수집된 보고서

2026년 6월 22일자 IBK증권 데일리 마켓 코멘터리로, 한국증시는 차익실현 매물 출회로 KOSPI가 전일 대비 0.13% 하락한 9,052.42P로 약보합 마감했고, KOSDAQ은 기관 순매도 확대와 업종 전반 약세로 3.43% 급락한 966.59P를 기록했다. 미국과 중국은 각각 Juneteenth Day와 단오절 연휴로 휴장했고, 유럽증시는 레바논에서 이스라엘-헤즈볼라 충돌로 인한 중동 지정학 리스크 확대로 여행·레저주와 광산주가 부진하며 하락 마감했다. 미드나잇 뉴스로는 이란이 레바논 전쟁 종식 전 협상 중단을 시사하며 80분 만에 미-이란 협상이 결렬됐고, HBM 경쟁력과 미국 ADR 상장 기대감으로 SK하이닉스가 삼성전자 시총을 턱밑까지 추격하고 있다. 다만 KOSDAQ 급락과 기관 매도세 확대, 중동 리스크 고조가 단기 변동성을 키울 요인으로 남아 있다.

유진투자증권의 데일리 브리핑은 로봇·방산·조선 세 섹터의 6월 18일 국내외 주요 뉴스를 한 자리에 정리한 자료다. 로봇 섹터에서는 뉴로메카가 자율주행 수준의 데이터 학습이 어려운 로봇 특성상 VLA 단일 모델 대신 Action–Skill–Task 모듈화 기반 PSF 전략을 제시한 점을 부각했고, 해외에서는 인도의 저임금 라벨링 노동력, 중국 엔진AI의 홍콩 IPO 추진, 미국 로봇 시장의 두 자릿수 성장 회복을 언급했다. 방산은 트럼프의 국방생산법 발동과 고체로켓모터 부족 문제가 핵심이며, 한화의 MUSV '스트라이커-S' 공개, LIG D&A의 AI 전투체계 'L-NODE', 대한항공의 AI 무인기 영상 공개 등 국내 수주·기술 모멘텀이 나란히 소개됐다. 조선은 HD현대의 인도 타밀나두 조선소 건립 논의와 HD현대마린엔진의 중국 선박엔진 수주, 태국 호위함 사업자 발표, 미국 상원의 대통령 해외건조 예외 승인권 제한 법안을 다뤘다. 동일 발간일 국내 관련주들은 대부분 약세를 기록했으며, 로봇주는 –1~–9%, 방산은 한화에어로스페이스 –4%, 한국항공우주 –9% 등 –3~–9%, 조선주는 HD한국조선해양 –6% 등 대부분 –3~–9% 하락했다.

유진투자증권은 자동차 업종에 대해 OVERWEIGHT 의견을 유지하면서, 현대차와 기아의 5월 글로벌 판매 실적이 뚜렷한 양극화를 보였다고 진단했다. 현대차는 글로벌 도매 판매 32.5만대(-7.7% YoY)로 내수 -23.1%, 중국 -35.8% 등 대부분 권역에서 부진했고, 안전공업 화재에 따른 부품 차질과 EV 신차 부재가 주요인으로 작용했다. 반면 기아는 27.8만대(+2.7% YoY)로 조업일수 감소에도 성장세를 지켰으며, 유럽 +10.9%, 인도 +21.4% 증가에 힘입었고 PB5·EV3 같은 EV 신차 효과가 차별화 포인트였다. 친환경차에서도 기아 판매가 +45.3% 급증하며 전년비 +67.3% 신장한 EV가 기여한 반면, 현대차는 EV -25% 등으로 정체돼 기아와 대조적이었다. 하반기로는 현대차의 아이오닉 3 유럽 출시, 기아의 EV 라인업 확대가 각각 판매 반등의 촉매로 제시됐다.

