수집된 보고서

태웅은 20년 만의 단조업 성장 사이클 진입을 선언한 기업이다. 해상풍력 플랜지에서 11.5m급 링 롤링밀 설비를 선제적으로 구축해 중국 제외 글로벌 No.1 경쟁력을 확보했고, 유럽 해상풍력 신규 설치량은 2025년 3.0GW에서 2033년 26.9GW로 10배 이상 폭증할 전망이다. SMR·CASK·가스터빈 로터샤프트 등 원전 분야로 사업 영역을 확대하며 미쓰비시중공업의 개발 파트너로 선정되는 등 글로벌 기술력을 인정받고 있다. 실적은 2026년 매출 3,946억 원(+12.8%), 영업이익 215억 원(+328.9%)으로 턴어라운드를 기록한 뒤 2028년까지 매출 5,033억 원, 영업이익 456억 원으로 지속 성장할 전망이다. IBK는 12개월 선행 EPS 1,569원에 JSW 평균 PER 28.5x를 적용해 목표주가 45,000원(+24.5%), 매수를 제시했다.

이마트에 대해 IBK투자증권은 투자의견 매수와 목표주가 10만 원을 유지하나, 3분기 연결 영업이익이 전년 대비 15.1% 감소할 것으로 추정하며 실적 추정치를 하향 조정했다. 부진의 핵심은 스타벅스코리아의 고정비 부담 증가로 영업이익 기여도가 약 842억 원 줄어든다는 점이다. 다만 할인점 기존점 5% 이상 성장, 신세계푸드와 조선호텔의 실적 개선, SSG.COM 적자 축소 등 본업은 호조세를 유지하고 있어 하락 폭이 제한될 전망이다. 동사의 단기 실적은 SCK 방향성에 전적으로 달려 있으며, 구조적 성장보다는 본업 안정성과 턴어라운드 가능성에 베팅하는 리포트 성격이 강하다.

테스는 NAND 1,000단 적층 시대의 핵심 수혜주로, 반도체 고단화에 따른 증착·세정 장비 수요 확대로 구조적 성장 국면에 진입했다. ACL·BSD 장비가 NAND뿐 아니라 DRAM·HBM·파운드리까지 적용처를 확대하면서 매출 다변화가 본격화되고, 수주잔고는 2Q26 기준 2,069억 원으로 사상 최대치를 경신했다. 이에 2026년 매출 4,755억 원(+35%), 영업이익 1,072억 원(+85%) 성장을 전망하며, 목표주가 21만 원(투자의견 매수)을 제시했다. 다만 PECVD 중심의 포트폴리오 편중과 밸류에이션 고점 부근이라는 리스크 요인이 잔존한다.

저스템은 반도체 습도 제어 장비(N2 Purge, JFS) 전문기업으로, 2Q25 매출 293.2억원(yoy +159.4%), 영업이익 92.8억원(yoy +346.5%)으로 사상 최대 실적을 기록했다. 수주잔고도 25년말 692.8억원에서 1H26말 905.6억원으로 확대되며 하반기 실적 가시성이 높다. 성장 동력은 반도체 공정의 미세화로 습도 제어 수요가 구조적으로 확대되는 점, 그리고 3세대 JDM과 통합 솔루션 JDS의 시장 진입을 통한 실적 레벨업 기대다. 글로벌 메모리 반도체 Top Tier 기업들의 투자 확대와 24년 이후 IDM사 공급 확대로 고객 기반도 함께 넓어지고 있다.

셀바이오휴먼텍은 셀룰로스 PT셀 시트로 글로벌 마스크팩 수출 확대를 타고, 2025년부터 본격화한 ODM 사업으로 사업구조를 다변화하고 있다. 미국 중심의 패드형 마스크팩 수출이 급성장하면서 시트 수요가 견인되고, 하이드로겔·하이드로콜로이드·엠보 원단 등 제품군 확장으로 프리미엄 시장까지 진입하고 있다. 2026년 매출 668억원(YoY 31%), 영업이익 100억원(YoY 192%, OPM 15%) 전망이며, 2027년 1월 제2공장 가동으로 하이드로겔·시트 라인 capacity를 확대할 계획이다. ODM 수요 초과에 따른 생산능력 부족 이슈까지 겹치면서 단기 실적 가시성이 높고, 리포트는 12MF PER 5.7배를 현저한 저평가로 진단한다. 향후 구조적 수출 성장과 ODM 비중 확대가 양대 성장 동력으로 작동할 전망이다.

