수집된 보고서

삼성E&A에 대해 매수 의견과 12개월 목표주가 67,000원(상승여력 44.2%)을 유지했다. 삼성전자 P4·P5 공사 재개와 P5 Fab 2 착공으로 첨단산업 신규 수주가 2026년 6조원 수준으로 확대될 전망이며, 사우디 Fadhili 프로젝트의 매출 기여 확대로 화공 부문도 안정적 성장세를 이어간다. 2026년과 2027년 매출액은 각각 +22%, +25% 성장해 10.98조·13.70조원에 달하고, 영업이익은 875억·1,085억원으로 증가할 전망이다. 하반기에는 대미투자 수혜, 중동 재건, 인도네시아 Abadi LNG과 멕시코 LNG FEED·EPC 프레임워크(3.4조원) 등 내러티브가 투자 심리 개선을 이끌 요인이다. 다만 글로벌 금리 부담은 주가 상승의 제약으로 남아 있다.

덕산네오룩스는 본업 OLED 소재와 자회사 현대중공업터보기계가 동시에 힘을 받으며 실적 성장이 가팔라지고 있다. OLED는 삼성전자·애플 중심 하이엔드 제품 출하 확대와 블랙 PDL 믹스 개선으로 견조한 흐름을 이어가고, 자회사는 이란 사태 물류 정상화에 Mitsubishi 가스터빈 독점 공급 확대와 에스앤에스밸브 인수까지 더해져 외형 확장이 뚜렷하다. 이를 반영해 2분기 매출 977억원(+21% YoY)·영업이익 191억원(+86% YoY)으로 컨센서스를 상회하고, 2026년 연간 매출 4,427억원(+29%)·영업이익 975억원(+61%)으로 전망치를 상향한다. 매수 의견과 목표주가 7만 원(상승여력 110%)을 유지하며, 현 주가는 2026E P/E 10배로 5년 평균 22.4배 대비 역사적 저점이라 추가 하락 리스크는 제한적이라며 적극적인 비중 확대를 추천한다. 다만 코스닥 중소형주 수급 위축은 단기 변동성 요인이다.

GKL은 외국인 전용 카지노 세븐럭을 운영하는 기업으로, 2026년 매출액 4,646억원(+10% YoY), 영업이익 736억원(+40% YoY)을 전망하며 특히 중국 VIP 회복세가 가팔라 5월 누적 기준 2019년 대비 회복률이 77%까지 상승했다. 5월 드롭액은 3,795억원(+16% YoY)으로 2019년 이후 최대치를 기록했고, 중국 VIP 드롭액은 3개월 연속 50% 이상 성장하며 실적 모멘텀이 강해지고 있다. 하반기 일본 실버위크와 중국 연휴로 인바운드가 본격화될 전망이며, 콤프 비용 증가에도 드롭액 성장이 실적 개선으로 이어질 구조다. 현재 12MF P/E 12배로 밸류에이션 매력도가 충분하고, 2026E EPS에 Target P/E 16배를 적용해 목표주가 16,000원(상승여력 33.9%)으로 신규 커버리지를 개시하며 Buy 의견을 유지한다. 다만 중장적으로 자체 카지노 업장 확보를 검토 중이나 공기업 특성상 재정경제부 심사로 단기간 내 구체화는 어려운 상황이다.

파라다이스는 인천 영종도 복합리조트와 서울·부산·제주 외국인 카지노를 운영하며, 작년 그랜드하얏트 인천 웨스트타워를 2,100억원에 인수해 총 객실 수를 1,270실로 확대했다. 3분기 성수기에 중국 마케팅이 본격화되면서 중국 VIP·프리미엄 Mass 기여도 확대와 일본 VIP(2025년 드롭액 비중 42%) 중심의 인바운드 수혜가 겹쳐 실적 모멘텀이 기대된다. 5월 드롭액은 7,653억원(+19% YoY)으로 사상 최대를 기록했고, 2026년 매출액 1.3조원(+11%), 영업이익 1,863억원(+20%)을 전망한다. 2027년 EPS에 Target P/E 20배를 적용해 목표주가 23,000원(상승여력 53%)으로 Buy를 유지하며 업종 내 차선호주로 제시한다. 다만 서울 장충동 호텔(약 6,000억원) 등 CAPEX 확대로 단기 고정비·금융비용 부담은 리스크다.

