# 2026년 8월 17일 국내장 마감 및 8월 18일 개장 전 시장 분석
## 1. 요약 (Executive Summary)
2026년 8월 17일(금) KOSPI는 전 거래일 대비 2.42% 상승한 6,977.94pt로 마감하며 7,000pt선을 목전에 두고 5거래일 연속 상승세를 이어갔으며, KOSDAQ은 0.38% 오른 864.65pt로 마감했습니다(SK증권, KB증권, 유안타증권). 이번 주 KOSPI는 +11.5%, KOSDAQ은 +8.2%의 큰 폭 반등을 기록했으며, 이는 미국 7월 PPI가 컨센서스를 하회하며 인플레 우려가 완화되고, 샌디스크의 인베스터데이에서 FCF 100% 주주환원 방침 제시 및 마이크론의 1,000달러 회복 등 반도체 강세가 주도했습니다(KB증권, 유진투자증권). 간밤 해외증시(8/17 마감)는 미-이란 긴장 고조로 인한 유가 급등(WTI +2.55~3.09%)과 30년물 미국채 금리가 19년 만의 최고치(5.31%)를 기록하며 4대 지수가 동반 하락 마감했습니다(iM증권, 유안타증권). 8월 18일(화) 국내 증시는 휴장 없이 정상 개장하며, 차주 예정된 FOMC 의사록(8/20), 잭슨홀 미팅, 한국 금통위, 엔비디아 실적발표 등 주요 이벤트를 앞두고 있습니다(SK증권, KB증권).
## 2. 주요 테마 및 트렌드
### (1) 반도체 중심 랠리 및 외국인 수급 전환
- **반도체 강세**: 샌디스크가 인베스터데이에서 FY28~30년 두 자릿수 중후반 매출 성장과 FCF 100% 주주환원 방침을 발표하며 +8.88% 급등했고, 마이크론은 1,000달러를 회복하며 +4.13% 상승했습니다(KB증권, 유안타증권). 이는 중국산 메모리반도체 배제 정책에 따른 수혜 기대감과 맞물려 있습니다.
- **국내 반도체주 동반 강세**: 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주 4거래일 연속 상승했으며, 외국인은 SK하이닉스 2.4조원, 삼성전자 2.3조원 등 반도체 관련주에 집중 매수했습니다(SK증권). 코스피 상승의 80%가 반도체 관련주에 쏠렸습니다.
- **수급 전환**: 외국인이 KOSPI에서 전주 7.1조원 순매도에서 금주 7.8조원 순매수로 전환한 것이 이번 주 반등의 핵심 동력이었습니다(KB증권). 코스피 현물에서 외국인 +6.5조원, 기관(금투 제외) +1.3조원 순매수, 개인+금투 -7.6조원 순매도로 손바뀜이 발생했습니다(SK증권).
### (2) 지정학적 리스크와 유가/금리 부담
- **미-이란 긴장**: 60일간의 종전 양해각서 만료, 미국과 이란 모두 연장 협상 가능성을 일축하며 중동 긴장이 고조되었습니다(KB증권, iM증권). 트럼프 대통령은 이란과의 휴전 연장을 거부하고 오만에 대한 압박을 강화했습니다.
- **유가 급등**: WTI는 +2.55~3.09% 상승한 $84.50/배럴, 브렌트유는 $90.87/배럴로 마감하며 호르무즈 해협을 둘러싼 미-이란 협상 교착이 반영되었습니다(KB증권, iM증권).
- **장기금리 상승**: 미국 10년물 국채금리 4.72%(+3.0bp), 30년물은 5.31%로 19년 만의 최고치를 기록하며 2007년 이후 최고치를 경신했습니다(KB증권, 유안타증권). 이는 부채성 조달 증가와 미 연방정부 지출 압박에 따른 것입니다.
