수집된 보고서

코스피 변동성 확대에 따른 단기자금 조달 수요 증가로 채권 대차잔고가 6월 ₩240조를 넘어서며 크게 늘었고, 이 중 30년 국고채 대차잔고는 ₩100조에 육박했다. 이는 트레이딩 목적보다는 CP·신용채의 신용위험 우려가 커지면서 국고채를 담보물로 활용하려는 수요가 반영된 결과로, 보험사 등 장기투자기관이 보유한 30년물이 대차 공급을 맡는 구조다. 원화 30년 국고채 금리는 글로벌 주요국 대비 상승폭이 커서 상대적 매력이 높아진 가운데, 7월 들어 주가지수 상승세가 약화되면서 보험사들의 채권 듀레이션 축소 압력도 둔화될 여지가 생겼다. 다만 자금시장 수급 불안이 지속되는 한 담보 수요와 30년물 캐리 매력은 유지될 것으로 판단된다.

6월 말 이후 주식시장 조정 국면에서 개인투자자의 순매수 흐름은 유지되지만, 신용거래융자 잔고의 역성장과 예탁금 감소, 미수금 대비 반대매매 비중 상승(7월 9일 기준 10.2%)으로 매수의 질은 이미 약화됐다. 7월 1일 메타의 클라우드 사업 진출 발표가 AI 성장 속도 둔화 우려를 촉발하며 한국·미국 반도체 기업들의 낙폭을 확대시켰고, 닷컴 버블 당시 '다크 파이버' 사례처럼 단기 공급 과잉 우려가 작동하고 있다. SK증권은 하이퍼스케일러 2분기 실적에서 capex 가이던스 상향이 확인되면 반도체 주가 조정이 진정될 가능성이 높다고 봤으며, 현재 반도체 지수는 12MF PER 기준 주요 산업 대비 저평가 상태다. 다만 실적 발표 전까지 반도체는 쉬어갈 가능성이 높아, 그동안 화장품·필수소비재·미디어교육 등 강세 섹터로의 순환매 대응이 유효하며 빅테크 capex 확인 시점을 반도체 복귀 트리거로 점검해야 한다.

SK증권의 일일 글로벌·국내 시장 전략 브리핑으로, 2026년 7월 14일 자 글로벌 증시·채권·원자재·환율 등 주요 자산 시세와 투자자별 수급, 섹터 및 종목별 수익률 표를 정리한 자료다. 중동 긴장 재확산과 유가 급등에 따른 인플레이션 우려가 부각된 가운데, 코스피·코스닥이 각각 약 0.13%, 0.56% 하락 마감하며 반도체 대형주 중심의 급락이 두드러졌다. 미국과 유럽도 유가 상승과 지정학 불안으로 약세 흐름을 보였으나, 에너지·헬스케어 등 방어적 섹터와 에너지 ETF 수급은 강세를 나타냈다. 국내에서는 외국인·기관의 반도체 매도 강도가 확대된 반면, 2차전지·정유·일부 중대형주의 연기금·투신 순매수 강도가 높았다. 브리핑은 개별 종목 추천보다는 글로벌 이벤트와 수급 흐름을 추적하기 위한 데일리 참고용으로 활용된다.

2026년 7월 14일 IBK투자증권 모닝브리프는 미국-이란 군사 충돌 재개로 인한 지정학적 리스크가 국내 증시를 강타한 시점을 다룬다. 코스피는 전일 대비 8.9% 하락해 6,806.9P에 마감하며 매도 사이드카와 서킷브레이커가 발동되었고, 코스닥 역시 4.5% 하락해 799.4P를 기록하며 YTD -13.6%로 마이너스 전환했다. 호르무즈 해협 재봉쇄 우려로 WTI 선물이 3% 이상 급등해 74달러대에 진입하면서 SK이노베이션이 7.1% 상승한 반면, SK하이닉스는 ADR 흥행 후 차익실현과 2분기 실적 컨센서스 하회 우려로 15.4% 급락하며 대형주 중심 하락을 주도했다. 업종별로는 IT가 -19.7%로 가장 큰 폭락을 보였고, 7월 금통위 금리 인상 기대에 따라 DB손해보험 등 보험주가 방어적으로 강세를 나타냈다. 외국인·기관이 동반 순매도하며 양시장에서 자금이 빠져나간 반면, 개인은 코스피에서 38,869억원의 강력한 순매수세를 기록했다.

