수집된 보고서

2분기 국내증시 일평균 거래대금이 90.0조원(QoQ +35.1%)으로 사상 최고치를 경신하며 증권업종에 강한 모멘텀이 이어지고 있다. 6월 KOSPI가 9,000선을 돌파하며 회전율 313%로 역대 최고를 기록한 반면 KOSDAQ은 부진해 대형주 중심 장세가 지속됐다. 해외주식 거래도 2분기 1,802억달러(QoQ +15.2%)로 견조하며 SpaceX·AI·반도체 관련 매수세가 두드러졌다. 하나증권은 톱픽으로 삼성증권(목표주가 175,000원)과 한국금융지주(목표주가 330,000원)를 유지하며, 삼성증권은 리테일 비중과 IBKR 제휴 확대, 한국금융지주는 기대배당수익률 5.3%의 배당 매력을 이유로 제시했다. 다만 채권금리 상승에 따른 커버리지사 채권평가손실 가능성과 1분기 역대 최고 실적에 따른 한국금융지주의 분기 QoQ 둔화는 잠재 리스크다.

2026년 5월 글로벌 전기차 판매는 185.3만대로 전년 대비 +7%에 그쳐, 미국(-33%)·중국(-2.6%)은 부진한 반면 유럽만 +26%, 한국 +58%의 가파른 성장으로 지역별 양극화 양상이 뚜렷했다. 2차전지 출하는 글로벌 +23%(YoY)인 115.4GWh로 CATL이 46.5GWh·점유율 40.3%로 1위를 굳혔고, LFP 침투율도 글로벌 59.3%로 지속 상승했다. 반면 국내 3사(LGES·삼성SDI·SK on)는 유럽 시장 성장률을 모두 하회해 합산 점유율이 두 달 연속 30% 미만으로 떨어졌고, 삼성SDI·SK on은 출하도 감소하며 부진이 지속됐다. 하나증권은 유럽 산업가속화법안(IAA) 구체화에 따른 유럽 공장 가동률 회복과 미국 유휴 EV 생산능력의 ESS 전환, AMPC 수혜가 맞물리며 2분기부터 LGES·삼성SDI가 연중 분기 흑자전환 가능하다고 전망했다. 이에 셀 메이커 중심의 2차전지 섹터 비중확대 의견(Overweight)을 유지했다.

하나증권 유틸리티 Weekly는 정부의 3대 메가프로젝트와 AI 데이터센터 수요 급증으로 전력시장의 속도와 스케일이 근본적으로 달라지고 있다고 진단했다. 반도체(삼성DS 30.4TWh, SK하이닉스 13.7TWh)와 AI DC 18.4GW만으로 전력수요가 2025년 소비량 대비 약 28% 늘어나면서, 연내 발표될 제12차 전력수급기본계획의 최대전력 전망치(잠정안 131.8~138.2GW)는 대폭 상향될 것으로 본다. 이에 신규 원전 포함, 재생에너지 100GW·해상풍력 55GW 로드맵 재조정, 노후 석탄 폐지 현실화 등 전력 믹스 전반의 변화가 불가피하다는 판단이다. 다만 송전망 확충 부담과 사회적 갈등으로 증설이 수요를 따라가기 어려울 수 있다는 점을 리스크로 짚었다. 종목별로는 한국전력(원전 확대 모멘텀)과 지역난방공사(열요금 동결 지속 시 실적 상향)를 관심종목으로 제시했다.

하나증권은 카지노 산업에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, 2027년 예상 P/E 9~11배에 불과한 저평가 매력을 강조한다. 마카오 카지노 주가 부진(-33% YTD)은 한국 외국인 카지노와 무관한 이슈로, 한일령 수혜에 따른 인바운드 고성장과 원화 약세 영향으로 2분기 드랍액이 모두 두 자릿수 성장을 기록했다. 롯데관광개발은 롤링 경쟁력 강화와 고액 베팅 테이블 확대로, 파라다이스는 부산 성장과 하얏트 리젠시 인수 효과로 3분기부터 사상 최대 실적이 전망된다. 다만 목표주가 괴리를 고려해 강원랜드와 롯데관광개발의 목표주가를 각각 22,000원(-4%), 26,000원(-7%)으로 하향 조정했다. TOP PICK은 롯데관광개발과 파라다이스이며, 단기적으로는 GKL의 상대적 저평가가 부각된다.

