수집된 보고서

쿠콘은 데이터·페이먼트 부문을 영위하는 핀테크 기업으로, 2분기 매출 180억원·영업이익 50억원을 기록해 분기 최대 매출을 달성했다. 페이먼트 부문 대형 PG사 신규 고객 유입과 저원가성 상품 확대가 실적 견인 동력이었다. 하반기에 MCP 기반 데이터 API 확대, 글로벌 결제·스테이블코인 제휴, USDC·USDT 결제 앱 출시 등 신규 서비스를 준비 중이다. 그러나 2026E 매출 증가율은 3.0%, 2027E는 4.1%로 정체 양상을 보이고, 2025년 매출은 -4.9% 역성장에서 반등했음에 불과해 성장 스토리보다는 PER 6.7배의 밸류에이션 할인에 방점이 찍힌 보고서다.

레이언스는 HBM 검사용 X-ray 장비에 적용되는 산업용 CMOS 디텍터의 고성장이 핵심 투자 스토리다. 일본 HBM 검사장비 업체를 메인 고객으로 적층 DRAM 다이의 비파괴 검사용 부품을 공급하며, 산업용 CMOS 디텍터 매출은 2024년 61억원에서 2026년 240~280억원으로 4배 이상 확대될 전망이다. 1H26 기준 매출은 +136.6% YoY를 기록했고, 전체 매출도 2025년 1,147억원에서 2028년 1,701억원으로 연평균 10% 이상 성장하며 영업이익은 적자에서 흑자로 전환된다. LS증권은 매수 의견을 유지하고 목표주가 9,000원(상승여력 51.5%)을 제시하며, HBM 시장 확대에 따른 구조적 성장과 순현금 1,508억원의 자산가치를 저평가 요인으로 제시했다.

선익시스템은 마이크로디스플레이(OLEDoS·LCoS) 및 OLED 증착장비 제조사로, 중화권 패널사들의 증설 수요 확대에 따른 구조적 성장 국면에 있다. 2분기 매출 공백으로 일시적 부진이 나타났으나, 2Q26 수주잔고가 6,420억 원으로 전년 동기 대비 109% 증가하며 역대 최고치를 경신해 향후 실적 가시성이 매우 높다. 3분기 매출액 1,253억 원(+41.2%), 영업이익 300억 원(+51.5%) 회복을 시작으로 4분기 분기 최대치 2,588억 원을 전망하며, 페로브스카이트 증착기 상용화까지 1년 내로 멀티플 재평가 단초가 남아 있다. IBK는 2026F EPS 8,821원, 목표주가 141,000원(매수 유지)을 제시해 현 주가의 저평가와 구조적 성장을 동시에 점찍고 있다.

서진시스템은 ESS와 반도체장비 양대 사업의 구조적 성장이 기대되는 기업이다. 2분기 미국 신공장 가동 지연과 일회성 비용으로 적자를 기록했으나, 3분기부터 ESS 물량 정상 출하와 반도체장비 매출 확대가 본격화되며 매출 5,590억원(+159.6% YoY), 영업이익 880억원 흑자전환이 전망된다. 2026년 연간 매출은 1조 8,170억원(+70.5% YoY), 영업이익 1,320억원 흑자전환으로 기존 전망치 대비 각각 17.2%, 112% 상향조정됐다. ESS는 약 1조원 수주잔고와 EV용 셀 전환 CAPA 증가, 반도체장비는 베트남 내재화 확대와 확정 PO 5,000억원 이상을 기반으로 '30년 연매출 1.5조 달성을 목표로 한다. iM증권은 Buy를 유지하며 목표주가 68,000원(상승여력 77.8%)을 제시했다.

녹십자는 미국 자회사 알리글로가 매분기 성장하며 연 1.5억달러 매출 가이던스 달성이 예상된다. 성장은 미국 IVIG 시장 초과수요로 인한 약가 상승과 판매 채널이 전문약국에서 클리닉으로 확대되는 구조적 요인에 기인한다. 중장기적으로 SCIG 개발(향후 3년간 1,400억원 투자), 알리글로 소아 적응증(2027년말), 고면역원성 독감백신·수두 2도즈·EBV백신 등 다수 파이프라인이 2027~2030년 상용화를 목표로 진행 중이다. 그러나 2분기 매출 4,212억원(-16%), 영업이익 17억원(-94%)으로 일시적 악재가 컸으며, 전사 매출은 2026년 -0.5% 후 2027년 +7.8%, 2028년 +11.1%로 회복될 전망이다. 투자의견 Buy, 목표주가 18만원으로 하향했다.

