수집된 보고서

이번 주간 리포트는 신재생에너지 산업의 주요 이슈를 정리한 자료로, 미국 Section 232 조치가 미국산 폴리실리콘을 우대하지 않아 Wacker 테네시 공장 고객 2곳이 이탈했고 Waaree는 애리조나 모듈 CAPA를 1.6GW로 확대하며 미국 폴리 조달 경쟁 구도가 변화하고 있음을 다뤘다. 국내 해상풍력은 정부가 2031년까지 25GW 예비지구 지정을 추진하고 퍼시피코에너지가 진도 3.2GW 클러스터에 10억달러 이상 투자를 발표하는 등 정부 주도 체계 전환과 민간 대형 투자가 병행되며 파이프라인 확대가 가속화된다. 미국 2Q26 육상풍력 신규 설치는 5GW로 역대 최대였으나 프로젝트 파이프라인은 -4% QoQ 감소했고, 유럽 1H26 풍력 신규 설치는 8.8GW로 +33% YoY 증가해 지역별 차별화된 흐름을 보였다. 국내에서는 OCI홀딩스의 텍사스 260MW 태양광 착공, SK이터닉스-엔라이튼 협력 확대, 발전공기업 통합 등의 기업 뉴스가 함께 다뤄졌다.

유럽의 역내산 우선 조달 기조 속에서 K방산 수출이 두 건 연속 실적을 거두며 서유럽 시장 첫 진입을 달성했다. 한화에어로스페이스는 스페인 Indra와 K9 자주포 수출 실행계약을 체결해 서유럽 첫 레퍼런스를 확보했고, K9의 11번째 수출 국가이자 남유럽 핵심 NATO 국가의 약 8조원 규모 포병 현대화 사업에 기술이전·현지생산 결합 모델로 참여한다. 같은 시기 크로아티아 정부는 천무 발사대 18대와 관련 패키지 약 6,800억원 도입을 승인해, NATO 표준 호환성·단거리와 장거리 정밀타격 능력을 동시에 갖추고 24~36개월 내 인도받는 조건을 확정했다. 동력은 러우전쟁 이후 유럽의 재무장 수요와 노후 MLRS 교체 필요, 그리고 미국산 의존도를 낮추려는 유럽 각국의 탄약 주권 확보 의지이며, 한화-WB JV를 통한 80km급 유도탄 현지 생산이 수주 경쟁력을 뒷받침한다. 리포드는 하이마스 도입국에서도 납기 지연과 장거리 타격 보완 목적으로 천무가 병행 발주되는 패턴을 근거로 루마니아·불가리아·리투아니아 등 추가 수출 여지를 제시하며, Top Pick으로 한화에어로스페이스와 LIG디펜스앤에어로스페이스를 제시한다.

미주 데이터센터 사업자가 전력망 비용을 직접 부담하는 구조가 현실화되면서 'All of the Above' 전력조달 전략에 균열이 생기고 있다. Dominion Energy가 버지니아주 SCC에 데이터센터 대상 15억 달러 송전망 투자비 회수를 신청한 데서 출발해, SCC는 대규모 전력 수요처가 송전 인프라 건설비를 자체 부담하도록 전력망 연결비용 규정을 개정하기로 했다. Microsoft가 항소했지만 이미 전기요금 보호 서약에 합의한 상태여서 받아들여질 가능성이 낮으며, 버지니아뿐 아니라 타 지역으로도 비용분담 체계 도입이 확산될 전망이다. 이로 인해 전력망 의존도를 낮추는 자체 발전과 인허가·송전 리스크를 줄일 수 있는 연료전지의 매력이 높아지고, 모든 에너지원이 수혜를 받던 구조에서 비용·규제 부담이 작은 발전원을 선별하는 흐름으로 전환될 것으로 보인다.

