수집된 보고서

미국 리츠와 인프라의 금리 상승기 투자전략을 제시한다. 핵심은 일정 수익 보장 또는 구조적 수요 성장으로 금리 영향을 상쇄할 수 있는 섹터로, 규제시장 유틸리티(Rate base), 데이터센터·헬스케어·산업용 리츠가 대표적이다. 동력은 AI 데이터센터 전력수요 급증(2035년 176GW, 2024년 5배)과 2027년 베이비부머 80세 진입에 따른 시니어하우징 60만실 부족 등이다. 넥스트에라-도미니언 합병(기업가치 4,200억달러), 프로로지스의 개발파이프라인 40% 데이터센터 전환, 웰타워·벤타스의 SHOP 비중 확대 등 구체적 전략 변화도 진행 중이다. 리스크로는 가파른 금리 상승 시 이자비용 증가와 보장 수익 축소, AI 속도조절론에 따른 밸류에이션 하락 가능성을 제시한다.

미국 AI 데이터센터 수요 급증과 노후화된 광역전력망의 공급 병목으로 전력난이 심화되면서, 분산 발전인 BTM 시장이 새로운 해법으로 부상하고 있다. 연료전지는 조달기간 4개월로 가장 짧고, 탄소 무배출·저소음으로 지역 수용성이 높으며 DC 아키텍처와 호환된다는 점에서 RICE·가스터빈 등 다른 현장발전원을 압도한다. 발전용 연료전지 시장 점유율 1위 블룸에너지의 성장에 따라 국내 밸류체인 기업들의 투자 매력이 커지는 가운데, 한국투자증권은 슈퍼캐퍼시터 생산능력 확장과 시스템 공급계약까지 확보한 비나텍을 최선호주로 제시하며 매수 의견과 목표주가 94,400원을 제시했다. 비나텍은 밸류체인 기업 중 가장 높은 2027년 매출 성장률이 기대되며, AI 전력 부하 변동 대응을 위한 랙 단위 슈퍼캐퍼시터 채택 가능성도 추가 모멘텀으로 작용할 것으로 보인다.

하나증권은 2027년 4월 미국 어퍼 C밴드 경매와 2027~2029년 800MHz 주파수 공급, AT&T의 5년간 2,500억 달러 CAPEX, 엔비디아의 AI 기지국 진출이 맞물리며 무선통신장비 업종에 공급부족 쇼티지가 불가피하다고 진단했다. 동력은 피지컬 AI 경쟁에 따른 5G SA/6G 투자 확대와 중국산 장비·부품 제재로 글로벌 공급업체가 급감한 데 있으며, 과거 LTE/5G 쇼티지 사례를 근거로 '상상 외 Multiple' 형성을 제시했다. KMW는 2027~2029년 이론적 영업이익 3,000억원·시총 10조원, RFHIC는 1,500억원·시총 10조원 도전이 가능하다며 RFHIC 15만원·KMW 7만원·쏠리드 3만원·LIG아큐버 8만원·오이솔루션 6만원·에치에프알 5만원의 매수 의견과 목표주가를 유지했다. 리스크로는 실적 전환 시점이 2027년으로 멀고 6~7월 급락 이후 수급 불안 여파가 남아있다는 점을 들었다.

삼성증권이 2016~18년과 2022~23년 두 차례 금리 인상 사이클을 비교 분석한 결과, 단순 금리 상승만으로는 금융주 상승을 설명하기 어렵다고 진단했다. 16~18년은 경기 회복이 수반되며 은행이 보험을 outperform했고, 22~23년은 경기 부재와 장단기 금리차 역전으로 은행이 큰 폭 조정을 겪은 반면 보험은 긴 조달 만기로 양호했다. 현재는 이미 높은 금리 수준과 지정학적 리스크 등 냉철한 접근이 필요하다면서도, 국내 금융주의 글로벌 대비 극단적 Valuation 할인(은행 PBR 0.88배)과 명목 GDP 성장률 17.7%(26년)·8.9%(27년) 차별화, ROE 구조적 개선에 따른 주주환원 확대를 매력 요인으로 제시했다. 은행은 KB금융 중심 3대 금융지주, 보험은 DB손보와 현대해상을 추천하며, KB금융 목표주가 23만원, DB손보 25만원, 현대해상 6만원 등으로 상승여력 17~32%를 제시했다.