코스피가 종가 기준 사상 최초로 9,000pt를 돌파하며 2.3% 상승한 9,063.8P로 마감했고, 반도체 대형주에 자금이 쏠리면서 코스닥은 3.0% 하락한 1,000.9P로 마감하며 양지수 간 괴리가 뚜렷했다. 배경에는 케빈 워시 신임 연준 의장 체제 첫 FOMC에서 기준금리가 동결됐지만 연내 인상 가능성이 확대된 점, 그리고 2,000억 달러 규모 한미전략투자공사가 공식 출범하며 에너지·조선 등 전략분야 투자 확대 기대가 작용했다. IT 업종이 일일 4.9%, 연초以来 221.6% 상승하며 시장을 주도했고, 삼성전기는 TSMC 유리소재 기판 적용 소식에 8.3%, SK하이닉스는 HBM4E 12단 샘플 공급 소식에 6.5% 급등했다. 외국인 투자자는 코스피에서 1조 2,776억 원 순매수하며 반도체 대형주 매수세를 보였으나 코스닥에서는 7,682억 원 순매도하며 중소주의 자금 이탈이 뚜렷했다.

SK증권의 2026년 6월 19일자 '아침에 슥' 일일 시장 브리핑이다. 미국·이란 종전 MOU 서명과 애플-인텔 협력 소식에 반도체주 랠리가 촉발되며, 코스피는 2.3% 상승해 사상 최고치를 경신했고 야간 Nasdaq도 1.9% 올라 2년 수익률 227.9%를 기록했다. 반면 코스닥은 -3.0% 하락, 외국인 수급 쏠림과 연준 매파 기조에 따른 금리 부담이 소형주를 눌렀으며, 코스피 연초대비 수익률도 115.1%에 달한다. 일본 닉케이는 +1.6% 기록했고, 중국과 브라질은 경기 우려 및 차익실현으로 하락 마감했다. 환율·원자재·국채 수익률과 외국인·기관·투신·연기금별 순매수 강도 상위 종목 데이터를 제공하고, 당일 예정인 한국 생산자물가지수·일본 CPI·일본은행 통화정책회의록을 체크 이벤트로 제시했다.

다올투자증권의 2026년 6월 19일자 데일리 모닝 브리프는 FOMC를 앞두고 AI 모멘텀이 살아나며 미국 증시가 강세를 보인 점을 짚었다. 다우(+0.14%)·S&P500(+1.08%)·나스닥(+1.91%)이 일제히 상승했고, S&P500 섹터 중 기술·소비재(+2.7%, +1.8%)이 주도한 반면 에너지·필수소비재(-1.7%, -0.9%)는 부진했다. 한국 시장은 코스피가 +2.3% 급등하며 연초 대비 +115.1% 수익률을 보였으나, 코스닥은 -3.0% 하락해 양극화가 뚜렷했다. 미국 2년·10년물 국채금리가 각각 4.177%·4.453%로 소폭 하락(0.8bp, 3.4bp)하고 BOE 이슈가 언급되었으며, 엔화(161.38, +0.45%)는 약세를, 유로(1.146, -0.37%)와 달러인덱스(100.85, +0.76%)는 혼조를 나타냈다. 원유는 WTI $76.6(-0.25%)·브렌트 $79.85(+0.38%)로 방향성을 잃었고, 비트코인은 $62,732.3로 연초 대비 -28.4% 빠지며 위험자산 선호 회복의 지속성은 확인이 필요한 상황이다.

이란 종전 MOU로 호르무즈 해협 60일간 통행료 면제가 발표되며 유가가 하락했고, 여기에 트럼프 대통령이 애플과 인텔의 미국 내 반도체 칩 설계·생산 협력 소식을 전하면서 기술주 중심의 강세가 나타났습니다. 이에 뉴욕 3대지수와 필라델피아 반도체 지수(+6.42%)가 일제히 상승 마감했고, 팀 쿡 애플 CEO의 메모리 칩 부족 발언에 마이크론(+8.70%), 샌디스크(+11.54%) 등 메모리 반도체가 급등했습니다. 국내 증시에서는 외국인 순매수 유입으로 코스피가 9,000pt를 돌파하며 +2.25% 상승한 반면 코스닥은 -3.01% 하락해 반도체 쏠림 현상이 두드러졌고, MLCC 관련주도 AI 서버용 공급 부족 심화에 삼화콘덴서 +20.81%, 삼성전기 +8.27% 강세를 보였습니다. 다만 야간시장에서 달러-원 환율이 1,540원대로 급등한 점과 60일 이후 이란의 비용 징수 가능성이 리스크로 지적됩니다.