핑거는 금융권 SI 전문기업에서 Physical AI 기업으로 사업 변모를 꾀하고 있다. 핵심 동력은 산업용 로봇 지능화 소프트웨어 기업 미켈로로보틱스 인수와 제조 강소기업 인수로 실증 데이터를 확보하는 전략이다. 실적 전망은 FY26F 매출 1,347억원(+47.1%), FY27F 1,948억원(+44.6%)으로 신규 연결 매출이 각각 373억, 826억 기여하며, 영업이익도 78억→177억으로 큰 폭 개선될 전망이다. 메가존클라우드와의 300억 규모 AX 파트너십과 성호전자 그룹 내 AX 캡티브 수요도 추가 성장 동력으로 작용한다. 다만 투자의견은 Not Rated로 제시되어 밸류에이션 판단은 유보된 상태다.

국내 박스오피스 회복과 CJ CGV의 구조적 수익 개선이 맞물린 성장 스토리다. 26년 1~8월 누적 박스오피스는 매출 8,983억원(+36% YoY), 관객 8,726만명(+30% YoY)으로 팬데믹 이후 최고 수준을 기록했고, 하반기 기대작 라인업도 성장세를 이어갈 전망이다. CJ CGV는 비효율 점포 폐점과 인력 효율화로 고정비를 축소해 BEP 매출액을 낮춰왔으며, 스크린 수 감소와 좌석 고급화로 스크린당 매출 상승 여건이 조성됐다. 관람객 증가에 따른 컨세션·광고 등 고마진 부가매출 확대와 국내외 특별관(PLF) 수요 확대로 영업 레버리지 효과가 극대화될 전망이며, 자회사 4DPLEX는 ScreenX·4DX 글로벌 수출과 전용 콘텐츠 확장으로 별도 성장이 기대된다. DS투자증권은 3Q26 연결 매출 6,924억원(+19% YoY)·영업이익 471억원(+102% YoY)을 전망하며 매수 의견과 목표주가 8,000원(상승여력 50.7%)을 유지했다.

미래에셋증권 리포트는 HK이노엔의 주가 원동력을 케이캡 자회사 실적에 두고 있으나, 본문에서 추출 가능한 정성·정량 정보가 극히 제한적이다. 리포트 제목이 '여전히 주가의 원동력은 케이캡'으로, 모회사인 HK이노엔 자체의 매출이나 이익 성장보다는 케이캡 지분 가치에 따른 주가 변동성이 핵심 논점임을 시사한다. 추세적 매출 성장이나 신사업·구조적 수요 확대에 대한 언급은 확인되지 않는다. 따라서 본 리포트는 자회사 가치 재평가에 따른 주가 흐름을 다루는 성격으로, 성장주 스토리로 보기 어렵다.

9일 KOSPI는 1.40% 상승해 7,000선을 재탈환하며 7,051pt를 기록했고, KOSDAQ도 2.28% 오른 830pt로 양 시장이 동반 상승했다. 미 증시는 중동 긴장 확대와 유가 급등에 따른 인플레이션 우려로 하락했지만, 퀄컴-아마존 AI 칩 계약 등 반도체 개별 호재는 강세를 보였다. 국내에서는 업종별 차별화 장세가 전개되며, 미 정부의 중국산 배터리 규제 강화 기대에 이차전지(LG에너지솔루션 +6%), 한전의 5년간 55조원 송배전망 투자 보도로 전력기기(LS ELECTRIC +5%), 태국 차세대 호위함 우선협상 소식에 한화오션(+2%대)이 각각 강세였다. 기관이 5거래일 연속 KOSPI 순매수를 이어간 가운데, 내일 미 장기 국채 바이백 규모와 8월 PPI 발표에 따른 변동성 확대 가능성에 유의해야 한다.