롯데관광개발에 대해 매수(Buy) 의견을 신규 제시하며 목표주가를 28,000원(상승여력 62%)으로 책정했다. 제주 카지노 점유율 80%인 사업자가 중국인 인바운드 확대와 테이블 상향, 멤버십 확대, VIP 롤링 영업 강화 등을 통해 실적 가속을 보이는 시점에 진입했다는 판단이다. 2026년 매출액 7,631억원(+17%), 영업이익 1,929억원(+35%), 2027년 EPS 1,485원 전망을 토대로 2027년 EPS에 Target P/E 20배를 적용해 밸류에이션을 산출했다. 동력은 5월 드롭액 2,568억원(+19%), 방문객 6.3만명 사상 최대 등 2분기 트래픽 회복과, 7월 말부터 9,500억원 차입금의 무수수료 리파이낸싱을 통한 이자비용 절감에 따른 순이익 레버리지다. 11월 700억원 전환사채 만기 후 잔여 CB가 45억원 수준으로 줄어 오버행 우려가 해소되는 점도 밸류에이션 매력을 높인다. 다만 점유율 1위 사업자라 해도 제주 항공 공급 회복 속도와 중국인 인바운드 재개 강도에 실적 변동성이 남는다.

중동 리스크 완화로 국내증시가 전일 서킷브레이커에 이어 매수 사이드카까지 발동되며 급반등했다. 반도체가 랠리를 주도했고(SK하이닉스 +15.9%, 삼성전자 +9.0%), 코스피는 8,100선에 근접했다. 프랑스·독일 FCAS 6세대 전투기 공동개발 결절로 KF-21 등 국내 방위산업 수혜 전망이 제기됐다. 삼성전기는 실리콘 커패시터 1.6조원 수주와 FC BGA 투자 확대로 목표주가를 240만원으로 상향했고, 하나마이크론은 분기 최대 영업이익 경신 전망과 함께 목표주가 5.7만원 신규 매수를 제시했다. 스페이스X 역대 최대 규모 상장 기대감으로 우주 ETF에 3.5조원이 유입되며 반도체·우주 등 특정 섹터로의 쏠림도 심화되고 있다.

KOSPI는 전일 8.18% 급등하며 8,096.93pt로 마감, 사상 최대 일간 상승폭을 기록했다. 미국발 반도체 훈풍에 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 반등이 폭발적으로 나타난 결과다. 반면 S&P 500은 0.26% 하락했는데, 스페이스X IPO 앞 차익실현과 알파벳·메타 유상증자 우려로 기술주 투매가 시현됐다. 안전자산 선호와 유가 급락(WTI 3.40% 하락, $88.20)이 맞물려 금(-1.75%, $4,260)·원유 모두 내려섰으며, 원/달러 환율은 당국 스무딩 오퍼레이션과 트럼프 종전 기대 발언에 6.20원 하락한 1,532.7원으로 마감했다. 외국인 순매도세가 이어진 반면 기관과 개인은 매수 우위를 보이며 수급 구조는 혼조였다.

유안타증권 데일리 마켓 뷰(2026.06.10)는 전일 급락 후 반등 국면을 다루며, KOSPI가 8.18% 오른 8,096.93pt, KOSDAQ이 6.19% 오른 967.81pt를 기록했다고 밝혔다. 대형주 추천은 삼성전자(메모리 2Q26 영업이익 85.4조 추정, OPM 76.9%), 한화에어로스페이스(다변화 수주 랠리), 효성중공업(데이터센터 전력), 현대차(보스턴 다이내믹스 밸류에이션 확장) 등으로 반도체·방산·전력·EV 밸류체인에 집중했다. 중소형주는 원익QnC(목표 4.1만원, BUY), 하나머티리얼즈(목표 8.5만원, BUY) 등 반도체 소부장·바이오 종목을, 아시아는 에이스피드테크·알리바바·비야디 등 BUY 의견을 제시했다. 대형주 포트폴리오는 1개월 +22.17%, 연초대비 +118.11%로 KOSPI 대비 각각 +9.82%p, +4.67%p 초과 수익을 달성한 반면, 중소형주 포트폴리오는 1개월 -15.97%로 KOSDAQ을 3.90%p 상회했다.