2026년 7월 14일 IBK투자증권의 일일 시장 코멘터리로, 미·이란 간 호르무즈 해협 봉쇄 갈등이 격화되며 글로벌 증시가 일제히 급락했다. 국제 유가 급등에 미국 나스닥이 1.55% 하락하며 기술주 매도세가 두드러졌고, 유럽은 에너지 섹터 강세에 혼조세, 중국 상해종합지수도 2.06% 내렸다. 한국 증시는 KOSPI가 전일 대비 8.95% 폭락한 6,806.93P, KOSDAQ이 4.55% 내린 799.36P로 마감하며 외국인·기관 동반 순매도가 나타났고, SK하이닉스 ADR 상장 기대감 실현에 따른 차익실현 매물도 낙폭을 키웠다. 달러인덱스 상승과 원/달러 환율 하락 등 안전자산 선호 흐름이 뚜렷했으며, 향후 호르무즈 해협 봉쇄 여부와 미·이란 갈등 추이가 한국 증시 회복의 핵심 변수로 작용할 전망이다.

코스피가 고점 대비 약 25% 하락하며 기술적 약세장 전환 조짐이 부각되고 있다. 하락의 동력은 AI 관련 부정적 뉴스 흐름에 따른 반도체 센티멘트 피크아웃 우려와 이란 사태 재부각으로 인한 유가 급등이다. 그러나 펀더멘털 측면에서 수출·실적 환경이 양호하고 삼성전자·LG전자의 2분기 실적도 견조한데다, 12개월 선행 PER이 5배 후반으로 금융위기 저점을 하회하고 PBR도 1.5배를 밑돌아 실적·밸류에이션 대비 과도한 언더슈팅 상황으로 판단된다. 과거 고점 대비 20% 이상 하락 국면 9건 중 극단적 위험 사건은 40~60% 폭락이었으나 현재는 그에 준하는 불확실성이 아니므로 추가 하락 여력은 제한적일 것으로 보인다. 향후 미국 6월 CPI, 유가 흐름, 미국 어닝 시즌 등이 변수이나, 저평가 매력 부각으로 단기적으로 호재에 더 민감한 국면 전환을 예상한다.

정유/화학 커버리지 종목들의 2Q26 실적 Preview가 주된 내용이다. 우크라이나의 드론 공격으로 러시아가 디젤 수출을 금지하면서 글로벌 디젤 공급 차질이 발생했고, 유럽의 낮은 LNG·디젤 재고와 맞물려 하반기 디젤 가격 강세가 지속될 전망이다. 정유 부문의 경우 4~5월 고유가와 OSP 강세로 재고손실이 제한적이었고, 윤활유 스프레드 급등까지叠加되며 SK이노베이션과 S-OIL 모두 시장 컨센서스(1.4조·0.9조)를 큰 폭 상회할 것으로 예상된다. 화학 부문은 4~5월 래깅 효과로 이익이 크게 증가했으나 6월은 역래깅으로 적자가 불가피하며, 롯데케미칼·효성티앤씨·HS효성첨단·금호석유는 컨센을 상회하고 유니드는 컨센을 하회할 전망이다. 현시점에서는 SMP 상승 수혜가 큰 GS를 선호하되, 연말~연초에는 OSP 하락과 샤힌 PJ 가동 효과를 반영해 S-OIL로의 스위칭을 추천한다.

