수집된 보고서

한국은행은 2026년 7월 금통위에서 기준금리를 2.75%로 인상할 전망이며, 연말 3.00%, 2027년 말 2.75%까지 빠르게 올리겠다는 '블itzkrieg' 기조를 시사한다. 다음 인상 시점은 8월(25bp)로 예상되며, 신현송 총재의 수요 기반 인플레이션 우선 대응 입장이 이를 뒷받침한다. 채권시장에서는 통화정책 시그널이 초단기물에 집중되면서 수익률곡선 후단 불확실성이 확대될 것으로 보고, 토큰화·AI 에이전트 등 시장 인프라 변화와 WGBI 편입에 따른 참가자 다각화가 가격발견 기능을 가속화할 것으로 분석한다. 기준금리 인상을 '금융시장 감속기'로 규정하며, AI 활용 채권전략은 생성형과 예측형을 혼합한 알파 컨트롤(Generative PCA VaR) 방향으로 수렴할 전망이다.

IBK투자증권의 일일 시장 브리핑 'Start With IBKS'로, 미국 6월 CPI가 전년비 3.5%로 예상치 3.8%를 하회하며 연준 금리 동결 기대가 확대되자 반도체주를 중심으로 미국 3대지수가 상승 마감했다. CPI 둔화에 달러인덱스도 약세를 보였고, 유럽증시도 금리 인상 우려 후퇴와 자원주·에너지주 강세에 소폭 상승했다. 한국증시는 중동 리스크와 미국 반도체 급락에 개인 매도세로 KOSPI가 6,400선까지 빠졌으나, 저가 매수세와 금융당국의 단일종목 레버리지 ETF 보완책 검토 발언에 심리 안정을 찾아 6,856.83P로 0.73% 반등했다. 반면 KOSDAQ은 외국인 순매도 속에 올해 8번째 매도 사이드카가 발동되며 1.92% 하락 마감해 코스피·코스닥 간 양극화 흐름이 나타났다.

키움증권은 의료기기 섹터에 대해 Overweight(비중확대) 의견을 유지하며, 피부미용 산업의 내수·수출 양면 성장세를 확인했다. 내수 측면에서 2026년 6월 외국인 의료 관광객 소비액은 2,508억 원(YoY +77.2%)으로 역대 최고치를 경신했고, 피부과 한정으로도 1,423억 원(YoY +84.5%)에 달해 K-뷰티 트렌드와 중·일 갈등에 따른 한국 관광 쏠림, 원화 약세가 맞물리며 외국인 유입이 지속되고 있다. 수출도 보툴리눔 톡신이 2Q26 YoY +46.0%, 필러가 +47.7%로 가파른 성장세를 보였고, 4분기 연속 역성장했던 창상피복재도 2Q26 +47.7%로 반등해 하반기 추가 성장이 기대된다. 한편 미국 소형 운용사 Guinness Atkinson이 K-뷰티 ETF(KBTY) 예비 신고서를 제출해 K-뷰티가 마이너에서 메이저 문화로 전환되는 신호로 해석되나, 운용사 AUM이 약 5,073억 원 수준으로 제한적이어서 패시브 수급 효과는 크지 않을 것으로 판단했다.

이 리포트는 호르무즈 해협 재봉쇄와 러시아 정유시설 피격이라는 두 가지 지정학 이벤트에 주목하며, 두 충격이 동시에 작용해 글로벌 정유·정제시장에 공급 부족을 야기하고 있다고 진단한다. 해협 봉쇄로 호르무즈 통과 원유 수출이 400만b/d 이하로 줄고 빈 유조선 입항 비중도 급감한 가운데, 우크라이나의 러시아 정유시설 19곳(약 490만b/d) 공격으로 경유 생산이 1/3 감소하면서 정제유 공급마저 위축됐다. 그 결과 WTI는 78달러로 급등하고 휘발유·경유 가격 강세까지 겹치며 정제마진이 다시 급등할 것으로 전망된다. 이에 정유사의 실적 기대감과 주가 강세가 당분간 지속될 가능성이 높다고 본다. 동시에 화학부문은 납사·자일렌·벤젠 등 원료 가격이 일제히 반등해 LG화학·롯데케미칼·금호석유 등 스프레드 추이 점검이 필요하다.