SK증권의 글로벌 탄소배출권 및 에너지 가격 일일 리포트다. 국내 KAU 가격이 3개월간 50.5% 급등하며 29,500원/톤에 거래되는 등 글로벌 배출권 중 가장 강한 상승 흐름을 보였고, 유럽 EUA(81.7유로)와 영국 UKA(59.0파운드)도 3개월 기준 9~14% 상승했다. 반면 미국 RGGI는 3개월 -6.9%로 약세를 나타내며 지역별 차별화가 뚜렷하다. 에너지 시장은 UAE·이란 갈등 고조로 WTI가 1% 상승해 85.8달러를 기록했고, 유럽 천연가스 TTF는 3개월 +28.3%로 강세를 이어갔다. 뉴스에서는 2040 탈석탄 정책에서 수입수소 석탄혼소를 중단하고 국내 생산에 집중하기로 한 기후장관 발언과, 2028년 기업 탄소감축 목표 검증 기준 강화에 따른 국내 기업 대응 필요성이 주목된다.

SK하이닉스가 2025~2027년 누적 FCF의 50% 이상을 주주환원하는 정책으로 전환하고 40조원 자사주 매입·소각을 발표하면서, 메모리 산업의 자본배분 패러다임 변화가 본격화됐다. 이는 FCF를 명확한 분모로 삼는 '제한된 재량' 구조로, 마이크론·샌디스크의 모호한 초과현금 기준과 차별화된다는 평가다. SK증권은 2027년 SK하이닉스 FCF를 263조원으로 전망하며, 최소치 기준 환원 가능액 130조원이 현재 시가총액의 12%에 달하고 매입·소각 중심 집행 시 EPS와 FCF/Share 확대 효과가 부각될 것으로 봤다. AI 성장을 위한 투자를 늘리면서도 압도적 환원 여력을 보유하는 구조로 전환된 만큼, Peak-out이 아닌 Duration 장기화에 초점을 맞출 것을 권고하며 메모리 비중확대 의견을 유지했다.

IBK투자증권의 일일 인터넷·SW·게임 업종 Peer Group 데이터 리포트다. 국내·글로벌 주요 종목의 전일 종가 기준 주가, 시가총액, 수익률, PER, PSR 등 밸류에이션을 한눈에 비교할 수 있도록 정리했다. 국내 이슈로 AI기본법 시행에 따른 게임업계 AI 생성물 표시의무 도입이 부상하면서, 상호작용성과 콘텐츠 특성을 반영한 별도 표시 기준 마련 필요성이 제기되고 있다. 또한 개정 특금법으로 가상자산사업자 대주주까지 적격성 심사 대상이 확대되고 30일 전 사전심사 방식으로 전환됨에 따라, 네이버파이낸셜과 포괄적 주식교환을 추진 중인 두나무가 첫 적용 사례로 주목받는다. 해당 제도 변화는 향후 가상자산거래소 M&A 및 지분거래 과정에서 규제 심사 부담을 키울 것으로 예상된다.

국내 PCB 밸류체인 2분기 합산 매출이 3.9조원(+39.1% YoY), 영업이익이 6,354억원(+151.3% YoY, OPM 16.1%)을 기록하며 업사이클이 재확인됐다. 동력은 메모리·AI 고부가 기판 비중 확대와 판가 인상이며, 심텍·티엘비 등 메모리 노출 업체와 두산전자BG·이수페타시스 등 AI PCB 밸류체인의 수익성 우위가 뚜렷했다. 수주잔고는 5개사 평균 +146% YoY로 급증해 실적 가시성을 높였고, 특히 SoCAMM 등 고ASP 제품 수주가 본격화되는 티엘비·코리아써키트의 증가세가 두드러졌다. 원재료비 비중은 판가 인상과 구리·금 가격 안정화로 하향 안정화 흐름을 보이고 있다. 메리츠는 2027년에도 ABF 공급부족에 따른 판가·증설 동반 성장과 SoCAMM의 Vera CPU 출하 확대가 업사이클을 주도할 전망이며, 올해 주가가 소외된 두산전자BG·이수페타시스에 재차 관심을 기울일 시점이라고 판단했다.