한경 컨센서스의 Global Carbon Daily는 2026년 6월 10일자 글로벌 탄소배출권·에너지·탄소 ETF 등 시세를 일별로 정리한 데이터형 리포트다. 주된 변화로는 중동 긴장 완화 조짐에 WTI가 하루 3.4% 급락하는 등 원유·천연가스·석탄 가격이 일제히 약세를 보였으며, 탄소배출권은 EUA(유로 76.2), UKA(파운드 55.2), 한국 KAU(28,200원) 등 지역별 상이한 흐름을 나타냈다. 동력으로는 지정학적 리스크 완화, 철강·해운 등 산업별 탈탄소 전환 촉구, 철강 해운의 전기화 전략 등이 거론됐다. 정량 근거로 RGGI·KAU 등 일부 배출권은 3개월 기준 50~87% 상승한 반면, 원유는 한 달간 7~10% 하락했다. 리스크 요인으로는 EUA·KRBN 등 글로벌 탄소 ETF의 단기 모멘텀 둔화(일주일 -2~-6%)가 지목된다.

2026년 6월 10일자 글로벌 시장 일일 브리핑 리포트다. 미국과 유럽은 반도체주 약세와 ECB 금리 결정 경계로 하락 마감한 반면, 중국은 수출 지표 호조에 상승했다. 국내는 전일 급락 후 저가매수세가 유입되며 코스피 8,096.93pt(+8.2%), 코스닥 967.81pt(+6.2%)로 강한 반등을 보였다. 다만 VIX 지수가 사상 최고치를 기록하는 등 변동성은 확대된 상태로, 당일 미국 5월 소비자물가지수와 원유재고 발표가 주요 이벤트로 제시됐다. 섹터별로는 반도체·IT하드웨어가 강세를 보였고, 로보스타·NAVER·LG전자 등 대형주가 하락률 상위를 기록하며 종목 간 양극화가 뚜렷했다.

2026년 6월 10일 KOSPI는 전 거래일 대비 8.2% 급등한 8,096.9P로 8,000P선을 회복했고, KOSDAQ도 6.2% 오른 967.8P로 마감했다. 미국 필라델피아 반도체 지수 5% 이상 상승과 중동 긴장 완화에 삼성전기(+18.4%), SK하이닉스(+15.9%) 등 대형 반도체주 중심의 반등이 주도했다. 알테오젠의 유럽 특허청 통지 소식에 제약·바이오 및 반도체 소부장株도 강세를 보이며 KOSDAQ 급등을 이끌었고, 업종별로는 IT가 11.4%로 가장 큰 상승률을 기록했다. 외국인 수급은 KOSPI에서 약 2조 원 순매도, KOSDAQ에서 약 2.5조 원 순매수로 엇갈렸다. 다만 VKOSPI가 91.23P로 사상 최고치를 기록하는 등 변동성 경계가 필요한 가운데, 단기 급등에도 주봉·월봉은 여전히 음권에 머물러 있어 반등의 지속성에는 의문이 남는다.

2026년 6월 10일자 IBK투자분석부 일일 증시 코멘트 리포트로, 전일 급락에 따른 반도체주 저가매수와 이란·이스라엘 긴장 완화에 따른 유가 안정, AI 투자 사이클 기대가 겹치며 KOSPI가 전일 대비 8.18% 급등해 8,096.93P로 마감하고 KOSDAQ도 외국인·기관 순매수에 힘입어 6.19% 오른 967.81P를 기록했습니다. 미국증시는 애플 AI 플랫폼에 대한 실망과 AI 반도체 과열 우려, SpaceX IPO 차익실현 매물로 다우만 소폭 상승하며 혼조세를 보였고, 유럽증시는 기술주·석유주 약세에 일제히 하락했습니다. 한편 중국 상해지수는 5월 수출이 전년 대비 19.4% 급증한 데 힘입어 1.28% 상승했고, 휴전 기대에 국제유가와 달러인덱스가 동반 하락했습니다. 한국 1분기 GDP가 예상 3.6%를 상회하는 3.8%(YoY)를 기록한 점도 강세 배경으로 작용했습니다. 다만 미군이 이란 헬기 격추에 대응해 자위권 차원 공습을 단행하며 중동 긴장이 재고조된 만큼, 이번 급등의 지속성은 지정학 리스크와 미국 기술주 변동성 확대 여부에 따라 제한될 가능성이 있습니다.