KB증권 모닝코멘트는 미국 3대 지수가 사흘 연속 하락한 가운데, 미 재무부의 10~20년물 국채 바이백 규모가 최대 60억 달러로 직전의 3배 수준이었으나 100억 달러 기대치에 미치지 못해 실망 매물이 출회했다고 진단했다. 사우디-후티 반군 충돌 격화와 미-이란 확전 우려로 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파하며 7거래일 연속 상승, 5월 말 이후 최고치를 기록한 것도 부담으로 작용했다. 반면 한국 증시는 KOSPI 7,051.6pt(+1.4%), KOSDAQ 830.4pt(+2.3%)으로 강세를 보였고, 필라델피아 반도체 지수도 5거래일 연속 상승하며 SK하닉이 상장 이후 최고가를 경신했다. 유럽 주요국 증시는 중동 불안과 유가 부담에 -1%대 하락, 중국은 상해 상승·심천 하락의 혼조세를 나타냈다. 주간 캘린더로는 ECB 회의, 미 8월 PPI·CPI, 애플 아이폰 18 공개, 어도비·오라클 실적 등이 예정돼 있다.

SK증권의 모닝브리핑으로, 2026년 9월 10일 기준 전 세계 증시·환율·원자재·섹터별 수익률을 한 화면에 정리한 시장 현황 자료다. 국내 코스피는 7,051pt로 1.4% 상승하며 7,000선을 안착했고, 미국은 유가 급등과 자사주매각 실망감에 다우·S&P500·나스닥이 0.5~0.8% 하락해 사흘째 약세 흐름을 보였다. 유럽은 중동 정세 악화로 WTI가 96달러를 재돌파하면서 ECB 회의 앞두고 독일·프랑스·영국이 1.3~1.9% 하락했고, 중국도 물가 지표 오름폭 확대에 혼조 마감했다. 국내 상승 동력은 美 배터리 협력 압박 소식에 이차전지주의 급등과 반도체의 지수 상승 주도였으며, SK이노베이션 +11.2%, 삼성SDI +8.3% 등으로 에너지·2차전지 섹터가 강세를 보였다. 반면 하이브 -4.0%, 메리츠금융지주 -4.4% 등 미디어·증권주는 약세를 나타냈고, WTI 67.3%·VIX +10.1% 등 연초 대비 원자재 변동성 확대와 국채금리 상승이 리스크 요인으로 부각됐다.

IBK투자증권의 9월 10일자 모닝브리프는 AI·2차전지 강세와 기관의 9,420억원 순매수에 힘입어 KOSPI가 1.4% 상승해 33거래일 만에 7,000선을 회복했고, KOSDAQ도 2.3% 오른 830.4P로 마감했다고 정리했다. 수급面では 기관이 매수 전환한 반면 외국인은 4,348억원, 개인은 2,548억원을 각각 순매도하며 흐름이 갈렸다. 유가 급등(브렌트유 100달러 재돌파) 등 지정학 리스크가 부각되는 가운데, 한국거래소는 14일부터 16~20시 애프터마켓을 도입해 NXT와의 경쟁을 본격화한다고 덧붙였다. 특징주로는 석화 사업재편 기대감에 롯데케미칼이 18.1% 급등했고, 반도체 소재 반등 기대에 롯데에너지머티리얼즈가 14.1% 오른 반면 상폐 위기의 형지글로벌은 13.1% 폭락했다. 업종별로는 연초以来 IT(+132.7%)와 에너지(+71.4%)가 강세를 지속한 반면 건강관리(-26.6%)와 커뮤니케이션(-16.7%)은 부진했다.

코스피가 7월 23일 이후 33거래일 만에 7천선을 종가 기준으로 회복하며 1.4% 상승했고, 코스닥도 주도업종 전반 강세에 2.3% 오르며 상대적으로 더 강한 흐름을 보였다. 반도체 강세에 2차전지·전력기기·조선·방산 등 수출·중후장대주가 가세한 반면, 내수·방어주는 부진해 양극화 장세가 나타났다. 특히 미 교통부가 포드에 중국 배터리사 단절을 요구하면서 2차전지 3사가 6~11%대 급등했고, 가온전선의 캐나다 수주 소식에 전력기기주도 강세를 보였다. 다만 미·이란 갈등 격화로 WTI가 96달러로 3% 넘게 급등하고 미국채 10년물 금리가 23개월 만의 최고치를 기록하면서 뉴욕증시는 약세를 나타냈다. 10일 PPI·11일 CPI·15~16일 FOMC을 앞두고 매크로 변수에 따른 변동성 확대가 예상되는 만큼, 노이즈 해소 과정에서의 선별적 저가매수 전략이 유효하다는 판단이다.