2026년 6월 19일자 글로벌 탄소배출권 시황 보고서로, 주요 배출권의 단기·중기 가격 흐름과 에너지 시장 동향을 한눈에 정리한다. 유럽 EUA와 영국 UKA가 최근 3개월간 각각 약 18%, 62% 상승하며 글로벌 탄소시장의 강세를 주도했고, 미국 RGGI도 같은 기간 58% 올라 동반 상승세를 보였다. 반면 국내 KAU는 전주 대비 16.5% 급락 후 반등하는 등 변동성이 컸으며, KOC·i-KOC는 소폭 상승에 그쳤다. 원유(WTI·Brent·두바이)는 최근 1개월 28%대 급락 후 혼조 마감했고, 유럽 천연가스·LNG 역시 1개월 20% 안팎 하락해 에너지 전반의 약세가 두드러졌다. 관련 뉴스로는 ESG 공시 의무화 법안 발의, 발전공기업 5사 통합론 부상, 호르무즈 해협 정상화 기대에 따른 국제유가 혼조 등이 함께 전해졌다.

유안타증권 모닝 스냅샷은 2026년 6월 18일(미국 6/17) 마감 기준으로 글로벌 증시와 환율·원자재·수급을 한눈에 정리한 데일리 시장 보고서다. 코스피는 FOMC 기준금리 동결에도 반도체 대형주 급등에 힘입어 전일 대비 2.25% 상승한 9,063.84pt로 마감했고, 필라델피아 반도체(+6.42%)와 닛케이(+1.65%)도 강세를 보였다. 반면 상해종합(-0.43%)과 항셍(-1.59%)은 대형 가치주 약세와 자금 쏠림으로 하락했고, WTI는 중동 긴장 완화 속에 한 달간 29% 급락했다. 외국인·기관 모두 삼성전자와 SK하이닉스를 순매수하며 반도체 쏠림이 뚜렷했고, 두 달 뒤 호르무즈 통행료 부과 우려와 이란 재건 3000억 달러 수주 등 이벤트 리스크가 잔존한다.

2026년 6월 18일 KOSPI는 +2.3% 상승해 9,064pt로 9천피 시대에 진입한 반면 KOSDAQ은 -3% 급락했다. 매파적 FOMC에도 워시 의장이 에너지발 물가 충격의 파급 여부에 확신이 없다고 밝히자 '불확실성 해소'로 작용했고, 외국인이 하루 만에 순매수로 전환하며 SK하이닉스 등 대형주·반도체·MLCC 업종을 집중 매수해 지수를 끌어올렸다. 다만 KOSPI 상승 종목 109개·하락 종목 791개, KOSDAQ은 상승 245개·하락 1,436개로 대형주 쏠림이 극심해 '지수 신고가에도 행복한 사람은 적은' 5월 말과 유사한 장세였다. 전략적으로는 6월 25일 마이크론 실적과 7월 초 삼성전자 잠정 실적을 실적 시즌 재개와 EPS 재상향의 촉매로 제시하며, KOSDAQ은 외국인 대형주 쏠림·한은 금리 인상·대형주 실적장세 영향으로 KOSPI 대비 매력도가 낮다는 판단을 유지했다.

주간 KOSPI는 7,400pt에서 9,000pt를 돌파하며 16.7% 급등하는 V자 반등을 기록했으나, KOSDAQ은 0.4% 상승에 그쳐 1,000pt를 하회했다. 미·이란 종전 MOU로 유가·금리 불확실성이 해소되며 외국인 2.9조원 순매수가 유입됐지만, 이는 반도체·IT 대형주 중심의 압축 랠리로 시장 전체 복원과는 거리가 있었다. 코스닥 부진의 배경으로는 개인 자금 이탈, 이익 추정치의 KOSPI-KOSDAQ 갭 확대, 한은의 매파적 금리 기조에 따른 고PER 성장주 할인율 상승이라는 세 가지 요인이 지목됐다. 다음 주 핵심은 한국시간 25일 새벽 마이크론 실적으로, 이를 출발점으로 2분기 실적 시즌과 EPS 재상향이 기대된다. 전략적으로는 확산보다 압축, 반도체·IT하드웨어·은행 등 KOSPI 대형주 중심 접근과 반도체 성과급 효과로 인한 백화점 소비 테마가 유망하다고 제시했다.