### (3) AI 인프라 내러티브 재강화
- **엔비디아의 오픈AI 투자**: 엔비디아가 오픈AI의 오하이오 데이터센터 건설을 위해 1,050억 달러 규모 금융 지원을 발표하며 AI 컴퓨트 인프라 확장에 대한 기대감을 높였습니다(유안타증권).
- **네오클라우드 실적 호조**: 코어위브 2Q 매출 25.8억 달러(+112% YoY), 네비우스 2Q 매출 5.8억 달러(+454%) 등 AI 생태계 전반의 수요 우위와 GPU임대 가격 상승 기조를 확인했습니다(유진투자증권).
- **빅테크 AI CAPEX 우려 완화**: 엔비디아가 5천억 달러 규모의 AI 컴퓨트 인프라 파이낸싱 플랫폼 설립 관련 미국 대형 5개 자산운용사와 양해각서를 체결하며 FCF 잠식 우려를 단기적으로 해소했습니다(SK증권).
### (4) 연준 금리인상 우려 완화와 Bull-Steepening 전략
- **금리인상 확률 하락**: 하반기 연준 정책금리 컨센서스가 7월 말 2회에서 8/17일 현재 1회 이하로 급락했습니다(유안타증권). CME FedWatch 기준 9~10월 FOMC 금리인상 확률은 7월 말 100%에서 현재 50% 이하로 하락했습니다.
- **물가 둔화**: 미국 7월 PPI가 +4.7% YoY로 컨센서스를 하회하고, 7월 CPI도 +3.4% YoY로 예상 부합하며 인플레 우려가 완화되었습니다(KB증권, 유진투자증권).
- **Bull-Steepening Winner**: 유안타증권은 Bear-Flattening에서 Bull-Steepening으로의 금리 환경 변화에 주목하며, 반도체, IT하드웨어, IT서비스/소프트웨어, 기계, 조선, 바이오 등을 Winner 업종으로 제시했습니다.
### (5) 국내 산업별 주요 이슈
- **현대차그룹 AX/휴머노이드**: 현대차그룹이 1차 협력사를 대상으로 휴머노이드 로봇 사업 계획을 공유했고, 현대오토에버는 +9.0% 상승했습니다(KB증권, IBK투자증권).
- **LG-엔비디아 MOU**: 구광모 LG그룹 회장과 젠슨 황 엔비디아 CEO가 전략적 사업협력 MOU를 체결하며 로봇, AI 팩토리, 모빌리티를 3대 협력 축으로 설정했습니다(iM증권, IBK투자증권).
- **조선주 강세**: 트럼프 대통령이 미국에 투자한 외국 조선업체를 대상으로 본국 내 선박 건조 임시 허용을 발표하며 한화오션 +5.62%, HD한국조선해양 +3.90% 상승했습니다(KB증권, iM증권).
- **농심 실적 서프라이즈**: 농심이 컨센서스를 상회하는 호실적을 발표하며 +12%대 급등, 음식료 업종 동반 상승했습니다(KB증권).