신한투자증권은 '5극 3특' 정책과 AI 데이터센터 메가 프로젝트가 결합된 중장기 건설투자 확대 사이클 진입을 전망하며 업종 비중확대 의견을 유지했다. 단기 동력은 SK·GS·NAVER의 2029년 8.4GW 데이터센터 수주로, 동해 100MW 착공 시 GS건설 27년 실적 3~5% 상향 효과가 기대된다. 중장기적으로는 26~30년 진행·계획 주요 프로젝트의 건설공사비 총 280~390조원, 연간 15~30조원(국내 총 건설수주 8~15%)의 신규 투자가 예상돼 업종 전반의 턴어라운드를 견인할 전망이다. 최선호주로 현대건설·GS건설·아세아시멘트, 관심주로 자이S&D·금호건설·동부건설·IS동서를 제시했다. 다만 과거 물류센터 공급과잉 사례와 글로벌 CSP의 단계적 확장 전략을 근거로 데이터센터는 단기 수주 모멘텀보다 꾸준한 사업영역 확장으로 해석해야 한다는 점을 리스크로 언급했다.

공급망 병목이 이익을 결정하는 시대라는 진단 아래 정유·화학·철강금속·음식료 업종별 투자 전략을 제시한 섹터 리포트다. 정유는 호르무즈 봉쇄로 정제설비 차질이 지속되며 3분기 복합정제마진이 33.9달러(역대 평균의 4.8배)를 유지했고, 구리는 COMEX 재고 편중(71.7%)으로 LME 가용재고가 1.2일분까지 줄며 1년 새 51% 급등했다. 화학은 납사-에탄 스프레드 2015년 이후 최대 등 원료별 원가 분절이 심화돼 범용 NCC는 적자 축소가 핵심 과제다. 음식료는 비료가 6~12개월 시차를 두고 2027년 작황에 영향을 줄 것으로 보고 곡물가 상승을 수직계열화로 흡수하는 CJ제일제당을 수혜로 지목했다. 병목을 이익으로 전환할 수 있는 S-Oil(목표주가 22만원 상향), 효성티앤씨(52만원 하향), 고려아연(160만원 유지), 풍산(13만원 유지), CJ제일제당(26만원 유지) 모두 매수 의견을 유지했다.

유진투자증권의 데일리 브리핑은 로봇·방산·조선 세 섹터의 9월 15일 주요 뉴스를 정리한 자료다. 로봇 섹터에서는 애질리티가 가반하중 23kg의 휴머노이드 'Digit 5'를 공개하며 2027년 본격 판매를 예고했고, 레인보우로보틱스의 미국 생산시설 구축, 빅웨이브로보틱스의 공모가 1만8,000원 확정 등이 국내 이슈로 다뤄졌다. 방산에서는 UAE 칼둔 행정청장의 이달 방한과 韓-UAE 정상회담 사전 협의, 올해 초 합의된 650억 달러+ 협력사업 구체화 기대감이 부각됐다. 조선에서는 HD한국조선해양이 100MW급 부유식 발전설비 ABS 기본인증을 획득해 AI 데이터센터용 '바다 위 발전소' 개념을 제시했고, HD현대중공업 노조의 부분파업 장기화, 코스코의 2만TEU 컨테이너선 무더기 발주 재개 등이 함께 언급됐다. 자료 후반에는 방산·조선 관련주의 1일 등락률 표가 첨부돼 단기 모멘텀을 점검할 수 있도록 구성됐다.