SK증권이 조선업 비중확대(Overweight)를 유지하면서, 부유식 데이터센터(FDC)를 새로운 성장동력으로 제시한 산업형 리포트다. FDC는 부지 확보 부담 해소, 냉각 효율, 모듈화 제작, 자산 유연성, 확장성 등에서 전통 데이터센터 대비 우위를 가지며, 현재 상용화된 사례는 미국 스톡턴항 7MW급 단 1개에 불과하지만 2027~2028년 상용화를 목표로 Keppel, MOL-히타치, MOL-Kinetics, NTT 컨소시엄 등 다수의 프로젝트가 진행 중이다. 삼성중공업은 50MW급 FDC를 자체 도크에서 건조해 텍사스 휴스턴의 500MW급 프로젝트에 납품할 계획이며, HD한국조선해양은 슈나이더 일렉트릭과 기술개발 MOU를, HD현대그룹은 4행정 가스엔진·파워십 역량을 기반으로 통합 FDC 플랫폼 수주 가능성이 부각된다. 이에 HD현대중공업과 HD현대마린솔루션을 Top-Pick, 삼성중공업과 한화엔진을 2nd-Pick으로 선정해 FDC·AI 데이터센터향 엔진 등 신규 사업 기반의 리레이팅을 통한 선제적 매수 기회임을 강조했다.

유진투자증권이 로봇·방산·조선·항공·해운 다섯 섹터의 주간 이슈를 정리한 위클리 보고서다. 로봇은 일본 6월 공작기계 수주가 전년비 52.8% 증가해 2,035억엔으로 사상 첫 월간 2,000억엔을 돌파했고, 이는 AI CAPEX 사이클과 휴머노이드 부품 양산 투자 확대에 따른 것으로, LG전자·삼현·본시스템즈 등 국내 부품사도 양산 체제를 구축하고 있다. 방산은 NATO 정상회의와 2Q 실적 부진 사이에서 차익실현 조정이 나타났으나, 3Q~4Q 수주 모멘텀 재점등을 전망했다. 조선은 미국 국방부와 해군이 한국 조선사에 전투함·급유함 RFI를 발송해 HD현대중공업·한화오션·삼성중공업 등이 회신했으나, 해외 건조 원칙이 금지인 만큼 의회 판단이 핵심 변수로 남아 있다. 항공은 6월 국제선 여객 793만명으로 양호한 수요가 확인됐고 국제유가 하락으로 8월 유류할증료가 13단계까지 낮아지며 성수기 수혜가 이어질 전망이다. 해운은 이란 혁명수비대의 호르무즈 전면 재봉쇄로 탱커 운임 강세 지속이 예상되나, 컨테이너는 SCFI 3,185pt로 11주 만에 하락 전환하며 조정 국면에 진입했다.

재생에너지 확대의 핵심 병목인 전력계통 부족에 대응한 투자가 국내외에서 본격화되는 흐름이다. 국내는 5,586억원을 투입해 호남·제주에 700MW 배전망 ESS를 구축하고, 폐지 석탄화력 송전망·부두를 활용한 500MW급 해상풍력 개발에 착수하는 등 정책이 실행 단계로 전환됐다. 미국은 AEP가 전력망 확충을 위해 최대 32.6억 달러 연방 대출을 확보한 반면, 세액공제 착공 시한 종료 이후 프로젝트 취소·지연이 이어지며 단기 수요 둔화가 우려된다. 영국에서는 계통 과부하로 대형 태양광 발전소가 가동 중단되는 등 보강 시급성이 재확인됐다. 한편 커버리지 종목은 대부분 한 주간 KOSPI 대비 부진한 흐름을 기록했다.

2026년 7월 둘째 주 반도체 Weekly는 AI 밸류체인 장기 수주 확산과 메모리 가격 상승을 핵심으로 다룬다. SK하이닉스 ADR 상장 첫날 +12% 급등, 애플-브로드컴 45조원 장기 공급계약, 메타 캐나다 1GW AI 데이터센터 투자 등이 사이클 지속성을 강화하는 근거로 제시됐다. 메모리에서는 DDR5 16Gb 현물가 $74.8까지 상승했고, 3Q26 컨슈머 DRAM ASP +28~33%, ADATA는 DRAM +20~30%, NAND +35~40% 가격 상승을 전망했다. 대만 6월 서버 매출(Wiwynn +33%, Quanta +24%)과 마이크론의 2035년 미국 투자 2,500억 달러 상향도 AI 인프라 수요 확대를 뒷받침한다. 다만 NAND는 브랜드사 보수적 구매로 성수기 효과가 약화됐고, 호르무즈 재충돌과 미국 CPI·PPI 발표에 따른 금리 불확실성이 단기 변동성 리스크로 남아있다.