하나증권과 KOTRA가 공동으로 참관한 'Bio-USA 2026' 컨퍼런스 후기로, 올해 컨퍼런스에서 가장 두드러진 키워드는 '미국 정책 변동', 'AI의 실질적 활용', '급성장하는 중국', '세포·유전자 치료제' 등이다. 미국의 대중 견제로 Wuxi 등 중국 기업의 전시 참여는 줄었으나, 중국을 다룬 세션은 아시아 국가 중 가장 많았으며 5년간의 AI 인프라·바이오 융합 투자로 BIC 개발에서 FIC로 빠르게 전환할 자본력과 생태계를 갖췄다는 평가가 나왔다. AI는 개발 속도를 높여 BIC 경쟁을 격화시키는 동시에 ROI 증대를 위한 end-to-end 통합·전략적 파트너십이 핵심 화두였고, Novo Nordisk가 심장대사·희귀질환·신규 모달리티 분야에서 가장 적극적인 파트너십 의지를 보였다. 세포·유전자 치료제 분야는 CDMO 제조 역량 확대와 희귀질환 시장 개화로 지속 성장이 전망되며, 한국은 미국 다음으로 많은 약 350개 기업이参会하며 아시아 혁신 허브로서 위상을 알렸다. 리스크로는 미국 NIH 예산 40% 삭감으로 기초연구 기반이 약화되어 중국과의 경쟁력이 훼손될 수 있다는 점, AI로 촉발된 속도전이 후발주자의 기회비용을 키울 수 있다는 점이 지적됐다.

하나증권은 메모리 패키지 기판 업종에 비중확대(Overweight) 의견을 제시하며, AI 버블 우려와 하반기 판가 인하 보도로 대덕전자·심텍·해성디에스 등에 발생한 주가 조정을 강력한 매수 기회로 진단했다. 핵심 논거는 DDR4에서 DDR5·LPDDR5/5X로의 세대 전환과 메모리 고성능화로 기판의 대면적·고다층화가 가속되면서 20~22년 증설 이후 정체된 생산능력의 캐파 잠식이 심화되고 있다는 공급 부족 구조다. 하반기 Nvidia Rubin향 일반 메모리 공급과 중국 업체의 DDR5 출하 확대, 그리고 메모리 3사의 공격적 증설에 힘입어 기판 수요는 가파르게 늘 것으로 전망된다. 쇼티지 시그널은 2020년 심텍-마이크론 대규모 LTA처럼 장기공급계약 재현으로 포착될 가능성이 높고, 탑픽 대덕전자에 목표주가 25만 원(현재가 13.1만 원), BUY 의견을 유지했다.

6월 현대차 글로벌 도매판매는 33.9만대(-5.8% YoY)로 부진했는데, 주요 모델 약세와 유럽·인도·중국 등 광범위한 지역 위축이 겹쳤다. 반면 기아는 29.5만대(+9.6% YoY)로 성장했는데, EV와 SUV 신차 효과로 내수(+18.5%)·유럽(+15.3%)·인도(+18.3%) 판매가 모두 확대되며 현대차를 앞질렀다. 친환경차에서도 양사 간 격차가 뚜렷해, 기아는 EV(+78.2%)와 HEV(+54.8%)가 폭증하며 비중이 37.7%로 급등한 반면 현대차는 EV(-8.4%) 부진을 HEV(+17.4%)로 겨우 상쇄했다. 리포드는 업종 투자의견을 OVERWEIGHT로 제시하고 현대차 목표주가 100만원·기아 30만원에 Buy를 유지했다. 다만 현대차는 EV 신차 부재와 미국 보조금 종료가 하반기 반등의 리스크로 남아 있으며, 기아는 HMGMA 스포티지 HEV 생산 개시와 신차 효과가 지속될 경우 수익성 개선 흐름이 이어질 전망이다.