9월 18일 '원전의 날'을 맞아 미국이 대미 투자 1호로 텍사스 엔시날 가스발전(6.3GW)과 함께 대형 원전 8기 건설 프레임워크를 발표할 예정이며, 여기에는 한국형 노형(APR1400) 2기가 포함된다. 다만 착공 일정·PPA·공급망 등 구체성 부재로 단순 프레임워크에 그칠 경우 단기 실망 매물 위험이 있다. 두 번째 서프라이즈로 거론되는 한국 측의 Westinghouse 지분 인수(5~15%)는 AP1000 EPC 참여와 APR1400 채택 합의를 통해 지재권 분쟁의 마침표이자 양국 원전 공동 수출의 시작점이 될 전망이다. 수혜는 EPC 총괄 한전보다 하청 밸류체인에 집중되며, 특히 두산에너빌리티는 도시바 주주 시기 원자로·증기발생기에 머물렀던 수주 범위가 냉각재펌프·MMIS를 제외한 대부분의 기자재로 확대될 수 있다. 4Q26~1Q27에 12차 전기본, 베트남 닌투언2, 기업 수주 이벤트가 집중될 예정이라 발표 후 조정 시 비중 확대 기회로 삼길 권고한다.

타이거일렉은 프로브카드용 PCB 전문기업으로, 반도체 테스트 수요 확대와 공급 부족 심화에 힘입어 실적 급성장이 이어지고 있다. 3Q26 매출 363억원(+78.3% YoY)·영업이익 90억원(+769.6% YoY)으로 분기 최대 실적 경신이 예상되며, 2026~2028년 매출이 1,337→1,790→2,535억원, 영업이익이 287→466→704억원으로 연평균 40% 이상 확대될 것으로 추정된다. 성장은 일시적 반등이 아니라 HBM4/HBM4E 양산 개시에 따른 고사양 제품 믹스 개선, 비메모리 로드보드 프로젝트 확대, 27년 하반기 베트남 메가일렉 증설에 따른 약 800억원 추가 CAPA, STO 신규 고객사 수주, CPO 테스트 시장 진입 등 다층적 구조적 동력에 기반한다. 다만 리드타임 장기화와 판가 인상이 반영된 결과이므로, 공급 타이트닝 완화 여부가 향후 모멘텀 지속성을 좌우할 리스크로 남아 있다.

2026~2028년 반도체 후공정 산업은 메모리와 비메모리 동시 증설로 투자 사이클이 본격화되는 국면에 들어선다. HBM과 AI 가속기 수요 확대로 첨단패키징과 테스트의 중요성이 커지면서 TSMC의 2026년 CAPEX가 연초 520~560억달러에서 600~640억달러로 상향됐고, ASE도 CAPEX를 85억에서 105억달러로 늘렸으며 Intel은 미주·아시아에서 약 105억달러 규모의 EMIB 등 첨단패키징 투자를 진행하고 있다. HBM4 전환과 2.5D·3D 패키징 확대는 TC Bonder뿐 아니라 Dicing, Bonding, Reflow, 검사·Test 장비 전반의 수요와 사양 요구를 동시에 높이고 있다. 전공정 장비주의 재평가는 상당 부분 반영된 반면 후공정은 실적과 기술 변화가 주가에 충분히 반영되지 않아, 후공정 중심으로 재평가 흐름이 확산될 여지가 크다는 것이 핵심 판단이다.

이란전쟁 7개월차 장기화에 따른 산업 재편 보고서로, 미국은 인플레이션·미사일 부족 등 손실과 에너지 수출 확대·OPEC+ 결속력 약화 등 수혜를 동시에 얻고 있다. 동력은 호르무즈 봉쇄로 인한 중동 에너지 공급 불안과 AI 데이터센터 전력수요 급증으로, 미국 LNG·CCGT·원전 투자가 확대되며 비중동산 프리미엄이 강화된다. 이에 한국 정유사(SK이노베이션, 목표주가 19만원)는 Aramco 제휴 기반 원유 조달 우위로 정제마진을 향유하고, EPC(삼성E&A 6.9만원, 현대건설 17.5만원)는 미국·중동 에너지 수주 사이클 수혜, 방산(LIG디펜스앤에어로스페이스 123만원)은 미국 PAC·Patriot 복원 공백을 LINK 16 연동 천궁-II로 대체하며 유럽·중동 수출 확대가 기대된다. 다만 전쟁 조기 종전 시 운임·정제마진 급락, 그리고 미국 PAC-3·THAAD가 2029~2031년이 돼야 전쟁 전 수준 회복이라는 점이 수혜 지속성의 핵심 변수로 남는다.