한화투자증권은 유니트리의 상장을 휴머노이드 로봇 밸류 프리미엄의 신호탄으로 평가했다. 상장 첫날 종가 기준 시총 약 70.7조 원, PSR 201.2배를 기록하며 공모 시점 시장 기대(PSR 23~29배)를 크게 상회했고, Figure AI를 추월해 실물 양산 가능한 순수 휴머노이드 상장사 중 최고 밸류에이션을 달성했다. 동력은 2025년 매출 17억 위안(+333% YoY), 1H26 출하 약 5,900대로 연간 1.2만~1.5만대 양산 가시성에 있다. 다만 G1의 Arm 가반하중이 2~3kg 수준으로 제조·물류 현장이 요구하는 15~20kg 고부하 작업에는 부족하다는 점이 밸류 상향의 한계로 지적된다. 동시에 현대차그룹-보스턴다이내믹스 등 캡티브 수요와 산업용 Spec을 확보한 국내 업체들도 실 양산 물량이 확인되는 시점에 유사한 프리미엄을 받을 수 있을 것으로 전망했다.

한화투자증권은 8월 20일자 EPS LIVE에서 글로벌·국내 컨센서스 상향 흐름을 정리하며, 특히 반도체 소부장 종목의 3분기와 2026년 연간 실적 예상치가 일제히 상향됐다고 진단했다. 글로벌 12개월 예상 EPS는 브라질을 제외한 주요국 모두 상승했고, 미국은 커뮤니케이션 섹터 외 전 업종이 상향(전체 +2.2%)했으며, 일본은 IT(+4.2%), 한국은 전 업종 상향 가운데 에너지·IT·소재가 강세를 보였다. 국내에서도 KOSPI 반도체 SK스퀘어(+5.2%)·DB하이텍(+3.3%)·하나마이크론(+18.8%)·이엔에프테크(+13.8%) 등이 상향되고, 상반기 실적 반영으로 3분기 컨센서스 상단 돌파 종목에 티에스이·LS·대한해운·실리콘투·기아·티씨케이가 포함됐다. 2026년 연간 기준으로는 현대해상·DB손해보험·SK스퀘어·HPSP 등이 상단 돌파 목록에 이름을 올렸고, KOSPI 12개월 PER은 반도체 4.8배·정유 5.5배·증권 5.2배 등으로 저평가 구간에 머물러 있어 실적 상향이 주가에 충분히 반영되지 못한 모습이다. 다만 1개월 컨센서스가 3개월 대비 내려간 종목군에는 HPSP·에스엘·한미약품·SOOP 등도 포함돼, 반도체 소부강의 상향 모멘텀이 일부 종목에서는 약화 조짐을 보이고 있다는 점이 리스크로 거론된다.

아가방컴퍼니는 국내 유아의류·용품 전문업체로, 2026년 매출액 2,025억원(+7.1%), 영업이익 168억원(+20.1%) 전망이다. 핵심 투자포인트는 해외 구조조정과 인력 효율화를 통한 이익률 개선, 그리고 안정적인 재무구조 기반 자사주 매입 확대다. 2026년 상반기 매출 989억원(+11.2%), 영업이익 93억원(+49.4%)을 기록하며 수익성이 개선되었고, 직원 수를 155명에서 103명으로 줄여 비용 구조를 효율화했다. 출생아 수 반등과 프리미엄 소비 트렌드 등 산업 환경 변화도 언급되나, 리포트의 핵심은 성장 스토리가 아닌 이익률 개선과 주주환원 확대에 초점이 맞춰져 있다.

메리츠 모빌리티 브리핑은 샤오미 EV가 두 자릿수 인도량에도 2분기 연속 적자를 기록했다고 전하며, 국내에서는 현대차 노조가 10년 만에 전면 파업에 돌입했고 현대로템이 연내 현대위아 방산 특수사업부 인수에 속도를 내고 있다. 미국에서는 GM이 2027년형 전기차부터 테슬라 NACS 충전포트를 기본 탑재키로 한 가운데 USMCA 50% 원산지 규정이 오히려 현대차·기아에 반사이익을 줄 수 있다는 분석이 나온다. 현대차는 7년 투자해온 오로라 지분을 전량 매각해 투자를 정리했고, 보스턴다이내믹스는 포드 출신 공급망 전문가를 영입해 로봇 양산 역량을 보강하고 있다. 현대차·기아·모비스·위아 등 주요 부품·완성차사의 분기 영업이익 컨센서스가 2026~27년 점진적으로 상향되는 추이도 차트로 함께 수록됐다.