중동 리스크 확장과 미 국채 10년물 금리가 23년 11월 이후 최고치인 4.85%를 상회하며 미 증시가 하락 마감했다. 미 재무부가 바이백 규모를 3배 늘려 60억달러까지 확대했으나 시장 기대를 충족하지 못해 금리 상승 압력이 이어졌고, 브렌트유는 장중 100달러를 돌파하며 인플레이션 우려가 증폭됐다. 반면 메타는 AI 투자 성과를 확인하며 +6.51% 급등했고, 애플은 신임 CEO 주재 신제품 행사에서 폴더블폰을 공개했으나 AI 혁신은 제한적이라는 평가로 약보합했다. 국내 증시는 코스피가 한 달 반 만에 7,000pt를 회복하며 +1.40% 상승했고, 포드에 대한 미 경고로 2차전지, 중동 리스크로 정유·화학주가 동반 강세를 보였다. 다만 매크로 불확실성으로 국내 증시 하방 압력이 확대될 전망이며, AI 반도체 투심은 GPU 학습에서 CPU·메모리로 확장되며 지속될 것으로 보인다.

다올투자증권의 2026년 9월 10일자 데일리 모닝브리프는 글로벌 시장의 엇갈린 흐름을 조망한다. 미국 증시는 다우(-0.77%), S&P500(-0.48%), 나스닥(-0.64%)로 일제히 하락한 반면, 코스피는 7,051.6pt로 +1.4% 상승하며 연초 대비 +67.3%, 1년 +121.3%의 강한 랠리를 이어갔다. 미국 10년물 국채금리가 4.841%(+5.2bp)로 급등하고 2년물도 4.43%(+3.6bp)로 상승하며 장기금리 재확대가 부각됐고, WTI는 +3.25% 급등해 $96.05를 기록하며 유가 부담이 재차 불거졌다. 엔화는 153.56엔으로 약세를 지속했고, 달러인덱스는 98.82로 소폭 강세를 보였다. AI 관련 +6.6% 성장 모멘텀과 2027년 +7.1%의 글로벌 실적 기대감이 상존하나, 고금리·고유가 부담이 미국 증시에는 즉각적인 조정 요인으로 작동했다.

AI 호황으로 한국과 대만 모두 성장률 전망치를 상향했지만, 양국 중앙은행의 통화정책은 엇갈리고 있다. 한국은행은 2026년 GDP 성장률을 3.3%로 올리며 기준금리를 2.5%에서 3.0%로 연속 인상했고, 대만 중앙은행은 2026년 성장률을 10.2%까지 높였음에도 재할인율 2%를 9분기 연속 동결했다. 차별화 배경은 물가로, 한국의 근원CPI가 8월 3.4%까지 오르며 물가안정목표 2%를 크게 웃돈 반면, 대만의 2026년 근원물가 전망치는 1.9%로 목표치 아래에 머물러 있다. 대만은 최근 물가 상승을 유가·수입물가 등 일시적 공급측 요인으로 판단하고, AI 호황이 비AI 산업과 내수로 확산되는 정도가 제한적이라 금리 인상의 부담이 더 크다고 보고 있다. 다만 대만 CPI가 3개월 연속 2%를 넘으면서 표결에서 2명의 인상 소수의견이 나왔고, 선도금리에는 향후 6개월 내 12.5bp 인상이 이미 반영돼 있어 동결 기조 변화 여지를 주시할 필요가 있다.

유안타증권은 9월 9일 KOSPI가 1.4% 오른 7,051pt로 7월 23일 이후 처음으로 종가 기준 7,000선을 회복했다고 보고했다. 반도체가 상승을 주도했고, 미국이 포드에 CATL과의 단절을 촉구한 소식에 LG에너지솔루션 +6.6%, 삼성SDI +7.9%, SK이노베이션 +11.2% 등 이차전지주도 급등하며 상승 범위가 확대됐다. AI 수요는 학습용 GPU에서 추론·CPU·메모리·광통신·전력으로 확산되며, 메모리 실적 가시성이 높은 국내 반도체가 가장 직접적인 수혜 구간으로 제시됐다. 다만 중동 불안으로 WTI 93달러·미 10년물 금리 4.8% 상회 등 할인율 부담이 남아 있고, 9월 소비자물가·오라클 실적·FOMC를 앞두고 단기 변동성 확대 가능성이 경고됐다. 전략적으로는 실적이 확실한 반도체와 KOSPI 대형주 중심의 기존 방향을 유지하되, 빠질 때 모아가는 접근을 권고했다.