JTC는 일본 사후면세점 전문기업으로, 2025년 11월 이후 중일 관계 경색으로 중국 매출이 96% 급감하면서 2026년 매출이 1,751억원(-42.0% YoY)으로 대폭 위축될 전망이다. 투자포인트는 중국 매출 공백을 비중국(한국·대만) 매출 확대와 PB 비중 확대(79.3%), 인력·점포 효율화로 메워 1분기 흑자전환(OPM 4.6%)을 달성한 손익 구조 안정화와, 250억원 규모 자사주 소각 및 분기배당 도입 등 주주환원 정책이다. 2026년 영업이익은 63억원(+7.2%)으로 소폭 개선에 그쳐 2024년 peak(476억원) 대비 크게 낮고, PER 40배·PBR 1.3배로 밸류에이션 매력에 초점이 맞춰져 있다. 성장 스토리가 아닌 턴어라운드·비용절감·주주환원 리밸런싱 사례에 가깝다.

LIG디펜스앤에어로스페이스는 미국-이란 전쟁으로 촉발된 중동 국가들의 대공미사일 긴급 도입 수요와 유럽 NATO 방공시장 확대라는 구조적 성장 동력에 힘입어 매출이 2025년 4,307억원에서 2028년 6,572억원으로 확대될 전망이다. 미국산 Patriot의 증산에는 최대 7년이 걸리는 반면 천궁-II는 즉시 도입 가능한 대안으로 평가받으며, 사우디·이라크·UAE는 물론 카타르·쿠웨이트로의 추가 수주가 기대된다. 독일 라인메탈과의 합작을 통해 유럽 방산시장에 Fast Track으로 진입해 신궁-주도 신규 플랫폼 결합 등 신사업 기반도 구축되고 있다. 영업이익률은 7.4%에서 10.9%로 개선되며 EPS는 2025년 11,516원에서 2028년 24,968원으로 두 배 이상 증가할 것으로 예상된다. iM증권은 목표주가 1,230,000원(상승여력 81.4%)으로 Buy 의견을 유지하고 한화에어로스페이스와 함께 방위산업 Top Picks로 지정했다.

인투셀은 ADC 링커-페이로드 플랫폼(OHPAS, PMT) 기업으로, 현재 매출은 22억원(-4.3% YoY)으로 역성장 중이며 영업손실 112억원으로 적자폭이 확대되는 초기 임상 단계의 바이오텍이다. 성장 동력은 구조적 요인에 기반하는데, 글로벌 ADC 시장이 2026~2033년 연평균 11.5% 성장할 전망이며, 삼성바이오에피스와의 SBE303 첫 상업화 라이선스 계약 체결로 플랫폼 사업모델의 실행 가능성이 입증됐다. 향후 ITC-6146RO 임상 1a 중간 데이터에서 비임상 내약성과 PK가 재현될 경우, 최대 4개 추가 프로그램 옵션 행사 및 자체 파이프라인 L/O로 연결되며 플랫폼 가치 재평가가 가능하다. 다만 human data 재현성과 글로벌 L/O 연결 시점이 불확실하며, 리가켐바이오 사례처럼 기술이전 규모가 기업가치 재평가의 핵심 변수로 작용할 전망이다.