유진투자증권은 OpenAI의 GPT-6 Astra를 AI 발전의 네 번째 분기점으로 평가하며 반도체 업종에 OVERWEIGHT 의견을 유지했다. Astra는 Looped Transformer 구조로 장기 업무 수행 능력을 높여 AI 활용 단위를 토큰에서 업무로 확장시켰고, Terminal-Bench Science 64.6%, FrontierMath Tier 4 97.6% 등 주요 벤치마크에서 경쟁 모델을 능가했다. 폐쇄형 프론티어 모델 업체들의 성장 가속이 인프라 수요를 견인할 것으로 보고, Broadcom이 제시한 FY2028 기준 Anthropic 10GW·OpenAI 5GW 이상의 XPU 배치 로드맵을 근거로 HBM·서버 DRAM·eSSD의 장기 수요 확대를 전망했다. 다만 Anthropic IPO 단기 수급 부담은 리스크로 언급했으며, 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 Strong Buy 의견을 유지했다.

한화가 8월 25일 인적분할 방식으로 존속 법인과 신설 한화머시너리앤서비스홀딩스를 동시 상장한다. 존속 ㈜한화에는 방산·조선·에너지·금융 등 핵심 상장 자회사가, 신설지주에는 한화비전·갤러리아·호텔앤리조트 등 비상장이거나 서비스 계열이 이관된다. 분할 전 NAV는 22.96조원에서 분할 후 21.31조원으로 7.2% 감소하지만, 유통주식수가 24.4% 줄면서 주당 순자산가치는 33.1만원에서 40.6만원으로 22.7% 상승한다. 대신증권은 분할 전과 동일한 62%의 복합기업 할인율을 적용해 존속 ㈜한화의 목표주가를 기존 13만원에서 15만원으로 상향 조정하며, 이는 변경상장 평가가격 83,800원 대비 79%의 상승 여력을 의미한다. 향후 시장이 지주 가치에 대한 할인율을 재평가할 경우 추가 상승 여력이 남는 구조다.

대신증권이 기계산업에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 신규 제시하며, 건설기계가 20~24년 딜러 재고 축소를 거쳐 26년 본격 상승 사이클에 진입했다고 진단했다. AI 데이터센터·전력망 확충, 천연가스 인프라, 글로벌 광산 개발이라는 세 가지 구조적 성장 동력이 기존 경기 순환을 넘어 수요를 견인하며, 글로벌 피어 대비 40% 이상 할인된 국내 기업들의 멀티플 리레이팅을 전망한다. Top-Pick인 HD건설기계는 26년 연결 매출 9.8조원(+18.1%), 영업이익 7,720억원(+68.7%, OPM 7.8%)으로 자사 가이던스를 상회할 것으로 보았고, 대형장비 확장과 엔진 내재화로 이익률 개선을 기대하며 목표주가 20만원(상승여력 42.9%)을 제시했다. 차선호주 두산밥캣은 북미 주택시장 회복에 연동된 28년까지 연 3~5% 성장을 전망하고 DPS 2,000원·배당수익률 3.2% 주주환원에 목표주가 7.7만원(상승여력 22.6%)을 매겼다.

대신증권은 2026년 주택시작이 작년보다 강한 흐름이라고 진단한다. 서울 매매·전세·월세 모두 강세를 보이는 가운데 강북 14개구가 강남 11개구보다 상승률이 높고, 경기도 역시 광명·수지·중원 등이 두 자릿수 상승률을 기록 중이다. 반면 공급 부족 누적과 대출규제, 23년 이후 차별적 회복 패턴이 중첩된 결과다. 세제개편 영향으로는 종합부동산세 공제 80% 금액 한도 설정과 비거주 페널티, 양도소득세 장기보유특별공제의 거주 요건 강화 및 10억원 한도 도입 등으로, 비거주 1주택자와 공시가격 12억원 이상 고가 보유자의 매도 유인이 커진다. 결론적으로 매매시장은 40억원 이상 초고가 조정과 20억원 미만 중저가 상승이 공존하고, 임대시장은 전반적 상승세가 예상되며 동으로는 경기도, 남으로는 충북·충남까지 강세권이 확대될 것으로 전망한다.