## 3. 리포트들에서 언급된 사항들
### 거시 경제 및 시장 상황
**미국 증시 및 경제 지표**
- 8/17(금) 미국 3대 지수 하락 마감: 다우 -0.51%(53,459.78pt), S&P500 -0.52%(7,745.06pt), 나스닥 -0.32%(26,644.91pt), 러셀2000 -0.35%(3,057.54pt)(SK증권, 유안타증권, iM증권)
- 미국 7월 PPI +4.7% YoY로 컨센서스 하회, 7월 CPI +3.4% YoY로 예상 부합(KB증권, 유진투자증권)
- 7월 소매판매 전월비 -0.6%로 소비 약화 우려 부각(KB증권, 유안타증권)
- 8월 S&P 글로벌 제조업 PMI 53.9로 확장 국면 지속(유진투자증권)
- 미시건대 소비자심리지수 7월 55.2pt → 8월(예비) 51.0pt로 하락(유안타증권)
- 9월 연준 금리인상 가능성 40%로 후퇴(유진투자증권)
- VKOSPI 전주 대비 -20.3 하락한 55.3, VIX -0.7 하락한 14.2로 마감(SK증권)
**FICC 및 원자재**
- 미국 10년물 국채금리 4.72%(+3.0bp), 30년물 5.31%로 19년 만 최고치(KB증권, 유안타증권)
- 달러인덱스 99.58(-0.09%), 원/달러 환율 1,414~1,418원대(SK증권, iM증권)
- WTI $84.50/배럴(+2.55%), 브렌트유 $90.87/배럴(+2.65%)(KB증권, 다올투자증권)
- 금 $4,417.80(+0.9%), 비트코인 $64,353.53(+2.4%)(SK증권)
- 엔/달러 159.46엔, 유로/달러 1.16(SK증권)
- 국고채 3년물 3.796%(+5.0bp), 10년물 4.313%(+10.5bp) 마감(유진투자증권)
- 한 5-yr CDS 22.3bp(-0.5bp)(유진투자증권)
**해외 증시 동향**
- 일본 닛케이 69,220.25pt(+0.74%), 2주 연속 강세, AI·반도체주 주도 상승이 내수주로 확산(유안타증권)
- 중국 상해종합 3,982.65pt(+1.41%), 2거래일 연속 상승, 심천중화미코반도체 상반기 순이익 100% 급증 영향(유안타증권)
- 홍콩 항셍 25,453.23pt(+1.34%), 텐센트 투자 확대로 잉여현금흐름 21년 만에 (-) 전환(유진투자증권)
- 대만 45,857.27pt(+0.10%), 인도 77,728.16pt(-0.36%), 영국 FTSE 10,720.30pt(-0.28%)(유안타증권)
- 유럽 증시 소폭 하락, 독일 DAX 26,338.61pt(-0.38%), 프랑스 8,579.60pt(-0.70%)(KB증권)
- MSCI 한국 ETF +2.98%, MSCI 신흥시장 ETF +1.07% 상승(iM증권)
### 국내 증시 동향
**지수 및 수익률**
- KOSPI 6,977.94pt(+2.42%), KOSDAQ 864.65pt(+0.38%)(KB증권, SK증권)
- KOSPI 200 1,098.18pt(+2.51%), KOSPI 대형주 +2.5%, 중형주 +1.8%, 소형주 +1.4%(IBK투자증권)
- KOSDAQ 대형주 +0.5%, 중형주 +0.2%, 소형주 +0.4%(IBK투자증권)
- 이번 주 KOSPI +11.5%, KOSDAQ +8.2% 상승(KB증권, 유진투자증권)
- 코스피 변동성(VKOSPI) 5월 초 수준인 50pt대로 하락(유진투자증권)
- 코스피 P/E 5.74배, P/B 1.99배, 고객예탁금 99.98조원, 신용잔고 30.42조원(KB증권)
**투자자별 매매동향 (8/17)**
- KOSPI: 개인 -17,201억원, 외국인 +31,568억원, 기관 -14,101억원(KB증권)
- KOSDAQ: 개인 +3,345억원, 외국인 -912억원, 기관 -2,502억원(KB증권)
- 코스피 상승종목비율 71%로 전일보다 쏠림 완화(KB증권)
- 이번 주 외국인 KOSPI 누적 순매수 7.8조원(유안타증권)
- 코스피 200 선물 일주간 외국인 +1.4조원 순매수(SK증권)
**외국인 순매수 상위 (KOSPI)**: 삼성전자 13,362억원, SK하이닉스 12,448억원, 삼성전자우 2,555억원, 현대차 419억원, LG전자 388억원(KB증권)
**외국인 순매도 상위 (KOSPI)**: 삼성전기 -2,781억원, GS -441억원, SK스퀘어 -292억원(KB증권)
**기관 순매수 상위 (KOSPI)**: SK스퀘어 467억원, HD현대중공업 398억원, SK텔레콤 391억원(KB증권)
**기관 순매도 상위 (KOSPI)**: SK하이닉스 -5,500억원, 삼성전자 -4,978억원(KB증권)
### 국내 산업/섹터 동향
**반도체**: 8월 1~10일 수출 100억 달러(+155.4%)로 8월 동기 기준 역대 최대, 수출 비중 46.8%(유진투자증권). 6월 +199.5%, 7월 +178.8% 대비 다소 둔화. SK증권은 반도체 모멘텀 둔화 가능성에 대비할 필요성을 언급. 다만 주주환원 모멘텀은 지속.