SK이노베이션은 러-우 및 미-이란 전쟁으로 글로벌 정제설비 10%가 차질을 겪으며 정제마진 강세가 장기화되는 흐름에 주목하고 있다. 휘발유·디젤·윤활기유의 높은 마진과 SMP 상승에 따른 E&S 이익 증가, 호주 CB가스전 물량 투입 등이 실적 개선을 뒷받침한다. 애널리스트는 2026년 영업이익이 컨센서스 8.8조원을 넘어 10조원까지 가능할 것으로 보며, 목표주가 19만원(상승여력 31.2%), 투자의견 매수를 유지한다. 다만 SKIET 흡수합병에 대한 주주 우려와 적자 자회사 지원 행태는 멀티플 할인 요인으로 작용하며, 2027~2028년 이후에는 영업이익이 4.5조·3.8조원으로 정상화되며 실적 둔화가 예상된다.

현대건설의 미국 원전 사업 참여 모멘텀이 핵심 성장 동력으로 부각되고 있다. 미국 DOE의 175억 달러 금융 지원, Westinghouse와의 전략적 파트너십, Holtec의 SMR EPC 독점권, 한국의 1,200억 달러 대미투자 논의 등이 맞물려 미국 내 대형 원전 수주 가시성이 높아졌다. 실적 측면에서도 영업이익이 2025년 6,530억 원에서 2026년 8,620억 원(+32.1%), 2027년 1조 340억 원(+19.9%)으로 성장할 전망이다. iM증권은 목표주가를 기존 150,000원에서 175,000원(Target P/B 2.0배, 상승여력 29.7%)으로 상향하며 Buy 의견을 유지했다. 다만 원전 프로젝트 대부분이 아직 미확정 상태로 정책·계약 리스크가 존재하며, 주택 본업 마진 회복도 관건이다.

삼성E&A는 미국·중동의 에너지 인프라 투자 사이클과 반도체 사이클이라는 구조적 성장 동력을 기반으로 수주·매출·이익이 가파르게 확대되는 국면에 있다. 3분기 누적 수주만 14조원을 넘어 연간 가이던스 12조원을 이미 초과 달성했고, 2026년 수주잔고는 전년비 51% 증가한 26.8조원으로 전망된다. 이에 2026년 매출 10.8조원(+20.1%), 영업이익 9,601억원(+21.2%), 2027년 매출 13.9조원(+27.9%), 영업이익 1.1조원(+19.5%)의 견조한 이익 성장이 예상된다. Buy 의견과 목표주가 69,000원(상승여력 35.3%)을 유지하며, LNG·반도체 팹 수주와 2027년 주주환원정책 발표가 추가 밸류에이션 리프트를 제공할 것으로 판단한다. 다만 글로벌 EPC 프로젝트 수주 전환 시점과 지정학적 리스크 변동은 성장 모멘텀의 변수다.

삼영전자는 2021년 매출 2,389억원에서 2025년 1,497억원으로 연평균 약 11%씩 축소되며 실적 정체를 보이고 있으며, LS증권은 2026~2028년 매출을 1,516~1,674억원, 영업이익을 73~85억원 수준으로 소폭 회복하되 성장률 한 자릿수에 불과할 것으로 전망한다. 리포트의 핵심 투자포인트는 시가총액(2,450억원)을 상회하는 순현금 3,100억원 보유에 따른 자산가치 대비 저평가(P/B 0.4배)와 DPS 300원 배당의 분리과세 요건 충족이다. 영업이익을 넘어서는 이자수익(약 80억원)이 실질 수익을 떠받치고 있으나, 리레이팅은 M&A나 주주환원 확대 여부에 달려 있으며 그 시점은 확정되지 않은 상태다. 목표주가 17,000원(상승여력 38.8%), Buy 의견은 순현금과 배당이라는 밸류에이션·주주환원 스토리에 기반하며 매출·이익의 구조적 성장과는 거리가 있다.