코스닥 제약 지수는 2026년 3월 말 이후 약 2개월 만에 -41% 급락하며 과거 대형 조정(-50% 내외, 1년 이상 소요)에 준하는 폭을 단기간에 기록했다. 같은 기간 NBI +5%, XBI +8% 상승에 비추어 이번 약세는 글로벌 바이오 펀더멘털 훼손이 아닌 반도체로의 섹터 쏠림, 금리 인하 기대 후퇴, 국내 수급 약화가 주된 동력으로 분석된다. 가격은 과거 조정 바닥권에 근접했으나 추세 반등을 위해서는 반도체 조정 시 낙폭 축소, 악재 민감도 둔화, 기술이전·임상 호재에 대한 개별주 반응 회복, 성장주 순환매 재개 확인이 필요하다. 반면 올해 누적 기술이전 마일스톤이 작년 연간 대비 62%까지 도달해 하반기 성과에 따라 역대 최대 갱신이 가능하며, 빅파마향 플랫폼뿐 아니라 물질 기술이전 확대로 K-BIO 경쟁력이 플랫폼에서 물질로 확장되고 있다. 향후 FOMC, 코오롱티슈진 TG-C 3상 결과, HLB 리보세라닙 FDA 승인, 10월 ESMO 등 주요 이벤트가 섹터 방향성 결정의 촉매로 남아 있다.

건설업이 지난주 코스피 대비 6.4%p 하회하며 부진했다. 기관은 원전주를 매도하고 삼성물산을 매수, 외인은 원전주를 중심으로 매수하며 수급이 엇갈렸고, 금리 상승·고유가·고환율 및 중동 분쟁 격화, 원전 이벤트 부재가 하락 요인으로 작용했다. 부동산 시장은 전국 아파트 매매가가 40주 연속 상승, 서울은 71주 연속 상승하는 등 수도권 중심으로 상승세가 이어졌다. 하나증권은 실적과 현금 안정성이 부각되는 주도주 쏠림 흐름에 대응해 삼성물산과 실적 추정치 상향이 기대되는 아이에스동서를 6월 TOP PICK으로 제시했다. 중동 재건(삼성E&A, GS건설)과 이란 개발(DL이앤씨)은 종전 결과 확인 후, 원전주(현대건설, 대우건설)는 3분기 대응을 권고하며 단계적 접근 전략을 취했다.

2026년 5월 인천공항 여객 수송실적은 전년 동월 대비 6% 증가한 627만명을 기록했으며, 동남아를 제외한 전 지역에서 성장세가 나타나며 항공수요의 견조함이 확인됐다. 환승객은 35% 급증한 70만명으로 환승 비중 11.2%를 기록, 인천공항이 유럽·미주 환승허브로서의 위상을 강화하고 있다. 화물 수송실적은 4% 증가한 26.0만톤으로 중동 전쟁 이후 환적 화물 증가 영향이 반영됐다. 다만 원화 절하와 미주·유럽 항공권 운임 30% 이상 상승으로 아웃바운드 수요 둔화 우려가 있으며, 4월 미국행 출국자 수는 10% 감소했다. 이에 화물 운임 상승과 환승 수요 흡수를 하방 지지 요인으로 평가하며, 대한항공에 대해 목표주가 32,000원, 진에어에 대해 목표주가 7,000원의 BUY 의견을 유지했다.

하나증권은 한국 방산 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다. 2022년 러·우 전쟁 이후 한국 방산 5사 합산 시가총액은 코스피가 마이너스였던 해도 우상향을 이어왔으며, 100조원 수준의 수주잔고와 글로벌 자주국방 강화 흐름에 힘입어 2027~2028년 실적 성장 가시성이 높다고 진단했다. 최근 2개월간 코스피 대비 32.2%p 하락하는 가장 긴 소외 국면을 겪고 있으나, 2025년 10~12월 과거 최장 소외(-17.6%p) 때와 유사한 패턴이라 반등 여력이 크다. 2026년 하반기 5사 합산 영업이익은 전년 대비 60.9% 성장한 4.0조원으로 추정되며, 특히 한화시스템(+486.2%), 한국항공우주(+137.0%), 한화에어로스페이스(+62.7%)의 증익 모멘텀이 두드러진다. 캐나다 잠수함 사업 수주 시 한화시스템과 LIG D&A가 탑재체계·군수지원 수혜가 기대되는 점도 하반기 추가 촉매로 제시되며, 2027년 PER 18~28배 수준에 그친 기업들이 많아 기대수익 대비 하방위험이 낮아진 진입 매력 시점이라고 판단했다.