유진투자증권이 로봇·방산·조선 세 섹터의 일일 주요 뉴스를 정리한 데일리 브리핑이다. 로봇 섹터에서는 한국피아이엠이 400억 원 규모 CB를 발행해 휴머노이드 감속기 양산 및 마이크로 MIM·금형·설계 소프트웨어 확보에 나서는 소식을 집중 조명했다. 방산 섹터는 한화 폴란드 미사일 공장 착공, UAE의 러시아 S-400 도입 가능성, 우크라이나 지상 로봇 5만대 생산 계획 등이 핵심 이슈로 다뤄졌으며, 미국이 이란 항구 공격에 사로닉 코르세어 해상드론을 처음 실전 투입한 점이 주목할 만한 변화로 부각됐다. 조선 섹터는 HD현대삼호의 VLAC 3척 수주, HD현대중공업의 카사블랑카 수주전 소식, 한미의원연맹 방미 등 수주·협력 동향이 중심을 이룬다. 리포트 후반에는 12개 방산주와 조선·로봇 관련주의 1일 등락률이 시각적으로 제공되어 섹터별 모멘텀과 투자 심리를 한눈에 확인하도록 했다.

대신증권이 철강산업에 비중확대(Overweight) 의견을 제시하며, 국내 업종 평균 PBR 0.3배의 극심한 저평가 국면을 기회로 진단했다. 2026년 업황 턴어라운드의 핵심 동력은 중국의 구조적 생산 감소와 글로벌 탈중국 기조로, 각국의 반덤핑 조치 효과와 맞물려 국내 공급여건 개선과 판가 상승이 기대된다. TOP-PICK POSCO홀딩스(매수, 목표주가 61만5,800원, 상승여력 95%)는 포스코아르헨티나 흑자전환과 SK온 공급계약을 통한 리튬 사업 가치 재평가가, 차선호주 세아베스틸지주(매수, 목표주가 6만1,700원, 상승여력 93%)는 미국 SST 공장 가동과 CASK 원전 사업 수주로 항공우주·원전 소재 기업으로의 리레이팅이 핵심 모멘텀이다. 현대제철(매수, 목표주가 4만4,600원, 상승여력 65%)은 미국 루이지애나 전기로 프로젝트와 현대모비스 지분가치 재평가가 촉매다. 다만 리튬·원자재 가격 변동성, 동남아·인도 등 대체 공급 물량 확대 가능성은 지속되는 리스크 요인이다.

유안타증권이 10개 섹터 30여개 종목의 2Q26 실적 Preview를 발표하며, 컨센서스 대비 상회/부합/하회 종목을 한눈에 정리했다. 전기전자 대형주(삼성전기, LG이노텍, LG전자)는 AI 인프라 투자 사이클로 실적 서프라이즈가 광범위하게 확인될 전망이며, 2차전지는 셀 위주 비중 확대(삼성SDI 상회, LG에너지솔루션 하회), 정유/화학은 전쟁 수혜주(S-Oil, 코오롱인더) 매수를, 전력기기는 수주 가이던스 상향과 EPS 상향 여력을, 은행은 금리 인상 최대 수혜주(KB금융, 신한지주 등)를 제시했다. 통신은 AIDC를 중장기 성장동력으로, 인터넷/SW는 NAVER AI 팩토리·카카오 AI Agent를, 제약/바이오는 고환율 수혜 CDMO를, 방산은 선별적 접근을, 조선은 하반기 FDC·CPSP 모멘텀을 각각 강조했다. 투자의견은 Buy 95.6%, Hold 4.4%로 Buy 비중이 압도적이며, 하반기 실적 모멘텀과 수주 가시성에 기반한 선별적 접근이 유효하다는 결론이다.