클리오는 북미 매출이 91억 원(+57.7% YoY)으로 고성장하며 캐나다 최대 드럭스토어 800여 개 점포 입점, 코스트코·노드스트롬·올리브영 미국 매장 확대 등 오프라인 채널 확장을 본격화하고 있다. 중화권도 구달 청귤라인과 대만 포야·홍콩 돈키호테 신규 입점으로 +33.3% 성장해 해외 매출 믹스가 재편 중이다. 수익성 측면에서는 올리브영 채널 정상화와 IP 콜라비 축소, 판관비 효율화로 2Q26 영업이익이 116억 원(+229.9% YoY), OPM 13.4%를 기록하며 역대 최대치를 달성했다. 색조 중심 포트폴리오에서 고마진 기초 카테고리 비중을 2030년까지 60%까지 확대하는 구조적 전환도 진행 중이다. 다만 일본·동남아 부진으로 아시아 매출은 -18.8%를 기록했고, 2026E 매출 증가율도 4% 수준에 그쳐 아시아 회복 여부가 향후 실적 변수로 남아 있다.

한라캐스트는 알루미늄·마그네슘 다이캐스팅 경량부품 전문기업으로, 글로벌 AI 자동차사의 1차 협력사로 등록되며 전기변환·자율주행·로봇 분야에서 신규수주 1,186억원을 확보했다. 2분기말 수주잔고는 9,207억원에 달하며, 2026년 매출액은 1,865억원(전년比 +19.6%), 영업이익 128억원으로 전망된다. 마그네슘 소재의 경량화 수요 확대와 함께 휴머노이드 로봇부품 수주 및 추가 개발 논의가 진행 중이어서, AI 자동차·휴머노이드 시장 개화 시 수혜가 기대된다. 다만 CAPA 증설 투자와 PER 165배의 고평가 부담은 리스크 요인이다.

디아이는 반도체 메모리 테스터 전문기업으로, HBM4 웨이퍼 테스터와 메모리 패키지 테스터 수요 확대로 사상 최대 실적을 기록 중이다. 2분기 매출 1,686억원(+41.4% YoY), 영업이익 396억원(+223.2% YoY)으로 역대 최대 분기 실적을 달성했으며, 올해 전체 매출 5,955억원(+37.8%), 영업이익 1,178억원(+222.7%)을 전망한다. 성장 동력은 SK하이닉스향 HBM4 웨이퍼 테스터 수주(올해 2,322억원 규모)와 삼성전자향 메모리 테스터 수주(1,422억원)이며, 2분기말 수주잔고 2,615억원이 하반기 매출을 뒷받침한다. 2027~2028년 삼성전자 베트남 반도체 테스트 공장 가동이 시작되면 새로운 매출 성장 축이 가세할 전망이다.

GST는 반도체 스크러버와 칠러를 공급하는 장비업체로, 삼성전자·마이크론의 CAPA 증설 투자 확대로 2026년 매출 4,353억원(YoY +25.4%), 영업이익 745억원(YoY +25.8%)의 사상 최대 실적이 예상된다. 특히 마이크론향 매출은 올해 30% 이상, 내년 40% 이상 증가할 것으로 전망되며, 글로벌 메이저 파운드리향 전기식 칠러 퀄 테스트 통과 시 해외진출이 가속화된다. 프레온 규제에 따른 이산화탄소 칠러 전환 수요와 AI 데이터센터용 액침냉각 시장이 2027년부터 본격화되면서 구조적 성장 스토리가 가시화되고 있다.