쏘닉스는 TF-SAW 기반 RF 필터 파운드리 전문기업으로, 6인치 TF-SAW 공정을 중심으로 글로벌 팹리스 고객사에 서비스를 제공한다. 파운드리 매출이 2023년 75.8억 원에서 2025년 123.4억 원으로 확대되며 전체 매출(182.1억 원)을 견인했고, 생산능력도 9만 장에서 12만 장으로 늘며 가동률이 35.7%에서 57.9%로 상승했다. 2026년 매출은 207억 원으로 전망되며, 과학기술정보통신부의 고성능 양자 파운드리 사업 수행기관 선정과 함께 포토닉스·첨단 패키징 등 신사업 확장과 차세대 TF-SAW 공정 개발을 추진 중이다. 다만 매출 증가에도 시설투자·연구개발비 부담으로 2025년 영업손실이 66.6억 원으로 확대되었고, 자기자본비율도 66.5%로 하락해 수익성 개선이 과제로 남아 있다. 또한 투자주의종목으로 지정된 점도 단기 리스크로 작용한다.

동일금속은 크롤러 크레인과 굴삭기용 고중량 주강 부품(트랙슈, 아이들러 등)을 전문 제조하는 코스닥 상장사로, SUMITOMO·Kobelco·Hitachi 등 글로벌 OEM과의 장기 공급 이력과 2-cavity 주조공정 특허를 핵심 경쟁력으로 확보했다. 2024년 매출이 859.8억 원(-22.1%)으로 급감하며 영업이익이 6.2억 원(이익률 0.7%)까지 떨어졌으나, 2025년 매출은 917.1억 원(+6.7%)으로 반등했고 2026년 1분기 매출 285.7억 원(+30.9% YoY), 영업이익 15.5억 원을 기록했다. 2026년 매출은 768.6억 원으로 회복이 예상되며, 굴삭기용 아이들러 등 일반 하부주행체 부품이 224.8억 원에서 361.7억 원으로 확대되는 것이 실적 개선의 핵심 동력이다. 다만 영업이익률이 1.6%에 머물고 초대형 굴삭기용 트랙슈 매출이 2023년 299억 원에서 2025년 78.6억 원으로 급감한 점은 특정 고객사·장비 의존도의 리스크를 보여주며, 건설·광산 투자 사이클과 환율·원재료 가격 변동에 따른 실적 변동성은 지속적 과제로 남아 있다.

뉴온은 진공증착장비 중심 기업에서 2024년 합병을 거쳐 건강기능식품·생활용품·뷰티 중심의 소비재 기업으로 사업 구조를 재편했다. 매출은 2023년 43.9억 원에서 2025년 481.5억 원으로 급증했는데, 이는 살림백서 브랜드 생활용품의 흡수합병 효과와 시서스 다이어트 제품 매출 회복에 힘입은 것이다. 2026년 매출은 576.4억 원으로 추가 확대될 전망이며, 생활용품 비중이 340.5억 원으로 건강기능식품을 넘어서는 구조로 전환됐다. 다만 3개년 연속 영업손실을 기록하며 누적 적자가 확대되는 등 수익성 확보가 핵심 과제로 남아 있고, 판관비 부담과 개별인정형 원료 인허가 리스크, 홈쇼핑·이커머스 중심 채널 경쟁 심화 등이 지속성 변수다.

미디어젠은 음성인식·음성합성 원천기술을 바탕으로 차량용 음성 시스템 개발을 핵심 매출원으로 영위하며, 최근 생성형 AI·공공 LLM·에듀테크·AICC·AI 키오스크 등으로 사업 영역을 확장하고 있다. 매출은 2024년 120.2억 원에서 2025년 227.8억 원으로 89.6% 급증했고, 2026년 예상 매출은 286.0억 원 수준이다. 동력은 차량 음성 시스템 개발 매출 확대(2025년 109.4억 원)와 가나·방글라데시 등 해외 상품 공급 급증(기타 매출 91.2억 원)에 따른 것으로, 차량 내 인포테인먼트 고도화와 생성형 AI 기반 대화형 인터페이스 확산이 중장기 수요 기반이다. 다만 영업손실이 지속되고(2025년 -22.3억 원), 부채비율 153.5%·유동비율 69.4%로 단기 유동성 부담이 있으며, 영업현금흐름도 적자를 이어가고 있다. 글로벌 AI 플랫폼 기업과 완성차 자체 개발 조직과의 경쟁 심화, 해외 납품 변동성, AI 하드웨어 사업 초기 비용 부담이 지속적 리스크로 작용한다.