이번 메리츠 Financial Daily는 금리·은행·보험·증권 등 금융 전반의 흐름을 모아 보고한다. 변동형 주담대 기준인 코픽스가 4개월 연속 오르면서 차주 부담이 커지는 반면, 시장은 6개월 이하 단기 예금을 2년 전보다 2배 이상 늘리며 불확실성에 대응하고 있다. KB국민은행은 인도네시아 현지 금융지주 설립 승인을 받아 계열사 통합 관리 체제를 갖추고 정상화를 추진하고, 우리금융은 2027년 하반기 총자산 55조원 규모 통합생보사를 출범해 보험을 핵심 성장축으로 키운다는 구상을 밝혔다. 미래에셋증권은 미국 리테일 플랫폼 퍼블릭닷컴 인수를 검토해 북미 리테일 공략에 나서고, 조달금리가 연 4%에 육박하면서 NH·KB증권은 발행어음 잔액을 줄이며 수익성 위축에 대응한다. 18년 만의 보험판매전문회사 법안이 발의되어 GA 업계 구조개편이 시도되고, 변액보험 자산은 증시 등락으로 6월 150조원에서 128조원으로 줄어 소비자 주의가 요구되며, 해외 스테이블코인은 2028년 7월부터 미승인 시 미국 내 판매가 금지된다.

글로벌 해운·조선 업황을 주간 추적하는 메리츠증권의 '항해일지'(2026.8.19)는 신조선가 185.6pt, BDI 2,878pt, SCFI 3,355pt, VLCC spot 279.3WS, 중국 후판가 $515 등 핵심 지표를 점검하며 컨테이너·건화물 운임은 상승, 신조선가와 LNG 운임은 약보합 흐름을 보였다. 한화오션과 삼성중공업은 기록적 폭우로 일부 설비가 침수됐음에도 특근·공정 조정으로 하루 만에 정상 가동해 선박 납기 차질이 제한적일 전망이다. HD현대중공업은 일주일 새 끼임 사망 2건이 발생해 고용노동부의 고강도 감독에 들어갔으며, 베트남 등 동남아가 군함 자립 생산으로 전환하는 가운데 HD현대重과 한화오션은 설계·전투체계 등 기술 수출 협력모델 대응 기회를 모색하고 있다. 한화는 Austal USA 인수 후 미 해군 LCU 1700급 초도함 인도를 통해 미국 해양방산 거점을 확대하는 반면, 캐나다 잠수함 사업에선 한화오션을 제친 TKMS가 유럽 조선소 블록 분할건조로 납기를 단축해 본계약에 속도를 내고 있다.

메리츠 Overnight Tech은 글로벌·국내 테크주와 메모리·패널 시세를 한눈에 정리한 데일리 모닝브리핑이다. 전 거래일 tech주는 전반적으로 약세를 보였으며, STMicro(-7.6%), Marvell(-7.8%), Murata(-9.6%), 삼성전기(-7.6%) 등이 큰 폭 하락했고 메모리 평균도 -3.5% 빠졌다. 반면 DRAM·NAND 현물·계약가는 강세 흐름이 이어져 DDR4 8Gb는 한 달 +8.48%, NAND MLC 64Gb는 +13.89% 상승해 메모리 업황 개선 시그널을 보여주었다. 주요 뉴스로는 앤트로픽 연환산 매출 650억달러 돌파, SK하이닉스 노사 임단협 최종 타결 시도, 삼성전자 20조원 차입금 전액 상환, LG전자의 해외 OSAT 첫 수주와 후공정 시장 진입, 한미반도체 1300억원 규모 부지 매입, 삼성디스플레이 A7 공사 재개 등이 주목받았다. 컨센서스 차트상 3Q26 영업이익 전망치는 SK하이닉스·삼성전자가 우상향, 삼성SDI는 적자 지속 흐름을 보였다. AI 인프라 확대에 따른 메모리·소재 수혜 지속이 핵심 테마이나, 하루 동안 로직반도체 평균 -4.7%, 장비 평균 -4.1% 등 밸류체인 전반의 단기 조정은 리스크 요인이다.