디케이티는 휴머노이드 로봇의 탈중국 공급망 재편과 OLED 적용처 다변화라는 두 가지 구조적 성장이 기대되는 FPCA 기업이다. 모회사 비에이치의 FPCB에 부품을 실장해 모듈까지 일괄 공급하는 Turn-key 역량을 바탕으로 Boston Dynamics, 현대차 로보틱스랩 등에 충전모듈과 BMS를 PoC 납품 중이며, 4Q26부터 북미 조지아 공장 가동으로 매출 인식이 시작된다. OLED는 스마트폰 의존에서 벗어나 3Q26 태블릿, 2027년 노트북, 차량용으로 확대되며 IT·차량용 합산 매출 비중이 1H26 15%에서 2H26 25%로 상승한다. 그 결과 2026E 매출 5,350억원(+25.7%)·영업이익 334억원(+54.7%), 2027E 매출 7,221억원(+35%)·영업이익 555억원(+66.2%) 성장이 전망된다. 투자의견 매수, 목표주가 25,000원(상승여력 48.8%).

SK하이닉스는 HBM(고대역폭메모리) 고객 다변화가 본격화되면서 AI 반도체 밸류체인 내 구조적 성장 스토리가 강화되는 구간에 있다. 기존 주요 고객에 더해 추가 AI 칩셋 고객사로의 HBM 납품이 시작되며, 단일 고객 의존도를 낮추고 매출 기반을 확대하는 것이 이번 리포트의 핵심 논점이다. HBM은 데이터센터 AI 가속기 수요 확대에 힘입어 일반 D램 대비 고마진 고성장이 기대되는 제품군으로, 고객 다변화는 이 성장 모멘텀을 다층적으로 뒷받침한다. 다만 리포트 본문이 차트 데이터 등으로만 추출되어 정량적 매출·이익 전망치와 목표주가, 투자의견 등 세부 수치는 확인되지 않는다. HBM 공급 경쟁과 고객 내재화 리스크는 지속적 모니터링 포인트다.

삼성전자의 HBM 중심 메모리 성장이 핵심 투자 논점이다. 2026F 매출 713.6조원(+113.9% YoY), 영업이익 370.1조원(+748.7%)으로 폭발적 이익 증가가 예상되며, 2027F에도 매출 953.5조원, 영업이익 535.7조원으로 고성장이 이어진다. 성장 동력은 HBM으로, 2027년 HBM은 출하량 +57%, ASP +49%로 범용 DRAM을 크게 상회하며 DRAM 가격 인상을 견인한다. OpenAI Jalapeno ASIC의 HBM4 탑재 등 AI 칩의 메모리 대역폭 수요가 구조적으로 확대되고, 삼성전자의 zHBM 등 커스텀 HBM 기술로 메모리 주도권 유지가 전망된다. 목표주가는 40만원으로 +8.1% 상향, 매수 의견 유지, 상승여력 56.6%다.

오름테라퓨틱은 신약 파이프라인의 임상 진입이 기존 예상보다 빠르게 진행되면서 기업가치 재평가 시점이 앞당겨지고 있다. 바이오텍 기업 특성상 임상 단계 진입은 향후 매출·이익으로 이어지는 구조적 성장의 출발점이며, 시장 기대치 상회에 따른 밸류에이션 리레이팅이 핵심 투자 논리다. KOSDAQ 상장 바이오주로서 파이프라인 가시성이 높아질수록 목표주가 상향 여력이 확대되는 구조다. 다만 임상 결과에 따라 변동성이 큰 만큼 성과 확인이 중요하다.

코스맥스엔비티는 건강기능식품 ODM 기업으로, 2026년 상반기 분기 매출 1,022.6억원·영업이익 84.7억원을 기록하며 사상 첫 분기 매출 1,000억 원 돌파를 달성했다. 성장은 올리브영·다이소·편의점·대형약국 등 신유통 채널 확대와 외국인 소비자의 K-약국·웰니스 수요 흡수에 기인하며, 중국·미국·동남아로의 수출도 동반 증가세를 보인다. 동사는 초소형 아담(a:dam) 제형과 마이크로 유화기술을 기반으로 다품종 소량생산 역량을 확보해 경쟁사와 차별화되며, 제품 교체주기 단축 트렌드와 맞물려 실적 성장 연속성이 기대된다. 다만 과거 4년간 매출 정체와 적자 지속, 부채비율 400% 이상의 재무 부담은 성장 스토리의 리스크 요인이다.