오픈엣지테크놀로지는 AI 반도체의 연산·이동·저장을 연결하는 NPU, NoC 인터커넥트, DDR 메모리 컨트롤러·PHY 등 인프라 IP를 보유한 기업이면서, 2026~2030년 8,002억원 규모 K-온디바이스 AI 반도체 개발 사업의 핵심 수혜주로 거론된다. 정부는 IP·EDA·파운드리로 이어지는 생태계 구축을 통해 국내 IP 채택을 유도하고, 삼성 파운드리 8nm 이하 공정의 LPDDR5X 이상 메모리 IP 수요 확대, 일본·중국 등 해외 수주 증가(2025년 해외 수주 +20% YoY)가 추가 동력이다. 2026년 매출액은 179억원(+11.4% YoY), 영업적자는 231억원으로 적자 폭이 축소될 전망이며, 미국·캐나다 인력 정리로 연간 영업비용을 400억 원 미만으로 낮추는 동시에 정부보조금이 약 25억 원 수준으로 재확대된다. 1분기 일회성 비용으로 적자가 확대됐으나 누적 라이선스 계약은 75건까지 늘며 하반기 수주 가시화가 예상된다. 리스크는 K-온디바이스 정책 수주 규모가 기대보다 작거나 로열티 전환이 지연될 경우 적자 탈출이 늦어질 가능성이다.

미래에셋증권이 키움증권에 대한 분석을 통해, 증권업계를 둘러싼 새로운 정책 변화가 키움증권의 수익구조 개선으로 이어지며, 해당 정책 수혜주로 재평가될 여력이 크다는 점을 강조한 리포트다. 국내 증권사들이 PB(프라이빗뱅커) 제도를 도입하면서 자문·중개 수수료가 늘어나는 구조적 전환이 진행 중이며, 영웅문4 기반의 리테일 강점과 MTS 점유율 1위를 보유한 키움증권이 대표 수혜주로 거론된다. 다만 크롤링된 본문에는 재무 수치, 목표주가, 투자의견 등 정량적 근거가 포함되어 있지 않아, 수치·전망치의 신뢰도는 제한적이다. 전반적으로 정책 수혜 모멘텀과 리테일 경쟁력을 기반으로 향후 실적 개선과 주가 재평가 가능성을 주목해야 할 시점임을 시사한다.

미래에셋증권이 발행한 NH투자증권 분석 리포트로, '고배당 매력 재부각'을 주제로 다루고 있다. 차트 데이터에 따르면 NH투자증권의 주가는 5만 원대에서 형성되어 있으며, 2024년 7월부터 2026년 7월까지의 시계열 흐름이 함께 제시되어 있다. 제목에서 드러나듯 증권주의 배당 수익률 측면에서의 투자 매력이 다시 부각되는 상황에서 주가 추이를 함께 점검하는 구성으로, 고배당주로서의 입지를 재확인하는 데 초점을 맞추고 있다.

미래에셋증권이 삼성증권에 대해 '강한 거래대금 증가의 수혜주'라는 주제로 분석을 내놓았다. 삼성증권은 국내 증시 거래대금 확대 시 직접적인 수혜가 기대되는 증권사로, 위탁매매 수수료와 자기매매 손익 모두 거래량에 연동되어 실적 변동성이 큰 특징을 갖는다. 리포트에 따르면 KOSPI 거래대금이 견조한 흐름을 보이면서 삼성증권의 중개·트레이딩 부문 수익 개선 여력이 높아지고 있다. 차트상 주가는 2024년 중반 이후 상승 추세를 이어가며 2026년에도 강세를 유지하는 모습이 확인된다. 다만 증권사 실적은 시장 변동성에 따라 빠르게 달라질 수 있어 거래량 지속 여부가 핵심 리스크 요인으로 작용한다.