실리콘투가 8/18 유럽 사모펀드 CVC캐피탈로부터 약 3,000억원 규모 유상증자를 유치했다. 발행가는 기준주가 대비 5.64% 할증된 주당 45,000원이며, 전환 시 CVC 지분율은 9.23%, 1년 보호예수가 적용된다. 투자 목적은 해외 물류·영업망 확충으로, CVC가 보유한 유럽 최대 프리미엄 뷰티 플랫폼 Douglas(22개국 약 2,000개 매장)와의 직판 전환 협상을 통한 브랜드 협상력 강화가 핵심 동력이다. 삼성증권은 파마리서치(2024년 CVC 투자 후 1년 내 시총 2배) 사례를 근거로 BUY 의견과 목표주가 55,000원을 유지했다. 다만 글랜우드크레딧 전환분 6.72%에 CVC 9.23%가 추가되며 오버행 부담이 커졌고, 실질적 시너지는 2027년 이후 가시화될 전망이다.

다올투자증권은 방산 업종에 Overweight 의견을 유지하며, 미국이 중동 전쟁으로 Patriots(65%), THAAD(38%) 등 핵심 미사일 재고를 소진하자 PATRIOT·THAAD 생산능력을 3~4배로 확대하는 7년짜리 프레임워크를 LMT·RTX 등과 체결했다고 분석했다. 그 결과 LMT는 사드 350억달러 수주 반영으로 잔고 2,300억달러(사상 최대)를 기록하며 FY2026 연간 가이던스를 상향했고, RTX 역시 매출·EPS 가이던스를 끌어올린 데다 레이시온 영업이익 전망을 2.75~3.75억 달러에서 5.75~6.5억 달러로 대폭 상향했다. 다만 프레임워크 물량의 매출 인식 시기가 2030년 이후로 미뤄지는 만큼 단기적으로 더 중요한 이벤트는 FY2027 미사일 배정 예산이며, 요구액 700억 달러 가운데 약 400억 달러(55%)가 아직 통과되지 않은 3,500억 달러 규모 reconciliation 법안에 묶여 있어 편차가 클 수 있어 연말~내년 초 예산 결과를 주시해야 한다고 강조했다.

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텍사스 주지사가 전력망 연결을 신청한 모든 데이터센터 프로젝트에 대한 감사를 지시했다. 미국 Top 90 프로젝트(205.2GW) 중 텍사스가 23개(61.3GW)로 가장 많으며, 뉴욕의 1년 모라토리엄과 달리 기한을 정하지 않아 프로젝트 진행이 사실상 중단된다. Google, Meta, Oracle, OpenAI 등 15개사는 감사 기준 준수 의사를 밝혔다. 다만 이미 착공된 90GW는 자금 조달·규제 이슈에도 계획대로 진행 중이며, 데이터센터의 안정적 전력 공급을 위해 신재생+BESS 수요 확대가 불가피하다. 미국 BESS 수요가 기관 전망치 600GWh를 넘어서려면 착공 규모 150GW가 필요하며, 11월 중간선거 후 정치 불확실성이 일부 해소될 것으로 보고 2026년 하반기 LG에너지솔루션과 삼성SDI의 BESS 수주 확대를 기대한다.

유안타증권은 K-엔터테인먼트 4사(SM·YG·HYBE·JYP)가 1H26 하락 이후 2H26 들어 바닥을 확인했다고 판단했다. 2H26 이후 SM +3.7%, YG -1.4%, HYBE -6.6%, JYP -20.1%로 KOSPI -17.7%, KOSDAQ -5.6% 대비 상대적으로 견조했고, 시장 조정 과정에서 기관 매수 유입이 확인된 점이 근거다. 다만 1H23 앨범 판매 정점 이후 성장 둔화 국면이 이어지고 있어, 기존 20~30배의 12개월 선행 P/E 밴드는 비현실적이라며 하향 재조정했다. SM·YG·JYP의 밴드를 11.0~21.9배로 재설정하고(하단은 수익성 보장 '플로어 P/E', 상단은 2H23 이후 평균+1SD), HYBE는 멀티레이블 성장성을 반영해 50% 프리미엄을 적용해 21.3~32.8배로 책정했다. 이에 따라 투자의견은 전사 BUY를 유지하되 목표주가를 하향 조정했고(HYBE 265,000원, SM 110,000원, JYP 55,000원, YG 56,000원), 종목 선호순위는 SM > HYBE > YG > JYP이다.