SK텔레콤은 기존 DC·해저케이블을 담당할 SK 호라이즌과 신규 AIDC를 맡을 SK 하이퍼의 투트랙 전략으로 AI 데이터센터 기반의 구조적 성장을 추진한다. 호라이즌은 울산·구로 등 318MW를 운영하며 KKR·IMM에 지분 37%를 1.88조원에 매각하고 1.2조원 유증까지 받아 3.1조원의 자금을 확보, 5조원 기업가치로 출범했다. 하이퍼는 2029년부터 5GW, 2035년부터 누적 15GW를 단계적으로 오픈하며 단기적으로 30~31년 2GW 운영을 가정한다. 25년 DC 매출 3.9천억원 대비 AIDC 2GW 가동 시 매출 1.4~2.3조원·영업이익 2.4~4.3천억원이 추가되며, 이는 매출 8~13%·영업이익 11~20% 증가 효과다. 대신증권은 26E EPS 7,418원에 PER 13배와 Anthropic Pre-IPO 지분가치를 반영해 목표주가 11만원(매수)을 유지했다.

피에스케이홀딩스의 성장은 어드밴스드 패키징용 리플로우 장비 수요 확대가 견인한다. 주요 동력은 ① 글로벌 OSAT 장비 발주 모멘텀, ② 2027년 TSMC 신규 거점 장비 발주 본격화, ③ 2026년 하반기 HBM 업체 발주 재개, ④ Intel의 EMIB-T 본격 양산에 따른 적용처 확대 등이다. 이에 2026년 매출 2,792억원(+34% YoY)·영업이익 1,088억원(+48%, OPM 39%), 2027년 매출 4,014억원(+44%)·영업이익 1,648억원(+52%, OPM 41%)을 전망한다. DS투자증권은 실적 성장성 대비 P/E 15배 수준이라는 점에 근거해 목표주가 20만원(상승여력 38.9%)으로 상향하며 매수 의견을 유지했다. 2분기 컨센서스 하회는 매출 이연에 따른 일시적 요인이나, EMIB-T 양산 타이밍이 2027년 하반기로 예정된 점은 변수로 남아 있다.

9월 4일 KOSPI 6,687pt(+1.64%), KOSDAQ 813pt(+2.95%)으로 증시가 일제히 반등했다. 월러 연준 이사가 향후 2주간 물가 상승 신호가 없다면 9월 금리 동결을 지지한다고 발언하면서 투자심리가 회복된 데다, 반도체 대형주와 삼성전기 반등이 KOSPI를 이끌었다. KOSDAQ은 4거래일 연속 하락 후 저가매수세가 유입되며 +2%대 강세를 보였고, 바이오·반도체 소부장·로봇 업종이 두드러졌다. 특히 로보티즈는 중국 주요 고객사 발주 본격화에 따른 매출 증가 부각으로 +22%대 급등했다. 반면 은행·보험은 금리 인상 기대 약화와 차익실현이 겹치며 부진했고, 원달러 환율은 3주 연속 하락해 1,350원대 초반까지 내려갔다. 당일 밤 예정된 미 8월 비농업 고용과 차주 8월 CPI 결과에 따라 금리 동결 기대가 지속될 수 있을지 관심이 집중된다.

지난주 한국은 조정, 미국은 보합권으로 엇갈렸으며 개인·외국인·기관 세 주체가 모두 순매도에 나서며 매수 주도 부재가 뚜렷해졌다. 반도체 자사주 매입을 제외하면 뚜렷한 수급 지지층이 없는 가운데, 미국 8월 비농업 신규고용이 컨센서스를 크게 뛰어넘어 9월 FOMC 기준금리 인상 확률이 약 60%까지 재상승했고 11일 CPI가 다음 방향성을 가를 키 변수로 부상했다. 미국 증시 자체는 상승폭을 반납했지만, 메모리 업황 톤업과 오픈AI의 GPT-6 아스트라 공개 효과로 반도체주가 급반등하면서 코스피200 야간선물과 삼성전자·SK하이닉스 무기한선물이 주말까지 4~5% 내외 오르며 주초 반등 시그널을 보여주었다. 금주 핵심 이벤트는 미국 CPI, 오라클·어도비 실적, 유로존 금리결정으로, 오라클은 AI 자금조달 내러티브를 대표해 국내 메모리 수급과 직결되고 어도비는 AI 에이전트가 SaaS 시장을 잠식할지 여부를 판가름할 신호가 될 전망이다. 다만 미국이 근로자의 날 휴장인 가운데 한국이 해외 재료 공백 속에서 개장한다는 점은 흐름 지속에 제약을 줄 수 있다.