글로벌 RE100 이행의 동기가 ESG에서 AI 전력 확보로 이동하면서, 2025년 글로벌 클린에너지 PPA는 66GW로 사상 최대치를 기록했다. 한국은 조달률이 12%에 그쳐 글로벌 평균(53%)을 하회하고, 직접 조달 가능한 무탄소 전원이 재생에너지로 한정돼 기업 입지가 불리하다. AIDC 특별법과 RE100 산단, RPS 폐지 등 제도 변화로 실물 직접 PPA 수요가 열리며, 분산된 발전원을 장기계약으로 묶는 구조화 역량의 희소성이 부각된다. 이에 신재생 플랫폼 SK이터닉스(475150)에 매수 유지, 목표주가를 기존 5만원에서 6만원으로 상향했다. 2Q26 매출 2,582억원(+298% YoY)·영업이익 144억원, 2026E 매출 5,590억원(+45%)·OP 657억원을 전망하며, SK-KKR JV로 1.7GW에서 10GW로 확대되는 국내 최대 플랫폼화가 지속성 동력이지만, 프로젝트 일정과 JV 이익 귀속의 구체화 시점은 리스크로 남는다.

캐나다 차기 잠수함 사업에서 독일 TKMS가 우선협상대상자로 선정되며 한국은 탈락했으나, DS투자증권은 이를 한국 지상방산 무기의 NATO 추가 진출과 무관하다고 판단했다. 잠수함 패배는 NATO 운용체계 편입·북극 운용 신뢰성 등 구조적 요인 때문이며, 지상무기 경쟁력은 생산능력과 납기에 있어 K9 자주포와 천무 다연장로켓이 유럽 신규 발주 기준 45~50%의 점유율을 차지하고 있다. 폴란드·노르웨이·핀란드·에스토니아가 이미 한국산 지상무기를 도입 중이며, 천무·K2·K9의 유럽 현지 생산도 준비되어 NATO의 공동조달 및 역내 생산 요건을 충족하고 있다. 한편 미국-이란 분쟁 확전은 사우디 MNG·이라크 K2 등 중동 파이프라인에 악재이나, 협상 채널 유지와 호르무즈 확보가 미국의 핵심 목표인 점 등으로 장기화는 제한적일 전망이다. Top Pick으로 한화에어로스페이스와 LIG디펜스앤에어로스페이스를 제시했다.

SK하이닉스가 2026년 7월 10일 나스닥에 ADR을 상장했으며, 그 구조가 TSMC ADR과 유사해 본주 대비 프리미엄으로 거래될 것으로 분석했다. 마이크론 대비 SK하이닉스의 12개월 Forward PER 할증(24%)을 ADR로 좁히는 과정에서 미국 반도체 ETF 등 패시브 자금 유입이 발생하며, ADR 프리미엄(14~16%)을 차감해도 본주 최소 +8.4%, TSMC 사례의 본주 전이율(3/4)을 적용하면 +18% 상승 여력이 기대된다. 신주 발행으로 SK스퀘어의 SK하이닉스 지분율은 20.5%에서 20%로 하락해 공정거래법상 20% 유지 요건을 충족하기 위해 SK하이닉스의 자사주 매입·소각이 병행될 전망이며, 이를 통해 SK스퀘어의 NAV 할인율 추가 개선도 동시에 기대된다.