하나증권은 화장품 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, K뷰티가 지역·채널·카테고리 전방위에서 글로벌 확장 가속화 국면에 진입했다고 진단했다. 화장품 최대 수출국이 2024년 중국→2025년 미국→2026년 유럽으로 매년 바뀌는 다이내믹스가 나타나며, 5월 유럽 수출이 YoY 70% 폭증하면서 미국을 추월했고, 2026년 전체 수출 증가율은 초기 추정 15%를 넘어 20% 이상 가능하다는 전망이다. 미국·유럽 오프라인 메이저 리테일러(얼타뷰티·코스트코·세포라·부츠) 입점이 본격화되고, 하이드로겔 마스크·뷰티디바이스·건기식·향수 등 신규 카테고리도 수출을 견인한다. 투자의견 매수로 에이피알(목표주가 51만원), 한국콜마(11만원), 실리콘투(5.2만원), 아모레퍼시픽(15만원), 코스맥스(24만원) 등 5종목을 제시하며, 펀더멘털 대비 저평가된 가치투자 구간으로 판단했다. 다만 중동전쟁·IT 수급 쏠림 등 외부 불확실성과 색조 카테고리 서구권 진출 어려움은 리스크 요인이다.

제이피아이헬스케어는 의료영상기기 '그리드' 부품 글로벌 1위 업체로, 1분기 매출 108억원(-4% YoY)·영업이익 4.6억원(-69% YoY)으로 중동 매출 부재와 유로화 강세에 따른 원재료비 상승으로 부진했다. 2026년 연간 매출 512억원(+6% YoY)·영업이익 50억원(+2% YoY) 회복을 전망하며, 하반기 러시아향 2.5D DTS 'StriXion' 계약, 고부가 그리드, 파트너사(S·H사)와의 이동형 영상장비·디지털 유방단층촬영기 출시가 외형 확장을 이끌 전망이다. 작년 말 미국 항공수하물 검사 시스템 납품 시작과 싱글 레이어드 2D 그리드 FDA 등록으로 보안용 3D 분석장비 시장 TAM 확대 기반도 마련했다. 공모가 대비 -62% 하락한 주가의 회복은 실적 회복 확인에 달려 있다.

키움증권은 NAVER 목표주가를 기존 25만원에서 32만원으로 상향했으나, 등급 기준 적용에 따라 투자의견을 BUY에서 Outperform으로 하향했다. 적정가치 50.2조원은 서치플랫폼/클라우드 5.9조원, AI 팩토리 11.1조원(신규 반영), 네이버쇼핑 20조원, 네이버파이낸셜 6조원, LY Corporation 6.2조원, 웹툰 1.1조원 등 사업부문별 가치의 합산으로 도출됐다. AI 팩토리는 32년 1GW·GPU 60만개·가동률 75%·시간당 4달러 ASP 가정하에 매출 23.6조원, 영업이익 4.7조원을 추정하고 내재PER 20배·할인율 10%를 적용해 11.1조원으로 평가했다. 다만 소버린 AI 고객 중심의 매출 구조와 프런티어 업체의 IPO·데이터센터 확대 전략을 고려할 때, 중단기 이상 AI 팩토리 매출 지속성은 불확실하다는 리스크도 함께 제시했다. 현주가 27.9만원 대비 업사이드 14.8%로, 26F 매출 13.6조원·영업이익 2.4조원 전망을 바탕으로 한다.

이 리포트는 '어두울땐 실적을 켜자'라는 제목처럼, 시장 심리가 침체된 국면에서 실적 개선이 주가 회복의 열쇠라는 메시지를 삼성전자에 적용한 보고서다. 차트 데이터에 따르면 삼성전자 주가는 2024년 6월 이후 꾸준히 상승 흐름을 이어가며 50만~60만 원 구간에서 거래되고 있다. 다만 본문은 차트 위주로만 구성되어 구체적인 매출·이익 추정치, 목표주가, 투자의견 같은 정량 분석 내용은 확인되지 않는다. 제목의 뉘앙스로 미루어 실적 턴어라운드를 매수 논거로 내세우려는 의도로 풀이된다. 리포트에 담긴 실질적 텍스트가 제한적이어서, 주가 차트 흐름과 제목의 메시지 수준에서 요약했다.