지난주 코스피는 3주 연속 하락(-1.5%, 6,687p)했고 원/달러도 1,350원대까지 내려왔는데, 미·일·독·영 주요국 장기국채 금리가 일제히 최고치를 경신하며 성장주 부담이 커졌기 때문이다. 미국 10년물 4.78%(25년 1월 이후 최고), 일본 10년물 3%(30년 만) 등으로 상승했고, 워시 연준 의장의 매파 발언과 재정적자·미-이란 교전이 우려를 키웠다. 국내 8월 CPI는 +3.1%로 두 달 만에 3%대 재진입, 내년 국고채 발행 부담 인식 속에 10년물 금리가 4.36%까지 올라 채권시장은 약세였다. 9월 FOMC(9/16)·BOJ 금정위(9/18)·ECB 회의를 앞두고 소강국면이 예상되며, BOJ 인상이 예고된 만큼 엔캐리 청산 재현 가능성은 낮다고 봤다. 추천 종목으로 자사주 매입 수급 우위 SK하이닉스, 사우디 수주 기대 한화에어로스페이스, 27년 북미 휴머노이드 액추에이터 준비 액트로, 스킨부스터 수출 호조 파마리서치, 유럽 매출 역대 최고 HL만도를 제시했다.

미국 8월 비농업 고용이 16만2천명으로 예상치(5만6천명)를 크게 상회하면서 9월 금리인상 확률이 58%로 재차 우세해졌고, 노동절 연휴를 앞둔 긴축 우려로 다우(-0.5%), 나스닥(-0.3%), S&P500(-0.4%) 등 3대 지수가 하락했다. 반면 필라델피아 반도체 지수는 +3.4% 급등하며 차별화됐는데, 마이크론 +6.1%, SK하이닉스 +8%대, 인텔 +4%대 등 반도체주 전반에 매수세가 유입된 것이 동력이다. FICC에서는 미 10년물 국채수익률이 4.78%(+1.4bp)로 소폭 올랐고, 후티 반군과 예멘 정부군의 충돌에 WTI는 91.48달러(+0.20%)로 상승했다. 중국은 기술주 매도로 하락, 유럽은 보합 마감했으며 폭스바겐은 5만명 구조조정 발표에 +6.47% 급등했다. 이번 주 미 8월 PPI·CPI와 ECB 금리결정, 애플 신제품 공개가 예정돼 있어 인플레 지표가 연준 정책 경로의 핵심 변수가 될 전망이다.

8월 미국 비농업 고용이 전망 5.3만명 대비 16.2만명으로 크게 상회하면서 FedWatch 기준 9월 금리인상 가능성이 59.4%까지 치솟고 미 10년 국채 금리가 4.82%까지 급등했다. 다만 계절조정 영향이 컸던 점과 Open AI의 GPT-6 아스트라 공개로 AI 수요 기대가 살아나며 반도체가 강세를 보였고 미 증시는 제한적 등락에 그쳤다. 국내에서는 윌러 이사 금리동결 시사 발언에 외국인·기관이 6거래일 만에 순매수로 전환하며 코스피 1.64%, 코스닥 2.95% 상승 마감했고 SK하이닉스 ADR·마이크론이 각 8.14% 급등했다. 코스닥 상장폐지 기준 상향안이 6개월 유예되며 제도적 부담이 완화됐으나, 금주 CPI·PPI와 연준 블랙아웃 기간이 변동성 확대 요인으로 남아 있다.