성우테크론은 반도체 후공정 검사장비·리드프레임 임가공·AI 비전솔루션을 양축으로 영위하는 중소기업으로, 20년 이상 축적한 비전 검사 알고리즘과 자체 개발 딥러닝 솔루션(SaiDAS·SaiBis), 코그넥스 PSI 파트너십을 기반으로 삼성전기·엘지이노텍·해성DS 등 국내 반도체 핵심 부품사에 납품하며 안정적 수주 기반을 확보하고 있다. 2024년 적자에서 흑자 전환 후 2025년 매출 409.2억 원, 영업이익 19.5억 원(이익률 4.8%), 순이익 47.5억 원을 기록하며 부품 임가공 비중 확대에 따른 수익성 개선이 본격화되었고, 2026년 매출 449억 원(+9.7%) 성장이 전망된다. 동력은 HBM·AI 반도체 투자 확대에 따른 후공정 검사 수요 증가와 이차전지·전장 검사 시장 신규 진입으로, 국내 반도체 검사장비 시장이 2023년 1.1조 원에서 2028년 2.2조 원으로 CAGR 14.4% 성장할 것으로 예상된다. 다만 상위 2개 고객사 매출 집중도 62%, 반도체 업황 변동 및 중국 저가 경쟁 심화 리스크가 상존한다.

에스제이켐은 수처리 응집제(황산알루미늄, 알민산소다, 폴리염화알루미늄)를 주력으로 하는 중소기업으로, 재생 폴리프로필렌 사업을 중단사업으로 분류하고 핵심 사업에 자원을 집중하는 구조조정 중에 있다. 매출은 2024년 91.5억 원에서 2025년 103.2억 원으로 회복되며 2026년 107.8억 원 수준의 완만한 증가가 예상되는데, 동력은 수질 규제 강화와 산업폐수 처리 수요 확대다. 영업이익은 10억 원대 흑자를 유지하고 있으나, 중단사업손실과 자본잠식으로 당기순손실이 지속되며 부채비율이 2025년 1,463.6%까지 치솟아 유동성 리스크가 부각된다. 성숙 시장 내 가격 경쟁과 고효율·친환경 제품 전환 압력, 자본완충력 약화가 향후 실적 방어의 핵심 변수로 작용할 것으로 판단된다.

블루탑은 자동차 전장 PCB(매출 비중 87.7%)를 핵심으로 통신·방산까지 사업을 다각화한 중소기업이다. 2025년 매출 438.3억 원(-2.6%), 영업손실 36.5억 원, 부채비율 543.5%로 실적·재무구조가 동반 악화됐다. 2026년엔 L사 전장 신규고객사·방산 H사 양산·미국향 5G 모듈 양산, 800V 전기차 파워모듈 국책과제 등 4개 성장동력이 동시에 가동되며 전년 대비 5.2% 증가한 461억 원 매출이 전망된다. K-방산 수출 확대와 전장·통신·방산 삼각 포트폴리오 다변화를 기반으로 중장기 수익성 회복이 기대되나, 코넥스 유동성 제약·중국산 저가 PCB 침투·적자 누적으로 부채비율이 급등한 재무 리스크는 상존한다.