**자동차**: 현대차 +8.2%, 현대모비스 +7%대, 현대오토에버 +9.0% 상승(KB증권, IBK투자증권). 다음 달 제네시스 첫 하이브리드 차량 출시 예정.
**조선**: 한화오션 +5.62%, HD한국조선해양 +3.90% 상승. 한화그룹이 미국 해군 함정 건조하는 오스탈 미국사업 인수 추진(유안타증권).
**IT/AI**: LG이노텍 +6.3%, LG(+5.54%) - LG-엔비디아 휴머노이드 로봇 내년 1분기 공개 소식(IBK투자증권, iM증권).
**에너지**: GS +8.9%, 한화솔루션 -3.1%, 윤성에프앤씨 +29.7%(IBK투자증권). GS는 AI인프라(100% 자회사)를 통한 AIDC(강원 동해) 1.2GW 1단계 개발 계획 발표(유진투자증권).
**필수소비재/음식료**: 농심 +12.3%, 빙그레 +19.9%, 롯데웰푸드 +8.5% - 여름 빙과 성수기 판매 확대와 해외 수출 성장(IBK투자증권, 유안타증권).
**통신**: SK텔레콤 +3.7% ~ +10.3% - 앤스로픽 상장 소식으로 보유 지분가치 재평가 기대(IBK투자증권).
**건강관리**: HLB생명과학 +2.6%, 파마리서치 -6.5%(IBK투자증권).
**로봇**: 한라캐스트 +16.3%, 한국피아이엠 +15.2%, 클로봇 +13.7% - 삼성전자 로봇 사업 본격화와 정부 피지컬 AI 육성 기대 재부각(유안타증권).
**소프트웨어/IT서비스**: SK텔레콤 +18.2% (1주), 한미반도체 +11.4% (1주), 삼성전기 +22.3% (1주)(SK증권).
### 주요 경제 이벤트 및 일정
**8/17(월)**: 한국 광복절 대체공휴일 휴장, 미국 8월 NAHB 주택시장지수, 8월 뉴욕주 제조업지수, 중국 7월 광공업생산/소매판매/고정자산투자(KB증권, 유진투자증권)
**8/18(화)**: 미국 7월 수출입물가지수, 산업생산, 설비가동률, 주택착공건수, 유럽 8월 ZEW 서베이, 홈디포 실적(KB증권, SK증권)
**8/19(수)**: 유럽 7월 CPI, 아날로그디바이스/TJX/타겟/로우스 실적(SK증권)
**8/20(목)**: FOMC 의사록 공개, 미국 7월 선행지수, 8월 필라델피아 연준경기전망, 중국 LPR 금리결정, 월마트/디어 실적(KB증권, SK증권)
**8/21(금)**: 미국 8월 S&P 글로벌 종합 PMI(잠정), 유럽 8월 PMI, 일본 7월 CPI, 한국 7월 PPI, 미국 옵션만기일(KB증권, SK증권)
### 주요 종목 실적 발표 일정 (8/18~8/19)
**한국**: KT&G, 삼천당제약, 현대무벡스, 케어젠, 에스엘, 코리안리, 농심, 동진쎄미켐, 영원무역홀딩스, 오리온홀딩스, 코스모신소재, 후성, 오뚜기, 삼화콘덴서 등 다수 종목 실적 발표 예정(SK증권)
**미국**: 홈디포(8/18 개장 전), 바이두(8/18 개장 전), 키사이트 테크놀로지스(8/18 폐장 후), 아날로그디바이스/TJX/로우스/타겟/Viking Holdings/에스티 로더(8/19 개장 전)(SK증권)
### 추천 종목 (유진투자증권)
**신규 편입**: GS(에너지, AIDC 모멘텀), 파마리서치(의료기기, 스킨부스터/화장품 수출 고성장)
**기존 유지**: 