중동 전쟁 리스크 재점화와 국채 매도세가 겹치며 미국 4대 지수가 일제 하락했다(다우 -0.77%, 나스닥 -0.64%, S&P500 -0.48%, 러셀2000 -1.32%). 이란산 원유 유조선 타격으로 WTI가 장중 100달러를 돌파하며 +3.91% 상승했고, 10년물 금리도 4.84%로 2023년 이후 최고치를 경신했다. 재무부의 국채 바이백이 통상 규모 대비 미흡하다는 평가 속에 금리 상승세가 지속됐다. 메타는 AI 에이전트 'Muse' 공개에 +6.55% 급등하며 대형 기술주 중 독보적 강세를 보였고, 컴캐스트(-6.61%)는 브로드밴드 리프라이싱 우려, 버티브(-9.61%)는 고밸류에이션 부담으로 급락했다.

이란과 미국의 군사 충돌이 격화되면서 이란이 호르무즈 해협 인근 선박 10척을 공격하고 브렌트유가 배럴당 100달러를 돌파하며 글로벌 방산 테마가 재부각되고 있다. 이탈리아가 제너럴 아토믹스 MQ-9A 리퍼 2대를 추가 주문하는 등 미국 무기 수출 수요도 확대되는 흐름이다. 한국 방산 5사(한화에어로스페이스, 현대로템, LIG D&A, 한국항공우주, 한화시스템)는 노르웨이 천무 로켓, 말레이시아 해궁 유도탄, 핀란드 K9 자주포 등 다수의 해외 수주를 연달아 확보하며 실적 모멘텀이 강화되고 있다. 한화에어로스페이스 시가총액이 53.9조원으로 방산 5사 중 압도적이며, 한화시스템은 26F 컨센서스 매출 증가율 107.7%로 가장 높은 성장률을 보인다. 다만 글로벌 방산주의 1D 수익률은 대부분 하락했고, 이란-미국 충돌의 확전 여부가 향후 수주 및 주가 흐름을 좌우할 리스크 요인이다.

유진투자증권의 9월 9일자 데일리 리포트는 로봇·방산·조선 세 섹터의 주요 뉴스를 정리한 자료다. 로봇 섹터에서는 중국이 유니트리 상장 후 급락을 계기로 휴머노이드 IPO 기준을 강화하며 상용화 기업 중심으로 자본 선별 배분으로 정책 기조를 전환했다는 점이 핵심으로 부각됐다. 방산 섹터에서는 한화시스템이 폴란드 MSPO에서 천광의 레이저 무기 유럽·아시아·중동 수출협상을 공식화하고 50kW 타이곤 장갑차형 시제품 개발 및 2027년 말 양산 목표를 제시했다. 조선 섹터에서는 한국이 IAEA에 핵잠 추진용 핵연료 관리를 위한 CSA 제14조 별도약정 협의 의향을 통보해 핵잠 건조의 첫 절차가 시작됐다. 각 섹터별 변동 상위 종목 데이터를 함께 제시해 로봇은 로보티즈·링크솔루션, 방산은 한화에어로스페이스·한국항공우주, 조선은 HD한국조선해양·HD현대중공업 등이 상위 변동을 기록했다고 안내했다.