한국미라클피플사는 은 나노입자 합성 등 친환경 원천기술을 기반으로 생활용품과 화장품을 동시에 생산하는 복합 ODM 제조기업이다. 경기도 포천 본사·제2스마트공장 합산 일일 240t의 동종업계 최대 배합 CAPA와 76건 지식재산권, OEM/ODM 48.3%·홈쇼핑 29.1%·글로벌 9.2% 등 분산된 채널 구조가 핵심 경쟁력이다. 2025년 매출은 전년 대비 10.1% 성장한 303.8억 원, 영업이익 13.9억 원(이익률 4.6%), 3년 연속 자본잠식을 해소하며 자본총계 22.7억 원으로 흑자 전환했다. 동력은 K-뷰티 수출 114억 달러 역대 최고, 글로벌 친환경 세탁세제 시장 CAGR 4.4%(2024년 452억→2033년 666억 달러) 등인데, 살생물제 K-BPR·해외 인증, 2026년 하반기 차세대 하이드로겔 마스크팩 출시, 캡슐세제 미국·일본 진출이 3대 추가 모멘텀이며 2026년 매출은 304억 원으로 전망된다. 지속성 과제는 생활용품 편중 구조와 2025년 영업현금흐름 22.9억 원 대비 자본규모가 여전히 작은 점, LG생활건강 등 대형 소비재사 및 코스맥스·한국콜마 등 대형 ODM과의 경쟁 심화 리스크다.

더블유씨피는 글로벌 2차전지 습식 분리막 업체로, EV 캐즘과 가동률 저하로 2025년 매출이 전년비 65.6% 급감하며 영업이익 -1,276억 원의 대규모 적자를 기록했다. 그러나 글로벌 경쟁사인 일본 도레이 사업 철수, SKIET 구조조정, LG화학 헝가리 원단사업 매각 등이 이어지면서 비중국 공급망 핵심 업체로 부상할 기회가 생겼다. 국제유가 상승으로 EV 침투율 회복 시점이 앞당겨지고, 헝가리 공장(12.4억㎡) 가동 시작과 함께 2026년 매출액 2,245억 원(전년비 +102.6%), 영업손실 -478억 원으로 실적 턴어라운드가 전망된다. 하반기부터 삼성SDI향 LFP ESS 라인 공급과 신규 고객 SK온 ESS 분(초기 1GWh, 2027년 7GWh), LG에너지솔루션 4680 원통형 셀, 2027년 상반기로 테슬라 텍사스 기가팩토리 4680 직납까지 고객 다변화가 본격화된다. 현주가는 2026F BPS 대비 PBR 0.5배로 2차전지 4대 소재업종 내 최저 수준이나, 고정비 산업 특성상 가동률 80% 회복 시 레버리지에 따른 이익 가시성 개선과 밸류에이션 리레이팅 여력이 크다.

파라택시스이더리움은 DB 보안 솔루션 기업 신시웨이에서 출발해 이더리움 중심 DAT 전략을 본격화한 기업이다. 본업인 DB 보안 사업은 공공·금융 데이터 연계와 개인정보보호 규제 수요로 1분기 DB 암호화 매출이 전년比 362.9% 급증하며 외형 성장을 견인하고 있고, 2025년 매출 140억·영업이익 36억(이익률 25.7%)으로 수익성도 개선 흐름을 보인다. 동시에 이더리움을 장기 보유 목적의 준비자산으로 축적해 현재 9,399개를 보유, 상장·정부기관 ETH 보유량 아시아 1위·글로벌 13위 수준이며 스테이킹을 통한 추가 수익도 가능하다. DB 보안에서 발생하는 안정적 영업현금흐름이 외부 조달 없이 ETH 매입을 가능케 하는 강점인 반면, 자산총계의 70% 이상이 무형자산이고 이더리움 가격 변동에 따라 2분기 평가손실과 단기 실적 변동성 리스크가 존재한다. 투자의견은 Not Rated, 목표주가 N/A이다.

한국피아이엠은 MIM 공법 기반 초정밀 금속 부품 전문기업으로, 기존 차량용 부품(1Q26 매출 비중 91.4%) 중심에서 휴머노이드 로봇과 데이터센터 냉각 부품으로 사업 다각화를 추진 중이다. 휴머노이드용으로는 감속기·초소형 감속기·브라켓 등 16종을 개발 중이며, 손가락 관절용 초소형 감속기는 상용화 시 높은 마진이 기대된다. 데이터센터 냉각 부품은 하반기 미국 E사 향 초도 납품이 예정돼 있고, 대형 전력관리 업체 공급망 편입 시 추가 캐시카우가 될 전망이다. 신사업 개발비 부담으로 1Q26 매출 83.1억 원(YoY -3.7%), 영업적자 -7.4억 원을 기록했으나, 하반기 IT·차량용 성장을 시작으로 2027년 데이터센터, 2028년 휴머노이드 시장이 차례로 열리며 2026E 매출 440억·영업이익률 10.0%, 2030E 19.9%까지 개선될 전망이다. 다만 단기 실적 부진과 PBR 4.6배의 고평가가 부담이다.