신한투자증권은 2차전지 업종을 '회복은 셀부터, 소재는 각자의 시간표'로 진단하며 비중확대를 유지했다. 상반기 실적 핵심은 미국 EV 회복이 아니라 ESS·유럽 EV 등 수요 다변화에 따른 유휴 생산능력 재가동으로, LG에너지솔루션과 삼성SDI가 각각 가동률 53%, 소형전지 73%까지 반등하며 2분기 흑자전환에 성공했다. 하반기에도 LG에너지솔루션은 북미 EV 라인 ESS 전환·Ohio 재가동·46시리즈 증산으로, 삼성SDI는 GM JV 인수로 확보한 북미 단독 거점에서 ESS·각형 LFP 양산으로 가동률과 제품 믹스 개선을 이어갈 전망이다. 소재는 기업별 물량 회복 시점이 달라 엘앤에프는 3분기 LFP 양산으로 단기 모멘텀이 가장 빠르고, 에코프로비엠은 헝가리 2라인 가동 본격화로 2027년 물량 +66% 회복, 포스코퓨처엠은 인조흑연·LFP 장기계약 수주와 연말 LFP 양산으로 중기 레버리지가 가장 클 것으로 예상된다.

본 리포트는 '2H26 환율환경 변화 가능성 검토'라는 제목으로 다올투자증권 유지웅 애널리스트가 작성한 자료이나, 본문 텍스트가 추출되지 않아 Fig.1~Fig.12까지의 차트 캡션과 FnGuide DB 저작권 표기만 확인된다. 제목과 맥락상 2026년 하반기 환율 환경의 변화 가능성을 점검한 외환·거시 시장 분석 리포트로 추정되나, 구체적인 환율 전망치, 원/달러 환율 레벨, 한미 금리차·경상수지·수출입 동향 등 정량 근거가 본문에서 확인되지 않는다. 따라서 환율 상승 또는 하락 압력의 동력, 목표 환율 수준, 투자 전략 시사점 등은 원문 본문 복원이 필요한 상황이다.

미-이란 협상 지연으로 호르무즈 해협 봉쇄가 지속되면서 중동산 원유 공급 차질이 이어지고 있다. 호르무즈 원유 수송량은 봉쇄 이후 평균 300만 b/d로 추정되며, 사우디는 재고가 고점의 80% 이상으로 쌓인 가운데 라스 타누라항 처리량 증가분이 해상재고로滞留하며 장기화 시 감산 불가피하다는 전망이다. 7월 아시아 4개국 원유 수입량은 전월比 210만 b/d 증가한 1,784만 b/d로 9월까지는 안정적이나, 10월 이후 미국·중남미산 비중 확대 시 항해거리·운임·프리미엄 동반 상승으로 한국 등 중동 의존도가 높은 국가의 조달 부담이 커진다. 단기적으로는 아시아 가동률 하락으로 정제마진 상승이 정유사에 긍정적이며, 유럽 가스재고 50%로 동절기 90% 확보 필요에 따른 가스→경유 투자 포인트도 유효하나, 실적 지속을 위해서는 전쟁 종료와 원유 물량 확보가 선결 과제다.

미국 신규 원전의 핵심 병목은 유틸리티의 사업 참여 구조로, DOE가 발표한 175억 달러 공급망 대출은 초기 위험을 분담하면서 사업에 참여할 명분을 유틸리티에 제공한다는 점에서 의미가 있다. KB증권은 2Q26 미국 주요 유틸리티 다섯 곳(Duke, Constellation, Entergy, PSEG, Southern)의 실적발표를 분석한 결과, 모두 원전 필요성에는 공감하면서도 건설비 초과 등 위험을 단독 부담하는 구조에는 선을 그었다는 공통점이 확인됐다고 평가했다. Southern은 '다음 건설사가 되지 않을 것'이라고 못 박았고, Constellation은 뉴욕·일리노이 부지의 인허가를 선제 준비하며 Duke는 Lee 부지 AP1000 라이선스를 보유한 채 재무 보호장치가 마련될 때까지 투자 결정을 보류했다. 논점은 '원전이 필요한가'에서 '어떤 구조라면 건설할 수 있는가'로 이동했고, 하반기 DOE 대출 수혜 유틸리티가 등장하면 신규 원전이 추상적 정책에서 구체적 프로젝트로 전환될 신호가 될 것으로 보았다.