KOSPI 6,687pt(+1.6%), KOSDAQ 814pt(+3%)로 마감한 9월 4일 국내 증시 시황 리포트다. 윌리엄스에 이어 월러 연준 이사가 9월 금리 동결 가능성을 시사하면서 미국 장기금리가 하락했고, 원/달러 환율이 1,350원대로 내려가며 외국인 +0.48조원·기관 +1.67조원이 동시에 순매수로 전환되는 수급 개선이 나타났다. 다만 개인은 3.72조원 순매도를 기록했고, 실 개선세의 지속 가능성은 당일 밤 발표되는 8월 미국 고용보고서와 다음 주 소비자물가지수, 9월 FOMC에 달려 있다. 반도체 대형주에 외국인 9,361억원 순매수가 집중되며 호수출·AI수요·주주환원 논리가 재확인됐고, 피지얼AI·전력기기·ESS는 미중 갈등 반사수혜와 미국 전력 인프라 투자 테마로 부각됐다. 리포트는 완만한 고용 둔화가 장기금리 안정으로 연결되는 'Bad is Good' 구간으로 판단하면서, 지나친 경기 둔화 시 경기침체 우려로 전환될 수 있어 고용·물가와 중동·유가를 동시에 관찰해야 한다고 짚었다.

다올투자증권의 2026년 9월 7일자 데일리 모닝 브리프는 글로벌 증시, 섹터, 원자재, 환율, 채권, 암호화폐 등 광범위한 자산 가격을 일·주·월·분기·연간 수익률과 함께 정리한 시황 자료다. 미국증시는 다우 -0.51%, S&P500 -0.38%, 나스닥 -0.29%로 일제히 소폭 하락했고, AI 모멘텀과 OpenAI 관련 기대에 힘입어 관련주는 +6.1% 상승한 반면 일부 종목은 -5.9% 조정받았다. 미 국채금리는 2년물 4.366%(+3.0bp), 10년물 4.782%(+1.4bp)로 상승했고, 엔화는 156.26엔으로 약세, 유가는 WTI $91.48(+0.20%), 브렌트 $96.28(+0.80%)로 강세를 이어갔다. KOSPI는 6,687.2pt로 YTD +58.7%, KOSDAQ은 YTD -12.1%로 차별화된 흐름을 보였으며, 동 브리프는 단기 시장 진단과 함께 다양한 산업 리포트 링크를 안내하는 출근길 시장 개관 차원의 자료로 읽힌다.

2026년 9월 7일자 SK증권 데일리 마켓 브리핑은 글로벌 증시 흐름을 종합한 시황 자료다. 미국은 Labor Day 휴장이며 직전 거래일 고용 호조에 금리인상 경계가 재확대돼 다우·S&P500·나스닥이 소폭 하락했고, 국채금리 급등에도 반도체는 3%대 강세를 보이며 기술주가 상대적 선방했다. 유럽은 폭스바겐 급등에 자동차주가 지수 하단을 지지했고, 중국은 반도체·컴퓨팅 하드웨어 조정에 주요 지수가 하락했다. 한국은 미 국채금리 안정에 외국인·기관 매수가 6거래일 만에 순매수로 전환되며 코스피(+1.6%)·코스닥(+2.9%) 동반 상승했고, 삼성전자·SK하이닉스 중심의 반도체 강세가 상승을 주도했다. 원/달러 환율은 1,351.65원으로 원화 강세가 이어졌고, WTI 유가는 연초 대비 59.3% 오른 91.48달러를 기록했으며, 환율·원자재·국채 수익률까지 주요 매크로 지표를 한눈에 정리했다.