하나증권 건설 위클리는 이란-미국 분쟁 재격화로 호르무즈 해협 리스크가 부상하면서 유가가 70달러대로 올라섰고, 2027년 중동 건설비용도 5.1% 상승이 전망되는 등 대외환경이 비우호적이라고 진단했다. 그럼에도 한국 건설주는 코스피가 -7.6% 하락한 주간에 -3.2%에 그쳐 KOSPI 대비 4.4%p 초과수익을 기록했고, 기관·연기금·외인이 모두 순매수 전환하며 강세를 보였다. 부동산 시장은 전국 아파트 매매가 45주·전세가 56주 연속 상승했고, 수도권 매매가는 71주, 서울 매매가는 76주 연속 오름세를 이어갔다. 하반기 유일한 상승 재료로 AI 데이터센터를 제시하며 GS그룹의 동해 AI데이터센터 인허가·자금조달 뉴스에 기대해 GS건설을 TOP PICK으로 추천했다. 해외EPC 재건, 원전, 주택 등 다른 테마는 아직 모멘텀이 부족해 추가 시간이 필요하다고 봤다.

교보증권은 2026년 7월 둘째 주 자동차·이차전지 Weekly를 통해 글로벌 OEM의 미국 내 투자 가속화 흐름을 짚었다. 도요타가 USMCA 대응으로 텍사스에 36억 달러를 투자해 타코마 생산을 미국으로 이전하고, Leapmotor는 스텔란티스 딜러망을 활용해 B10 EV를 멕시코에 진출시키는 등 중국-유럽 협력 확대 움직임이 나타난다. 국내 OEM 실적 컨센서스는 2분기 기준으로 현대차 -5.8%, 기아 +0.4%로 기아 상향 조정이 지속되는 양상이다. LG에너지솔루션은 2분기 영업이익 1,133억 원으로 컨센서스를 하회했으나 AMPC 감소·ESS 가이던스 미달 영향으로 해석되며, 혼다 JV 양산 개시와 중국 난징 테슬라 배터리 생산 확대 등 긍정적 뉴스 플로우가 동반된다. 한편 중국 NEV 소매판매가 7월 첫째 주 9% 감소하며 계절적 비수기에 진입했고, 현대차 노사 입금 협상 난항으로 2년 연속 파업 가능성이 부각됐다.

교보증권이 백화점 3사(신세계·롯데쇼핑·현대백화점)에 대해 업종 Overweight와 전 종목 Buy 의견을 제시한 산업 리포트다. 내수와 외국인이라는 두 성장 축을 동시에 보유한 점이 리레이팅의 배경으로, 고소득층의 견조한 소비 여력·제조업 중심 임금 개선·국내 여행 수요 확대·혼인건수 증가에 따른 워치·주얼리 수요가 내수를, 방한 외래객 급증과 중·일 관계 변화·비자 면제 확대에 따른 중국인 관광 수요가 외자를 뒷받침한다. 1H26 기준 백화점은 구매단가와 구매건수가 동반 성장하며 패션 장르로도 성장이 확산되었고, 외국인 대형쇼핑몰 지출액은 YoY +67.5%로 방한객 증가율을 크게 상회했다. 3사 평균 12MF P/E는 12.2배로 2025년 7.5배 대비 확대되었으며, 외국인 매출 비중 확대와 본점 리뉴얼 효과가 뚜렷한 신세계를 최선호주로 제시한다. 리스크로는 현대백화점 자회사 지누스 실적 부진, 롯데쇼핑 대형마트 적자 지속 가능성, 환율·국제관계 변수에 따른 외국인 소비 변동 등이 있다.