신한투자증권은 건설업종에 대해 '비중확대' 의견을 유지하며, 글로벌 에너지 인프라 확대 전망에도 지정학적 리스크와 수주 타임라인을 고려해 당분간 주택주의 상대적 우위를 전망했다. 7월 건설업종은 16.8% 상승하며 KOSPI 대비 15.0%p 아웃퍼폼했고, 8월 핵심 이슈로 ① 8/3 부동산 세제 개편, ② 8/13 주택공급 확대안, ③ 2Q26 실적을 통한 주택기업 반등 가능성을 제시했다. 6월 누계 아파트 착공 +14%, 분양승인 +60% YoY로 기존사업 중심의 착공·분양 회복세가 뚜렷하며, 지방 미분양 축소와 매수우위지수 상승 등 선행지표도 양호해 '단단히 다져진 바닥'으로 판단했다. 업종 Fw12M PER 11.8배·PBR 1.2배로 밸류에이션 부담이 낮고, 한일시멘트·아세아시멘트 등 시멘트사와 자이S&D·금호·동부 등 중견 건설사를 8월 관심주로 제시했다. 리스크로는 실거주 수요 규제에 따른 전월세 불안, 건설원가 상승으로 인한 민간공급 축소 가능성을 언급했다.

한화에어로스페이스가 미국 육군의 차세대 차륜형 자주포 MTC 사업 시제품 공급업체로 사실상 단독 선정됐다. 독일 라인메탈, BAE시스템즈, 엘빗시스템즈, 제너럴다이내믹스 등 글로벌 방산巨头를 제치고 K9MH(트럭형 플랫폼 기반 K9 변형 모델)를 제안해 수주에 성공한 것이다. 이번 계약에는 MTC 시제기 6대 도입과 추가 12대 옵션이 포함되며, 현지평가 후 내년 하반기(미국 FY4Q27) 본계약이 예상된다. 최종 선정 시 최대 498문 도입 사업 규모는 폴란드 2차계약 기준 약 10조원에서 현지생산 비용 등을 감안하면 최대 20~30조원까지 확대될 가능성이 있어, 미국 방산 시장 진출이라는 구조적 성장 스토리가 열렸다.

파이버프로는 광기술 기반 솔루션 기업으로, 유도무기용 항법시스템과 CPO·광트랜시버용 광계측기기를 양대 축으로 성장 중이다. 2026년 상반기 매출 276억원(YoY +57.9%), 영업이익 75억원(YoY +124.7%)을 기록하며 광계측기기 매출이 YoY +426.5% 급증했고, 항법시스템도 YoY +24.3% 증가했다. CPO 적용 본격화에 따른 국내 정렬장비 업체 납품 확대, UAE Halcon·Viavi 등 해외 방산 직수출이 구조적 성장 동력으로 작용하며, 2026년 연간 매출 562억원(YoY +29.2%), 영업이익 137억원(YoY +35.8%)을 전망한다. 다만 PER 34.3배로 밸류에이션 부담이 있고, 해외 직수출의 단납기·고수익성 특성은 실적 변동성을 높이는 리스크 요인이다.

로보티즈는 휴머노이드 액추에이터를 중심으로 글로벌 레퍼런스를 다변화하며 고성장 중인 로봇 부품 기업이다. 2분기 매출은 전년 대비 95% 급증한 154억 원, 영업이익도 20억 원 흑자로 전환되며 수익성이 빠르게 개선되고 있으며, 특히 중국 매출이 180% 성장하면서 글로벌 휴머노이드 출하량의 97%를 차지하는 중국 고객에 대한 볼륨을 확보하고 있다. 데이터 팩토리 사업으로 빅테크향 고마진 데이터 매출이 본격화되고, 우즈베키스탄 신공장 증설, Dynamixel-Q와 'AI사피엔스' 출시, 오픈소스 공개를 통한 생태계 락인 전략 등 다층적 신성장 동력이 전개된다. 삼성증권은 2026년 일회성 적자 후 2027년 흑자 전환, 2028년 본격 이익 창출 원년으로 보고 목표주가를 35만 원으로 9.4% 상향, BUY 의견을 유지했다.