삼성전자(반도체, +14.6% 수익률), 삼성물산(복합기업, +12.2% 수익률), HL만도(자동차 부품, +21.7% 수익률)
### Bull-Steepening Winner 업종/종목 (유안타증권)
**미국 Winner 업종**: 반도체, IT하드웨어, IT서비스/소프트웨어, 소매/유통, 미디어/엔터, 제약/바이오, 자동차, 자본재
**미국 Winner 종목**: Palantir Technologies, NVIDIA, Apple, Visa, Mastercard, Micron Technology, Walmart, Microsoft, Lam Research, Eli Lilly, JPMorgan Chase
**한국 Winner 업종**: 기계, 건강관리(바이오), 반도체, IT가전(2차전지), 소프트웨어, 화학, 조선
**한국 Winner 종목**: 대덕전자, 현대로템, HD현대중공업, 테스, 효성중공업, HD현대일렉트릭, 삼성전자, 한미반도체, DB하이텍, 삼성물산, 삼성생명, 삼성전기
### 기타 주요 이슈
- **판다채권 성장**: 7월 말 기준 올해 판다채권 발행액 약 1,957억 위안으로 전년동기 대비 +68% 증가, 외자 금융기관이 33%p 기여로 가장 큰 성장 동력(메리츠증권). 인도네시아가 7월 말 70억 위안 규모 첫 판다채권 발행.
- **국내 채권시장**: 8월 인상 경계 및 초장기물 불안에 베어스팁, 유상대 한은 부총재보의 매파적 간담회 영향(유진투자증권).
- **환율**: 원/달러 환율은 7월 초 이후 지속된 하락 추세가 1,410~20원대에서 정체(유진투자증권).
- **국내 펀드 설정액**: 국내주식형 201,724억원(증감 +6,023억원), 해외주식형 141,519억원(증감 +1,704억원), MMF 262,968억원(증감 +4,608억원)(유안타증권).
- **신용융자**: 유가증권 24,535억원, 코스닥 6,391억원(유안타증권).
- **고객예탁금**: 100,068억원(8/13 기준)(유안타증권).
- **기관 매매 동향**: 기관은 SK하이닉스 -5,500억원, 삼성전자 -4,978억원 순매도, SK스퀘어 +467억원, HD현대중공업 +398억원 순매수(KB증권).
- **KOSDAQ 외국인 수급**: 알테오젠 +179억원, 파두 +170억원, 코스메카코리아 +143억원 순매수(KB증권).
- **KOSDAQ 기관 수급**: 이오테크닉스 +193억원, 에스피지 +158억원, 비에이치아이 +153억원 순매수(KB증권).
### 시장 전망 및 전략
- **유진투자증권**: 코스피는 6월 이후 하락폭(-38.6%, -3,521p)의 39%를 회복. 증시가 안정감을 찾아가고 있으나 반도체 수출과 실적 상향 모멘텀은 둔화 가능성. 추가 회복 속도는 완만해질 전망.
- **SK증권**: 최근 전방위적 가격 회복세는 어느 정도 완료되었을 가능성. 코스피/코스닥 20일 ADR 125%, 118%로 과열권. 차주 대비 움직임 예상.
- **유안타증권**: KOSPI 상승 추세 연장을 위해서는 외국인의 추세적 순매수 복귀가 중요. 기존 'KOSPI 대형주 : KOSDAQ' 전략에서 KOSDAQ 비중 축소하고 반도체와 대형주 중심 비중 확대 준비 필요.