더불어민주당 이소영 의원이 발의한 'PBR 0.8배법(주가누르기 방지법)' 개정안에 따르면, 상장회사의 시가총액이 순자산가치의 80%에 미치지 못하면 비상장주식과 동일한 방식으로 자산·수익가치를 평가하되 하한을 순자산가치의 80%로 둔다. 이소영 의원은 2026년 7월 말 발표될 정부 세제개편안에 동안을 반영하고 국회 기재위 심사를 병행하겠다는 의지를 7월 9일 공개했다. 개정안의 핵심 동력은 저PBR 기업의 대주주가 주가를 인위적으로 낮게 유지해 상속·증여세 과세표준을 줄이려던 유인을 제거하는 데 있으며, 주식담보대출이나 지분 매각 등 현금 마련 수단 특성상 연부연납 기간(최대 10~20년) 내내 주가 상승·방어 유인이 지속되는 도미노 효과가 예상된다. 따라서 뚜렷한 원인 없이 장기간 PBR 0.8배 미만에 머물렀고, 고령 창업주와 자녀 간 지분 격차가 커서 상속·증여가 임박한 기업일수록 개정안 통과 시 주가 반등 폭이 클 것으로 주목된다. 리스크로는 법안이 국회 심의 과정에서 수정·폐기될 가능성이 남아 있다는 점이다.

2026년 6월 예금은행 여수신 동향을 분석한 한화투자증권 산업분석 보고서이다. 대기업 대출이 반기 말 상환 계절성에도 불구하고 월 중 3.4조원 증가해 11% YoY를 기록하며 2015년 말 이후 대출잔액 내 최고 비중을 경신했고, 가계대출은 주택대출 4.3조원 증가와 함께 52개월 만에 일반(신용)대출이 2%대 YoY 증가율로 전환되며 22개월래 최대폭 증가했다. 수신 측면에서도 저원가성 수신이 9% YoY 증가해 수신 내 비중이 39.5%로 확대되는 등 질적 개선이 나타났다. 대기업 대출 위주의 증가는 은행의 단기 마진에는 부정적이나, 대출태도·수요·조달 포트폴리오를 종합적으로 고려하면 수익성은 개선 국면으로 판단된다. 이에 2026년 대출 성장률이 2025년 수준을 상회할 것이라는 전망을 유지하며 은행 섹터에 대해 Positive 의견을 제시했다.

이번 주 디지털자산 산업의 핵심 흐름은 토큰화 주식의 활용 확장과 전통 금융과의 융합 가속화다. Ondo Finance가 토큰화 주식을 담보로 활용하는 무기한선물 플랫폼 'Ondo Perps'를 정식 출시하며 24시간 거래·최대 20배 레버리지를 제공했고, 담보 가치 변동에 따른 청산·유동성 리스크 관리 필요성도 부각됐다. Gemini는 미국 대부분 주에서 수수료 0% 주식 거래 서비스를 시작하고 CFTC DCM·DCO 라이선스까지 확보하며 코인베이스·로빈후드 등과의 금융 슈퍼앱 경쟁에 합류했다. 유럽에서는 Ripple이 룩셈부르크 금감원로부터 MiCA 최종 인가를 받아 EEA 30개국 서비스 기반을 마련했고, 국내에서는 공정위가 미래에셋컨설팅의 코빗 인수(92.06%, 약 1,334억원)를 승인하며 금융그룹의 첫 가상자산거래소 인수 사례가 성사됐다. 미국 SEC가 디지털자산 규제안 5건 공개를 예고하고 비탈릭 부테린이 'Lean Ethereum' 로드맵을 공개하며 2027~2029년 순차 업그레이드 일정을 제시하는 등 글로벌 규제·기술 로드맵도 함께 정돈되는 한 주였다.

5월 전력판매량은 40.9TWh로 전년대비 0.7% 감소, 판매금액은 6.5조원으로 1.8% 줄었다. 산업용(을) 요금 개편이 온기로 반영되면서 산업용 판매량·판매금액이 각각 -2.3%, -4.0%를 기록했고 평균 판매단가도 158.68원/kWh로 1.1% 하락하며 약세가 지속됐다. 발전 측면에서는 원자력 이용률이 73.5%로 8.5%p 급락한 반면 유연탄은 42.4%로 5.2%p 상승해 기저발전 비중이 0.9%p 줄었다. 다만 계획예방정비 일정에 따르면 하반기 원전 이용률은 80% 초반으로 개선될 전망이다. 2분기 SMP는 118.1원/kWh로 3.7% 하락해 비용 부담이 완화됐으나, 7월 들어 천연가스 가격이 급등하면서 하반기 SMP 강세 전환 가능성이 리스크로 남아 있다.