지난주 미국 증시는 미국-이란 긴장으로 WTI가 +9.69% 급등하며 에너지(XLE +2.20%)를 끌어올렸고, 엔비디아(+5.89%)·메타(+6.70%) 등 AI 대형주 강세가 나스닥(+0.40%)을 방어했습니다. 반면 10년물 금리가 +6.4bp 오른 4.78%로 마감하며 다우(-0.27%)와 임의소비재(XLY -1.96%)·소재·부동산 등 금리민감 업종을 눌렀고, 씨티는 견조한 고용을 근거로 금리인하 시점을 2027년 6월로 후퇴시켰습니다. 달러인덱스 -0.54% 하락 속에 신흥국과 한국(EWY +4.81%)으로 자금이 유입됐습니다. 이번 주 핵심은 9월 11일 CPI로, 물가가 금리인하 후퇴 전망을 강화하면 금리민감 업종 조정이, 완화 시그널이면 AI·에너지 강세가 이어질 전망이며, 유가 추가 상승 여부와 iPhone 18 이후 애플 반응도 주요 관전 포인트입니다.

미디어업종이 지수와 동반 움직이며 하락 일변도를 벗어났고, 펀더멘털 지표들도 양호하다는 진단이다. 주요 드라마가 평균 수준의 시청률을 유지하고 <오디세이>가 천만 관객을 노리는 등 극장 흥행도 7~9월 성수기를 맞아 전년比 주간 매출 24% 증가하는 등 콘텐츠·영화 부문이 견조하다. 향후 주가 방향은 매체 광고 회복 여부가 핵심 변수로, 10월 시행 예정인 중간광고·가상광고 규제 완화로 광고 정상화 가능성이 높다고 전망했다. 당분간 배당매력이 높은 이노션과 제일기획 위주의 접근을 추천하며, 영화는 성수기인 9월까지 상승세, 컨텐츠는 3Q 실적 시즌을 거쳐 TV광고 회복과 함께 2차 반등을 예상했다. 리스크로는 티빙 해킹 보상과 개인정보위 과징금 가능성 등 CJ ENM의 재무적 부담이 연말까지 이어질 수 있다는 점을 제시했다.

대신증권 통신서비스업 주간 리포트는 이번 주 통신업종이 KOSPI 대비 약세를 보였으나(통신 -3.5%, 지수 -1.8%), 연초 이후로는 +32.9% 상승하며 지수(+58.7%)를 아웃퍼폼했다고 진단했다. SKT는 반도체와 Anthropic 관련 소식에 변동성이 컸고, KT와 LGU+는 주주환원 매력과 밸류에이션에 힘입어 지수 급락 구간을 제외하면 꾸준히 상승세를 유지했다. 8월 번호이동자는 68만명으로 전월比 7.1% 증가하며 갤럭시 Z 폴드8 시리즈 출시 영향이 나타났고, KT는 1.3만명 순감한 반면 LGU+는 1만명 순증으로 가입자 경쟁 양상이 갈렸다. 정부는 '모두의 AI' 사업자로 SKT·카카오·KT를 선정해 엔비디아 B200 GPU 512장과 내년 2,500억 원 예산을 지원하며, KT클라우드는 LS일렉트릭과 최대 1GW 규모 모듈형 데이터센터 협력까지 체결하는 등 향후 통신주 주가에 AIDC 관련 움직임이 핵심 변수로 작용할 전망이다.

유진투자증권은 AI 반도체 공급이 연간 40~50% 증가하는 반면 전력 인프라 증설은 수년이 걸려 2027년 최소 15GW의 전력 부족이 발생할 수 있다고 진단했다. 이러한背景下 SpaceX가 텍사스에서 가스터빈 블레이드 자체 생산에 나서며 빅테크의 수직계열화가 반도체를 넘어 에너지 인프라로 확장되고 있다고 평가했다. 니켈계 초합금과 정밀 주조가 필요한 병목 부품을 내재화할 경우 가스터빈 가동 시점을 최대 18개월 앞당길 수 있다는 게 머스크 측 판단이다. 가스터빈은 원전보다 건설기간이 짧고 출력 조절이 가능해 데이터센터 브릿지 전원으로 적합하며, 다음 AI 인프라의 핵심 자산이 될 전력 인프라에 대한 지속적 관심이 필요하다고 밝혔다.