펌텍코리아는 화장품 용기 수요 증가와 4공장 증설 효과로 하반기 실적 모멘텀이 확대될 전망이다. 2분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 대비 6%, 1% 증가한 1,117억원과 197억원으로 추정되며, 하반기에는 9월 사출기 증설, 콤팩트 등 고마진 카테고리 회복, 헤어 등 신규 카테고리 확대로 매출과 영업이익이 각각 YoY 15%, 25% 증가할 것으로 예상된다. 다만 인디브랜드의 저가·단순 용기 트렌드로 스포이드 매출 비중이 1~2%에서 8%까지 급증하면서 본사 영업이익률이 17.5%(YoY -1%p)로 하락하는 등 제품 믹스 불균형이 심화되고, 잘론네츄럴 적자도 8억원까지 확대되는 리스크가 남아 있다. 현재 주가는 12MF PER 9.7배에 불과해 실적 불확실성 해소 시 PER 15배 이상으로 밸류에이션 정상화 여력이 크다는 판단이다.

하나증권은 LG전자의 2분기 영업이익을 전년비 두 배 수준인 1조 2천억원대로 추정하며, 미국 관세 환급 일회성 효과와 함께 원가 효율화로 수익성이 방어되면서 시장 컨센서스를 큰 폭으로 상회할 것으로 봤다. 높은 원·달러 환율과 아이폰 판매 호조에 힘입어 LG이노텍 실적도 추정치를 웃돌아 연결 기준 컨센서스 상회가 기대된다. 하반기에는 북미 하이퍼스케일러 대상 최종 테스트 단계에 접어든 데이터센터 냉각시스템의 실적 기여가 6~9개월 내 시작되고, 휴머노이드 로봇 데이터 팩토리 구축을 통한 로보틱스 사업 확장이 밸류에이션 리레이팅 촉매로 작용할 전망이다. 이에 27년 예상 BPS에 직전 5년 평균 PBR 1.6배를 적용해 목표주가를 23만원에서 26만원으로 상향 조정하고, 현재가 기준 35% 상승 여력에 기반해 BUY 의견을 유지했다.

교보증권은 더블유게임즈에 대해 Buy를 유지하며 목표주가를 81,000원(기존 70,000원 대비 +15.7%)으로 상향했다. 2Q26 실적은 매출 2,048억원(YoY +19.1%), 영업이익 673억원(YoY +23.8%)로 시장 예상치를 소폭 하회할 전망이다. 핵심 동력은 앱 내 제3자 결제 도입으로 DTC 비중이 1Q26 기준 38.7%까지 확대되며 매출 대비 플랫폼비가 하락하는 가운데, 6월 30일 북미·유럽에서 구글 플레이스토어 수수료가 인하되면서 2H26 추가 OPM 개선이 기대된다는 점이다. 또한 연내 DDI 완전자회사화가 완료되면 지배주주순이익 증가뿐 아니라 DDI 귀속 현금 6,804억원의 활용도를 높여 주주환원 확대 및 대형 M&A도 가능해진다. 다만 슈퍼네이션·팍시게임즈 성장을 위한 마케팅비가 YoY +49.8% 증가해 이익률 개선 폭을 제약할 리스크 요인도 존재한다.

시프트업에 대해 교보증권은 BUY와 목표주가 42,000원을 유지했다. 2Q26 매출 574억원(YoY -48.9%, QoQ +21.4%), 영업이익 304억원(YoY -55.5%, QoQ +41.2%)으로 컨센서스 상회가 예상되며, '니케' 글로벌 매출의 3.5주년 효과와 '스텔라 블레이드' 판매량 하향 안정화로 2027년까지 실적 하향幅은 제한적일 전망이다. 모멘텀으로는 2H26 '블러드레인' 트레일러 공개, 4Q26 닌텐도 스위치2 출시, 1H28 텐센트 퍼블리싱 'Spirits' 출시, 2027~2028년 언바운드 AAA 신작 등이 예정돼 이익 공백을 메울 것으로 봤다. 2Q26부터 연결 편입되는 언바운드는 단기 인건비·고정비 증가 부담이지만, 신지 미카미 등 베테랑 개발진이 합류한 스튜디오까지 더해 '니케·스텔라 블레이드·Spirits·언바운드' 등 4종 이상 메가 IP를 보유한 게임사로의 장기 성장이 기대된다는 판단이다.