리가켐바이오는 자체 ADC 플랫폼 ConjuALL을 기반으로 HER2, ROR1, TROP2, CD19 등 다양한 타깃의 항암 ADC 파이프라인을 개발하며, J&J·Ono·Amgen·SOTIO 등 글로벌 제약사와 12건·누적 83억 달러 규모의 기술이전 계약을 체결한 ADC 전문 바이오텍이다. 실적 성장은 기술이전 중심의 플랫폼 딜에서 비롯되며, 2026년 연결 매출액은 1,571억원(+11.0% YoY), 기술이전 매출은 1,408억원(+16.2%)으로 전망되나, R&D 확대에 따라 영업적자 1,080억원이 지속될 것으로 예상된다. 2026~2027년은 HER2 ADC LCB14의 중국 임상 3상 종료 및 허가 신청, TROP2 ADC LCB84의 J&J 옵션 행사(2억 달러), ROR1·CD19·B7-H4 등 다수 파이프라인의 임상 데이터 발표가 집중되는 시기로, 이를 통한 파트너사 신규 sub-license와 마일스톤·로열티 유입이 기업가치 재평가의 핵심 변수가 될 전망이다. 한편 글로벌 ADC 경쟁 심화에 따른 임상 차별화 입증 실패, 마일스톤 인식 시점에 따른 분기별 실적 변동성 등의 리스크 요인도 지속적으로 모니터링이 필요하다.

젝시믹스는 여성 애슬레저 의류 중심에서 골프·스윔웨어·이너웨어·러닝 등으로 라인업을 확대하며 2분기 매출 다변화를 추진하고 있다. 라인업 확대 효과는 1분기 매출 믹스 변화에서 이미 확인됐고, 2분기에는 N주년 행사 효과와 이른 더위로 이너웨어·스윔웨어 등 여름 시즌 의류 판매가 탄력을 받을 전망이다. 6월 이후 광고모델로 선정된 배우 고윤정은 국내 20~30대 여성을 넘어 OTT를 통한 아시아 인지도도 높아, 일본·대만·중국·인도네시아 등 현지 오프라인 매장 확대와 맞물려 글로벌 매출 성장을 견인할 것으로 기대된다. 1분기 기준 일본은 39억→55억원, 대만 21억→25억원, 중국 8억→10억원, 인도네시아 3억→6억원으로 모두 증가하며 동시 성장세가 나타났다. 다만 투자의견은 Not Rated으로 제시됐고, 2025년 매출 2,741억원·영업이익 173억원(전년比 -30.3%)처럼 이익 둔화가 뚜렷해 해외 모멘텀이 실적改善으로 이어지는지에 대한 리스크는 남아 있다.

제이투케이바이오는 ODM 고객사들의 인디브랜드 글로벌 매출 확대에 힘입어 1분기 매출 111억원(YoY +53%), 영업이익 19억원(YoY +477%, OPM 17.2%)의 고성장을 기록했다. 실적 부진 요인이었던 COSRX도 4분기 저점 이후 QoQ 회복 흐름이 이어지고 있어 긍정적이다. 수주 동향과 화장품 수출 호조세를 고려할 때 2분기 역시 사상 최대 실적을 경신할 것으로 전망되며, 1~2분기에는 동사 원료를 적용한 히트 SKU도 큰 폭 증가한 것으로 나타났다. 소재 특성상 원재료 비중이 낮아 매출이 일정 규모를 넘기면 이익 레버리지가 확대되는 구조이므로, 회사 가이던스(400~450억원)를 상회할 여지가 충분하다. 애널리스트는 2026년 매출 480억원(YoY +46%), 영업이익 80억원(OPM 16.6%)을 가정하며, 이는 현재 주가 기준 P/E 6배에 불과해 저평가 매력도 부각된다.