이 리포트는 IBK투자증권의 인터넷/SW·게임 섹터 일일 시황으로, 코스피(-0.9%)와 양방향미디어(+0.5%)·게임엔터테인먼트(-0.4%) 업종 지수, 네이버·크래프톤 등 국내 커버리지 종목과 마이크로소프트·애플·알파벳 등 글로벌 피어의 주가·PER·PSR을 한눈에 정리한 자료다. 국내 게임주는 1년 수익률이 -15%~-71%까지 부진한 반면 NAVER는 -12.0%, 현대오토에버는 +113.1%로 종목 간 편차가 크게 나타났다. 주요 이슈로는 챗GPT 이용자 91.52%가 네이버도 함께 사용하며 교차 이용자가 1년 반 새 4.5배 늘었다는 조사 결과가 제시되어, AI가 포털을 대체하기보다 정보 요약·최신 뉴스 등 용도별로 공존하는 흐름을 보여준다. 또한 미국 '클래리티법'이 스테이블코인을 통해 미 국채 수요를 늘리고 달러 패권을 블록체인까지 확장하려는 전략이라는 분석이 소개되며, 은행 예금 이탈 등의 리스크도 함께 거론된다.

한화는 인적분할 이후 합산 시가총액이 분할 전 대비 33.9% 증가하며 사업 포트폴리오 최적화에 대한 기대감이 반영되고 있다. 2026년 연결 매출액 9.4조원(+25.2%), 영업이익 6.7조원(+62.0%)의 실적 개선이 예상되며, 에어로스페이스의 천무 수출계약 확대와 한화솔루션의 흑자전환, 이라크 비스마야 공사재개 가능성이 주요 동력이다. NAV 대비 할인율 65.3%를 Target 40%로 축소 적용해 목표주가 17만원(상승여력 24.0%)을 제시하고, 추가 주주환원 가시화 시 할인율 정상화 여지가 남아 있다.

SK증권의 위클리 아마존 뷰티 체크에 따르면, K뷰티 유니버스 합산 BSR 점수는 1,756pt로 전주 대비 121pt 둔화했다. 브랜드별로는 medicube가 631pt로 1위를 유지했지만 96pt 하락했고, ANUA(370pt, +33pt)와 BIODANCE(117pt, +2pt)가 2·3위를 차지했다. 상승 모멘텀은 COSRX(+39pt)와 ANUA(+33pt)에 집중됐으며, 제품 차원에서는 Dr.Althea의 345 Relief Cream이 0pt에서 66pt로 급부상하고 Koriderm Time Reverse Cream(5→45pt), COSRX 6X Peptide Collagen Skin Booster(5→39pt) 등이 주목할 신규 진입주로 떠올랐다. 다만 medicube 점수의 단기 둔화와 K뷰티 전체 합산 점수의 감소는 기존 주도 브랜드의 모멘텀 약화 신호로 해석되며, 2차 브랜드군(ANUA, COSRX, Dr.Althea 등)의 점수 상승이 이를 부분적으로 상쇄하는 구도다.

유안타증권 통신 위클리는 AIDC 특별법 하위법령 제정 진척을 통신업종 핵심 모멘텀으로 제시했다. 통신3사 모두 BUY(매수) 의견을 유지하며 목표주가는 SK텔레콤 11.8만 원, KT 7.3만 원, LG유플러스 2.1만 원이다. 지난 주 통신업종은 -3.3%로 KOSPI(-4.7%) 대비 방어적이었고, 기관은 LGU+, 외국인은 SKT를 순매수해 종목별 수급 차별화가 나타났다. AIDC 특별법은 2027년 3월 시행 예정이며 비수도권 데이터센터 전력계통영향평가 면제 범위가 핵심으로, 2024년 8월 이후 전체 전력계통 신청의 93%가 데이터센터였지만 본심사 통과는 7GW에 그쳐 전력·인허가가 최대 병목이라는 분석이다. 이에 전력·부지를 선확보한 통신3사가 실수요 기반 AIDC 사업 수혜가 기대되며 단순 임대에서 AX·네트워크 매출로 수익모델이 확장될 전망이지만 시행령 확정 전까지 정책 모멘텀 변동 가능성은 리스크다.