오리온 2분기(4~6월) 연결 실적은 매출 8,995억원(YoY +15.4%), 영업이익 1,359억원(YoY +8.6%)으로 시장 기대를 상회했다. 성장 동력은 중국(매출·OP 각 +24%·+23.9%)과 러시아(각 +30%·+57.1%)로, 중국은 간식점(+69%)·온라인 신채널과 유지류·감자후레이크 원가 안정화가, 러시아는 MT채널 +28% 성장과 코코아·쇼트닝 가격 하락이 기여했다. 한편 한국리서치 설문에서 담뱃세 인상 찬성률이 2025년 44%에서 63%로 급증하며 6,000원 선 단계적 인상이 유력해졌고, 2015년 2천원 인상 사례(총수요 -22%, KT&G ASP +7%, 주가 6개월 +25%)가 KT&G에 대한 긍정적 시그널을 제공한다. 다만 하반기 궐련 수출 둔화와 높은 베이스, 한국 오리온의 일부 유통처 납품 제한과 원자재 비용 상승은 실적 부담 요인으로 남는다.

지난주 은행주는 3.5% 상승해 KOSPI(-7.6%)을 큰 폭으로 아웃퍼폼하며, KB금융과 신한지주가 직전 고점을 뚫고 신고가를 경신했다. 모멘텀은 반도체업종 조정 속 국내 기관의 은행주 순매수(5,080억 원), 국채금리 추가 상승, 원/달러 환율 1,500원선 하회 등 수급·매크로 요인이 동시에 우호적으로 작용한 데서 비롯됐다. 다만 2분기 실적 차별화는 더 커질 전망으로, 증권자회사 호조로 KB금융(매수·TP 22만 원)과 신한지주(매수·TP 13만 5천 원)는 컨센서스를 상회하고 순익 2조 원 돌파가 기대되는 반면, 채권 트레이딩 손실 등으로 iM·BNK 등 중소형은 기대치 하회가 예상된다. 오는 16일 금통위에서는 3년 6개월 만의 피벗 국면으로 25bp 금리 인선이 만장일치 전망이며, 빅스텝 가능성 등 추가 촉매 여지도 존재한다.

포스코그룹이 CEO 인베스터데이를 통해 산업자원(철강), 전략자원(리튬), 에너지자원(LNG·신재생)의 트리플 코어 체제 구축 구상을 발표했다. 기존 철강 중심에서 철강 현금흐름을 리튬·에너지에 재투자하는 구조로, 2026~2028년 29조1000억원을 투입해 산업자원 7조6000억원, 전략자원 4조1000억원, 에너지자원 3조7000억원 등을 배정했다. 이를 통해 2035년 매출 187조원·영업이익 13조1000억원을 목표로 제시했으며, 리튬은 2033년까지 생산능력 17만3000톤, 에너지는 2031년 가스 판매량 420만톤·발전용량 6GW 확대를 구상했다. 주간 시황에서는 국내 철강 유통가가 제강사 인상 기조로 소폭 상승한 반면 중국은 비수기에 반등에 실패했고, 미국 열연가 강세에 미국 철강사 주가만 상승세가 두드러졌다.