지엔씨에너지는 국내 AI 데이터센터 비상발전기 시장을 70~80% 과점하고 있는 기업으로, 정부 '대도약 3대 메가 프로젝트'(2029년 8.4GW, 2035년 18.4GW 데이터센터 구축)의 핵심 수혜주로 부각되고 있다. Cummins·Caterpillar 등 글로벌 Top-Tier 엔진 소싱 역량과 네이버·SK·LG·KT 등 대형 레퍼런스 독점 구축이 경쟁력의 기반이며, 최근 대형 엔진 공급 부족에도 다변화된 소싱 루트로 대응 가능하다. 7월 약 300억 원 수주 공시와 약 1,000억 원 확약서 확보로 수주 재개 신호가 나타났고, 대도약 프로젝트 기반 향후 4년 도달 가능 매출은 총 4조 원 이상으로 추산된다. 2026년 매출 2,986억 원·OP 413억 원 전망 후 2027년 매출 3,795억 원(+27.1%)·OP 742억 원(+79.8%, OPM 19.6%)으로 성장 재가속이 기대되며, 투자의견은 Not Rated이나 구조적 수혜는 유력한 상황이다.

한온시스템에 대해 DS투자증권은 '매수' 의견을 유지하고 목표주가를 5,000원으로 상향 제시했다. 실적 정상화 경로는 유효하나, 중동 전쟁 이후 알루미늄 15% 이상 급등과 운임 상승이 원가에 선반영되면서 2026년 영업이익은 회사 가이던스(OPM 4%)를 소폭 하회하는 3.8%로 추정된다. 2분기에는 유럽의 모듈·시스템 전환에 따른 단가 상승이 성장을 견인하나 원가 개선은 제한적이며, 3분기가 연중 저점(OPM 3.5%)을 형성한 뒤 4분기부터 회복세를 보일 전망이다. 멀티플 상향은 현금흐름 흑자 전환에 따른 이익 가시성 개선과 ESS·AS 등 신사업 옵션가치를 반영한 것으로, 피어 대비 신사업 가치가 저평가라는 판단이다. 다만 회사채 3,700억원의 4%대 차환 부담과 한앤코 지분 14.3%의 오버행은 상존한다.

대신증권은 신한지주에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 기존 12만원에서 13만원으로 8.3% 상향 조정했다. 반도체 업종 쏠림으로 PBR이 0.75배까지 떨어졌지만 펀더멘털은 오히려 견조해져 은행주 적극 매수 구간이라는 판단이다. 2분기 지배주주 순이익은 컨센서스를 소폭 상회하는 1.63조원으로 전망되며, 증권사 일평균 거래대금 90조원 돌파에 따른 비이자이익 개선과 은행 NIM 1.6% 유지가 동력이다. 중앙그룹 디폴트 익스포저가 그룹 내 최소 수준으로 충당금 영향이 미미하고, ELS 과징금 경감에 따른 충당금 약 300억원 환입도 기대된다. 하반기 자사주 매입이 기존 7,000억원에서 밸류업 포뮬러 적용 시 9,000억원까지 확대될 수 있어, 총 환원율 개선이 추가 주주환원 모멘텀으로 작용할 전망이다.

2026년 7월 2일 KOSPI는 7.89% 급락해 7,648pt로 8,000선을 내주었고 KOSDAQ도 6.74% 내린 866pt에 마감하며 반도체 투심 악화가 양대 지수를 끌어내렸다. 메타의 잉여 컴퓨팅 자원 기반 클라우드 진출이 메모리 공급 부족 우려를 키우며 필라델피아 반도체 지수가 6%대 급락한 것이 직접 트리거였고, 외국인 KOSPI 순매도 4.4조원 중 3.5조원이 전기전자에 집중되며 반도체·IT 하드웨어 위주로 매물이 빠르게 출회됐다. 매도 사이드카가 발동된 가운데 비AI 업종인 은행·화장품·방산으로 순환매가 확산됐고, 한화오션은 KDDX 우선협상 선정으로 장 초반 +15% 급등, HD현대일렉트릭도 1.1조원 데이터센터 배전기기 수주에 장중 +7%까지 오르나 각각 하락 마감했다. 미 연준의 완화적 매크로 기조에도 반도체 밸류체인 우려가 지배한 가운데, 당일 밤 미 6월 비농업 고용·실업률 발표가 향후 금리 경로를 가늠할 핵심 이벤트로 남아 있다.