IBK투자증권이 2026년 9월 15일 자 인터넷·게임 섹터 데일리 리포트를 발간했다. 국내 인터넷·SW·게임 종목의 주가·밸류에이션(1D·1W·1M·1Y 수익률, PER, PSR, EPS 변화율)과 코스피·코스닥, 미국·중국·일본 글로벌 테크·게임 기업 동향을 한눈에 정리한 자료다. 국내 게임엔터테인먼트 업종은 전일 +0.5% 상승했으나 1개월 -7.8%, 1년 -26.6%로 부진했고, 양방향미디어·서비스 업종도 1년 -27.9%를 기록했다. 주요 이슈로는 '미르의 전설' IP 로열티 소송을 벌여온 중국 킹넷이 화해 7개월 만에 위메이드 경영권 인수 컨소시엄에 약 4,000억원 규모 핵심 투자자로 합류해 미르 IP 독점 라이선스 확보를 추진한다는 소식과, 하나증권이 업비트 글로벌과 MOU를 체결해 싱가포르 거점에서 주식·채권·펀드 등 전통 금융상품의 토큰 발행·거래 기반을 구축하고 STO 제도화에 맞춰 인프라를 확충한다는 소식이 포함됐다.

메리츠증권의 모빌리티 산업 뉴스 브리핑으로, 휴머노이드 로봇과 글로벌 전기차 시장 동향을 한데 정리했다. 유니트리가 60억 파라미터 범용 휴머노이드 모델을 오픈소스로 공개하고 보스턴다이내믹스 '스팟'이 기린 맥주 홋카이도 공장에 투입되는 등 로봇 상용화가 가속되는 모습이다. XPeng 유럽 등록이 8월 전년比 4배 이상 증가했고, 테슬라는 베트남 법인 설립, BYD는 내년 전고체 배터리 EV 첫 공개를 예고하며 전기차 경쟁도 치열해졌다. 한편 발칸 4국의 화물 봉쇄 예고로 현대차 유럽 공급망 리스크가 부각됐고, 미국은 신차 평균 가격이 5만달러를 넘으며 EV와의 가격 격차가 10% 미만으로 좁혀졌다. 현대차·기아·현대모비스 등 국내 완성차·부품사들의 분기·연간 영업이익 컨센서스 차트도 함께 수록됐다.

미 공군은 2032년까지 자율 전투기(CCA) 1,000대 중 500대를 실전 배치한다는 계획을 발표하고, 제너럴 아토믹스 FQ-42와 안두릴 FQ-44를 최초 CCA로 지정해 EMD 계약을 체결했다. 이는 AI·자율 소프트웨어를 탑재한 반자율 무인 전투기를 유인 전투기와 협력 운용하는 구도로, 생산량 확대와 공급망 안정화가 핵심 과제로 부상했다. 국내에서는 한화에어로스페이스의 천무 노르웨이 수출(1,316억원)과 LIG D&A의 전자전기 Block-I 체계개발(1,559억원) 등 K-방산 수주가 잇따르며 5사 시가총액이 상승 흐름을 보이고 있다. 스위스 F-35 조달 의혹 조사가 제기되고 록히드 마틴이 벡티스 스텔스 드론 투자를 늘리는 등 글로벌 무인 전투기 개발 경쟁이 가속되고 있다.

메리츠증권 금융데일리는 은행·증권·보험·가상자산 등 금융 전반의 흐름을 조망한다. 은행권에서는 가계대출 총량 규제 영향으로 1년 만기 정기예금 금리가 2년 만기보다 높아지는 역전 현상이 나타났고, 5대 시중은행의 예금금리 인상에도 인터넷은행은 이미 선제적으로 금리를 올려 수신 전략이 엇갈렸다. 또한 기준금리 하락분 0.72%포인트 중 차주가 체감한 금리 인하는 0.15%포인트에 그쳐, 은행의 가산금리 0.57%포인트 상승 효과가 부각된다. 증권사들은 업비트글로벌·BNY·UMI벤처스 등 해외 업체와 MOU를 잇따라 체결하며 디지털자산·AI·딥테크를 새로운 성장동력으로 모색하고, 금융당국은 금융지주 회장과 사외이사의 정기평가 결과를 연임 심사에 반영하는 방안을 추진한다. 디지털보험사들은 보장성 상품 확대와 비용 효율화로 상반기 적자 폭을 줄였고, 미국 '클래리티 법'에는 공직자 가상자산 이해충돌 방지 윤리 조항이 강화되며 연내 입법 가능성이 높아졌다.