교보증권은 은행업종에 '비중확대' 투자의견을 유지하며, 하반기 한국은행 기준금리 인상 전망에 따른 금리 수혜주로 은행주 관심이 지속될 것으로 봤다. 커버리지 9개 금융지주·은행의 2분기 당기순이익은 약 7조1,858억원으로 전분기 대비 5.7%, 전년 동기 대비 4.3% 증가가 전망되며, 절대적 여신 규모 확대와 순이자마진(NIM) 소폭 반등, 주식시장 상승에 따른 수수료·평가손익 개선이 실적 견인 요인이다. Top pick으로는 KB금융과 신한지주가 선정되었고, 신한지주(목표주가 13.4만원), KB금융(21만원), 하나금융(15.6만원), iM금융(2.4만원)의 목표주가도 소폭 상향 조정됐다. 다만 지정학적 리스크와 글로벌 경제정책 불확실성이 경기 회복을 제약할 수 있다는 점이 리스크로 지적된다.

기아는 유럽 시장에서 xEV(전동화 차량) 판매가 큰 폭의 YoY 성장세를 보이며 경쟁력을 강화하고 있어 구조적 성장이 기대된다.

현대모비스는 양호한 2분기 실적 이후 로봇 등 신사업을 통한 구조적 성장 모멘텀이 부각될 전망이다.

2분기는 관세 환입 및 A/S 부문 개선으로 시장 기대치를 상회할 전망이나, 인도 공장 화재로 인한 하반기 비용 리스크 확대가 우려되는 상황.

니케에 이어 프로젝트 스피릿, 스텔라 블레이드 신작 등 멀티 IP·멀티 장르 파이프라인 확장을 통해 중장기 기업가치 레벨업이 기대된다.

EUV 린스 국산화 성장에 이어 HBM용 글루 클리너, 유리기판 소재 등 신규 고부가 제품 라인업 확대로 구조적 고성장이 기대되는 반도체 소재 기업.

주택건축 수익성 개선에 따른 실적 컨센서스 상회와 LNG·데이터센터·원전 등 AI 인프라 확대에 따른 구조적 수혜가 기대된다.

기존 건설사업 매출은 정체되나 SMR(소형모듈원전) 표준화 설계 및 원전사업 확장을 통해 중장기 구조적 성장이 기대된다.

리포트 본문에 실질적 분석 내용 없이 주가 차트와 표만 제공되어 성장 여부를 판단할 근거가 부족함

미국·유럽을 중심으로 화장품 부문의 온라인·오프라인 매출이 폭발적으로 성장하며 실적 고성장이 지속되고 있다.

미국-이란 전쟁 이후 비중국산 중희토류·영구자석 수요가 커지면서 라이나스 지분투자와 리알로이 파트너십을 통해 원료 조달망을 확보한 제이에스링크의 구조적 성장이 기대된다.

내수 소비 회복, 외국인 인바운드 증가, 위안화 강세에 따른 중국 수요 확대로 MLB·디스커버리 매출과 영업이익이 견조하게 성장 중이다.

BTS 완전체 활동 재개와 코르티스·캣츠아이 등 신인/저연차 아티스트의 가파른 성장이 맞물리며 앨범·공연·MD 전 부문에서 역대 최대 실적이 지속되고 있다.

레이 인수자금 용도로 추정되는 자금조달 관련 공시성 내용으로 성장 스토리를 판단할 근거가 없음

상반기 부진 이후 하반기 실적 개선과 함께 신규 수요처 확대로 구조적 성장 가시성이 높아지고 있다.

차량 소유에서 렌탈로의 구조적 전환과 TPG 인수 추진에 따른 모빌리티 포트폴리오 시너지로 매출과 이익이 지속 성장할 전망이다.

월드컵 효과와 유럽·비계열 광고 부문의 견조한 성장에 힘입어 이노션의 매출총이익과 영업이익이 매 분기 두자릿수 성장을 지속하고 있다.

주요 광고주(삼성전자 등)의 마케팅 예산 축소로 성장세가 둔화되는 가운데 비계열 매출은 양호하나 배당 매력이 부각되는 종목.

폴란드 방산 수출 계약 지속과 페루·이라크·루마니아 등 신규 수주 파이프라인 확대를 바탕으로 매출 성장이 지속될 전망이다.

자동차 핵심부품 사업의 외형 성장과 함께 로보틱스(액추에이터 등) 신사업 진출을 통해 구조적 성장이 기대된다.