이 리포트는 SK하이닉스를 대상으로 한 차트 중심의 자료로, 본문 분석 텍스트가 거의 포함되어 있지 않아 구체적 수치나 논거를 확인하기 어렵다. 제목 '치킨게임 시작'으로 미루어 메모리·반도체 업계의 경쟁 격화 국면을 짚으려는 의도로 보이지만, 리포트 본문에서는 목표주가·투자의견·매출·이익 전망치 등 정량 근거가 제시되지 않는다. 차트에는 SK하이닉스 주가(약 24만~28만 원대), KOSPI(약 880~1,280pt), 그리고 US$bn 단위 비교 지표가 포함되어 가격 흐름과 글로벌 스케일의 상대적 위치를 시각적으로 보여준다. 다만 텍스트 기반의 동력 분석, 실적 전망, 리스크 언급이 부재해 지속성 판단이나 투자 결론을 도출하기에는 정보가 충분하지 않다.

하나증권은 NAVER의 엔비디아 합작 AI 팩토리 사업을 새로운 성장 동력으로 주목하며 BUY 의견을 유지하고 목표주가를 400,000원으로 상향했다. AI 팩토리는 2028년까지 국내외 200MW 데이터센터를 우선 확보한 뒤 궁극적으로 1GW를 목표로 4단계로 구축되며, 회사는 5년 후 매출 20조·영업이익률 20% 이상을 가이던스로 제시했다. 하나증권은 1단계 실적만 반영해 2027년 매출 약 7,000억·영업이익 약 1,000억원, 2028년 매출 약 1조 8,000억·영업이익 약 2,700억원을 예상하고, 2027년 EPS에 Target PER 24배를 적용해 산출한 적정주가 기준으로 현재가 대비 43% 이상 상승 여력이 있다고 판단했다. 하반기 네이버파이낸셜-두나무 합병까지 리레이팅 모멘텀이 더해질 전망이지만 SPV 자금조달 방식과 AI 팩토리 수주 가시화가 밸류에이션 변동 리스크로 남아있다.

RFHIC에 대해 하나증권은 매수 의견과 12개월 목표주가 15만원을 유지했다. 방산/항공(RTX), 광통신(루멘텀) 수주 잔고 확대와 미국 주파수 경매 이후 삼성·에릭슨향 매출 본격화, 5G SA 대장주 역할 등이 실적과 수급 양면의 성장 동력으로 작용한다. 2분기 연결 매출 570억원(+28% YoY), 영업이익 111억원(+34% YoY)으로 시장 기대 상회 전망이며, 2027년 매출 3천억원·영업이익 700억원 이상을 예상한다. 현재 시가총액 2조원 수준은 미국 광통신주 멀티플이나 국내외 통신장비 업체와 비교 시 극도로 저평가된 상황으로, 2026~2028년 5G SA에서 6G로의 투자 기대감에 힘입어 장기 상승 흐름이 이어질 전망이다. 다만 최근 한 달간 주가 조정이 컸던 만큼 단기 변동성은 리스크로 남아 있다.

하나증권은 RF머트리얼즈에 매수 의견을 유지하며 목표주가 15만 원을 제시했다. 루멘텀향 광모듈 매출이 2027년에도 300억원 이상 확대될 전망이며, 고주파 대역 GaN TR 전환과 NXP의 통신부문 철수로 모회사 RFHIC의 점유율이 2%에서 최대 10%까지 올라가며 통신향 패키지 매출이 광모듈 매출을 넘어서는 것이 추가 성장 동력이라고 분석했다. 국내에서 매출을 입증한 광통신주가 소수인 상황에서 RF머트리얼즈는 엔비디아향 매출을 유일하게 발생시키고 있어, 광통신주 조정 흐름에 비해 주가 하락이 과도하다는 판단이다. 2026F 매출 1,061억원·영업이익 187억원, 2027F 매출 1,462억원·영업이익 279억원(EPS 1,908원)을 전망했다.