OpenAI의 GPT-6 Astra는 여러 프로그램을 자율 조작해 복합 업무를 끝까지 수행하는 AI Agent로, OSWorld 2.0에서 72.6%로 기존 모델을 상회하며 작업시간을 47% 단축했다. Agent 확산은 사용자당 Agent 수와 업무 수행시간이 동시에 곱해지는 구조로 AI 연산 수요를 폭발적으로 늘리고, Anthropic 기준 Multi-Agent는 일반 채팅 대비 약 15배의 토큰을 소비한다. 메모리 측면에서는 KV Cache가 업무 길이와 동시 실행 Agent 수에 비례해 증가해 HBM 수요를 직접 견인하고, 장기 Context와 업무 기록 축적으로 서버 DRAM과 Enterprise SSD 수요까지 다층적으로 확대된다. Astra의 105만 토큰 컨텍스트 윈도우와 96.3%의 장문맥 검색 정확도는 이러한 대용량 메모리 활용의 실용화를 뒷받침한다. 한화투자증권은 반도체 산업에 Positive 의견을 제시하며, Agent 시대의 메모리 수요 증가 속도가 기존 예상보다 가팔라질 것으로 전망한다.

Dow가 사우디 Aramco와의 합작사 Sadara Chemical 지분 35% 매각을 검토한다는 소식은, 저가 원료라는 강점을 가진 중동 석유화학 자산까지 구조조정 대상에 올랐다는 점에서 상징적이다. 이는 이번 화학 업황 조정이 단순한 비용 경쟁력 심사가 아니라 투입 자본 대비 수익성 기준의 자본 규율 강화로 성격이 달라졌음을 시사한다. 롯데케미칼의 NCC 통합, LG화학의 범용 화학 비중 축소, DL의 자산 매각 등 국내 화학업체들의 사업재편도 세계적 자본 규율 강화 흐름의 일환으로 읽어야 하며, 구조조정의 가치는 생산능력 삭감이 아니라 영업적자와 유지보수 투자, 차입 부담을 얼마나 줄이느냐로 판단해야 한다. 향후 화학주의 종목선택 기준은 생산능력·매출 규모에서 저수익 자산 정리 속도와 회수 자본의 재배치 능력으로 이동할 가능성이 높으며, 업황 바닥도 수요 회복보다 증설 억제와 설비 폐쇄·매각에 따른 공급 증가 둔화에서 먼저 확인될 것으로 보인다.

IBK투자증권의 일일 인터넷·SW·게임 업종 트래킹 리포트로, 코스피·코스닥 등 국내 지수와 미국·일본·중국·홍콩의 글로벌 인터넷·게임주 약 40여 종목의 주가·시가총액·PER·PSR·ROE 등 밸류에이션 스냅샷을 전일 종가 기준으로 정리한 자료다. 주요 국내 이슈로 카카오는 컴퓨터 비전 학회 ECCV 2026에서 영상의 시공간 복잡도에 따라 토큰 수를 자동 조절해 학습 속도 약 6.9배, 생성 속도 약 3.2배를 높인 적응형 토큰화 기술 'KATok'을 공개해 AI 영상 생성 효율화를 시연했다. 한편 네이버제트(제페토 운영사) 노조는 임금 동결에 반발해 첫 부분파업에 돌입했으며, 네이버·스노우 수준의 5.3% 인상을 요구하며 최대 5일간의 파업을 예고해 노동 갈등이 불거졌다. 리포트는 특정 종목에 대한 목표주가나 투자의견을 제시하지 않고, 업종 전반의 흐름과 밸류에이션 모니터링에 초점을 맞추고 있다.

2026년 9월 10일자 글로벌 탄소배출권 및 에너지 시장 데일리 보고서. 유럽 EUA는 유로/톤 85.6으로 3개월간 10.9% 상승했고, 한국 KOC는 같은 기간 127.3% 급등하며 국내외 온실가스 저감 인증실적 도입 영향이 뚜렷하다. 원유는 WTI 96.1달러, 브렌트유 101.2달러로 약 4개월 만에 최고치를 기록하며 하루 3%대 급등했고, 유럽 천연가스 TTF는 3개월 누적 59.5% 상승해 에너지 전반의 강세 흐름을 보였다. EU는 CBAM 대상을 자동차부품·기계·가전 등 180개 품목으로 확대해 2028년 적용을 추진 중이며, 국제사회는 각국 실질 탄소감축 실적 조사에 나섰다는 점이 규제·정책 모멘텀으로 부각된다. 관련 ETF/ETN에서는 KODEX 유럽탄소배출권(400570)이 주간 1.9% 상승하며 강세를 보였다.