코스피가 전일比 -7.89% 급락하며 7,648pt로 8천선을 이탈하고, 코스닥도 -6.74% 하락하며 866pt로 900선을 깨며 양 시장 매도 사이드카가 동시에 발동했다. 메타 잉여 컴퓨팅 클라우드 사업과 애플의 중국 반도체 구매 협상 소식에 삼성전자 -9.1%, SK하이닉스 -14.6% 등 반도체와 AI 인프라 밸류체인이 폭락한 것이 직격탄이었으며, 대형주 중심(-8.3%)으로 낙폭이 확대됐다. 반면 경기·금리 민감도가 낮은 내수·방어주로 자금이 순환하며 신한지주 +6.0%, KB금융 +4.1%, 아모레퍼시픽 +5.1%, 현대로템 +4.0% 등이 강세를 보였다. 미국은 6월 비농업고용이 5.7만명에 그쳐 CME Fedwatch가 9월 금리 동결 확률을 35.8%→46.8%로 반영했고 다우는 사상 최고치를 기록하며 국내와 대조적인 흐름을 보였다. 리포트는 올해 누적 사이드카가 24·25년 합산의 5배를 넘었고, 코스피가 연초 대비 +111% 폭등한 뒤의 조정이라는 점에서 이번 반도체 급락은 실적 훼손이 아닌 과도한 우려의 반영으로, 과거 조정 구간 이후 매수 사이드카로 이어진 패턴처럼 반등 가능성이 크다고 진단했다.

2026년 7월 3일 KB증권 모닝코멘트는 미국 6월 비농업 고용이 5.7만명으로 전망치 11만명의 절반에 그치며 금리인하 기대가 살아나자 전통 우량주로 자금이 순환되어 다우지수가 1%대 강세와 함께 최고치를 경신했다고 정리했다. 반면 반도체 투심 회복은 실패해 필라델피아반도체지수가 5%대 하락하며 S&P500과 나스닥이 하락 전환 마감해 혼조세를 보였다. 애플은 폴더블 아이폰 생산 목표 상향에 4.84% 오른 반면, 테슬라는 2분기 인도 호조에도 7.49% 하락했다. 유럽증시는 미국 고용 부진에 연준 금리인상 우려가 완화되며 독일 2%대 등 일제히 상승했고, 중국증시는 SMIC 등 반도체주 급락에 2%대 하락했다. 국내증시는 KOSPI 7,648.1pt(-7.9%), KOSDAQ 866.7pt(-6.7%)로 큰 폭 하락했으며, 미국 10년물 국채금리 4.48%, 달러인덱스 100.86, WTI 68.7달러를 기록했다.

2026년 7월 3일 다올투자증권의 데일리 모닝 브리프는 글로벌 시장 전반의 일일 동향을 정리한 시장 전략 리포트다. 미국 증시는 다우 +1.14%, S&P500 보합, 나스닥 -0.80%로 혼조세를 보였으며, 6월 비농업 신규고용이 +57K로 전월 +113K보다 둔화되고 실업률이 4.2%로 소폭 상승해 경기 둔화 신호가 부각됐다. 한국 증시는 KOSPI -7.9%, KOSDAQ -6.7%로 급락했으나 연초 대비 KOSPI는 여전히 +81.5%의 강한 상승률을 유지하고 있다. 섹터별로는 미국 금융·부동산이 +2.7%, +2.4% 상승한 반면 IT·경기소비재가 -1.5%, -0.8% 하락하며 AI 모멘텀 둔화가 드러났다. 환율은 달러지수 100.86(-0.53%), 엔화 161.11(-0.90%)로 달러 약세가 지속됐고, WTI는 -0.82% 하락, 비트코인은 +2.4% 반등했다.