네이버가 엔비디아와 최대 1GW 규모 글로벌 AI 팩토리 구축을 추진하며, 27년 상반기 55MW로 시작해 28년 200MW, 최종 1GW까지 확대하는 로드맵을 공개했다. 1GW 완공 시 연간 반복매출 17조원·OPM 18~30% 이상을 전망하고, 29년 기준 AI DC 매출 3.9조원·영업이익 0.8조원을 예상한다. 보수적 가정(29년 220MW, 차입 8B 기준)으로 산출한 AI DC 현재가치 19조원에 기존 본업 46조원을 더한 SOTP 기업가치 64.6조원 기반으로 목표주가를 45만원으로 상향, 현재가 27.9만원 대비 상승여력 61.2%로 매수 의견을 유지했다. 400MW 이상 기확보 수요로 인프라 확장-매출 연결은 가능할 전망이나, 자본조달 방식에 따른 이자비용 등 영업외 영향은 미확정이라는 리스크가 남는다.

2026년 6월 8일 KOSPI는 전일 대비 8.29% 급락한 7,484pt, KOSDAQ은 9.08% 떨어진 911pt로 마감하며 양 지수 모두 서킷브레이커가 발동되는 '검은 월요일'이 찾아왔다. 하락의 핵심 동력은 미 5월 비농업 고용 서프라이즈로 인한 금리 인상 우려와 브로드컴 실적발 반도체주 급락(필라델피아 반도체 지수 -10%대)으로, 전일 나스닥 -4%대 하락이 이어지며 국내 반도체 중심 투자심리가 급격히 위축된 데 있다. KOSPI 상승종목 비율은 올해 두 번째로 낮은 4%에 불과했고, 엔비디아 협업 기대감으로 SK텔레콤·SK네트웍스(상한가)·NAVER(+9%대) 정도만 상승했다. 원달러 환율은 장중 1,550원대를 돌파했으나 외환당국의 구두 개입으로 1,530원대에 마감했다. KB증권은 이번 주 미 5월 CPI·PPI와 오라클 실적 발표를 앞두고 매크로 불확실성과 AI 업종 심리 변동에 따른 변동성 확대 가능성에 유의해야 한다고 진단했다.

6월 9일 KB증권 모닝코멘트는 직전 거래일 급락 이후 저가매수세가 AI·반도체로 집중되며 미국 증시가 반등했다고 진단했다. 필라델피아 반도체지수가 +5.6% 급등했고, 인텔 +11.19%, 마이크론 +9.87%, 마벨테크 +9.63% 등이 시장을 주도해 S&P 500은 +0.3%, 나스닥은 +0.9% 상승 마감했다. 반면 한국 증시는 KOSPI -8.3%, KOSDAQ -9.1%로 글로벌 대비 크게 부진했으며, 트럼프 중재로 이스라엘-이란 교전이 잠정 중단되며 유가 상승폭이 축소되는 등 중동 긴장 완화 조짐이 나타났다. 이번 주에는 10일 미국 5월 CPI, 11일 ECB와 오라클 실적, 12일 스페이스X 나스닥 상장 등이 예정돼 있어 지정학 리스크 완화 흐름과 반도체 모멘텀 지속 여부가 주요 변수로 꼽힌다.

구리 가격 강세의 본질은 정제구리 총량 부족이 아니라 정광 병목과 재고의 위치 변화로, LME 3M은 연평균 톤당 13,052달러로 2025년 평균 대비 30% 높다. 인도네시아·DRC·칠레 정광 생산이 각각 -42%·-36%·-5.8% 줄어들며 2026년 연간 TC가 사상 최저인 톤당 0달러, 현물 마이너스권까지 하락해 협상력이 이미 광산으로 이동했다. 재고는 2003년 이후 최고치인데도 가격이 강세를 유지하는 것은 미국 관세 우려에 따른 COMEX 중심 선제 비축과 지역별 프리미엄의 영향이며, 수요 역시 전통 건설에서 전력망 교체와 AI 데이터센터 중심의 전력 인프라로 이동 중이다. 이에 리포트는 가격 방향성 베팅보다 마진 전환력이 높은 밸류체인을 선별하라고 진단하며, LS MnM·고려아연 같은 제련사는 부산물 회수 범위와 실적화 속도로, 전선은 고압 지중케이블·HVDC 등 고부가 믹스와 프로젝트 가격결정력으로 차별화해야 한다고 강조한다.