으로 작용하고, 낙관론의 상당 부분이 이미 주가에 반영돼 추가 상승 여부는 클린룸 확장 시점에 달려 있다.