하나증권 에너지/화학 위클리 모니터로, 핵심 이슈는 우크라이나 드론 공격으로 정제설비가 타격을 입은 러시아가 글로벌 2위 디젤 수출국 지위에 걸맞게 7월 말까지 디젤 수출 통제를 시행함에 따른 파급효과를 다룬다. 그 결과 1위 디젤 수출국인 미국의 수출 확대와 재고 추가 감소가 불가피해졌고, 미국 3-2-1 정제마진과 정유업체 주가는 역사적 최대치를 기록 중이다. 나아가 등/경유 공급 부족이 원료 VGO의 등/경유 전환을 유도해 Group 3 윤활기유 공급 부족과 마진 강세로 이어질 가능성이 크다. 이러한 흐름 속에 8월 사우디 OSP가 벤치마크 대비 마이너스로 결정되며 아시아 중동유 수요가 약화되었고, 호르무즈 해협 봉쇄 이슈까지 겹쳐 정제마진은 3주 연속 상승했다. WTI 71.4달러, 정제마진 34.3달러, 유럽 디젤 선물 +11% 등의 수치가 이를 뒷받침하며, Top Pick으로 S-Oil을 제시한다.

하나증권이 2차전지 섹터에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지하며, 최근 주가 하락이 ESS 수익성 리스크와 미국 전기차 부진 등 악재를 충분히 반영했다고 판단했다. LG에너지솔루션은 보수적 가정(ESS 마진 5%, 전기차 무성장) 하에서도 시총 95~120조원(24M Fwd P/E 32~40배)이 정당화되며, 잠정 실적에서 3분기 만에 영업이익 흑자전환에 성공했고 삼성SDI도 적자폭 축소로 연내 흑전 가능성이 높다. 하반기 ESS 발주 증가, 11월 미국 중간선거 민주당 승리에 따른 트럼프 정책 철폐 수혜도 추가 모멘텀으로 제시했다. 7~9월 미국 전기차 판매는 작년 보조금 폐지 효과로 YoY -50%까지 부진이 예상되지만 이미 반영된 수치라는 점에서 과도한 우려는 불필요하다고 봤다. 이에 셀 메이커(LG에너지솔루션, 삼성SDI)와 가격 매력이 확대된 소재주(에코프로비엠, 엘앤에프)에 대한 매수를 추천하며, 매수 가능 종목이 늘었다는 점도 섹터 과매도 시그널로 해석했다.

하나증권은 7월 10일 기준 DRAM 수출 단가가 전월대비 반등하며 메모리 업황 우려가 완화됐다고 판단했다. 주간 코스피가 7.6% 하락하면서 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 7.9%, 10.1% 빠졌으나, 글로벌 메모리 업체인 Micron과 Nanya가 상승한 점을 들어 국내주가 약세는 실적·업황이 아닌 수급 영향이 컸다고 분석했다. Nvidia의 LPDDR 수요와 2027년 HBM 가격 협상을 실적 상향의 핵심 동력으로 제시하며, 예정된 ASML(7/15)·TSMC(7/17) 실적을 통해 AI 수요 과잉논란이 해소될 것으로 기대했다. 삼성전자 메모리 2Q26F 영업이익 91.5조원, SK하이닉스 전체 영업이익 67.6조원 등 실적 전망치를 유지하면서 메모리·전공정 장비에 대한 비중확대 입장을 재확인했다.

전방산업 부진에도 온라인 플랫폼 '식봄'의 회원수·거래대금 급증을 통한 생태계 구축이 향후 구조적 성장 동력으로 부각되고 있다.

방탄소년단 대규모 월드투어 본격화와 저연차 IP들의 빠른 팬덤 확대로 전 사업부문 실적이 추세적으로 급성장하고 있다.

국내 스케일업 고객사와 글로벌 고객 수주 확대로 2026년 사상 최대 매출·영업이익 갱신이 지속될 전망이다.

국내 선케어 성수기 호실적과 미국 법인 분기 흑자전환, 중국·동남아 고성장이 맞물려 매출과 이익이 지속적으로 성장하는 ODM 기업이다.

SK하이닉스 지분가치 상승과 DR 프리미엄, 기업가치 제고계획에 따른 NAV 할인율 축소, 주주환원 확대가 맞물려 구조적인 주가 및 가치 상승이 기대된다.

사이버 침해사고 영향에서 빠르게 회복 중이며, AIDC(AI데이터센터) 투자 확대와 SKB DC 매출 고성장을 통해 DC 사업으로의 구조적 성장을 추진하고 있다.