유진투자증권의 9월 14일자 로봇·방산·조선 데일리 리포트는 세 업종 주요 뉴스를 정리한 자료다. 로봇 섹터에서는 트위니가 2,000억원 몸값에 도달했고, 유니트리가 64개 작업을 수행하는 6B 파라미터 휴머노이드 범용 AI 모델 UnifoLM-WLA-1.0을 공개해 저가 하드웨어·양산에 월드모델 기반 AI를 내재화하기 시작했다. 방산은 스위스 방공 도입 사업의 한국 L-SAM 수주 기대, 한화그룹의 독일 사업 구체화, 미국 궤도형 자주포 일정 공개 등 신규 수주 파이프라인 기대감이 반영되며 오랜만에 강세를 기록했다. 조선에서는 삼성중공업이 2.63억 달러 규모 LNGC 4척을 수주했고, Vortexa는 2028년 후반까지 LNGC 공급과잉을 전망하면서도 2029년 이후 미국·카타르 중심 LNG 공급 급증과 노후선 폐선이 겹치면 오히려 부족으로 빠르게 전환될 가능성을 제기했다.

메리츠증권의 주간 조선·해운 동향 리포트다. VLCC 현물운임이 전주比 235.5WS 급등해 677.4WS를 기록했고, 컨테이너운임(SCFI)도 72.1포인트 상승하며 해운시황 개선 조짐을 보였다. 신조선가 지수는 186.3포인트로 보합세를 유지한 가운데 삼성중공업이 Dynagas로 추정되는 발주처로부터 200,000㎥급 LNG운반선 4척(약 1.4조원) 계약을 체결해 HD현대중공업 외 선사로의 발주처 다변화 사례가 처음 등장했다. 방산조선 부문에서는 한미 통합국방협의체(KIDD) 개최와 미국 해군의 HD현대중공업·한화오션·삼성중공업 대상 전투함·급유함 RFI 발송으로 군함 수주 협력 논의가 본격화되는 모습이다. 한화오션은 가스텍에서 60MW급 부유식 데이터센터(FDC)와 174,000㎥급 무탄소 LNG운반선을 공개하며 차세대 해양 인프라로 영역을 확장했고, HMM은 2030년까지 8.5조원 규모 투자를 통해 벌크선대를 36척에서 110척으로 늘리며 탱커·가스선·해양플랜트까지 사업 다각화를 추진한다.

메리츠 오버나이트 테크(9/15)는 전일 글로벌 테크주가 광범위하게 하락했다고 보고했다. 장비(-1M -11.9%)와 MLCC(-1M -13.2%) 섹터 조정이 가장 심했고, 람리서치·테스·KLA·ASML이 6~8% 빠진 반면 메모리 현물가격은 강세를 이어 DDR4 8Gb 1개월 +5.4%, NAND MLC 64Gb +9.8%를 기록했다. 주요 뉴스로는 삼성·SK하이닉스의 美 AI 인프라 서밋 참석, SK하이닉스와 TSMC의 3D DRAM 로직 결합 확대 가능성, TSMC의 2nm·3nm 증산 계획, 삼성전기-퀄컴 2.1D 패키징 동맹 등이 꼽혔다. 메모리 업종 2026E P/E는 10.3배에 그쳐 가격 상승에도 밸류에이션은 여전히 저평가 상태이나, 장비·MLCC의 3개월 누적 하락률이 25~35%에 달해 업황 둔화 우려가 지속되고 있다.