하나증권은 6월 들어 30~50% 하락한 국내 통신장비주가 미국·유럽 동종(10~20% 하락) 대비 과도한 조정이라고 판단하며, 미국 주파수 경매가 전체 지역 기준 34억 달러 규모로 진행 중인 만큼 7월 이후 미국 통신사들의 장비 선정과 수주 소식이 가을부터 나올 것으로 전망했다. 2분기 실적보다 3분기 이후 미국 수주 경쟁에 관심이 쏠릴 것으로 보고 AI RAN 관련주 비중확대를 권고하며 KMW, RFHIC, HFR 매수를 추천했다. 통신서비스는 SKT를 최선호종으로 제시했는데, 2026년 이익·배당 정상화 모멘텀과 엔비디아와의 데이터센터 협력, AI 국책 사업자 선정 가능성을 근거로 제시했다. 엔비디아의 AI RAN 진입은 기존 업체 점유율 축소보다 시장 확대 효과로 작용할 것이며, 미국 제재 확대와 우주 데이터센터의 현실적 한계도 비중국 통신장비 수혜를 뒷받침한다.

에너지 원자재 가격이 미-이란 MOU 이후 급락하면서 WTI는 80.7달러/배럴(-13.9% WoW), 아시아 LNG 현물은 16.3% 하락했다. 전력·가스 등 요금 규제 사업은 원가 하락이 실적과 부채비율 개선으로 이어질 여력이 있으나, 직전 4개월간 누적 비용은 요금 전가보다 기업 자체 흡수가 예상된다. 6월 22일 발표 예정인 3분기 연료비 조정단가는 변동연료비 마이너스 구간임에도 동절 가능성이 높고, 발전공기업은 단일법인 통합안이 최적안으로 제시됐다. 종목별로 SGC에너지 BUY·목표주가 76,000원, SK가스 BUY·365,000원, 한국전력 Neutral·45,000원으로, 유가 하락에 따른 수익성 개선 기대와 정책 수혜를 반영했다.

트럼프 대통령이 6월 11일 국방생산법(DPA) 제708조(Title VII)를 발동해 전쟁부 장관에게 방산업체와의 자발적 협정 및 실행계획 수립 권한을 위임했다. 핵심 동력은 탄약·미사일 공급의 구조적 병목 해소와 장기전에 대비한 생산능력 보강으로, 즉각적 재정 효과는 제한적이나 향후 Title I 우선주문이나 Title III 구매약정·보조금 등 후속 정책 수단으로 이어질 가능성이 높다. 여기에 FY2027~FY2028 미 국방예산 확대 가능성이 더해지면 중장기적으로 미국 방산 기업들의 실적 모멘텀이 강화될 여지가 크다. 하나증권은 탄약·미사일 노출도가 높은 RTX, Lockheed Martin에 우호적이라고 판단하며 방위산업 업종에 Overweight(비중확대) 의견을 유지했다. 다만 핵심 부품·소재의 긴 납기와 증설 소요 시간으로 단기 실적 가시성은 제한적이라는 점이 리스크다.

LS머트리얼즈의 향후 실적과 주가 향방은 울트라커패시터(UC) 적용처 다변화 성과에 달려 있다. 신규 수요처로 차세대 전력망 안정화 솔루션(Enhanced STATCOM)과 AI 데이터센터가 부상하며, 글로벌 전력기기 업체 'S사'의 UC 공급 벤더로 선정돼 독일 전력 인프라 프로젝트에서 빠르면 연내 수주가 기대된다. 데이터센터 내부에서는 BBU를 보완하는 CBU 채택이, 외부에서는 연료전지 백업용 UC 수요가 확대될 전망이다. 2026년 매출액 1,780억원(+16% YoY)·영업이익 33억원 흑자 전환, 2027년 매출액 1,960억원(+10% YoY)·영업이익 103억원(+216% YoY)을 전망하며, UC 생산능력 증설을 통해 2028년 이후 수요에 대응할 계획이다. 다만 신규 프로젝트 수주와 연료전지향 매출 비중 확대가 본격적인 실적 개선의 전제 조건이라는 점에서 실행 리스크가 존재한다.