반도체 미세화와 HBM 적층구조 확대로 Fab 내 습도 제어의 중요성이 커지고 있다는 섹터 리포트다. 기존에는 클린룸 전체의 온·습도를 일정하게 유지하는 데 그쳤으나, 공정이 미세화될수록 미세 수분이 금속 배선의 산화·부식을 유발하고, 극단적 저습 시 발생하는 정전기는 입자를 웨이퍼로 끌어당겨 수율을 훼손한다. 공정 횟수 증가로 웨이퍼가 Fab 내 노출되는 빈도가 늘면서 FOUP→EFEM→Load Port→Chamber 전 구간에 습도 제어가 적용 영역을 넓혀가고 있으며, HBM 칩 접착용 Underfill 같은 폴리머 소재도 습도에 민감해 추가 수요로 작용한다. 관련 기업으로 예스티(NEOCON 기반 EFEM 내부 저습도 제어), 저스템(N2 Purge), 아이에스티이(FOUP Cleaner)가 제시됐으나 모두 Not Rated로 목표주가와 구체적 실적 전망은 제시되지 않았다. 수율 개선이라는 테마의 지속성은 미세화 추세와 궤를 같이하지만, 정량적 밸류에이션 근거가 부재한 점이 한계다.

한국 유틸리티 산업이 AI 데이터센터와 반도체 전력수요 확대에 힘입어 대규모 투자 국면에 진입했다. 제12차 전기본에서 2040년 최대전력 전망이 158.4~165.0GW로 상향됐고, 유안타증권은 한국전력(매수, 목표주가 47,000원, +39%), 한국가스공사(매수, 48,000원, +33%), SK가스(매수, 340,000원, +40%) 세 종목에 BUY 의견을 제시했다. 한국전력은 조달원가 상승으로 2026년 영업이익이 전년 대비 50.7% 감소하나, 원전과 Grid 투자의 장기 성장이 catalyst다. 한국가스공사는 Canada LNG와 Coral FLNG의 해외사업 이익 확대로 정상 이익 레벨이 높아졌고, 남은 과제는 14조원대 미수금 회수다. SK가스는 울산GPS의 연료 선택권과 가동 단계 진입으로 2027년 영업이익이 21.5% 성장할 전망이다.

유안타증권은 증권업종에 대해 투자의견 Buy를 유지하되 보수적 관점을 제시했다. 3분기 커버리지 5개사 합산 지배주주순이익을 1.5조원으로 전망하며 컨센서스를 29.6% 하회할 것으로 봤는데, 이는 투자자 회전율 하락에 따른 거래대금 감소와 금리 상승·부진한 증시 영향으로 Brokerage와 Trading 손익이 동시에 위축되기 때문이다. 2026·2027년 일평균거래대금 가정을 각각 9.9%, 15.0% 하향 조정하며 커버리지 전 종목의 목표주가를 일제히 낮췄다. 최선호 종목으로는 배당수익률 8% 수준으로 주가 하방이 제한적이고 배당성향 50% 달성을 목표로 하는 삼성증권(목표주가 155,000원)을 제시했다. 다만 과거 회전율 고점 이후 반등까지 약 2년이 소요된 점을 들어 당분간 횡보 국면이 불가피하며, 2027년 가상자산 과세 시행 여부가 개인 회전율 회복의 핵심 변수로 작용할 것으로 판단했다.

한국전력은 단기 실적은 부진하지만(2026년 영업이익 YoY -50.7%), AI 데이터센터와 반도체 수요를 반영한 12차 전기본의 장기 전력수요 상향에 따라 구조적 성장 국면에 진입했다는 평가다. 성장 동력은 원전과 Grid 두 축이다. 원전은 안정적 가동으로 높아진 조달원가를 완충하며, 추가 원전과 해외 수주는 목표주가에 미반영된 상승요인이다. Grid는 11차 송변전계획 투자비가 72.8조원으로 직전 계획 대비 16.3조원 늘었고, 2026~2028년 설비투자도 19.5~23.0조원으로 지속된다. 유안타증권은 2027년 BPS 84,816원에 Target PBR 0.55배를 적용해 목표주가 47,000원(BUY, 상승여력 39%)을 제시했다. 다만 투자비 회수와 재무구조 개선이 확인되지 않는 한 자산 성장이 주가로 직결되기 어렵다는 점이 리스크다.