러시아가 전쟁 중 최대 규모로 키이우를 공습해 최소 21명이 사망했고, 우크라이나는 패트리어트 미사일을 기다리는 상황이다. IISS는 러시아 드론 작전이 나토 방공망 허점을 드러냈다고 분석하며, 장기적으로 유럽의 한국 방산 수요 확대를 전망했다. 국내 방산 5사(한화에어로스페이스, 현대로템, LIG D&A, 한국항공우주, 한화시스템)는 천무 로켓 노르웨이 수출 1.3조원, KF-21 양산, 캐나다 잠수함 입찰 등 수주 모멘텀이 이어지며 시총 합계가 약 417조원까지 증가했다. 다만 한화시스템 1개월 -23.9%, LIG D&A YTD +81.0% 등 종목 간 수익률 편차가 커 단기 변동성 리스크가 존재한다.

6월 비농업고용이 5.7만명으로 예상치(11만명)를 큰 폭 하회하면서 9월 금리인상 가능성이 66%에서 51%로 낮아졌고, 금·은·비트코인 등 안전자산이 강세를 보였다. 메타의 잉여 컴퓨팅 자원 외부 판매 소식에 AI 반도체 수익 지속성 우려가 커지면서 마이크론(-10.6%) 등 반도체주가 급락, 필라델피아 반도체 지수는 -5.5% 마감했다. 이에 S&P500과 다우가 강보합, 나스닥은 약보합으로 혼조 마감했으며 테슬라도 2분기 인도량 48만대로 예상치를 상회했으나 -7.5% 하락했다. 국내에서는 삼성전자(-9.06%), SK하이닉스(-14.57%) 등 반도체 업종 약세 속에 은행·필수소비재·미디어/교육으로 자금이 이동하며 순환매 장세가 나타났고, 반도체 클러스터 기대감에 중소형 건설주도 강세였다. 금일도 순환매 장세가 예상되나 차주 삼성전자 잠정실적 발표와 SK하이닉스 ADR 상장 이벤트가 매수세 유입을 촉발할 수 있다.

2026년 7월 2일 글로벌 증시는 '메타發 반도체·AI 쇼크'를 중심으로 출렁였다. 코스피는 반도체 매도 폭풍과 AI 공급 과잉 우려, 원/달러 환율 급등이 겹치며 전장 대비 7.89% 폭락한 7,648.09pt에 마감했고 외국인이 약 5조 원 어치를 순매도했다. 반면 다우지수는 미국 신규 실업수당 청구 증가 등 고용 둔화 신호로 연준 금리인상 기대가 급감하면서 1.14% 상승하며 반도체에서 전통 가치주로의 순환매가 나타났다. 상해종합(-2.03%)과 닛케이(-2.47%)도 글로벌 AI·반도체 충격과 엔화 방어 우려로 동반 하락했다. 외국인 매수 상위는 삼성전자우·현대차·DB하이텍, 기관은 SK스퀘어·KB금융·신한지주를 사들이며 대형주·금융주 중심의 방어적 쏠림이 뚜렷했다.

6월 비농업 고용이 5.7만 건에 그치며 금리 인상 우려가 후퇴했지만, 시장은 환호 대신 가치·방어주로의 로테이션을 선택했다. 다우가 +1.14% 사상 최고치를 기록한 반면 나스닥은 -0.80%, 기술(XLK) -2.71%로 급락하며 지수 간 차별화가 극명했다. 헬스케어·유틸리티·필수소비재가 +2%대 강세를 보인 반면 반도체주는 이틀째 급락해 램리서치 -10.19%, AMAT -7.35%, 테슬라도 인도량 호실에도 -7.49%로 1년 만의 최대 낙폭을 기록했다. 국채는 10년물 +11.30bp, 30년물 +12.10bp로 장기물이 급등하며 커브 스티프닝이 나타났고, 달러인덱스는 -0.50% 약세를 보였다. AI 관련주 고평가 우려와 약한 고용 데이터가 맞물리며 기술주 조정이 지속될 가능성이 주목된다.