지슨은 RF 기반 보안솔루션 업체로, 무선백도어 해킹 탐지 시스템 'Alpha-H'을 통해 데이터센터·서버실 보안시장에서 성장세를 보이고 있다. 기존 도청탐지(B2G, 4Q 매출 집중) 외에 무선백도어(B2B)와 불법촬영 보안이 1Q부터 매출을 확대하며 상반기 흑자전환이 기대된다. 2026년 매출액 252억원(YoY+123%), 영업이익 40억원(흑자전환)을 전망하며, 제품 매출원가율이 20~25%로 낮아 BEP 통과 후 레버리지가 본격화되는 구조다. 데이터센터 확대에 따른 수주(규모별 30~100억원)와 동남아·동유럽 해외진출, 자율순찰로봇 신규사업까지 중장기 성장 동력이 확보되어 있다. 다만 현재 Not Rated이며, 실적 개선이 PoC 수주 전환에 달려 있다는 점이 리스크다.

피앤에스로보틱스는 보행재활로봇 Walkbot을 주력으로 하는 의료로봇 기업으로, 해외 시장 확대와 신규 제품 출시로 성장 곡선을 본격화할 전망이다. 경쟁사 Hocoma가 중국 자본 인수 후 사업 재편에 들어가면서 멕시코 텔레톤 재단 수주 성공과 뉴욕 재활병원 임상 등 해외 점유율 확대 기회가 열렸고, 하반기에는 상반신·어깨 재활로봇 '힐로봇' 판매가 시작돼 TAM 확장이 기대된다. 1분기는 멕시코 매출 이연과 러시아 수주 감소로 부진했으나, 이연 매출의 2분기 반영과 하반기 신규 제품 매출 가세로 상저하고 흐름을 전망한다. 2026년 매출액 90억원(+17% YoY), 영업이익 15억원(+50% YoY, OPM 17%), EPS 246원·PER 22.7배 수준으로 실적 반등이 예상되며, 멕시코 연간 약 20억원 규모 교체·신설 수요가 중장기 성장 동력이 될 것으로 판단된다.

하나증권은 BNK금융지주에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가 24,500원을 제시했다. 1분기 비이자이익 부진으로 컨센서스를 하회했던 실적과 달리, 2분기에는 양행 합산 원화대출이 3%에 육박하는 고성장을 보이면서 순이자이익이 큰 폭으로 증가할 전망이다. 중앙미디어그룹 워크아웃에 따른 70억원 추가 충당금에도 삼정기업 담보 매각으로 100억원 환입이 발생해 대손비용이 안정화되고, 1분기 대비 시중금리 상승 폭이 작아 유가증권 관련이익도 개선될 여지가 크다. 2분기 순이익은 QoQ 28.9% 증가한 2,725억원으로 컨센서스를 상회할 것으로 추정되며, 하반기에는 총주주환원율 45% 달성을 위해 최소 700억원 이상의 추가 자사주 매입이 기대된다. 미국-이란 종전 MOU로 유가가 하락하면서 고유가에 따른 기업대출 신용리스크 우려가 완화되는 점도 센티멘트 개선 요인으로 작용할 전망이다.

BGF리테일의 점포 영업레버리지 효과가 본격화되며 1분기 영업이익이 전년 대비 68% 증가한 381억원을 기록했다. 감가상각비가 처음으로 감소 구간에 진입한 데다, 저마진 담배 매출 비중이 37%로 낮아지고 고마진 식품 비중이 상승하면서 매출총이익률도 개선되고 있다. 2분기 동일점 성장률은 4% 근처를 예상하며, 외국인 인바운드 매출이 1분기 52% 증가한 데 이어 매출 비중이 2%까지 확대될 전망이다. 다만 화물연대 파업 관련 일회성 비용으로 영업이익 증가폭은 제한될 가능성이 크다(연결 OP 740억원 예상). 편의점 경쟁 완화와 2028년 5개국 1,000개 점포 해외 확대 등 중장기 동력도 확보되어 12MF PER 8.6배로 밸류에이션 여력이 있다는 판단이다.